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私のチャンネルにすべてのトレーダーを歓迎します。私は、CTA、HFT、アービトラージなどのフルスタック取引戦略を開発するクオンツ開発者のZuoshoujunです。 FMZ プラットフォームのおかげで、私は自分の定量チャネルでより多くの定量開発関連コンテンツを共有し、すべてのトレーダーと協力して定量コミュニティの繁栄を維持していきます。

詳細については、私のチャンネルをご覧ください〜ここで待っています【量的メーカー小屋】

• トレンドと変動を区別するのが難しいと感じることがよくありますか?
• 前後の乱れで損切りをしていませんか？
• 市場で何が起こっているのか把握するのに苦労していませんか?
• ボラティリティを排除することを期待してトレンド取引を行っていますか?

ハハ、それならあなたは正しい場所に来ました。今日、トレーダーの定量的小屋は、市場ノイズの構築と応用について紹介します。周知のとおり、金融市場はノイズに満ちており、市場ノイズを定量的にモデル化し、特徴付けることは非常に重要です。ノイズの特性評価は、市場の現状をより適切に区別し、将来の可能性を予測するのに役立ちます。

PART1 [金融市場取引ではノイズ識別が非常に重要]

金融市場の時系列は、信号対雑音比が高いという特徴があります。ほとんどの場合、市場の変動は不明瞭です。トレンド市場であっても、市場が4歩進んで3歩下がる状況がよくあります。 。したがって、金融市場における市場ノイズを定義、識別、分類することは非常に重要であり、実用的な意義があります。この本では、カウフマンはノイズのこの特性について包括的な説明とモデル化を行っています。

PART2 [ノイズ-ER効率係数の構築]

価格変動の開始点と終了点の純額を、期間中のペアごとの価格変動の合計で割ったもの。

点Aと点Bの差を7つの中間動作の合計で割ったもの

これは、価格の動きの振幅が同じ場合でも、異なる価格操作モードではノイズ レベルが異なることを示しています。直線はノイズがないことを示し、直線の周りの小さな変動は中程度のノイズを示し、大きな変動は非常に高いノイズを示します。

PART3 [ノイズ価格密度の構築]

ここでの定義は、一定期間の価格の高値と安値を描き、その期間の最高値と最低値をボックス内に引き込むことです。いわゆる価格密度は、ボックスに収納できます。

ER 効率係数と比較して、価格密度測定法では、各 K ラインの最高価格と最低価格を考慮に入れます。

PART4 [騒音分類次元の構築]

フラクタル次元は正確に測定することはできませんが、次の手順を使用して過去 n 期間にわたって推定できます。

PART5 [ノイズの構築 - その他の方法]

CMI(潮汐指数) = (終値[0] - open[n-1]) / (Max high(n) - Min low(n)); ノイズが低い場合、この期間の初めと終わりの純値は最高価格と最低価格の差に限りなく近くなり、CMI は 1 に限りなく近くなります。

騒音測定のさまざまな構築方法によって得られた結果は非常に似ています。核心は、純変化と変化プロセス、または一定期間にわたる動きの極値を比較し、より気に入った構築方法を選択することです。より合理的だと思います。

PART6 [ノイズとボラティリティの観点からマーケットスタイルを分ける]

ボラティリティとノイズは、市場を特徴付ける異なる次元です。上記の 2 つの価格パターンの各セグメントにおける価格変動の合計は同じであるため、ボラティリティは同じで、純価値の変動はより大きく、ノイズはより低くなります。

つまり、ノイズとボラティリティは 2 つの異なる視点であり、これら 2 つの異なる視点から市場をさまざまなスタイルに分割することができます。市場の継続性と変動性をそれぞれ横軸と縦軸にとり、クロス座標系を構築すると、市場価格の変動状態を次の4つに分けることができます。

• 持続性は良好、ボラティリティは高い – トレンドはスムーズ。

• 持続性は良好、ボラティリティは低い – 不安定なトレンド。

• 持続性が低く、ボラティリティが低い - 狭い範囲での統合。

• 持続性が低く、ボラティリティが高い - 変動の幅が広い。

いわゆるワイドレンジやナローレンジには絶対的な基準はなく、自分のトレードレベルやシステムによって相対的なものであり、トレードサイクルの設定と同様に極めて個人的なものであることを指摘しておく必要があります。そして、現在の市場の状態を判断するには、過去の期間を調べるしかありません。しかし、市場が次にどのような状態になるかを予測することはできません。

もちろん、4 種類の変動間の遷移は完全にランダムではありません。最も理想的な状況では、滑らかなトレンドはしばしば大きな変動につながり、ゆっくりと運動エネルギーを解放します。その後、市場は狭い統合に入り、市場は非常に不活発になり、ロングとショートのポジションは膠着状態になります。市場は臨界点まで圧縮され、再び爆発してトレンドが始まります。上記は単純化された理想的なモデルであり、現実ははるかに複雑です。たとえば、狭い統合は必ずしもトレンドに続くわけではなく、幅広い変動が続く場合もあります。また、滑らかなトレンドは必ずしも幅広い変動が続くわけではなく、新しい高値や安値を更新し続ける場合もあります。また、4 つの異なる市場状況に対処するのに適した 4 つの戦略を開発し、それに応じて対応することも困難です。そのため、現時点では、特定の市場状況で利益を上げ、適さない市場状況では損失を可能な限り最小限に抑える戦略を立てることしかできないと感じています。

PART7 [関連取引に対するノイズの影響]

40日移動平均戦略の利益率（40日線でロング、40日線でショート、総利益/総損失）を40日ノイズ（ER効率係数）で回帰すると、ノイズが大きいほど、トレンド戦略の利益は高くなります。係数が低いほど。そして、ノイズが少ないとトレンド取引につながり、ノイズが多いと平均回帰取引につながると結論付けることができます。

市場ノイズの概念は、取引スタイルを決定する上で非常に重要です。対応する取引戦略を開発する前に、市場の輪郭を概説する必要があります。

PART8 [市場の成熟とノイズ]

過去 20 年間にわたり、北米の株価指数市場のノイズ特性は着実に増加しています。

さまざまな地域の金融市場は徐々に成熟し、ノイズも徐々に増加しており、この成熟は非常に急速に到来しています。

各国の株価指数市場について調査が行われた。右端の市場は最も成熟した市場であり、ノイズも大きい市場である。一方、左端の市場は未成熟な市場であり、ノイズも少ない。 。日本が最も成熟した市場であり、香港、シンガポール、韓国などの経済がそれに続き、左端にはベトナムやスリランカなどの比較的未成熟な市場があることがわかります。

ビットコイン市場の場合、四半期ノイズは約0.2～0.3で、周期的な状態を形成しています。

再び手の定量小屋へようこそ〜

密室で車輪の再発明をすることなく、大多数のトレーダーに素晴らしいコミュニケーション プラットフォームを提供してくれた FMZ プラットフォームに感謝します。トレーダーへの道は険しいですが、トレーダーには温かさがあります。FMZプラットフォーム上の先輩たちの共有から絶えず学ぶことによってのみ、トレーダーは成長し続けることができます。 FMZ がますます良くなることを祈り、すべてのトレーダーが長期的な利益を得られることを願っています。