(i) Arbitrasi ke atas kos kewangan
Lebih mudah daripada arbitraj yuran wang tunai yang positif, saya telah melakukan arbitraj yuran wang tunai yang positif beberapa waktu lalu.
Pada masa itu, keadaan lebih baik, bayaran tahunan sekali pakai boleh mencapai 50%, dan juga boleh mencapai 20% . Iaitu, setiap 8 jam dapat menstabilkan pendapatan 35U hingga 90U
Saya akan mulakan dengan contoh teori yang mudah.
Harga tunai adalah 999 yuan, harga kekal adalah 1000 yuan, perbezaan harga adalah 1 yuan, kadar dana adalah 0.001 <unk>.
Beli satu, jual satu.
Pada satu ketika di masa depan, harga barangan tunai dan barang kekal akan menjadi 1010 yuan, dengan perbezaan harga berkurangan 1 yuan, dan pada masa ini perbezaan harga adalah 0 yuan.
Jadi, teruskan dengan kerugian kurang laku - 10 yuan, keuntungan tunai - 11 yuan.
Tiga kali bayaran telah diambil sebelum penutupan, setiap kali bayaran adalah 0.001, untuk memudahkan pengiraan, anggaplah bahawa ketiga-tiga bayaran ini dikira pada harga kekal 1000
Jadi, kos dan faedah adalah 1000.0.0013 ialah 3 yuan.
Hasil akhir: 1 + 3 = 4 yuan
Keuntungan dari penargetan yuran modal kekal terdiri daripada dua bahagian: keuntungan yuran modal dan keuntungan perbezaan harga. Keuntungan yuran modal adalah keuntungan yang stabil dalam jangka panjang, keuntungan perbezaan harga adalah keuntungan yang diperoleh seketika yang terjejas oleh turun naik pasaran
Apabila keuntungan dari perbezaan harga dapat menampung yuran bayaran, kita boleh melonggarkan saham dan makan sebahagian daripada keuntungan daripada perbezaan harga tersebut.
Selepas penutupan kedudukan, terus membuka kedudukan dan terus mendapat pendapatan dari yuran dana yang stabil
Terdapat juga keadaan yang tidak menentu, apabila kadar faedah yang dijangkakan adalah negatif dan nilai mutlaknya lebih besar, iaitu apabila perlu membayar faedah yang tinggi.
Harga tunai adalah 999 yuan, harga kekal adalah 1000 yuan, perbezaan harga adalah 1 yuan, kadar dana adalah 0.001 <unk>.
Beli satu, jual satu.
Pada satu ketika di masa depan, kadar faedah yang dijangka adalah -0.01, dan anda perlu membayar yuran faedah yang tinggi sebanyak 10 yuan.
Jadi, teruskan dengan kerugian 10 yuan, keuntungan tunai 9 yuan.
Tiga kali bayaran telah diambil sebelum penutupan, setiap kali bayaran adalah 0.001, untuk memudahkan pengiraan, anggaplah bahawa ketiga-tiga bayaran ini dikira pada harga kekal 1000
Jadi, kos dan faedah adalah 1000.0.0013 ialah 3 yuan.
Hasil akhir: 1 + 3 = 4 yuan
Perincian menentukan kemenangan atau kekalahan. Maksud saya, jika kadar dana tepat pada masanya, dan nilai yang lebih besar, maka anda perlu membayar kos dana yang tinggi untuk melonggarkan.
Perhatian, kata "tinggi".
Jika anggaran kadar bayaran untuk tempoh seterusnya adalah -0.000001, bayaran yang perlu dibayar adalah lebih sedikit dan anggaran untuk tempoh seterusnya adalah lebih tinggi.
Jadi, jika kita berlepas, kita akan rugi dengan yuran, dan kita boleh memilih untuk menahan yuran yang perlu dibayar untuk tempoh ini, dan tidak berlepas.
**(ii) Arbitrasi kos balik
Dalam tempoh ini, terdapat banyak peluang untuk melakukan penarikan terbalik, yang baru-baru ini telah dikaji, setiap hari dalam dua minggu kebelakangan ini terdapat peluang untuk melakukan penarikan 100% + penarikan semasa. Terdapat banyak portfolio penarikan yang dapat mengekalkan penarikan kadar lebih dari 20%.
Arbitrage kos modal terbalik adalah menjual barangan yang muncul dan membeli barangan kekal.
Apabila kita tidak mempunyai wang tunai, kita perlu meminjam wang dan melakukan jual beli.
Sekali lagi, mari kita mulakan dengan contoh mudah.
Harga tunai adalah 1001 yuan, harga kekal adalah 1000 yuan, perbezaan harga adalah 1 yuan, kadar dana adalah -0.001 ◦ Faedah mata wang pinjaman harian adalah 0.001
Pertama, anda boleh menggunakan Leverage Borrowing to Mortgage U untuk meminjam wang tunai, kemudian menjual satu wang tunai untuk membeli satu wang kekal.
Pada satu ketika di masa depan, harga barangan tunai dan barang kekal akan menjadi 1010 yuan, dengan perbezaan harga berkurangan 1 yuan, dan pada masa ini perbezaan harga adalah 0 yuan.
Jadi, kerugian tunai 9 yuan, keuntungan kekal 10 yuan.
Tiga kali bayaran telah diambil sebelum penutupan, setiap kali bayaran adalah 0.001, untuk memudahkan pengiraan, anggaplah bahawa ketiga-tiga bayaran ini dikira pada harga kekal 1000
Jadi, kos dan faedah adalah 1000.0.0013 ialah 3 yuan.
Dengan asumsi tempoh pegangan adalah satu hari, maka faedah yang perlu dibayar untuk meminjam mata wang leverage adalah 10010.001 = 1.001 yuan
Hasil akhir: 1 + 3-1.001 = 2.999 yuan
Secara umum, ia adalah bernilai untuk melakukan pengalihan apabila kos modal dapat menampung faedah leverage. Sebagai contoh, dalam contoh di atas, kos modal China adalah 0.0013=0.003
Kadar dana harian - Faedah Leverage harian = 0.003-0.001 = 0.002
Tidak ada lagi penarikan harga untuk penarikan semula, bayaran yang tinggi, kenaikan kadar faedah, dan sebagainya.
(III) Ringkasan Arbitrase Kos Kewangan
- Bayaran dana untuk kontrak berpanjangan hendaklah dibayar setiap 8 jam. Bayaran dana > 0, bayaran dana berganda, bayaran dana kosong. Bayaran dana < 0, bayaran dana kosong, bayaran dana berganda, bayaran dana kosong.
- Apabila kadar dana lebih besar daripada 0, membeli barang tunai dan menjual secara kekal. Apabila kadar dana kurang daripada 0, membeli barang dengan pinjaman dan menjual secara kekal.
- Kadar dana stabil dan boleh menampung bayaran pendahuluan dan faedah pinjaman.
