Zaman Gangsa: Kekeliruan Satoshi Nakamoto

• Peringkat Saya log masuk ke pelayan awan saya yang terakhir, membunuh setiap proses yang sedang berjalan, kemudian membuat sandaran setiap log transaksi secara tempatan, dan akhirnya saya memadam semua fail yang tersisa dengan perintah rm - rf. Kemudian saya menelefon Naga Besar dan berkata: F.I.A.S.C.O. (Pelarian Besar).

• • Oh, Tuhan. Pada bulan April, cuaca di Berkeley masih tidak berubah, di dalam bar, para pelajar masih memakai hoodies. Ketika itu saya baru sahaja tamat pengajian, dan belum sepenuhnya meninggalkan sekolah, melakukan TA untuk kelas Stochastic Calculus. Beberapa rakan sekelas yang tinggal di Berkeley juga mengadakan mesyuarat untuk bermain meja di sebuah bar kecil di atas Shattuck Ave. Satu perkara yang menarik perhatian saya ketika itu ialah bitcoin diperdagangkan di beberapa bursa yang berbeza, dan bursa-bursa ini adalah laman web yang dibina oleh peminat awam, saya fikir mengumpulkan data harga ini akan menjadi menarik, jadi bersiaplah untuk pulang ke rumah dan menulis beberapa data tentang reptilia. Kemudian, seminggu kemudian, Wakukou datang kepada saya untuk memuat turun data frekuensi tinggi saham Amerika Syarikat. Oleh kerana saya adalah ahli Sekolah Perniagaan, saya boleh mendapatkan data ini secara percuma. Wakukou adalah orang yang sangat menarik, dia melakukan penyelidikan doktoral di Jabatan Statistik Berkeley, tetapi dia hanya suka berdagang, terutamanya perdagangan frekuensi tinggi. Selepas menyalin data hari itu, saya bercakap dengan Wakfu mengenai Bitcoin, saya berkata bahawa persaingan di pasaran saham terlalu sengit, anda lebih baik melihat Bitcoin, mungkin ada yang menyeronokkan, saya juga mempunyai beberapa data Bitcoin, saya sendiri menangkapnya, anda lihat. Selepas beberapa hari, saya tidak ingat lagi apa yang berlaku, dan kemudian saya mendapat panggilan telefon dari Wakukyu yang sangat teruja dan berkata, “Ini tidak masuk akal, harga barang ini sangat berbeza di antara bursa, mengapa tidak ada yang melakukan taruhan”. Saya berkata, “Mesti ada batasan tersembunyi yang anda tidak tahu, jika tidak, segmentasi pasaran tidak akan begitu besar”.

Jadi, kami berdua mula mengkaji bagaimana untuk melakukan penarikan, atau bagaimana untuk memindahkan tongkat.

1. Sebilangan besar bursa ditutup kerana masalah undang-undang;
2. Rantaian pemindahan bitcoin (antara dua bursa) mengambil masa antara 5 hingga 60 minit (yang berkaitan dengan asas bitcoin) dan pergerakan harga dalam tempoh ini cukup untuk menghabiskan sebahagian besar keuntungan;
3. Perbezaan harga terbesar pada masa itu adalah antara bursa-bursa di Amerika Syarikat dan China, tetapi dengan peraturan RMB, tidak mudah untuk membentuk respons ((USD->Bitcoin->RMB->USD->…)

Kami mempunyai pelbagai cara untuk menangani masalah ini:

1. Dalam usaha untuk mencari bursa yang boleh didaftarkan, di mana bursa bitcoin lebih banyak, ada yang terus mendaftar.
2. Jika harga di antara bursa cukup besar, tidak perlu takut jika turun naik selama 5 hingga 60 minit, kemungkinan besar kita akan mendapat keuntungan.
3. Terdapat banyak cara untuk mencari saluran pertukaran yang boleh menjadi harapan.

Selepas saya mengetahuinya, saya berkata, mari kita berdagang secara langsung dan lihat apa yang berlaku.

• - Oh, Tuhan.

Pada masa itu, kami tidak dapat mencari laman web yang boleh membeli dolar secara langsung, tetapi ada banyak pertukaran yuan, yang terbesar adalah Bitcoin China (btcchina). Kami mencari lama dan menemui laman web yang dipanggil Local BTC, mungkin idea adalah anda boleh menempah bitcoin, dan kemudian membentuk transaksi yang berpotensi, laman web membantu anda membekukan sebahagian daripada bitcoin penjual, dan setelah anda memindahkannya, bahagian bitcoin ini milik anda.

Kemudian, kami memilih penjual Mesir untuk memulakan pembelian pertama kami. Kami berdua sangat malas ketika itu, kerana takut ditipu, jadi kami mengatur satu orang untuk tinggal di rumah dan bercakap dengan penjual melalui Skype, mengabaikan penjual, dan satu orang berlari untuk mentransfer wang.

Pertukaran pertama kami membeli 0.94 bitcoin, dan nombor itu sangat sukar untuk dilupakan. Apabila saya keluar dari bank dan menelefon Wukong untuk memberitahu bahawa wang itu telah dibayar, saya mendapat gambaran seperti peniaga mata wang asing yang menjual mata wang Mark untuk mata wang Pound di bawah jambatan.

Satu-satunya akaun yang berjaya mencatatkan keuntungan sebanyak 30 peratus, dan saya gembira kerana saya dapat menambah sedikit keuntungan. Pada masa itu, kami ingin tahu di mana kami boleh membeli banyak bitcoin di Amerika Syarikat. Jumlah BTC tempatan adalah peruncit, dan beberapa bursa terbesar di Amerika Syarikat, seperti Mt.

Ketika kami sedang bersemangat untuk pergi ke Toronto untuk membuka syarikat, kami mendapati bahawa pemain bitcoin di dalam negara telah mengepam ruang keuntungan yang ada dengan gila. Pada masa itu, perbezaan harga bitcoin antara kedua-dua negara telah lama bertahan pada 30% -50%, jadi banyak pemain bitcoin di negara lain yang mempunyai akaun di bursa AS, membeli banyak bitcoin, menukarnya dengan dolar AS dengan Taobao pada kadar pertukaran 8: 1 (pada masa itu, kadar pertukaran AS-China adalah 6.2X), terus melakukan pertukaran, yang menyebabkan perbezaan harga kedua-dua belah pihak berkurangan dengan cepat.

• - Oh, Tuhan.

Pada masa ini, serangga saya telah mengumpulkan hampir sebulan data, dan kami telah mengkaji dengan teliti dan mendapati bahawa terdapat banyak perbezaan harga antara beberapa bursa RMB: BTC China, Token Net, dan Okcoin, dan ketiga-tiga akaun itu mudah dibuka.

Jadi, adakah anda membeli secara langsung di bursa dengan harga rendah, kemudian memindahkannya ke bursa dengan harga tinggi, dan kemudian menjualnya? Ia kelihatan mudah, tetapi anda juga perlu menanggung turun naik harga pemindahan selama 5-60 minit kerana anda tidak mempunyai perlindungan.

Pada masa itu, Wakayama telah mencipta kaedah baru untuk melakukan arbitraj, contohnya:

Pada mulanya anda mempunyai satu buah epal di tangan kanan dan kiri, masing-masing 10 yuan, pada masa ini kedua-dua buah epal adalah 10 yuan.

Kemudian harga epal di tangan kiri berubah menjadi 8 dolar, dan epal di tangan kanan berubah menjadi 12 dolar.

Adakah anda fikir harga ini telah berubah-ubah cukup besar? Anda boleh membeli epal dengan tangan kiri dan menjual epal dengan tangan kanan. Jadi anda mempunyai dua buah epal di tangan kiri, 2 dolar tunai, dan tangan kanan anda tidak mempunyai epal, 22 dolar tunai.

Anda pasti mempunyai jumlah epal, tetapi anda mempunyai lebih banyak wang tunai sebanyak 4 yuan.

Jadi, bagaimana untuk terus berdagang, dan menunggu harga tangan kiri berbalik, seperti tangan kiri menjadi 11 yuan, dan tangan kanan menjadi 10 yuan, dan anda boleh pergi dan kembali: Tangan kiri menjual salah satu daripada dua buah epal, tinggal satu epal, wang tunai 13 yuan, tangan kanan membeli satu epal, tinggal satu epal, wang tunai 12 yuan

Sekarang, peruntukan epal kembali kepada sifar, tetapi dengan wang tunai sebanyak 5 yuan, anda boleh teruskan mengangkut dan mengangkut epal.

Jadi, bagaimana dengan nilai dua buah epal itu? Walaupun kita masih mempunyai dua buah epal, tetapi ia mungkin telah jatuh nilai.

Jika kita dapat menguraikan jumlah Bitcoin, maka kita boleh melakukan transaksi ini tanpa risiko, kerana nilai Apple sendiri tidak ada kaitannya.

Tetapi masalah yang paling penting adalah bahawa kadang-kadang harga dua bursa tidak akan benar-benar berbalik, seperti BTC China yang lebih tinggi daripada harga token dalam jangka masa yang lama, apa yang perlu dilakukan? Pada masa ini anda perlu mengira rata-rata perbezaan harga di kedua-dua belah pihak, dan memindahkan epal ke satu sisi apabila perbezaan harga lebih besar daripada rata-rata, dan memindahkannya kembali apabila perbezaan harga lebih kecil daripada rata-rata.

Anggaplah perbezaan nilai antara dua bursa adalah 100, tetapi pergerakan stabil berhampiran nilai rata-rata ini, maka anda boleh melakukan perpindahan balik positif yang sesuai dari titik kumpulan (outliers). Dalam hal ini, ia mungkin kerugian dari segi perdagangan tunggal, tetapi ia adalah keuntungan yang ketara dari segi statistik dari segi kitaran perdagangan.

• Percuma

Pada tahap ini, perdagangan ini bukan lagi sekadar penarikan semata-mata, tetapi penarikan statistik. Kita melihat perbezaan harga di antara dua pasaran yang stabil di sekitar satu tahap, dan kadar turun naik perbezaan harga juga stabil. Dari sudut matematik, harga dua bursa (P1 dan P2) sesuai dengan hubungan berikut:

Setelah mengetahui cara untuk berdagang, saya mula mewujudkan sistem berdagang lintas bursa. Dengan semangat tidak mempunyai nama yang baik tidak mendorong pengaturcaraan yang baik, saya menamakan semua komponen:

Secara ringkasnya, sistem ini terdiri daripada empat komponen, yang ditulis oleh Python, GUI yang berasaskan web, dan pangkalan data redis + mongodb:

- Optimus：擎天柱大哥，看盘终端，GUI
- Nirvana：涅槃，数据抓取系统——比特币网站的接口那个烂，经常crash，用涅槃寄寓我们希望稳定抓数据的心愿
- Einstein：主程序，做主要的算法交易逻辑
- Achilles：阿基里斯，下单系统

Achilles adalah yang paling menarik, kerana pada masa itu banyak laman web perdagangan bitcoin tidak mempunyai API, jadi anda hanya boleh membuat pesanan dengan cara menyuntik Javascript, secara ringkasnya, adalah robot, simulator masuk ke laman web, simulator mengetuk tetikus. Ia sangat menjijikkan, banyak keadaan marginal. Selepas banyak eksperimen, saya secara peribadi sangat mengesyorkan dua perpustakaan yang berguna:

• ariya/phantomjs · GitHub
• Selenium - Web Browser Automation

Sudah tentu, menggunakan Node.js untuk membungkus V8 secara langsung juga merupakan teknik yang sangat hitam. Hanya kerana tergesa-gesa, tidak ada peluang untuk melanjutkan kajian mendalam.

Sistem ini telah dibangunkan selama 3 minggu, saya mengkod kod, sebelum ini saya tidak mempunyai peluang untuk berlatih dalam sekolah untuk menulis satu set sistem perdagangan, tetapi menghadapi banyak masalah. Masalah terbesar ketika itu adalah bahawa setiap penghantaran memerlukan kedua-dua bursa untuk melakukan pesanan serentak, tetapi jumlah transaksi di kedua-dua belah pihak mungkin tidak sama, jadi kita perlu membayar bil di kemudian hari.

- 线性下单，先下单价格变化快的交易所，得到成交数量了，再下单变化慢的交易所
- 追单，同步发单，然后每次逻辑循环检查整个系统的风险敞口，如果不为零就在单边补单——如果要买比特币就去低价交易所，要卖比特币就去高价交易所

Arbitrage dana berpangkat di negara ini sangat panas tahun ini, saya fikir ada masalah yang sama, dan pada masa yang sama, dana A, dana B, bagaimana ia beroperasi secara teknikal, yang paling mudah adalah untuk membeli dana berpangkat B secara linear, kerana B bergerak lebih cepat, dan kemudian membeli dana berpangkat A berdasarkan jumlah transaksi.

Miscellaneous for geeks：

• Selepas memulakan perdagangan, pada suatu pagi, saya sedang melihat hasil malam tadi, dan mendapati bahawa sistem log masuk semula automatik disekat oleh Token.net Sistem kami akan log masuk secara automatik sekali setiap 20 minit untuk mengelakkan sesi tamat tempoh masa pesanan. Ya, mereka memberikan kod pengesahan.

• Sebelum ini, program kami telah berdagang di tempat saya, dengan kelewatan kira-kira 300ms, jadi kami menguji banyak perkhidmatan awan seperti Ali Cloud, Shenzhen Cloud, dan lain-lain, dan akhirnya mendapati ping Shenzhen Cloud.

• Wu

Oleh kerana semua bursa berada di dalam negara, saya dan WUKU tidak berada di dalam negara untuk sementara waktu, dan tidak dapat menguruskan pemindahan ini sendiri, jadi saya mencari Ha Long Long. Dia sendiri menjalankan sebuah syarikat PE, VC di dalam negara (jika ada rakan yang berminat untuk membiayai, Yang: VETUN Capital), berbanding dengan kami yang sedikit belajar, sangat terdesak, sebenarnya tidak ada pilihan untuk operasi dalam negeri.

Apabila semuanya sudah siap, kami mula berdagang, dan sudah tentu terdapat banyak masalah dengan perincian, baik dalam strategi atau sistem, yang memerlukan beberapa puluh ribu kata untuk proses debug.

Walaupun kelihatan menakutkan, tetapi keuntungan setiap transaksi sangat kecil, dan kapasiti pertaruhan sangat terhad, sedikit sedikit rasa tidak mendapat wang. Tetapi selepas sebulan yang lalu, kami tidak perlu risau lagi, tidak mengapa, bangun pagi dan menghabiskan sedikit wang.

Kemudian, secara beransur-ansur, PnL telah berjaya di sekolah tinggi.

Ia beroperasi sehingga Februari 2014, apabila satu peristiwa besar berlaku dalam dunia bitcoin, iaitu bursa Mt. Gox yang berpusat di Jepun ditutup, yang membawa kepada turun naik yang besar dalam harga bitcoin di seluruh dunia.

Hasilnya, masa itu menjadi masa yang paling menguntungkan bagi kami, kerana harga antara bursa sering berlainan lebih dari 100 yuan, ruang untuk keuntungan tunggal menjadi sangat besar.

Pengakhiran

Selepas hampir 8 bulan beroperasi, saya dan Wakfu akhirnya memutuskan untuk menutup sistem ini.

• Setelah Mt. Gox runtuh, kepercayaan terhadap Bitcoin berkurangan, dan jumlah dagangan mula jatuh selepas mencapai puncak.
• Saya dan Wakfu sudah mula bekerja sepenuh masa, dan tidak sepatutnya melakukan perniagaan sendiri di luar.
• Khabar angin bahawa bank pusat akan menyekat saluran pengeluaran di bursa bitcoin domestik, menyebabkan dana semakin tidak selamat Tetapi 8 bulan ini memberi saya banyak pencerahan, dan saya dan Wukong menjadi kawan baik yang tidak dapat dikata, sering berbincang tentang pasaran. Pada akhirnya, kami berdua menyimpulkan bahawa kadar keuntungan tahunan dari strategi dan sistem perdagangan kami adalah 280%, dan Sharpe Ratio sekitar 11 .

Sebelum ini saya tidak pernah percaya ada strategi Sharpe Ratio lebih daripada 5, tetapi saya mendapati bahawa ia benar-benar ada. Sharpe Ratio lebih daripada 10 pada dasarnya mewakili strategi anda sepanjang tahun tanpa beberapa hari dalam kerugian, dan perbezaan itu datang sepenuhnya dari perbezaan berapa banyak keuntungan setiap hari.

Kemudian, saya mula melakukan perdagangan automatik di pasaran faedah Amerika Syarikat, dan mengenali rakan-rakan saya yang melakukan pelbagai jenis penarikan hartanah, termasuk Diablo, dan saya mendapati satu peraturan yang menarik:

准入门槛（资金上、技术上、政策上）越高的东西，策略越简单，而门槛越低的东西，策略越复杂

Kadar faedah di Amerika Syarikat, indeks saham domestik, adalah aset yang masuk ke ambang yang tidak tinggi, jadi reka bentuk dan penyesuaian strategi perdagangan agak rumit, dan Bitcoin, alat permainan Diablo, kerana membina sistem perdagangan yang baik memerlukan banyak usaha, strategi yang diperlukan tidak rumit.

Oleh itu, pasukan yang melakukan perdagangan atau perdagangan memerlukan keupayaan untuk menganggarkan dengan tepat pengeluaran pengeluaran. Jika anda mempunyai kekuatan teknikal yang kuat, tetapi tidak mempunyai kemampuan strategi yang kuat, anda boleh menggunakan kekuatan teknologi untuk menghapuskan ketidaksempurnaan di antara pasaran. Jika anda mempunyai kekuatan strategi yang kuat, anda boleh melakukan aset biasa dalam frekuensi rendah dan menengah.

Setahun kemudian, pada tahun 2015, MD, bos saya, menjemput saya untuk mengambil pelajar CSE dari Harvard untuk menjalankan Projek Industri (Kursus 297r), yang mana saya telah mengambil bahagian dalam satu sesi latihan.Applied Computation 297r. Computational Science and Engineering Capstone Project), saya teringat pengalaman saya dengan bitcoin, jadi saya mengambil data sebelum ini dan memberi mereka strategi perdagangan untuk bitcoin. Selain strategi Pairs Trading yang kami lakukan, mereka juga mengkaji Hidden Markov Chain dan lain-lain teknik perdagangan indikator.

https://www.dropbox.com/s/zcbph5labk0u3pg/297_Report.pdf?dl=0

New York pada musim panas 2015

Pautan ke teks asal