대부분의 사람들은 바이낸스가 새로운 영구 계약을 상장한다고 발표하면 이 통화의 현물 가격이 즉시 상승하는 경향이 있다는 것을 알고 있습니다. 그래서 가능한 한 빨리 매수하기 위해 발표를 끊임없이 크롤링하는 로봇이 있습니다. 소위 내부 정보를 언급하자면, 해당 발표가 있기 전에 이미 해당 통화의 가격은 상승했습니다. 하지만 이러한 통화 계약은 거래를 시작한 후 어떤 성과를 보일까요? 상승 추세를 이어갈까요, 아니면 하락할까요? 오늘 분석해 보겠습니다.

데이터 준비

바이낸스의 2023년 영구 계약 4h K-line 데이터를 다운로드하세요. 구체적인 다운로드 코드는 이전 기사 https://www.fmz.com/digest-topic/10283에서 소개되었습니다. 상장 시간이 반드시 4h 노드에 고정되어 있지 않기 때문에 약간 부정확하지만, 시장이 막 오픈할 때는 가격이 종종 혼란스럽습니다. 고정 간격을 사용하면 오픈의 영향을 걸러낼 수 있고 분석을 지연시키지 않습니다. 데이터 프레임에 NaN이 있으면 데이터가 없음을 의미합니다. 첫 번째 데이터가 나타나면 코인이 상장되었음을 의미합니다. 여기서는 상장 후 4시간마다 첫 번째 가격과 비교한 가격 상승률을 계산한 다음 새로운 표를 작성합니다. 처음에 선반에 올려져 있던 것들은 모두 걸러집니다. 2023년 11월 16일 현재 바이낸스는 총 86개의 코인을 상장했으며, 이는 평균 3일에 하나씩 상장하는 매우 빈번한 현상입니다.

다음은 온라인에 접속된 후 150일 이내에만 데이터를 수집하는 구체적인 처리 코드입니다.

df = df_close/df_close.fillna(method='bfill').iloc[0]
price_changes = {}
for coin in df.columns[df.iloc[0].isna()]:
    listing_time = df[coin].first_valid_index()
    price_changes[coin] = df[coin][df.index>listing_time].values
changes_df = pd.DataFrame.from_dict(price_changes, orient='index').T
changes_df.index = changes_df.index/6
changes_df = changes_df[changes_df.index<150]
changes_df.mean(axis=1).plot(figsize=(15,6),grid=True);

결과 분석

결과는 아래 그림에 나와 있습니다. 수평축은 선반에 있는 일수를 나타내고, 수직축은 평균 지수를 나타냅니다. 이 결과는 예상치 못한 것이지만 타당한 것이라고 할 수 있다. 예상치 못하게 계약은 새로 상장한 후 기본적으로 떨어졌고, 상장 기간이 길어질수록 더 떨어졌습니다. 최소한 반년 이내에 반등은 없었지만, 소위 상장 혜택이 있었다고 생각하는 것은 합리적이었습니다. 상장 전에 실현되었으며, 그 후 지속적인 하락은 정상적인 현상입니다. 주간선을 보기 위해 K-라인 차트를 클릭하면 많은 신규 계약 코인이 이 패턴을 충족하고 있으며, 이들 코인의 개장이 정점임을 알 수 있습니다.

지수 영향 제외

이전 기사에서 언급했듯이, 디지털 통화는 동일한 지수의 상승과 하락에 큰 영향을 받습니다. 성과에 영향을 미치는 것은 전체 지수의 하락입니까? 여기서는 가격 변화를 상대적 변화와 지수 변화로 변경한 다음 결과를 살펴봅니다. 차트상으로는 여전히 하락 추세를 보이고 있으며, 실제로 지수보다 더 많이 하락했습니다.

total_index = df.mean(axis=1)
df = df.divide(total_index,axis=0)

바이낸스의 코인 상장 리듬

매주 상장된 코인의 수와 지수의 관계를 세어보면 바이낸스의 상장 전략이 명확히 드러납니다. 강세장에서는 상장을 자주 하고, 약세장에서는 상장을 드물게 합니다. 올해 2월과 10월은 모두 상장의 정점 기간이었고, 두 기간 모두 강세장과 맞물렸습니다. 심각한 하락 기간 동안 바이낸스는 기본적으로 새로운 계약을 상장하지 않았습니다. 바이낸스 역시 강세장에서의 높은 거래량과 신규 계약의 활동을 이용해 더 많은 거래 수수료를 벌고자 하며 신규 계약이 너무 심하게 하락하는 것을 원하지 않는 것으로 보이지만 안타깝게도 상승하지는 않았습니다. 정확하게.

요약하다

이 글에서는 바이낸스의 2023년 무기한 계약의 4시간 K-라인 데이터를 분석합니다. 분석 결과, 새로 상장된 계약은 장기적으로 하락 추세를 보입니다. 이는 시장이 점차 초기의 열광에서 벗어나 합리적으로 회귀하고 있음을 보여주는 것일 수 있습니다. 거래 첫날에 일정 금액을 공매도하고 일정 기간 보유 후 해당 포지션을 청산하는 전략을 설계하면 수익을 낼 가능성이 높습니다. 물론 그렇게 하는 데는 위험이 따르며 과거의 추세가 미래를 대변하는 것은 아닙니다. 하지만 한 가지 확실한 점은 핫스팟을 쫓아가서 새로 상장된 계약 통화에 롱 포지션을 취할 필요는 없다는 것입니다.