高周波取引戦略:三角利息

高周波取引戦略:三角利息

外国為替市場を例に挙げて,アイデアを啓発します.

すべての高周波取引の中で,外貨交換と即時外貨は最大の割合を占めている.外貨の高流動性と低手数料は,高い交換率と非常に短い保有率の高周波戦略の可能性を提供している.外貨高周波の最も原始的な戦略の一つとして,三角利息は言及されざるを得ない.ここで,外貨市場の高周波取引における三角利息 ("triangular arbitrage") に関する私の理解を皆さんと共有します.

三角利息 (三角利息) とは,三つの通貨を導入する利息の手段である.それは三つの外為が合理的なクロスレートの一時的な偏差を利用して利息を実現する.理論的には,低レイテンシー (low latency) を有し,より低い買取価格差 (spread) を得ることができれば,リスクのない利息を実現する機会がある.

• 簡単な例です

  まず簡単な例を挙げましょう. 簡単に理解するために,ここで,買取価格差 (bid-ask spread) と出札が不一致な場合を考慮していない.

  • 1. 円118/$
  • 2. $1.81 / ポンド
  • 3. 円204/ポンド 円は円,ドルはドル,ポンドはポンドである.

  答えはイエスです. 以下は私たちの簡単なステップです.

  • 1. JPY/GBPの実際のクロスレートを見る: 円204/ポンド
  • 2. JPY/GBP合成クロスレートを計算する = 1.81 * 118 = 円 213.58/ポンド.

  実際のクロス・レートは合成クロス・レートとは違うことがわかりました.

  • 3. 取引の3つのステップは次のとおりです.
    • 円を1ポンドに変換する
    • £1を$1.81に変換する
    • $1.81を213.38円に変換する
  • 4. リスクなしの利益は213.38-204 = 9.38円でした.

• イスラム教は,イスラム教とイスラム教を結びつける.

  合成クロスレートとその価格の偏差 大半の外国為替対がドル (例えばGBP/USD,EUR/USD) に基づいているため,ドルをベースにした通貨でない外国為替対をクロス・フォレックス・ペア (例えば英対ユーロ,GBP/EUR) と呼んでいる.しかし,低流動性や市場の衝撃を考慮して,多くの機関投資家は直接大量にクロス・フォレックス・ペアを購入することができないため,合成方法を使用する. GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR

  GBP/USDとUSD/EURは流通性が高いため,この合成公式によって GBP/EURのポジション配置を容易に得ることができる.外為市場の流通性が高いため,市場はほとんどの時間有効であるため,合成価格は市場価格に等しいべきである.しかし,市場は時々短期的な不均衡に陥り,クロス通貨ペアの市場価格と合成価格が偏移する.この偏移が我々の取引コストを抵消するのに十分な場合,我々は三角利息の方法を使用してリスクのない利益を実現することができる.

• トライアングルの利得戦略

  この戦略は,クロス・フォレックス・ペアの市場価格とその合成価格の価格差を活用して利息を利得する.また,EUR,USD,GBPの例も挙げられる.

  1. 我们关注三个外汇对：EUR/USD,GBP/USD,以及GBP/EUR.
  2. GBP/EURの複合買取価格 (bid) と売り上げ価格 (ask) を計算する: GBP/EUR (synthetic,bid) = GBP/USD (market,bid) *USD/EUR (market,bid) について GBP/EUR (synthetic,ask) = GBP/USD (market,ask) * USD/EUR (market,ask) について
  3. この時点でGBP/EURの複合買取価格 (bid) が市場売り上げ価格 (ask) よりも大きい場合,我々はGBP/EURの複合買取と同時販売の戦略を採用する.ここで,我々はGBP/EUR複合が市場価格に一致する平衡状態になるまで非常に短い期間しか持っていない.価格差 (spread) の費用が常に存在しているため,我々は3つの通貨セットを同時にサンプリングする一方で,GBP/USDとUSD/EURの複合価格をカバーできるほど,複合価格と市場価格差が十分に大きいことを保証する必要があります.

• 結論

  実際の操作では,この戦略は取引の設備と速度に厳格な要求を伴う.取引の電子化と自動化とともに,各市場の価格差は長期的に存在することはほとんど不可能になり,価格偏差は非常に短い時間しか存在しない.したがって,これはトレーダーに非常に低い遅延と取引費を得られるようにする必要があります.そうでなければ,三角利息は理論的なレベルにとどまるだけです.

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