“벽돌 이동” 중재 소개

첫 번째 기사에서는 Lead-Lag 현상을 이용한 아비트라지 방법을 간략하게 소개했습니다. 이 기사에서는 주로 교차거래소 “벽돌 이동” 아비트라지를 소개합니다. 기본 원리는 서로 다른 거래소 간의 가격 지연 현상(Lead-Lag 효과)을 이용하는 것입니다. 각 거래소의 시장 유동성, 거래 속도, 네트워크 지연이 다르기 때문에 서로 다른 거래소에서 같은 통화의 가격이 다른 경우가 많습니다. 동기식 . 중재자는 이러한 지연된 가격 변화를 모니터링하고 신속하게 중재를 진행하여 위험 없는 수익을 얻을 수 있습니다.

차익거래를 위해 리드-래그 효과를 어떻게 활용하나요?

1. 가격 차이 모니터링

첫째, 중재자는 다양한 거래소 간의 가격 차이, 특히 매도 가격과 매수 가격을 실시간으로 모니터링해야 합니다. 거래소 A의 매도호가와 거래소 B의 매수호가를 추적하여, 거래소 A의 매도호가가 거래소 B의 매수호가보다 낮으면 차익거래 기회가 있다고 볼 수 있습니다. 예를 들어, 거래소 A의 매도 가격은 10,000 USDT이고, 거래소 B의 매수 가격은 10,100 USDT입니다. 가격 차이는 100 USDT이며, 이는 잠재적인 차익거래 기회입니다. 물론, 시가와 종가 차이의 기준으로 최근의 역사적 가격 차이 범위도 고려해야 하며, 대기 시간도 비용 중 하나입니다.

2. 교차 거래소 실행

일단 중재 기회가 발견되면 중재자는 매도 가격이 낮은 거래소(예: 거래소 A)에서 자산을 매수하고, 매수 가격이 높은 거래소(예: 거래소 B)에서 자산을 매도해야 합니다. 이는 API를 통해 자동화할 수 있어 빠른 실행이 보장되고 가격 차이 활용이 극대화됩니다. 그러나 거래를 실행할 때는 거래 비용(수수료와 슬리피지 등)은 물론 가격 충격도 고려해야 합니다. 거래소 A의 거래 수수료가 0.1%이고, 거래소 B의 거래 수수료가 0.2%이며, 시장에 슬리피지 현상이 있다고 가정해보자. 예를 들어, 거래소 A에서 1비트코인을 매수할 경우, 슬리피지가 0.1%라고 가정할 때 대량 주문이 실행되어 실제 거래 가격이 상승할 수 있습니다. 그러면 실제 거래가격은 예상보다 0.1% 높아져 매수비용이 증가하게 됩니다.

슬리피지와 수수료를 고려하면 실제 매수 비용과 매도 수익은 예상과 다를 수 있습니다.

3. 포지션을 마감하다

차익거래의 마지막 단계는 포지션을 종료하는 것입니다. 예를 들어 일정 기간 후 거래소 A의 매수 가격이 10,100 USDT이고 거래소 B의 매도 가격이 10,150 USDT인 경우 가격 차이가 100 USDT에서 50 USDT로 줄어들면 프로그램은 자동으로 포지션을 종료합니다. 이익을 실현하다. 물론, 어떤 경우에는 스프레드가 계속 벌어질 수 있으며, 자금이 소진될 때까지 포지션을 계속 열 수 있습니다. 거래소에서 가격 차이를 유지할 수 없는 가장 큰 이유는 중재자들이다.

실제에서의 문제와 해결책

1. 포지션을 열 기회가 없습니다

많은 수의 중재자와 시장 조작자가 존재하기 때문에 여러 거래소 간의 가격 차이는 크게 나지 않으며, 그렇지 않을 경우 빠르게 평준화될 것입니다. 이것이 캐리 트레이딩이 겪는 가장 큰 문제입니다.

솔루션 전략:

• 가격 차이가 자연스럽게 형성될 때까지 기다리십시오.：디지털 화폐 시장은 변동성이 매우 크고, 보통 단기적인 가격 차이가 있습니다. 인내심이 이 문제를 해결하는 가장 좋은 방법입니다.
• 메이커 전략 활용: 거래소 주문장에 매수 및 매도 주문을 적극적으로 넣고, 가격이 변함에 따라 주문을 지속적으로 취소하고 조정합니다. 한 당사자가 거래를 완료하면 다른 당사자가 주문을 수락합니다. 이 방법을 사용하면 거래 수수료가 낮아지고, 더 작은 스프레드를 허용할 수 있으며, 거래가 첫 번째 시도에서 완료되는 것이 보장됩니다.
• 더 많은 거래 쌍을 모니터링하세요：주류 통화에만 집중할 수는 없습니다. 그들의 중재 기회는 보통 많은 중재자에게 잡혔고, 이로 인해 가격 차이가 좁아졌습니다. 인기 없는 통화와 새로 상장된 통화는 유동성이 부족하고 경쟁이 적어 가격 차이가 클 수 있으며, 주목할 만한 차익거래 기회입니다.
• 작은 거래소를 선택하세요：소규모 거래소는 일반적으로 유동성이 부족하고 가격 조정이 더디기 때문에 가격 차이가 더 크게 발생할 가능성이 높습니다. 이때, 중재자는 주문을 내고 이를 먼저 실행하여 이익을 낼 수 있습니다.
• 높은 임계값의 거래소를 선택하세요：일부 거래소는 엄격한 KYC 인증을 요구합니다. 대표적인 거래소로는 한국 거래소 업비트가 있습니다. 이런 곳에는 일반 트레이더가 진입하기 어려운 더 많은 아비트라지 기회가 있습니다. 물론, 스스로 어려움을 극복할 방법을 찾아야 합니다.

2. 거래스프레드와 모니터링스프레드의 차이가 너무 크다

주문을 잡지 못하는 것은 흔한 문제입니다. 프로그램이 가격 차이를 발견하고 차익거래 주문을 할 때 실제 거래 가격 차이는 그렇게 크지 않고 종종 손실로 이어집니다. 이때는 빠른 대응과 실행 속도가 중요합니다.

솔루션 전략:

• 네트워크 및 서버 위치 최적화: 지연 시간을 줄이려면 거래소 서버에 가까운 노드를 선택하세요. 예를 들어, 유동성이 낮은 소규모 거래소를 선택하여 운영하면 시장 반응 속도가 느려져 주도권을 잡을 수 있습니다.
• 비동기 처리 및 WebSocket：비동기 코드와 WebSocket을 사용하여 시장 상황에 연결하면 실시간으로 가격 정보를 수신하고 신속하게 대응하여 정보 지연으로 인해 기회를 놓치는 일을 방지할 수 있습니다.

3. 싱글 레그 딜

단일거래란 한 당사자가 거래를 완료하고 다른 당사자가 거래를 완료하지 못하는 거래를 말하며, 일반적으로 시장이 급격히 변동할 때 발생합니다. 주문의 한쪽만 성공할 경우, 중재자는 노출 위험에 직면하게 됩니다.

솔루션 전략:

• 합리적인 손절매 메커니즘을 설정하세요: 단일 레그 거래가 발생하면 손절매를 설정할 수 있습니다. 포지션을 적시에 마감하는 것은 위험을 줄이는 효과적인 방법입니다.
• 시장 주문을 사용하세요：시장가격은 거래를 보장할 수 있지만, 문제는 거래가격 차이가 통제 불가능하여 손실이 발생할 수 있다는 것입니다.

4. 단일 거래소의 전체 창고

가격 차이가 오랫동안 지속되면 특정 거래소의 자금이 급격하게 매수되어, 차익거래자가 차익거래 활동을 계속할 수 없게 될 수 있습니다. 이 시점에서 중재자는 신속하게 자금을 이체하거나 포지션을 조정해야 합니다.

솔루션 전략:

• 동전이체 작업: 교차거래소 통화 이체를 사용하여 자금을 이체하고 차익거래를 지속합니다. 이렇게 하면 자금이 단일 시장에 쌓이는 것을 방지하고, 자금의 유동성을 높일 수 있습니다.
• 스프레드가 바뀌기를 기다리며: 인출에 따른 시간적 비용을 고려할 때, 가격 차이가 돌아올 때까지 기다리는 것도 한 가지 옵션입니다.

데모 코드

이 코드는 실제 코드가 아니며 데모 목적으로만 사용됩니다. 시장 수, API 액세스 실패, 비동기 주문 속도 향상 등과 같은 문제는 고려하지 않습니다.

// symbol 是套利的交易对，比如 BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";
exchanges[0].SetCurrency(symbol);
exchanges[0].SetPrecision(2, 4); //设置精度
exchanges[1].SetCurrency(symbol);
exchanges[1].SetPrecision(2, 4);

// 设置手续费、滑点、开仓和平仓的利润率
let fee = 0.1 / 100;      // 0.1% 手续费
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% 滑点
let entryThreshold = 0.005; // 开仓阈值：价差大于0.5%时开仓
let exitThreshold = 0.001;  // 平仓阈值：价差回归到0.1%时平仓

// 每次循环执行的具体操作
function OnTick() {
    // 获取各个交易所的行情数据
    let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));
    //容错处理
    if(!tickers[1] || !tickers[0]){
        return;
    }
    // 计算套利机会（基于利润率）
    // profitAB: 从交易所0买入，从交易所1卖出
    const profitAB = (tickers[1].Buy - tickers[0].Sell) / tickers[0].Sell - fee * 2 - slippage * 2;
    // profitBA: 从交易所1买入，从交易所0卖出
    const profitBA = (tickers[0].Buy - tickers[1].Sell) / tickers[1].Sell - fee * 2 - slippage * 2;

    // 打印日志
    Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].Sell}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].Buy}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
    Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].Sell}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].Buy}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);

    // 根据利润判断是否执行套利操作
    if (profitAB > entryThreshold) {  // 当利润大于开仓阈值时开仓
        Log(`套利机会：从交易所0买入BTC，从交易所1卖出，利润：${profitAB} USDT`);
        executeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy, profitAB);  // 从交易所0买入并在交易所1卖出
    } else if (profitBA > entryThreshold) {
        Log(`套利机会：从交易所1买入BTC，从交易所0卖出，利润：${profitBA} USDT`);
        executeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy, profitBA);  // 从交易所1买入并在交易所0卖出
    } else if (profitAB < exitThreshold) {  // 如果价差回归，平仓
        Log(`平仓：从交易所0买入并在交易所1卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy); // 执行平仓操作
    } else if (profitBA < exitThreshold) { 
        Log(`平仓：从交易所1买入并在交易所0卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy); // 执行平仓操作
    } else {
        Log("没有足够的利润进行套利或平仓");
    }
}

// 执行套利交易
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }
    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);

    // 假设每次交易量为 0.1 BTC
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 确保交易量充足
    if (amount <= 0) {
        Log("余额不足，无法进行套利");
        return;
    }

    // 在买入交易所下单买入
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 下单买入 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Buy(buyPrice * (1 + slippage), amount);

    // 在卖出交易所下单卖出
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 下单卖出 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Sell(sellPrice * (1 - slippage), amount);
}

// 平仓操作
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }

    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 在买入交易所吃单卖出
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 平仓卖出 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Sell(buyPrice * (1 - slippage), amount);

    // 在卖出交易所吃单买入
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 平仓买入 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Buy(sellPrice * (1 + slippage), amount);
}

// 主循环
function main() {
    while (true) {
        OnTick();
        Sleep(1000); // 每秒钟执行一次
    }
}

요약하다

리드-래그 아비트라지는 시장 지연 반응을 기반으로 하는 거래소 간 아비트라지 전략입니다. 시장의 가격 차이를 정확하게 분석하고 신속하게 거래를 실행함으로써, 차익거래자는 암호화폐 시장에서 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다. 그러나 이러한 전략의 성공은 전략 자체의 설계에만 달려있는 것이 아니라, 뛰어난 실행과 시장 타이밍에 대한 예민한 이해가 필요합니다. 시장 경쟁이 심화됨에 따라, 중재자는 중재 기회의 지속적인 효과를 유지하기 위해 전략과 기술을 지속적으로 최적화하고 속도와 대응력을 개선해야 합니다.