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Do HFT and algorithmic trading firms actually pursue complex mathematical strategies or just simple stuff like technical analysis?

번역: 고빈도 및 알고리즘 거래를 하는 회사들은 실제로 복잡한 수학적 전략을 추구하는가, 아니면 단순한 기술적 분석만 추구하는가? (변화)

“이건 정말 놀라운 일이에요.

조셉 왕 (Joseph Wang), 홍콩 투자은행의 전 VP

Generally, the algorithms that HFT firms are pretty simple. However, there are two catches

• 일반적으로, HFT의 알고리즘은 간단하고 유연한 편이지만, 두 가지 점에서 주목할 만합니다.

1. the important thing is usually not the mathematical complexity but speed. “buy low/sell high” is the algorithm. Simple, except that you want to receive the data, do the calculation and send the order in 10 milliseconds.

• 1) 중요한 것은 보통 수학의 복잡성이 아니라 속도이다. 낮은 구매/높은 판매 은 계산법이다. 간단히 말해서, 당신이 데이터를 받고 싶어하는 것 외에 계산을 처리하고 주문을 보내는 데 걸리는 시간은 10 밀리초 내이다.

1. a lot of the relatively complex mathematics has to do with backtesting. OK. “buy low/sell high” simple. Now run that algorithm over a stock over the last five years so you see how much money you make. Not so simple, but still not too hard. OK, now run that algorithm over all of the stocks in the NYSE so that you can see which stocks that algo works on. OK, now come up with a statistical argument to see that you aren’t really just seeing patterns that aren’t there.

• 다시 계산하기 위해서, 꽤 복잡한 수학적인 알고리즘이 필요하죠, 그렇죠? 저가입/고가입은 쉽죠. 이제, 지난 5년 동안 한 주식에서 그 알고리즘을 실행하면, 그 결과로 얼마나 많은 돈을 벌었는지 볼 수 있습니다.

So it’s simple, but complex at the same time.

• 그래서 이것은 간단하지만 동시에 매우 복잡합니다.

The other thing is that “technical analysis” is to “algo trading” what “astrology” is to “astronomy.” The thing that makes algo traders professionals is “backtesting.” A professional algo trader will test their algorithm against old data to see how much their algo would have made, and they use hard numbers to see whether or not they are seeing patterns that aren’t there. Also every professional algo trader I’ve met understand the market microstructure to insane detail so when there is a strategy that works, they can tell you why it works.

• 또한, 기술적 분석에서 알고리즘 거래에 이르는 길이는, 점성술에서 천문학에 이르는 길과 같습니다. 그리고 알고리즘 거래자를 더욱 전문적으로 보이게 하는 또 다른 것은, 을 재검토하는 것입니다. 전문적인 알고리즘 거래자는 오래된 데이터 위에 자신의 알고리즘 프로그램을 테스트하여 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지 볼 수 있습니다. 그리고 그들은 정확한 수치를 사용해서 그 패턴을 찾습니다. 그리고 제가 본 모든 전문적인 알고리즘 거래자는 시장의 미세한 구조를 아주 미묘한 세부 사항으로 이해합니다. 그래서 여기에 전략이 실행되고 있다면, 그것이 왜 작동하는지 알려줍니다.

People that call themselves “technical analysts” are just like people that read horoscopes in the newspapers. They don’t check to see if they made money in the past, and they also don’t think about why “it works.”

• 사람들은 항상 자기 자신을 기술 분석가라고 부릅니다. 마치 사람들이 신문에서 점성술 지도를 읽는 것처럼, 그들은 과거에 돈을 벌었는지 확인하지 않고, 왜 그렇게 작동했는지 항상 생각하지 않습니다.

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