Bagaimana untuk terus hidup dalam dunia yang penuh dengan keajaiban

• #### Selang dan mesin taip

Baru-baru ini saya membaca sebuah buku teka-teki Fooled by Randomness dan saya teruja dengan satu contoh di dalam buku tersebut. Maksudnya, jika anda meletakkan sebilangan besar kelinci di depan mesin taip, sekurang-kurangnya satu kelinci akan dapat menulis teka-teki Pulitzer secara lengkap. Sudah tentu, ini hanyalah penulisan semula buku-buku Shakespeare dengan kelinci dan mesin taip.

Kemudian penulis bertanya soalan, “Jika monyet itu datang kepada anda dengan resume, adakah anda akan bertaruh dengan semua wang simpanan anda bahawa Odyssey akan menjadi karya seterusnya?”

Seorang lelaki yang bijak pasti tidak akan berjanji dengan monyet ini, kerana ia boleh berjudi hanya kerana keacakan, dan tidak ada kaitan dengan keupayaan monyet itu sendiri. Jadi, jika monyet itu menjadi seorang peniaga, dan Yulia menjadi rekod dagangan yang luar biasa, adakah anda bersedia untuk menyerahkan wang anda kepada peniaga itu?

Pasti ada yang terharu. Ada yang akan berhujah bahawa manusia berbeza dengan kelinci, manusia mempunyai kecerdasan. Walaupun ini benar, kita harus mengakui bahawa rekod urusniaga yang baik mungkin disebabkan oleh keacakan. Ada juga yang berpendapat bahawa pasaran tidak secara rawak, tetapi adakah urusniaga di pasaran sangat berbeza dengan kelinci yang mengetik mesin taip?

Aset kewangan hanya mewakili hak untuk menuntut aset fizikal, jadi harga aset kewangan akhirnya masih bergantung pada nilai aset fizikal. Dalam erti kata lain, dalam jangka masa panjang, harga saham syarikat harus ditentukan oleh keadaan operasi dan kebolehan keuntungan beliau sendiri. Tetapi jika kita melihat pergerakan harga saham dalam satu hari, kita tahu bahawa harga saham tidak dapat sepenuhnya mencerminkan keadaan sebenar syarikat.

• #### Dalam kes ini, sejauh mana rekod masa lalu boleh digunakan untuk meramalkan masa depan?

Saya pernah membuat model regresi vektor untuk menyesuaikan GRP dan CPI di Chongqing dengan 75 parameter, dan hasilnya sangat baik. Namun, ketika saya cuba menggunakan data untuk meramalkan tahun depan, masalah timbul, beberapa nilai semuanya menjadi negatif! Data selama tiga puluh tahun telah sesuai dengan baik, tetapi tahun depan, GRP trilion terakhir menjadi negatif! (Sudah tentu, mungkin kerana tahun depan adalah kiamat dunia).

Saya selalu mempunyai idea bahawa semakin banyak parameter yang digunakan, semakin besar kemungkinan untuk menyimpang dari realiti ketika melukis dunia nyata. Satu kuasa yang mudah dapat menghasilkan percepatan, yang benar, tetapi apabila kita menggunakan model yang lebih terperinci, seperti kita memeriksa secara spesifik apa yang berlaku, kemungkinan besar hasilnya berbeza secara keseluruhan kerana mengabaikan beberapa kekuatan. Dari segi pergerakan Nebula, kita dapat mengatakan bahawa arah gerak zarah adalah A, kerana mendapat gaya gabungan, dan jika kita benar-benar ingin memeriksa seberapa besar pengaruh zarah terhadap molekul, mungkin berlaku, mengabaikan beberapa zarah, kerana di bawah tindakan zarah yang diperiksa, arah gerak zarah telah berubah menjadi B. Sudah tentu, terlalu sedikit parameter yang digunakan, dan tidak sesuai untuk diterbitkan, kerana saya tidak pernah percaya bahawa teks yang diterangkan oleh otak 0 dan 1 dapat dijelaskan secara terperinci, dan sistem yang berturut-turut beroperasi terpisah dari sistem yang bersambung.

Kemudian, saya mendapati idea saya bertepatan dengan seorang peniaga kuantitatif di Kanada yang menerbitkan buku panduan mengenai ketuhar kuantitatif. Dalam buku itu, dia menganggapnya sebagai bias pemindahan data, dan dalam praktiknya, dia mendapati bahawa model ramalan kewangan yang baik berdasarkan kecerdasan buatan memerlukan lebih sedikit data sejarah dan sering tidak memerlukan fungsi bukan linear yang sangat rumit.

Kerana sebab-sebab di atas, saya tidak berminat dengan apa yang disebut dewa saham. Buffett adalah dewa saham, tetapi kebanyakan akaunnya tidak mungkin berasal dari saham atau perdagangan dalam erti kata tradisional, tetapi pelaburan. Dalam pemikiran jangka panjang, saya secara beransur-ansur membentuk pendapat bahawa trend boleh diramalkan, untuk sebuah syarikat, harga sahamnya dalam jangka panjang trend masih bergantung pada nilainya sendiri, tetapi dalam jangka pendek, itu adalah kebarangkalian yang bermain.

Fooled by Randomness memberi dua contoh, seorang peniaga kuantitatif A, yang memiliki aset di bawah kendali peribadi meningkat dari satu juta dolar AS kepada 16 juta dolar AS dalam tempoh tiga tahun, tetapi pada tahun 1998, strategi perdagangannya yang lama menyebabkan pelanggan $ 14 juta dolar AS menguap dalam masa beberapa hari. Ini membuat saya sangat bingung, mengapa kerugian tidak berfungsi dengan baik? Kerana pasaran tidak dapat bertukar terlalu cepat, dan kerugian tidak dapat dihentikan, ia mungkin terlalu sukar untuk mencapai kejayaan yang tidak dapat dijangka daripada sifat-sifat lain yang mungkin tidak dapat dijangka.

Ini mengingatkan saya kepada satu permainan yang pernah saya mainkan sebelum ini, bahawa rancangan yang benar-benar hebat, walaupun berlaku kemalangan atau kegagalan, kemalangan dan kegagalan adalah sebahagian daripada rancangan itu sendiri.

Dipetik dari Buku Pendek