Ele ganha dezenas de milhões de dólares por ano com negociações de futuros. Ele revela as principais etapas da construção de um sistema e negociação de alta frequência de curto prazo

Negociar é conhecer a si mesmo, investir é mudar a vida.

Mundasa: diretor de investimentos da Shanghai Zhiwei Investment Management Limited. Trabalhou por muito tempo em negociações financeiras quantitativas, com ações nos primeiros anos, começou a se concentrar no mercado de futuros em 2008, desenvolveu várias estratégias de negociação e, finalmente, formou um sistema de estratégias de portfólio programado de múltiplas estratégias, múltiplas variedades e múltiplos ciclos, buscando um retorno estável de baixa retirada, com um longo prazo.

• ### O blogueiro é um dos principais responsáveis pelo ataque.

Hoje, quero compartilhar com vocês um simples post em três partes: a primeira parte é sobre o que eu entendo por programação; a segunda parte é sobre o que eu entendo por negociação de alta frequência; e a terceira parte é sobre a combinação de alguns dos nossos ativos e investimentos para dar algumas dicas. Nós olhamos para a primeira parte, a negociação de programação. Eu não sei o grau de compreensão de todos sobre a programação, então eu comecei com a parte mais simples. Primeiro, eu vou fazer uma pergunta, por que a maioria das pessoas que negociam são perdedores? Porque os dados estatísticos podem ser perto de 90% das pessoas no mercado de futuros são perdedores, 80% das pessoas podem sobreviver mais de três meses, 70% das pessoas podem sobreviver mais de meio ano, 60% das pessoas podem sobreviver mais de um ano. Mas, por acaso, a maioria das pessoas que negociam agora tem um ciclo de vida de mais de três meses, 70% das pessoas podem sobreviver mais de meio ano, 60% das pessoas têm um ciclo de vida de mais de um ano. Nós fizemos um sistema de negociação diária muito simples, o sistema de negociação mencionado acima foi aperfeiçoado, os aspectos que eu disse anteriormente são para determinar a direção, o ponto de entrada, o ponto de parada e o gerenciamento de fundos são bons, agora faça o mais simples, o que é a direção?

(Curva de Capitalização 1)

É um sistema de negociação diária simples, que só começou a cair rapidamente no segundo semestre de 2013. Mas eu gostaria de fazer uma pergunta, quantos dos índices de negociação diária simples começaram a ser positivos, e eu acredito que a maioria das pessoas são negativas. Mas se você persistir com essa regra simples, pelo menos até o momento, você pode fazer isso sozinho, você ainda tem 100% de lucro em quatro anos. Mas o problema é muito grande, você pode jogar muito perto de retroceder de hoje, de 32 milhões de dólares em lucro, e se você continuar a fazer isso, você pode voltar para 12 milhões de dólares em lucro, e se você não conseguir fazer isso, você pode ser muito mais forte, mas se você não conseguir fazer isso, pelo menos você tem que esperar um ano para recuperar a maior parte do seu capital.

(Curva de Capitalização 2) Nós agora fizemos o sistema de negociação do dia como uma melhoria, muito simples não há maneira de se adaptar a esta situação cada vez mais complexa do mercado, que é a razão pela qual nós não conseguimos persistir, o conceito de lucro a longo prazo é não perder muito quando perder, porque se nós fizermos isso com uma estratégia de negociação tão simples, embora no final seja lucrativo, mas poucas pessoas conseguem persistir, por que? é porque a retirada do meio é muito grande, nós não podemos esperar até o momento do amanhecer, morreremos na noite escura.

(Curva de Capitalização 3) A otimização é adicionar o stop roll para formar a curva de capital 3, não precisamos dizer que temos que chegar ao fim do mercado, muitas situações são de ganho de 80 pontos pela manhã, que se transformam em perdas de 20 pontos à tarde. Então você pode ganhar 80 pontos, mas o resultado é a perda de 20 pontos. Isso não é razoável, então nós adicionamos o stop roll, é muito simples, é dizer que ganhamos mais de 50 pontos, uma vez que a retirada de 40% ou 30% eu vou parar.

(Quadro de resultados de dados financeiros)

Então, é uma comparação de estratégias, a primeira é a mais simples, a taxa de lucro, o número de transações, qual é o maior levantamento de ativos? 200 mil. Você tem apenas 100 mil de garantia, e o levantamento é de 200 mil, então essa estratégia pode ser lucrativa, mas você não consegue. O segundo, com a adição de duas linhas médias de otimização, o retorno máximo é de 160.000, mas ainda assim é grande, a taxa de acerto é um pouco maior e o número de operadores diminui, porque a filtragem é parcial. Terceiro, a retração mudou muito pouco depois de adicionar o stop roll, 60 mil, pelo menos foi o que consegui manter. A sua suavidade da curva começou a melhorar, a sua relação de risco-receita, gradualmente mudou de menos de 1 para 3, e o valor máximo de retração também mudou.

(Curva de Financiamento 4)

Nós fazemos um sistema de tendência simples e depois fazemos outro sistema de seguimento de tendências de negociação com diferentes pontos de partida, talvez seja o que está na linha de 3 minutos, agora nós sobrepomos a linha de 15 minutos e a linha de horas, ou nos dá uma outra estratégia de tendência de pensamento, sobrepondo diferentes estratégias de tendência na curva de capital 4, a curva torna-se melhor. Porque isso? Porque estratégias diferentes, embora sejam tendências, mas suas saídas são diferentes, algumas estratégias só precisam que a tendência comece a entrar, tem um número maior de negociações, algumas estratégias precisam confirmar que ela vai entrar, então nós temos três estratégias que funcionam ao mesmo tempo, e se for uma pequena oscilação, ela só irá desencadear as estratégias de negociação de tendências sensíveis, e as estratégias de negociação não sensíveis quando não tiverem uma onda de tendência, isso vai desencadear uma onda de tendência, e não há como voltar atrás, o que significa que eu tenho que fazer para resolver o mesmo problema de perda de capital no mercado, então A maior diferença é que o período horizontal de 2013 começou a subir, mas a inclinação que ele teve no período anterior não foi tão alta quanto aqui, não é? Isso teve um efeito de nivelamento. A estratégia de tendência é fácil de ganhar dinheiro quando a tendência é óbvia aqui.

(Curva de Capitalização 5)

Vamos ver o seu desempenho, que tem uma estratégia de reversão, uma estratégia de choque, uma estratégia de tendência de diferentes ciclos, uma curva de capital também feita em índices de ações, podemos ver que a sua taxa de lucro pode ser de 46%, a sua taxa de retração máxima é de mais de 138 mil, mas atenção, embora seja mais de 60 mil do que há pouco, mas é preciso entender quantas mãos é? 1, 2, 3, 4, 5, 67, 7 estratégias, ou seja, quando a maior posição é mantida, ela atinge 7 mãos. A estratégia máxima atinge 7 mãos, a taxa de retração máxima é de 46%, 138 mil, se a estratégia de 1 milhão é feita, a sua taxa de retração máxima é de apenas 14%. A minha posição máxima pode ser de 70%. O risco é relativamente controlado. Podemos aceitar, e também podemos perseverar muito bem. Mas o infortúnio é que esta curva não é tão boa para ser deslizada.

(Gráfico de dados financeiros)

A maior perda de um dia pode chegar a 120.000, 130.000, com um milhão de dólares, a maior perda de um dia é de apenas 34.000 dólares. Esta é uma proporção razoável. Mas o mercado é muito mais fácil de negociar do que qualquer outro sistema de negociação. Se você não for capaz de fazer isso, você pode usar um sistema de negociação mais lento, mais lento, mais lento, mais lento, mais rápido do que qualquer outro sistema de negociação. Se você não for capaz de fazer isso, você pode usar um sistema de negociação mais lento, mais lento, mais lento, mais lento do que qualquer outro sistema de negociação. Se você não for capaz de lidar com o mercado, você pode usar um sistema de negociação mais lento, mais lento, mais lento, mais lento do que qualquer outro sistema de negociação. Se você não for capaz de lidar com o mercado, você pode usar um sistema de negociação mais lento, mais lento, mais lento do que qualquer outro sistema de negociação. Se você não for capaz de lidar com o mercado, você pode usar um sistema de negociação mais lento, mais lento, mais lento do que qualquer outro sistema de negociação. Se você não for capaz de lidar com o mercado, você pode usar um sistema de negociação mais lento, mais lento, mais lento do que qualquer outro sistema de negociação. Se você não for capaz de lidar com o mercado, você

Há um gráfico aqui que, para simplificar, é um gráfico de tendência geral depois que um índice é colocado em bolsa. Você pode ver se a volatilidade está se aproximando constantemente, e é por isso que o sistema de negociação de tendência simples ganha dinheiro quando a volatilidade é grande, ganha dinheiro quando a tendência é óbvia, e perde dinheiro constantemente quando a volatilidade se aproxima, porque a perda de retorno, o início do processo é invertido, então agora a prática simples já não tem como se adaptar ao mercado. Então você não só tem que sobrepor diferentes formas de sistemas de negociação de tendência, oscilando em diferentes períodos, mas também introduzir estratégias de choque e reversão. Na verdade, há muito, muito mais coisas a fazer. Porque há cada vez mais e mais e mais problemas com a programação. De várias maneiras, a primeira tendência é que há muito menos, a estrutura do mercado está cada vez mais complexa, a composição dos investidores está cada vez mais complexa, os investidores institucionais estão cada vez mais estratégicos, as tendências estão mudando cada vez menos. Por que? Porque as pessoas estão menos empolgadas com a velocidade de retorno. A segunda resposta do mercado é rápida, então o ritmo de penetração é repetitivo. A terceira estratégia é quebrada. O lobo quebrou a barreira, o lobo quebrou a barreira, o lobo quebrou a barreira, o lobo quebrou a barreira. Nós iremos através de alguns métodos, através da simetria do tempo, tendência e oscilação da evolução de algumas características para julgar a taxa de flutuação atual é ou não evoluir de uma característica de flutuação para outra característica de flutuação. Mas uma coisa é clara, uma vez que uma onda se forma, é consistente, uma característica de flutuação após a formação de que vai durar alguns dias é uma característica de flutuação, até que algo especial quebrou essa característica de flutuação, então vai entrar em outro característica de flutuação.

A unificação e o fortalecimento de várias variedades, todos notaram essa característica, quando o mercado puxa todos os contratos de força dominante em uma interface, olhando para o vermelho e o verde, então o mercado de hoje é difícil de ser unilateral, ou seja, as variedades em queda não podem cair para nenhum lugar, as variedades em queda também não podem cair para nenhum lugar. Como as diferentes variedades são fortes e fracas, não se formam em união, a emoção do mercado não se espalha, então você não deve ter grandes expectativas sobre a taxa de paralisia das ondas. Você fez um bom estudo da volatilidade, como você vai ajustar a sua estratégia? Se nós sentimos que a variação na característica da volatilidade pode ser relativamente pequeno, então nós só vamos fazer um ajuste de parâmetros, o ajuste de parâmetros vai causar esta mudança de estratégia sensível ou variável. Se a variação na taxa de volatilidade é uma evolução substancial, nós vamos ajustar a proporção de combinação de diferentes estratégias, talvez aumentar a proporção de inversão e oscilação estratégias de um ponto apropriado, reduzir a proporção de algumas estratégias de tendência, ao mesmo tempo em que os principais tipos de variação que nós fazemos a pesquisa, quais tipos de estratégias são realmente impróprios para esta fase de fazer um negócio de acompanhamento de tendência, nós fazemos alguns tipos de ajustes de variedades, a estratégia de ajuste de parâmetros para um longo período de tempo e descobrir que ele não é totalmente adequado, o tempo de variação não é adequado para a variação dos parâmetros, a variação de parâ Em suma, a programação, embora tenha muitas vantagens sobre a negociação subjetiva humana, também tem muitas desvantagens, embora seja capaz de executar muito bem sem emoções, é pobre em adaptação, é pobre em flexibilidade, não consegue acompanhar as mudanças quando o mercado muda, o ser humano é capaz, então é preciso ser uma combinação de pessoas e máquinas. Agora vamos entender a negociação de alta freqüência. Os comerciantes de alta freqüência em nossa equipe foram criados por mim desde 2009, então eu sei muito bem que eu também faço muitas negociações de alta freqüência, e sei muito bem a situação da negociação de alta freqüência doméstica. A negociação de alta freqüência é muito boa, e em 2010 nós conseguimos até mesmo fazer um ano sem perder mais de 10 dias. Há três tipos de altas frequências, uma delas é a alta frequência artificial que agora estamos focando, e é o que eu vou falar sobre hoje; a outra é a estatística de algumas transações com alto risco de arbitragem; e há também algoritmos predatórios estrangeiros, algoritmos de liquidez, que são muito difíceis de serem executados em um período de alta frequência de negociação feita por máquinas, mas não é possível no país, por que? Porque a nossa frequência de notificação é de 500 milissegundos uma vez, e os outros países são calculados em microssegundos, e não estamos em uma escala numérica, então agora fazemos a lei de alta frequência ou de curto prazo, a alta frequência de ordens manuais exige uma alta qualidade dos operadores, a alta frequência de negociação pode ser lucrativa porque é muito curto o tempo em que mantém a posição, é muito curto o tempo em que pode evitar a incerteza, quanto mais tempo ela é incerta, mais grande ela é; a segunda é menor, a regra de ciclo de ondas é menor, é mais fácil de entender, é muito mais difícil de ganhar Deixem-me mostrar-vos os registos de transações dos nossos traders, e partilhar com vocês os nossos registos de transações, para que possam compreender o que é a alta frequência.

Todos os dias temos de fazer uma análise pós-disco. Todos os dias temos de fazer uma estatística dos nossos registros de transações, e podemos ver nos registros de transações, que o tempo de detenção é de 6 segundos, 5 segundos, 4 segundos, 8 segundos, ganhos e perdas são de três preços, dois preços, três preços, muitas vezes de 1,6. O limite máximo de perda é de 5 posições. Geralmente, o limite é de 3 posições. Se você ganhar 50 pontos, é o seu direito. Eu não recomendo, por exemplo, o Quick 7 agora tem 5 preços, ou definir o número de stop loss automático, não recomendo. Os problemas serão muitos. O deslizamento é grave, nós fizemos 300, se falarmos de mais de 100, dos quais o stop loss automático é de mais de 50, cada um deve deslizar o preço, eu tenho menos de 3000 dólares. A negociação de alta freqüência artificial tem muitas exigências se quiser ser bem-sucedida, há um bom hábito de negociação e uma disciplina muito forte, que é a premissa de lucro estável. A formação de um sistema de negociação completo e uma base tecnológica excessivamente rígida, todos olham para o detalhamento completo, isso deve ser um sistema de negociação completo, por que detalhar? Porque a execução minuciosa pode ser executada, se não houver uma execução padrão, haverá problemas. O que é que eu uso para fazer a análise? O mais importante é que a liquidação, a liquidação é a primeira coisa que importa desde o início até o fim, e até mesmo em 2009-2010, só olhamos para a liquidação. Naquela época, eu não me lembro de ver o gráfico de linha K, é fácil de desenhar quatro linhas de números: preço de venda, preço de compra, volume de venda, volume de compra, olhando para esses 4 números, você pode fazer um dia inteiro, você não olha para eles, apenas olha para os números, desenhe um gráfico em sua mente.

Para ver muitas coisas, por que dizer que a pesquisa é importante? Porque este mercado é muito sobre arbitragem de tempo, sobre diferença de tempo, uma coisa se move e outra se segue, quando os outros não refletem, nós podemos refletir, nós podemos aproveitar a diferença de tempo, análise de pontos-chave, combinação de pontos de forma e tempo, análise de preço de quantidade, sobreposição de indicadores técnicos, nosso sistema de negociação deve ter um processo de introdução e introdução. Começamos adicionando coisas lentamente, e finalmente essas coisas desaparecem depois de ascensão. Na verdade, para o comerciante iniciante, nós exigimos que você estabeleça uma boa disciplina de negociação e hábitos de negociação, um grande número de práticas, gradualmente formar seu próprio sistema de negociação. Para o comerciante de nível médio, geralmente, nós tentamos criar uma forma de estabelecer sua confiança no mercado, porque ele já passou, sabe o perigo do mercado, muitas vezes é manter a mentalidade de temor do mercado, mas não pode ser exagerado, então nós vamos ajudá-lo a estabelecer a confiança. Mas o comerciante realmente maduro só precisamos fazer o gerenciamento emocional. Eu tive uma briga com um aprendiz, eu disse que hoje você deve ser supervalorizado, você deve ficar todo nu, mas ele acabou por não se segurar mais do que um pedaço, ele tirou a roupa na tarde, ele tirou a roupa para mostrar que o homem ainda estava jogando, ele não estava fugindo de si mesmo. Você não tem coragem de enfrentar o mercado como você faz? Não é? Você tem que se desanimar e se punir. Muitos de nós comerciantes têm uma bola de sésamo, você sabe? É a disciplina de negociação, você perde o controle de suas emoções, você deve estabelecer medidas específicas para controlar, primeiro, use medidas específicas para controlar suas emoções, e depois, lentamente, use essa regra para mudar, formar naturalmente. O que é que eu tenho de errado com meus hábitos? Eu não fumo, mas quando eu negociei, eu consegui colocar uma xícara de chá ao lado, e se você tiver uma boa conversa, eu vou falar com uma pessoa muito boa hoje, se você não estiver com muita emoção, você não vai morrer, você não vai pegar o quebraço, você vai pegar Em geral, nós fazemos uma grande quantidade de exercícios em uma base persistente, com o objetivo de praticar alta frequência, o objetivo de baixo é reduzir tudo o que você tem para zero, por que gostar de um papel branco ao recrutar um comerciante? É porque ele não sabe nada, tudo é executado de acordo com a minha disciplina, minhas regras, ele é fácil de formar bons hábitos de negociação, e hábitos, em seguida, determinar a altura de sua negociação. Parar o prejuízo, treinar o reverso para praticar o prejuízo, treinar o pensamento da tendência, formar bons hábitos de negociação. Esta é a primeira etapa, a segunda etapa você deve expandir, treinar o seu autocontrole, melhorar a taxa de sucesso, aumentar a taxa de perda, reduzir a perda. A primeira etapa é certamente a perda diária, o disco simulado basicamente pode perder 20 a 30 mil por dia, até a segunda etapa eu posso fazer um prejuízo, mas minha perda diária não será superior a 3000, isso já foi levado para baixo. A terceira etapa você deve aperfeiçoar e ajustar o seu próprio sistema de negociação, prestar atenção às premissas, aperfeiçoar e ajustar a si mesmo, aperfeiçoar é a frequência com que você começa a negociar em todos os tipos de sistemas de negociação, e parar a tendência do prejuízo, parar o gerenciamento do dinheiro, gerenciar a emoção, tudo que você tem que fazer é mudar. Se você não quer mudar muito, então você deve mudar de lado, mudar as palavras que você diz, mudar de Primeiro, é preciso seguir o ritmo, não ir para o que está abaixo, nem para o foguete que está no ar, quando para pegar, é uma frase que eu vi na técnica de negociação em linha curta de Larry Williams, não ir para o que está abaixo, quando para pegar, até que caia no chão e disparar duas vezes e não se mover e pegar novamente, ou seja, o tempo de ajuste é importante, mas para seguir o ritmo, pode ser invertido no disco, nós basicamente fazemos giros e paradas no disco em grande escala. Parar, parar sem negociação, o conceito de parada não é apenas um paramento, mas uma paragem em etapas consecutivas, um dia de parada, um mês de parada, uma semana de parada, ou seja, uma parada é uma parada, não há qualquer margem negociável, se você perder várias peças em sequência, você também deve saber quem recebeu, isso também é uma parada, você perdeu hoje de manhã, uma mão perdeu 2000 dólares, você não aceita perder, isso não é uma parada, você reconhece que perder amanhã é uma paragem, esse conceito é definitivo. Minho, agora começa a fazer um movimento de limpeza, não como antes, seguindo a dialética de volta, deve filtrar o movimento de limpeza, a amplitude de onda é muito pequena, você faz isso, você faz 10 pensões, pode ser de 8 pensões, mas desculpe você perdeu 2 pensões, no geral, pode ser a perda de dinheiro, por que? Se você é rápido o suficiente, você não vai se machucar no mercado, ganhar dinheiro é uma questão que você precisa ajustar por si mesmo, mas é preciso ser rápido. Excelência, refere-se à precisão do ponto de corte, alguns dizem que eu faço o segmento, meu objetivo de lucro é de 30 pontos, eu tenho que assumir o risco de 10 pontos, certo? pelo menos 10 pontos de risco, não, nós comerciante de alta freqüência para o final, ele pode assumir o risco de 1 ponto de 30 a 50 pontos de lucro, porque ele fez o ponto de corte com precisão suficiente. Eu costumo usar a alta freqüência de negociação do que a criação de negociação. Você está em um bom ritmo, você pode fazer o segmento de ondas, você pode fazer a tendência, você também pode fazer a tendência, você também pode fazer o lucro, você é mais forte do que os outros. Você está em um bom ritmo, você pode fazer o segmento de ondas, você também pode fazer a tendência, você também pode fazer o lucro, você é mais forte do que os outros. Na nossa própria equipe, a alta freqüência não pode ser treinada. O mais importante é que sempre consideramos o risco como o primeiro, só a estabilidade é o lucro exorbitante. Então, desde o início, configuramos vários métodos de negociação, várias estratégias, várias variedades, vários mercados de ciclo, os lucros podem ser sobrepostos ao risco, desde o início até o fim, somos uma equipe para fazer isso, a estabilidade é o lucro exorbitante.

Traduzido de:Finanças da Google