1. 原則 期貨配当は,期貨と現貨の間の配当を,名義的にいうと,期貨と現貨の間の価格差によって配当をすることである. 期貨契約自体の性質により,最遅くは配達当日に,その価格は現貨価格と同じでなければならない.したがって,期貨契約と現貨価格の差があるとき,リスクのない取りを行うことができる. 2. タイプ 簡単な例として,現在現金価格は10元で,契約は現金よりも50%高で,15元である.だから,我々は現金1枚を購入し,期貨1枚を空にする.合計10元を本金に投入する.そして,将来のある時点で,期貨と現金も値上がりしたと仮定するが,価格が同じで,すべて20元になる.だから,我々が10元で購入した現金とは,10元を儲けたものである.我々は15元空の期貨を,損失5ドルする.総利益は10-5=5ドルで,当初投入した10元と比べて50%の利益を得る. もちろん,最終回帰の価格は,現価より高く,現価より低くなることもあります.

現貨価格は10元で,契約は現貨より50%高く,15元である。それでは,我々は現時点で1枚の現貨を購入し,また1枚の期貨を空白する。合計で10元を投資する。将来のある時点で,期貨が値下がりし,現貨が値上がりしたとして,しかし価格が同じで,すべて13元になる。それでは,我々が10元で購入した現貨は3元を儲けた。我々は15元を空白した期貨で,2元を損なった。総利益は3+2=5元で,当初投入した10元に比べて50%の利益を得た。

現貨価格は10元で,契約は現貨より50%高で,15元である。それでは,我々は現時点で1枚の現貨を購入し,また1枚の期貨を空白する。合計10元を本金として投入する。待って,将来のある時点で,期貨と現貨が下がったと仮定するが,価格が同じで,すべてが5元になる。それでは,我々が10元で購入した現貨は5ドルの損失である。我々は15元を空白した期貨で,10ドルの利益を得る。総利益は10−5=5ドルで,当初投入した10ドルの本金と比較して50%の利益を得る。

詳しく見ると,3つの場合の最終利益は5元であることがわかります. 利益は安定しており,価格の変動には全く影響を受けません. 3. 収入源について 実際,期貨レバレッジの利回りは,購入価格差と販売価格差に関連しており,価格変化とは関係ありません.例えば,上記の例の開設ポイントの価格差は5元,平定ポイントの価格差は0元であり,最終的な利回りは5-0=5元です. 価格差を現貨価格で割ると価格差率:⁵⁄₁₀ = 50% 一般的に,価格差率でこのポートフォリオが投資に値するかどうかを測定します.価格差が手続費をカバーできる限り,このポートフォリオは安定しています.価格差率 = (契約価格-現貨価格) / 契約価格 リアルな例を紹介しましょう.

この波の下落状況で,btcの価格差は5月11日の高点1.84%から5月12日の低点-4.12%まで暴落した.つまり,この波を捕まえた場合,約6%の低リスクの利益を得ることができる.

1. 知識の要約 利回りは,この2つの文でまとめられます. 低価格で買って高価格で売る
   1. 差が拡大して開口し,差が縮小して平仓する. 差の絶対値が大きいほど,利益が大きい.
   2. 利益は価格変動に関係なく,リスクは低く,利益は安定している.

これは,現貨を購入して契約を売るのではなく,低価格で購入し,高価格で販売するということです. 長期にわたり,通貨圏は多頭市場であり,契約価格が現金価格より高いので,我々は,契約価格より高い機会を正向セリバリーチャンスと呼んでいます. 市場が低迷したときに,現貨よりも低い価格で契約を販売し,高い価格の現貨を売り,低い価格の契約を購入する必要があります. 低価格で購入し,高価格で販売することを忘れないでください. もちろん,現金引越しには欠点がある. 利回りは一方的に契約を締結していないので,下場は一方的なトラブルである. 利回りの機会は,先物と契約を比較して計算する必要があるので,人工的に肉眼でチャンスを掴むことは困難である. 現時点では,下落の波を経験したばかりで,利回りの価格差は小さいので,市場が回復し,価格差が拡大し,利回りを開くのを待つことをお勧めします.