(i) Arbitragem de custos de financiamento
Eu fiz uma arbitragem de taxa de capital positiva há algum tempo.
Naquela época, as coisas estavam bem, a anualização de uma única taxa de financiamento pode chegar a 50%, a mínima pode chegar a 20%. Ou seja, a renda estável de 35U a 90U a cada 8 horas.
Primeiro, um simples exemplo teórico.
O preço atual é de 999 yuans, o preço permanente é de 1000 yuans, a diferença de preço é de 1 yuans, a taxa de capital é de 0,001 <unk>.
Compre um e venda um.
Em algum momento no futuro, o preço de ambos os produtos será de 1010 yuans, reduzindo a diferença de 1 yuans para 0 yuans.
Então, a perdas de baixa permanente é de -10 dólares, lucros em ações são de -11 dólares.
No total, foram cobradas três taxas de capital antes da liquidação, sendo a taxa de capital de 0,001 em cada uma delas, e para facilitar o cálculo, suponha que as três taxas de capital sejam calculadas com um preço de permanência de 1000.
Então, o lucro de capital é de 1000.0.0013 é igual a 3.
O lucro final: 1 + 3 = 4 dólares.
Os ganhos de arbitragem de comissões de capital permanente incluem duas partes: ganhos de comissões de capital e ganhos de diferença de preço. Os ganhos de comissões de capital são ganhos estáveis a longo prazo, e os ganhos de diferença de preço são ganhos instantâneos afetados pelas flutuações do mercado
Quando o lucro da diferença de preço pode cobrir os honorários, podemos fechar a posição e comer essa parte da diferença de preço.
A partir da liquidação da posição, continuar a abrir a posição e obter receita de comissões de capital estável
Há também uma situação de equilíbrio, quando se espera que a taxa de capital para o período seguinte seja negativa e o valor absoluto seja maior, ou seja, quando é necessário pagar uma taxa de capital elevada.
O preço atual é de 999 yuans, o preço permanente é de 1000 yuans, a diferença de preço é de 1 yuans, a taxa de capital é de 0,001 <unk>.
Compre um e venda um.
Em algum momento no futuro, a taxa de capital prevista para o período seguinte é de -0.01, que requer o pagamento de uma taxa de capital de US $ 10 e deve ser liquidada.
Então, a perdas de 10 dólares em perdas permanentes e lucros em caixa de 9 dólares.
No total, foram cobradas três taxas de capital antes da liquidação, sendo a taxa de capital de 0,001 em cada uma delas, e para facilitar o cálculo, suponha que as três taxas de capital sejam calculadas com um preço de permanência de 1000.
Então, o lucro de capital é de 1000.0.0013 é igual a 3.
O lucro final: 1 + 3 = 4 dólares.
Os detalhes são decisivos. O que quero dizer é que quando a taxa de capital é correta e o valor é maior, é necessário pagar uma alta taxa de capital para liquidar o risco.
Atenção, a palavra "alto"!
Se a taxa estimada para o período seguinte for de -0,000001, a taxa de capital a ser paga é menor e a taxa de capital estimada para o período seguinte é de -0.000001.
Então, se a posição for liquidada, perderemos a comissão, e poderemos optar por não liquidá-la, mas por segurar a comissão que será paga durante esse período.
(b) Arbitragem inversa de custos**
Durante este período, há muitas oportunidades de arbitragem inversa. Recentemente, principalmente no estudo deste segmento, surgiram 100% + oportunidades de arbitragem atualizadas em todos os dias nas últimas duas semanas.
A arbitragem inversa de capital é vender o que aparece e comprar o que não aparece.
Quando não temos dinheiro em dinheiro, temos que pedir dinheiro emprestado e executar a operação de venda.
De novo, vamos começar com um exemplo simples.
Preço em dinheiro é de 1001 yuans, preço de permanência é de 1000 yuans, diferença de preço de 1 yuans, taxa de capital é de -0.001 ◦ juros em moeda emprestada diária é de 0.001
Empréstimo com Leverage, empréstimo em dinheiro, empréstimo em dinheiro, empréstimo em dinheiro, empréstimo em dinheiro, empréstimo em dinheiro, empréstimo em dinheiro.
Em algum momento no futuro, o preço de ambos os produtos será de 1010 yuans, reduzindo a diferença de 1 yuans para 0 yuans.
Então a perda de caixa é de 9 dólares, e o lucro permanente é de 10 dólares.
No total, foram cobradas três taxas de capital antes da liquidação, sendo a taxa de capital de 0,001 em cada uma delas, e para facilitar o cálculo, suponha que as três taxas de capital sejam calculadas com um preço de permanência de 1000.
Então, o lucro de capital é de 1000.0.0013 é igual a 3.
Supondo que o tempo de posse é de um dia, então os juros de empréstimo de moedas com alavancagem são de 10010,001 = 1,001 dólares
O lucro final: 1 + 3 - 1 .001 = 2.999 yuan
Em geral, vale a pena fazer arbitragem quando a taxa de capital pode cobrir os juros de alavancagem. Como no exemplo acima, a taxa de capital chinesa é de 0,0013=0.003
Taxa de capital diária - juros de alavancagem diária = 0,003-0,001 = 0,002
A lista de situações de liquidação com arbitragem inversa, com pagamentos elevados de capital, com juros de empréstimo crescentes, etc., não é mais uma por uma.
(III) Resumo do Arbitragem de Custos
- A taxa de capital de contrato permanente deve ser liquidada a cada 8 horas. Se a taxa de capital é maior que 0, a taxa de capital deve ser paga a mais de uma pessoa e a taxa de capital deve ser paga a menos de uma pessoa. Se a taxa de capital é menor que 0, a taxa de capital deve ser paga a mais de uma pessoa e a taxa de capital deve ser paga a mais de uma pessoa.
- Quando a taxa de capital é superior a 0, compra-se em dinheiro e vende-se permanentemente. Quando a taxa de capital é inferior a 0, vende-se em dinheiro e compra-se permanentemente.
- A arbitragem pode ser feita quando a taxa de capital é estável e pode cobrir os honorários e os juros dos empréstimos.
