No mercado de futuros, o comércio de equilíbrio e o comércio unilateral são identificados por diferentes grupos. A verdade é que a maioria das pessoas pode aceitar o comércio unilateral, pensando que o comércio unilateral é flexível, com mais oportunidades e lucro rápido, mas o comércio de equilíbrio é incompreensível para a maioria.
O comércio unilateral é mais usado para atacar posições leves, buscando oportunidades rápidas e múltiplas para obter lucros, a fim de alcançar o valor acrescentado do capital; geralmente não excede a metade das posições; e no comércio de arbitragem, uma vez que a oportunidade é encontrada, é possível fazer mais de metade das posições, ganhando através da alta utilização do capital.
Quando se negocia unilateralmente, seja em curto ou médio prazo, seu capital deve estar parado a maior parte do tempo e o tempo de utilização do capital é muito limitado. Em contrapartida, quando se negocia com o interesse, o capital está a maior parte do tempo em uso e o tempo livre é muito pequeno.
Em negociações unilaterais, as entradas e saídas são mais freqüentes, além dos traders de longa linha que fazem a tendência, aumentando o gasto com as taxas de processamento; enquanto em negociações de arbitragem, o tempo de detenção é mais longo e o número de transações é menor, o que pode reduzir significativamente os custos de transação.
Em negociações unilaterais, os traders estão sob grande pressão psicológica devido ao fato de que qualquer situação súbita pode ocorrer. Sob pressão, os investidores muitas vezes não conseguem executar as operações normalmente e nem sempre conseguem manter-se, mesmo que eles julguem a posição correta.
O comércio unilateral, embora seja capaz de mudar a direção do comércio para obter lucros, só pode ser feito quando o preço sobe, e só pode ser feito quando o preço desce. No comércio de sucesso, se o julgamento da força e fraqueza de ambos os lados do sucesso estiver correto, os preços de ambos os contratos podem obter lucros, seja elevados ou baixos.
O comércio de opções é a única forma de negociação de futuros com um risco limitado (a opção de compra de futuros é a única transação de risco limitado para os outros comerciantes de futuros, mas ainda não há opções de futuros lançadas no país). Como os produtos armazenáveis têm um chamado custo de retenção, raramente ocorre uma situação em que o desvio de preço excede um determinado nível histórico. Isso significa que pode-se estabelecer posições de sucesso em zonas altas ou baixas da história e estimar o nível de risco a assumir.
Uma vantagem notável é que os diferenciais de preços geralmente têm uma taxa de volatilidade menor, portanto, o risco para os investidores é menor. Em geral, a volatilidade dos diferenciais de preços é muito menor do que a volatilidade dos preços dos futuros. Este é um fenômeno comum no comércio de diferenciais, especialmente para os tipos de futuros que podem ser armazenados e lançados para meses distantes.
Devido à natureza de hedge, os negócios de arbitragem geralmente apresentam um risco menor do que os de negociação unilateral. Este é um fator importante a considerar quando comparamos os negócios de arbitragem e os de negociação unilateral. O raciocínio do grupo sugere que um portfólio composto por dois ativos totalmente negativos reduz o risco do portfólio.
Usando as características de hedge de negociação de dividendos, é possível evitar eficazmente o risco de um desmoronamento. Por causa de eventos políticos, clima e relatórios governamentais, etc., os preços dos futuros podem desmoronar, o que pode causar um desmoronamento, o que pode fazer com que o preço feche em um ponto de paragem. Um comerciante unilateral que reverte perde drasticamente antes de ser capaz de estabilizar; mas no mesmo ambiente, os comerciantes de dividendos são basicamente protegidos.
Em comparação com um determinado posicionamento unilateral, os posicionamentos de equilíbrio podem oferecer uma taxa de retorno/risco mais atraente. Embora a taxa de retorno por negociação de equilíbrio não seja alta, a taxa de sucesso é alta, o que é determinado pelo risco limitado do diferencial de preços, pelo menor risco e pelas características de menor volatilidade. Os posicionamentos de equilíbrio possuem características de retorno estável e de baixo risco, portanto, têm uma taxa de retorno/risco mais atraente, tornando-se mais adequados para a operação de grandes capitais.
Os preços dos futuros são difíceis de determinar, pelo menos no curto prazo, devido à sua grande volatilidade. No mercado de touros, os preços dos futuros podem subir inesperadamente alto, enquanto no mercado de ursos, os preços dos futuros podem cair inesperadamente baixo. Ao mesmo tempo em que as mudanças de tendências de preços oferecem aos comerciantes um amplo espaço de ganho, os erros de julgamento também levam os comerciantes a situações de alto risco.
Fonte: A Casa do Comércio