Livro de ordens para negociação de alta frequência

• #### Por que se preocupar com o livro de encomendas?

O livro de ordens limite é o lugar onde todos os compradores e vendedores se reúnem e onde todas as ofertas ocorrem. Essencialmente, é toda a oferta e demanda. Quando vemos o livro de ordens, vemos as decisões e estratégias de todos os participantes do mercado.

A pesquisa e a análise do livro de pedidos permitem obter muitas informações, como:

Encontrar níveis de preços com liquidez. Certos níveis de preços podem atrair uma grande quantidade de ofertas, e esse aglomerado de ofertas só pode ser identificado através de uma observação profunda do mercado. Quando os níveis de preços acima mencionados estão abaixo do preço atual, geralmente se refletem como pontos de suporte; quando acima do preço atual, eles se refletem como pontos de resistência.

A diferença de preços de compra e venda é uma estimativa do que pode acontecer no futuro próximo.

Identificar a mudança de direção da dinâmica do mercado durante o dia, por exemplo, a mudança de uma forte curva de compra para uma forte curva de venda.

Estudar a relação entre as mudanças no livro de ordens e as mudanças nos preços de mercado.

A partir de dados de profundidade de mercado, podemos observar o funcionamento de estratégias como:

Uma estratégia de acionamento de preço é uma estratégia de mudança automática de direção de negociação com base em mudanças de preço.

Verificar se houve uma ruptura em alguns indicadores técnicos-chave e melhor identificar se é uma falsa ou uma verdadeira ruptura.

Identificar os grandes jogadores.

Identificação de comportamentos de venda a retalho.

Existem muitas maneiras de usar o livro de ordens. O especulador (scalper) usa a informação do livro de ordens para decidir se deve fazer mais ou menos; o comerciante de bandas (swing trader) ou o comerciante que adora a análise técnica pode usar isso para argumentar suas decisões de compra ou venda em termos macroscópicos.

• Desafios em lidar com o livro de ordens de limite

Os analistas quantitativos ou os traders enfrentam os seguintes desafios quando lidam com o livro de ordens:

A estratégia de negociação de alta frequência consiste em colocar pedidos de limite em muitos níveis de preço para obter vantagem. Geralmente, esses pedidos são acionados por mudanças de preço. Em seguida, a maioria dos pedidos é cancelada, à medida que o preço de mercado se aproxima do preço do comitê.

Nem todos os limites de preço representam a intenção de negociação real. Alguns comerciantes podem manipular o mercado, criando uma ilusão de forte ou fraca liquidez através do envio de limites.

Às vezes, nem todos os mandados de negociação aparecem no livro de ordens. Muitas bolsas têm alguns tipos de mandados ocultos.

• Conheça a Microstrução

Cada evento macroeconômico é um conjunto de eventos microscópicos. Muitas vezes, se você puder entender a estrutura microscópica, você poderá entender melhor os fenômenos macroscópicos. O benefício de estudar a estrutura microscópica é que há menos eventos importantes, portanto, é mais fácil interpretar o comportamento e as intenções dos participantes do mercado.

• Como visualizar o livro de pedidos

Naquele ano, quando ainda estávamos fazendo estratégias de negociação de alta frequência, tivemos que enfrentar esse problema. Na época, queríamos entender melhor os outros tipos de participantes do mercado e saber como o mercado reagiria quando fizéssemos um pedido. Decidimos transformar o livro de pedidos em um gráfico de calor, atualizado com uma frequência de 25 a 40 frames por segundo.

• Este gráfico de calor nos permite ver claramente como o livro de ordens de limite e o volume de transações mudam ao longo do tempo, permitindo uma visão mais rápida e profunda da mecânica do mercado. Deixe-me explicá-lo em detalhes. Os gráficos convencionais, como o gráfico de colunas, são bidimensionais (preço e tempo).

A visualização permite que você veja padrões que você não conseguia ver ou entender antes: Como é que o tamanho de cada encomenda a cada nível de preço muda ao longo do tempo? Como a linha se move quando o preço se aproxima de uma linha de preço (linha de suporte ou resistência)? Há uma linha de suporte ou resistência mais forte abaixo ou acima desta linha de preço? O que é o volume de transações perto dessa linha de preço? O que está acontecendo no outro lado do livro de pedidos?

• Reboque de preços

Há uma grande quantidade de ofertas de limite de preço reunidas em vários níveis de solicitação (ask) adjacentes. Normalmente, queremos testar a seguinte hipótese em tempo real: se o preço atingir esse nível, o preço se rebaterá (pelo menos por um pequeno período de tempo). Quando o preço está próximo desse nível, o número de vendedores:

• a. Fica inalterado, ou

• b. Tornar-se maior (neste caso, é possível que o preço tenha se recuperado se não houvesse transações nesse nível)

Quando começaram a ser feitas transações por encomenda a este nível de preços:

• a. Mais vendedores se juntarem e/ou

• b. Observamos que as ordens de venda ocultas estão sendo executadas, e que seu oponente é o preço de mercado.

• Mudanças significativas no livro de pedidos

Em um instante, alguns grandes pedidos de compra foram cancelados e, ao mesmo tempo, alguns grandes pedidos de venda foram adicionados. Seguido de uma queda nos preços. De acordo com o que acabamos de observar, os pedidos de compra provavelmente pertencem ao mesmo comerciante.

• 1. Maior transparência

Organizações e indivíduos precisam de dados mais abrangentes e mais precisos. Quanto mais dados você tem (por exemplo, de mais de uma bolsa) e mais detalhes, mais você pode tomar decisões inteligentes. Ao observar os mercados, descobrimos essas tendências. Um bom exemplo é o lançamento do CME Market by Order, que fornece a posição das fileiras de cada cliente e sua quantidade.

• 2. Mais análise e visualização de dados

Com o avanço da tecnologia, mais dados são coletados, transmitidos em tempo real ou sob demanda (graças a uma Internet mais rápida), analisados e visualizados por computadores comuns (graças a uma melhor GPU). Como em outros setores, o setor financeiro precisará de melhores aplicativos de análise e visualização de dados. Estes aplicativos não só podem ser usados para pesquisas off-line, mas também em tempo real, com o objetivo de tomar decisões mais rápidas e melhores.

• 3. Interação, flexibilidade e modularização das ferramentas de visualização

O software de visualização deve ser mais neutro em relação à fonte de dados e ser capaz de mostrar inteligentemente dados de várias fontes. Além disso, à medida que os dados aumentam, a forma de lidar com eles também é mais flexível. Por exemplo, imagine que você possa usar seus próprios dados, escolher seus próprios parâmetros e construir um vídeo (como se fosse construir um gráfico no Excel), enriquecer o vídeo com seus próprios indicadores e decidir se deseja assistir offline ou em tempo real.

• 4 - Automatização da análise de dados

Mais dados também significam maiores dimensões de dados (diferentes tipos de fenômenos, anomalias de dados, diferentes ferramentas, diferentes escalas de tempo, etc.). A maior parte do trabalho de análise de dados hoje é feita em duas dimensões, mas também pode ser feita em três ou quatro dimensões no futuro, aumentando a visão e a vantagem competitiva dos usuários.

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