青銅器時代: サトシ・ナカモトの混乱

• 順序 最後に,私はクラウドサーバーにログインし,実行中のプロセスを1つずつ消し,取引ログを1つずつローカルにバックアップし,最後にrm - rfのコマンドで残ったすべてのファイルを削除しました. そして,私は龍大大に電話して,F.I.A.S.C.O. (大逃亡) と言いました. そして,旅は終わりました.

• ほら 4月のバークレーの天気はまだ熱くなっていない,バーでは,学生はまだフーディが主宰している.私はちょうど卒業し,学校を完全に離れていなかった,ストキャスティック・カルキュルの授業でTAをしていました.また,バークレーの同級生は,Shattuck Ave上の小さな酒場でテーブルゲームをするために,チャットに滞在しました.ケヴィンは,非常に個性的な同級生で,彼はほとんど授業に来ず,グループホームワークはほとんど書かない,家で見つかったたびに,彼はビールのに埋もれていた.その日は,彼はいつもとは違って,非常に熱心でした.彼は,私たちが前に1000ドルを1000ビットコインに費やしたことで,最近20倍に稼いだことを話しました.ケヴィンは,卒業した最初の年は無意味ではありませんでした. ビットコインは様々な取引所で取引されていて,その取引所は民間人のサイトで作られているので,この価格データを集めるのは面白いと思ったので,家に帰って爬虫類のデータを書こうと思った. ビットコインは技術的に魅力的だった. 私は,この本を読んだばかりで,市場の有効性がほとんどあると信じていた. その1週間後,悟空は私にアメリカ株のハイ周波数データをダウンロードしてきてくれました. 私はビジネススクールに所属しているので,これらのデータを無料で入手できます. 悟空は興味深い人物で,彼はバークレーの統計学部で博士課程の研究をしていますが,交易,特にハイ周波数取引を心から愛しています. その日,データをコピーしたあと,私は悟空とビットコインについて話をし, 株式市場での競争が激しすぎて, ビットコインを見てみよう, 面白いかもしれない, ビットコインのデータもいくつか持ってきて, 自分で掴んでみよう. そして,私は学生に宿題を変えた. 何日か経つと思い出せないうちに,悟空から電話がかかってきて,とても興奮して,これは筋が通らない,この商品は取引所間で価格差が大きい,なぜ誰も利回りしないのか,と.

そこで,私たちは2人で,どのように利回りするか,あるいは,どのようにを運ぶかを研究し始めました.

1. 法律上の問題により,ほとんどの取引所が閉鎖された.
2. ビットコインの取引チェーン (両取引所間) は5分から60分かかる (これはビットコインの原理と関係している) 価格の変動が,その間,利益のほとんどを消耗させるのに十分である.
3. 当時,最大の差は中米の取引所間であったが,人民元規制は,対応を容易に形成しなかった.

ブログを公開した際には,

1. ビットコインの取引所が盛んだった頃には 登録できる取引所を見つけるために 争っていたのです
2. 取引所間での価格差が大きい場合,この5〜60分間の変動は, 利益を得られる可能性が高いです.
3. 取引の手段はたくさんあるので,この問題は解決されるでしょう.

取引の現場を見て,何が問題なのか見てみよう.

• ほら

当時は直接ドルで購入できるサイトは見つかりませんでしたが,人民幣には多くの取引所があり,最大のものはビットコイン中国 (btcchina) でした.私たちは長い間検索して,Local BTCというサイトを見つけました.おそらくアイデアは,ビットコインを予約して,潜在的な取引を形成した後,サイトは,売り手のビットコインの一部を凍結して,あなたが転送した後,このビットコインの一部はあなたに返されます.

比較を繰り返すと,エジプトのセールスマンを選び,最初の取引を開始しました. 当時は2人,特に騙されるのが怖かったので,家にいて,セールスマンとSkypeで話して,セールスマンを無視して,一人,送金に走りました.

最初の取引では0.94ビットコインを買ったが,その数字は忘れられない. 銀行から出てきて,ウククに電話して,支払いが完了したと伝えたとき, 橋の下では,マークを英ポンドで売っている外貨商の目線が立っていた.

最初の取引は30%増えたので,中華料理が少し増えたことに満足しました.当時は,アメリカではどこで大量にビットコインを購入できるのかと考えていました.Local BTCは小売業者で,数値は小さすぎて,アメリカでは Mt. Goxなどのいくつかの大きな取引所が登録を終了しました.この時点で,カナダの取引所Virt Exが登録できる可能性があることがわかりました.

また,私たちが熱烈な朝にトロントに会社を開設する準備をしているとき,私たちは国内のビットコインプレーヤーが既存の利益のスペースを狂ったように圧迫していることを発見しました. 当時の両国のビットコイン価格格差は30%-50%で長期にわたって維持されていました.

• ほら

この時点で,私の爬虫類は1ヵ月近くものデータを収集しており,悟空は慎重に分析し,BTC China,Token Net,Okcoinなどの人民幣のいくつかの取引所の間で,しばしば大きな価格差があり,3つの開設も便利であることに気付きました.

簡単なように見えるが,同じく5〜60分間の変動を耐えなければならない,なぜなら,あなたは,その為,保護されていないからです.

ウォークハウスは,この時,全く新しい取引方法を考案しました.

初めは,右手には1個のリンゴが10ドルで,今では両手には10ドルで販売されています.

そして,左手のリンゴは8ドル,右手のリンゴは12ドルになりました.

価格の変動は十分に大きいと思いますか? リンゴを買うのは左手で 売るのは右手です 右手にはリンゴがなく,現金22ドルです.

リンゴはたくさんあるけど,現金で4ドル余分だ. まだ取引は終わってない.

価格関係が逆転して,左手が11元,右手が10元になるのを待てば, 引き換えを繰り返すことができます. 左手は”つのリンゴを売り,1つ残して13ドルで,右手は”つのリンゴを買って”つ残して12ドルで売った.

今では,アップルの配当は元に戻ったが,現金には5ドル余分だ.

この2つのリンゴの価値の変化は? まだ2つのリンゴは持っていますが,リンゴの価値は低下しているかもしれません.

この取引は,Appleの価値とは無関係なので,一定量のビットコインを分解すれば,リスクはなく,取引ができます.

しかし,最も重要な問題は,BTC ChinaがTCNよりも長期的に高い場合,両取引所の価格が実際に逆転しない場合です. この場合はどうすればよいですか?

2つの取引所の平均差が100で,その平均値の近くで安定した振動があると仮定すると,群点 ((outliers)) から離れる対応した正反転をすることができる.この場合,単一の取引から見れば損失であるかもしれないが,取引回路から見れば,統計的に有意な利益である.

• 狂った

この段階では,この取引は純粋な利回りではなく,統計的利回りである.この2つの市場の価格差は,一レベル近くで安定しており,価格差の変動率も安定している.数学的に見ると,二つの取引所の価格 (P1とP2) は以下の関係に適合する.

取引の仕方を決定し,私はこの取引所間取引システムを実現し始めました.良い名前がないと,良いプログラミングの動機がないという精神で,私はまずすべてのコンポーネントに名前を付けました.

簡潔に言えば,このシステムは4つの構成要素から構成され,主にPythonで書かれ,GUIはすべてWebベースで,バックグラウンドデータベースはredis+mongodbです.

- Optimus：擎天柱大哥，看盘终端，GUI
- Nirvana：涅槃，数据抓取系统——比特币网站的接口那个烂，经常crash，用涅槃寄寓我们希望稳定抓数据的心愿
- Einstein：主程序，做主要的算法交易逻辑
- Achilles：阿基里斯，下单系统

その中でもアキレスが一番面白かったのは,当時多くのビットコイン取引サイトにはAPIがなかったため,JavaScriptを注入した方法のみで注文をすることができたこと,簡潔に言えば,ロボット,模擬人ログインサイト,模擬人点鼠標で注文をすることができたことだった.当時,非常に嫌な状況で,多くの限界的状況だった.膨大な実験を経て,私は個人的に2つの便利なライブラリを強く推奨する.

• ariya/phantomjs · GitHub
• Selenium - Web Browser Automation

もちろん,Node.jsをV8に直接包装して操作するのも非常に黒い技術である.ただ,その時は時間を取っていたので,研究をさらに進める機会はなかった.

このシステムは3週間で開発され,私一人のコードで,以前は学校で実践する機会が全くなかった取引システムを書きましたが,多くの問題に直面しました. 当時の最大の難点は,毎回の搬入に2つの取引所が同時に注文する必要があることでした. しかし,両側の取引数は同じではないかもしれません.

- 线性下单，先下单价格变化快的交易所，得到成交数量了，再下单变化慢的交易所
- 追单，同步发单，然后每次逻辑循环检查整个系统的风险敞口，如果不为零就在单边补单——如果要买比特币就去低价交易所，要卖比特币就去高价交易所

今年も国内で分級ファンドの配当が熱いので,似たような問題もあると思いますが,同時にA,Bファンドを注文すると,技術的にどのように操作するか,最も簡単な方法は,Bファンドが比較的速く動いているので,先ずBファンドを購入し,その後取引数に応じてAファンドを購入することです.

Miscellaneous for geeks：

• 取引を始めてから,ある朝,私は昨夜の収益状況を見ようとしていたのですが,自動再ログインシステムがビットコインネットでブロックされていることに気づきました. 私たちのシステムは20分ごとに自動的にログインします. 注文の時のセッションを防ぐためにログインします. オーケー,彼らは確認コードを与えました. 朝,このことに遭遇すると,気分はすぐにクソになり,突然脳洞が開き,私は彼らがモバイルWebページ ((http://m.huobi.com) も持っていることを思い出しました. チェックは,モバイルクライアント端が確認コードがないことを発見しました.

• 以前は,私たちのプログラムは,私の本地で取引し,300msの遅延でした. だから,私たちは,アリ雲,盛大雲などの多くのクラウドサービスをテストし,最終的に盛大雲のピンを見つけました. 彼らのサーバーの遅延は最小で,約10msで,私たちはすべて盛大雲取引に切り替え,co-locationを完了しました.

• ウー

すべての取引所が国内にあるので,私と悟空はしばらくの間国内から離れていて,これらの送金処理を自分で行うことができなかったので,私は小龍大に相談しました. 龍大自身は国内でPE,VC会社を運営しています (資金調達に興味のある友達がいる場合は,:ベイトンキャピタル).

準備が整った後,取引を始めました. もちろん,戦略もシステムもかなり細かい問題があり,何万というデビュー処理を省きます.

見た目では怖いけど,取引毎の利益は薄いし,賭けの容量は限られているので,お金が稼げないという感覚が少しはだめになった.しかし,前1ヶ月経つと,心配する必要はほとんどなくなり,朝起きて少しお金を使えばいい.ゼロから取引システムを構築する快感は,自分で経験しただけでわかるだろう.

この記事では,PnLのページをチェックし,PnLのページをチェックし,

2014年2月,日本に本拠を置く取引所Mt. Goxが倒産し,世界のビットコイン価格に大きな波動をもたらした.

取引所間の価格が100元以上で変動するので,単発の利回りの余地が非常に大きくなるのです. もちろん,幸運なことに,私たちはMt.Goxで取引していません.

結末

ウォークフットと私が,このシステムを8ヶ月近く稼働させた後,このシステムを閉鎖することに決めたのは,主に以下の3つの理由からでした.

• Mt.Goxの倒産後,Bitcoinに対する信頼は低下し,取引量はピークから急落し始めた.
• ウォークと僕は,徐々にフルタイムで仕事を始め,外で自分の取引をすることさえできなくなりました.
• 中央銀行が国内ビットコイン取引所の取引き手段を制限するとの噂は,資金の安全性を低下させる. しかし,この8ヶ月間,私は多くの啓蒙を得て,悟空とよく話す市場をよく議論する良い友達になりました. 最終的に,私たち2人は,私たちの戦略と取引システムの年間利回り率が280%で,シャープ比率は11%くらいだったことを発見しました.

シャープ比率が5を超えた戦略は信じられませんでしたが,それを実行した後に,実際に存在していることに気づきました. シャープ比率が10を超えた戦略は,基本的に,あなたの戦略は,全年,数日間,損失をしていないことを意味し,その差は,毎日,どれくらいの利益を得ているかによるものです.

私はアメリカにおける利率市場での自動取引を始めましたが, 奇妙な資産や, Diablo ゲーム道具や, オンラインポーカーなどで競り合いをしている友だちも増えてきました.

准入门槛（资金上、技术上、政策上）越高的东西，策略越简单，而门槛越低的东西，策略越复杂

アメリカの利率,国内の株式指数期貨は,入門門が低い資産であるため,取引戦略の設計と調整は比較的複雑である. ビットコイン,Diabloゲーム道具のような,立派な取引システムを構築するには多くの労力が必要であるため,必要な戦略は複雑ではない.

したがって,レバレッジまたは取引するチームは,投入の出力を正確に推定する能力が必要です.技術的に強いが,戦略能力が弱いと仮定すると,ビットコインのような奇異な市場に介入し,技術的な力を使って市場間の非効率性を抹消することができます.戦略能力が強ければ,中低周波の一般的な資産を行うことができます.技術と戦略の強さが非常に強ければ,さまざまなアクティブ資産の高周波アルファ取引を試みることができます.これは技術と戦略の完璧な組み合わせを必要とします.これはまさに高周波取引の魅力です.

“年後に (2015年) 社長MDは ハーバードCSEの学生を連れて行きました 産業プロジェクト (コース297r) で,Applied Computation 297r. Computational Science and Engineering Capstone Project),私はビットコインのこの経験を思い出して,以前のデータを取り出して,彼らにビットコインの取引戦略を研究させました. Pairs Tradingの戦略に加えて,彼らはHidden Markov Chainやその他の技術指標の取引方法を研究しました.

https://www.dropbox.com/s/zcbph5labk0u3pg/297_Report.pdf?dl=0

2015年の夏 ニューヨークで

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