Arbitragem de comissões é uma operação em que as comissões são executadas em duas direções opostas, em número igual e com lucro e prejuízo equivalentes, com o objetivo de lucrar com as receitas de comissões de transações de contratos de permanência. A arbitragem de comissões é um método de arbitragem exclusivo da moeda, derivado de um derivativo exclusivo da moeda, o contrato de permanência. Os contratos tradicionais têm uma data de vencimento, enquanto os contratos permanentes não têm uma data de vencimento e podem ser mantidos para sempre, por isso são chamados de contratos permanentes. Os comerciantes que mantêm posições a longo prazo, antes do vencimento de um contrato, devem transferir as posições para um contrato mais distante. Esta operação é uma dificuldade, segundo é pagar uma taxa adicional, terceiro é dois contratos de prazo diferente, geralmente haverá diferença de preço, a operação de transferência de posição trará um pequeno lucro. A negociação de moedas em círculos de moedas 24 horas por dia, sem a necessidade de entrega de futuros, traria maior conveniência para os comerciantes Mas isso traz um problema, como os contratos permanentes fixam o preço em dinheiro. Os contratos tradicionais, até o dia da entrega, o preço deve retornar ao dinheiro, antes da entrega, uma vez que o preço de futuros se desvia do dinheiro, um grande número de negociações de arbitragem aproximará o preço de futuros e manterá a estabilidade do preço. Na verdade, a maior parte dos futuros, contratos e derivativos financeiros foram inventados com o objetivo de cobrir o risco e reduzir as flutuações dos preços dos activos.

Os contratos permanentes não são entregues, então é necessário usar outro mecanismo para equilibrar o diferencial de preços atuais periódicos, o mecanismo é a taxa de capital.

A taxa de capital é um mecanismo de compensação no contrato de permanência para equilibrar o sentimento de vazio. A taxa de capital é liquidada a cada oito horas após a posse de um contrato permanente. Na maioria das vezes. Quando a taxa de capital é maior que 0, a taxa de capital é paga e a taxa de capital é recebida. Quando a taxa de financiamento é , a taxa de financiamento é paga a título gratuito e a taxa de financiamento é recebida por várias pessoas. A taxa de capital é baseada na situação de vazio atual, dada pelo algoritmo da bolsa, e todos os diferentes algoritmos de cada transação A seguir, você pode ver como o OK calcula a taxa de capital, para que os seus amigos interessados em outras exchanges possam ver por si mesmos.

Aqui está um exemplo simples. Suponha que Xiao Ming compra um contrato de perpetuidade de 1 BTC, em 07:59, a taxa de capital de -0.1% no período, quando o preço do contrato de perpetuidade de BTC é de 30000U Então, Min Min vai receber o dinheiro às 8h00 1 * 30000 * 0.001 = 30U

A lei acima é a base para o arbitragem de custos financeiros, lembrem-se. Quando o mercado sobe, o lado vazio recebe a taxa de capital. Então, neste momento, a operação de arbitragem funciona como compra em dinheiro e venda em permanência. Quando o mercado cai, muitos ganham dinheiro. Então, o arbitragem opera como venda de mercadorias, compra de permanência, o que é o arbitragem inversa de dinheiro.

(i) Arbitragem de custos de financiamento E agora vamos começar com uma abordagem mais simples de arbitragem de taxa de capital positiva, que eu fiz um pouco antes. Naquela época, as coisas estavam bem, a anualização de uma única taxa de financiamento pode chegar a 50%, a mínima pode chegar a 20%. Ou seja, a renda estável de 35U a 90U a cada 8 horas.

Primeiro, um simples exemplo teórico.

O preço atual é de 999 yuans, o preço permanente é de 1000 yuans, a diferença de preço é de 1 yuans, a taxa de capital é de 0,001 . Compre um e venda um. Em algum momento no futuro, o preço de ambos os produtos será de 1010 yuans, reduzindo a diferença de 1 yuans para 0 yuans. Então, a perdas de baixa permanente é de -10 dólares, lucros em ações são de -11 dólares. No total, foram cobradas três taxas de capital antes da liquidação, sendo a taxa de capital de 0,001 em cada uma delas, e para facilitar o cálculo, suponha que as três taxas de capital sejam calculadas com um preço de permanência de 1000. Então, o lucro de capital é de 1000.*0.001*3 é igual a 3. O lucro final: 1 + 3 = 4 dólares.

Na verdade, o arbitragem de taxas de capital permanente também é um arbitragem a prazo, com ganhos de diferença de preço. Os ganhos de arbitragem de comissões de capital permanente incluem duas partes: ganhos de comissões de capital e ganhos de diferença de preço. Os ganhos de comissões de capital são ganhos estáveis a longo prazo, e os ganhos de diferença de preço são ganhos instantâneos afetados pelas flutuações do mercado Quando o lucro da diferença de preço pode cobrir os honorários, podemos fechar a posição e comer essa parte da diferença de preço. A partir da liquidação da posição, continuar a abrir a posição e obter receita de comissões de capital estável

Há também uma situação de equilíbrio, quando se espera que a taxa de capital para o período seguinte seja negativa e o valor absoluto seja maior, ou seja, quando é necessário pagar uma taxa de capital elevada.

O preço atual é de 999 yuans, o preço permanente é de 1000 yuans, a diferença de preço é de 1 yuans, a taxa de capital é de 0,001 . Compre um e venda um. Em algum momento no futuro, a taxa de capital prevista para o período seguinte é de -0.01, que requer o pagamento de uma taxa de capital de US $ 10 e deve ser liquidada. Então, a perdas de 10 dólares em perdas permanentes e lucros em caixa de 9 dólares. No total, foram cobradas três taxas de capital antes da liquidação, sendo a taxa de capital de 0,001 em cada uma delas, e para facilitar o cálculo, suponha que as três taxas de capital sejam calculadas com um preço de permanência de 1000. Então, o lucro de capital é de 1000.*0.001*3 é igual a 3. O lucro final: 1 + 3 = 4 dólares.