높은 주파수 거래 전략의 스래치 포 더 리베이트

저자:제로, 2015-06-07 07:52:45, 업데이트:

미국 주식시장에서는 거래가 항상 주식의 유동성을 높이기 위해 이루어지고 있으며, 시장 제작자가 제안하는 주식에 대한 거래에 대한 보상 메커니즘이 있습니다.

리베이트의 보상 메커니즘을 가지고 있는 시장을 세우는 사람들은 이 리베이트를 얻기 위해 빠른 시간 내에 많은 거래를 만들 수 있는 방법을 찾을 수 있다. 2009년 3월, NYSE는 시장을 세우는 사람들에게는 리베이트의 보상 기준이 거래당 0.001달러라는 것이었다.

주식 사격 차이는 매우 좁을 때, 마켓 메이커는 이 "Scratch for the Rebate" 전략을 사용할 수 있습니다. 이제 마켓 메이커가 주식에 대해 1,000개의 주식을 $1.00 x $1.01 1,000개의 주식으로 사고 있다고 가정해 봅시다. 그리고 그의 마켓 시트가 먹히면, 그는 즉시 그의 마켓 시트를 1,000개의 주식으로 바꿀 수 있습니다. $1.01 x $1.02 1,000개의 주식으로, 그리고 그의 구매가 이루어질 때까지 기다립니다. 만약 거래가 이루어졌다면, 이 마켓 메이커는 매입과 판매가 동일하지만 ($1.01) 그는 거래소의 상금으로 2개의 상금을 벌 수 있습니다. 1,000개의 주식을 사서, 1,000개의 주식을 파서).

이러한 움직임은 좁고 유동성이 좋은 주식에서 종종 몇 초 이내에 수행 될 수 있기 때문에 시장 제작자가 일반적으로 사용하는 고 빈도 거래 전략 중 하나입니다.


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