1. Princípio Arbitragem de futuros, arbitragem entre futuros e ativos, como o nome sugere, é uma arbitragem baseada na diferença de preço existente entre futuros e ativos. Devido à própria natureza do contrato de futuros, o mais tardar no dia da entrega, seu preço será necessariamente o mesmo que o preço atual. Assim, quando há uma diferença de preço entre o contrato de futuros e o atual, pode-se fazer arbitragem sem risco. Tipo 2 Para dar um exemplo simples, por exemplo, o preço atual do produto é de US \( 10, o contrato é 50% maior do que o produto atual, de US \) 15. Então, nós compramos um produto atual neste momento e fazemos um futuro. Claro, o preço final pode ser mais alto ou mais baixo do que o preço atual, e aqui está um simples gráfico de todos os cenários.

O preço atual é de 10 yuans, o contrato é 50% maior do que o atual, é de 15 yuans. Então, nós compramos um produto atual e fizemos um futuro. No total, investimos 10 yuans de capital. Até que, em algum momento no futuro, assumindo que o futuro diminui o preço, o atual aumenta o preço, mas o preço é o mesmo, torna-se 13 yuans. Então, o dinheiro que compramos por 10 yuans é de 3 yuans.

O preço do produto é de 10 dólares, o contrato é 50% mais alto do que o produto, é de 15 dólares. Então, nós compramos um produto atual e fizemos um futuro. No total, investimos 10 dólares de capital.

Observando atentamente, não é difícil ver que os lucros finais de todas as três situações são de 5 yuan. Os lucros são estáveis e não são afetados pelas mudanças de preço. 3. Fontes de receitas Na verdade, o lucro do arbitragem a prazo é apenas o diferencial de preço de compra e o diferencial de preço de venda e não está relacionado com a mudança de preço. Por exemplo, no exemplo acima, o diferencial de preço do ponto de abertura de posição é de 5 yuan, o diferencial de preço do ponto de equilíbrio é de 0 yuan, então o lucro final é de 5-0 = 5 yuan A diferença de preço dividida pelo preço do produto é a diferença de preço: ⁵⁄₁₀ = 50% Em geral, usamos a diferença de preço para medir se a combinação vale a pena investir, e a combinação é estável quando a diferença de preço pode cobrir a taxa de taxa. A diferença de preço = (preço do contrato - preço do produto) / preço do contrato Aqui está um exemplo real:

Durante a onda de queda, a diferença de preço do BTC caiu de 1,84%, o máximo de 11 de maio, para 4,12% no mínimo de 12 de maio. Isso significa que se você agarrar a onda de queda, poderá obter cerca de 6% de ganhos de baixo risco.

1. Resumo do conhecimento Resumindo, o arbitragem a prazo pode ser resumido nas seguintes palavras:
   1. Comprar a baixo e vender a alto. 2o, a diferença de preço de expansão de posição aberta, a diferença de preço de redução de posição de equilíbrio. Quanto maior o valor absoluto da diferença de preço, maior o lucro Terceiro, lucros independentes de flutuações de preços, baixo risco, lucros estáveis

O que se está a falar aqui é de comprar a baixo e vender a alto, e não de comprar em dinheiro e vender contratos. Isso porque a moeda tem sido um mercado multihead por muito tempo, onde os preços dos contratos são mais altos do que os preços dos ativos, e chamamos de oportunidades de arbitragem positiva a oportunidade de contratos mais altos do que os preços dos ativos. Quando o mercado está em baixa, os preços dos contratos são mais baixos do que os preços do mercado atual, então precisamos vender o mercado atual mais caro e comprar contratos mais baixos. Em suma, não se esqueça de comprar a baixo e vender a alto. Claro que o arbitragem a prazo também tem suas desvantagens, a receita não é alta em contratos unilaterais, e os pedidos são mais problemáticos do que os unilaterais. A oportunidade de arbitragem precisa ser calculada comparando futuros e contratos, e é difícil de ser vista a olho nu. A tendência atual para a arbitragem é menor, já que a tendência para a arbitragem é menor, e é aconselhável esperar até o momento em que o mercado se aquecer, a diferença de preço se expandir e abrir a posição de arbitragem.