Книга заказов для высокочастотной торговли

• #### Почему стоит обратить внимание на заказную книгу?

Лимитная ордерная книга - это место, где собираются все покупатели и продавцы, и где происходят все торги. По сути, это все спрос и предложение. Когда мы смотрим на ордерную книгу, мы видим решения и стратегии всех участников рынка.

Отслеживая и анализируя книги заказов, можно получить много информации, например:

Найти уровни цены, в которых есть ликвидность. Некоторые уровни цен могут привлекать большое количество предложений, а такое скопление предложений может быть идентифицировано только с помощью глубокого наблюдения за рынком.

Посмотрите на разницу в ценах и подумайте, что произойдет в ближайшем будущем.

Выявление перехода в направлении движения рынка в течение дня, например, переход от сильной торговой до сильной торговой.

Изучение взаимосвязи изменений в ордерной книге и изменения рыночных цен.

Мы также можем использовать данные о глубине рынка, чтобы увидеть, как работают стратегии, например:

Стратегия ценового триггера - это стратегия автоматического изменения направления торговли на основе изменения цены.

Проверка того, есть ли прорыв в некоторых ключевых технических показателях, и лучшее определение того, является ли это ложным или реальным прорывом.

Идентифицируйте крупных игроков.

Выявление розничной торговли.

Существует множество способов использования ордерной книги. Спекулянты (скальперы) используют информацию из ордерной книги, чтобы решить, делать ли они больше или меньше; трейдеры, которые торгуют в диапазоне (свинг-трейдеры) или трейдеры, которые занимаются техническим анализом, могут использовать ее для обоснования своих макроэкономических решений о покупке или продаже.

• Проблемы, с которыми сталкивается человек при работе с книгой лимитных заказов

В большинстве случаев количественный аналитик или трейдер сталкивается с следующими проблемами при работе с ордерной книгой:

Высокочастотная торговая стратегия, чтобы захватить первенство, будет выставлять лимитные ставки на многих уровнях цен. Обычно эти ставки будут вызваны изменениями цен. Затем, по мере приближения рыночной цены к цене заказной ставки, большинство сделок будет аннулировано.

Не все лимитированные ценные бумаги представляют собой реальные торговые намерения. Некоторые трейдеры манипулируют рынком, создавая иллюзию сильной или слабой ликвидности путем размещения лимитов. Их методы включают в себя подтасовку (spoofing) и блокирование трафика (quote stuffing).

Иногда не все торговые поручения отображаются в книге заказов. Многие биржи имеют некоторые типы скрытых поручений.

• Понимание микроструктуры

Каждое макрособытие - это совокупность микрособытий. Зачастую, если вы можете понять микроструктуру, вы сможете лучше понять макрособытие. Преимущества изучения микроструктуры заключаются в меньшем количестве крупных событий, поэтому легче понять поведение и намерения участников рынка.

• Как визуализировать книгу заказов

Мы решили преобразовать книгу заказов в форму тепловой карты, которая обновлялась с частотой 25-40 крон в секунду. Эта тепловая карта фиксировала и отображала каждое изменение в книге заказов, показывая изменения в различных оттенках серого цвета. Более светлый оттенок означает, что больше заказов, ожидающих торговли на соответствующем уровне цен, то есть более высокая ликвидность; наоборот, чем глубже оттенок, тем слабее ликвидность.

• Эта тепловая диаграмма позволяет нам четко видеть, как изменяется со временем вся лимитная ордерная книга и объем торгов, что позволяет нам быстрее и глубже понять механизм рынка. Позвольте мне объяснить это в деталях ниже. Обычные графики, например, столбцовые, являются двумерными: цена и время.

Визуализация позволяет вам видеть модели, которые вы не могли видеть или понять раньше: Как изменяется со временем размер заказа на каждом уровне цен? Как эта линия движется, когда цена приближается к определенной ценовой линии (линии поддержки или линии сопротивления)? Есть ли более сильные линии поддержки или сопротивления ниже или выше этой ценовой линии? Например, в Китае, в Китае, в Китае, в Китае, в Китае, в Китае. Что происходит на другой стороне книги заказов? Есть ли области, в которых книга заказов асимметрична?

• Возвращение цен

Обычно мы хотим проверить в реальном времени следующую гипотезу: если цена достигнет такого уровня, то после этого цена отскочит (по крайней мере, на небольшое время). Вот некоторые явления, которые могут поддержать эту гипотезу: Когда цена приближается к этому уровню, количество продавцов:

• a. остается неизменным; или

• b. становится больше ((в этом случае, возможно, сделки на этом уровне еще не произошли, и цена отскочила))

Когда на этом уровне цен начинают поступать заказы:

• a. Присоединение большего количества продавцов и/или

• b. Мы наблюдаем, что скрытые ордера на продажу и продажу исполняются, а их противоположный стол - это ордер на покупку и продажу по рыночной цене.

• Существенные изменения в книге заказов

В какой-то момент были отменены несколько крупных сделок, и одновременно были добавлены несколько крупных сделок. Затем произошло падение цены. Согласно тому, что мы только что наблюдали, эти поручения, скорее всего, принадлежат одному и тому же трейдеру.

• 1. Большая прозрачность

Организации и отдельные лица нуждаются в более обширных и более точных данных. Чем больше данных у вас есть (например, от более чем одной биржи) и чем более подробные данные, тем вы можете принимать более разумные решения. Когда мы наблюдаем за рынком, мы уже обнаружили эти тенденции.

• 2. Больше анализа и визуализации данных

С развитием технологий больше данных собирается, передается в режиме реального времени или по запросу (благодаря более быстрому интернету), анализируется и визуализируется обычными компьютерами (благодаря лучшему графическому процессору). Как и в других отраслях, финансовая индустрия будет нуждаться в лучших приложениях для анализа и визуализации данных. Эти приложения могут быть использованы не только для оффлайн-исследований, но и в реальном времени с целью более быстрого и лучшего принятия решений.

• 3. Интерактивность, гибкость и модульность инструментов визуализации

Программное обеспечение для визуализации должно быть более нейтральным к источникам данных и умело отображать данные из разных источников. Кроме того, по мере увеличения количества данных, способы взаимодействия с ними становятся более гибкими. Например, представьте, что вы можете использовать свои собственные данные, выбирать свои собственные параметры и создавать видео (как в Excel), обогащать это видео своими собственными показателями и решать, смотреть ли вы его офлайн или в режиме реального времени.

• Автоматизация анализа данных

Больше данных также означает больше измерений данных (разные типы явлений, аномалии данных, разные инструменты, разные временные масштабы и т. Д.). Большая часть работы по анализу данных в настоящее время выполняется в двух измерениях, но в будущем она может быть выполнена в трех или четырех измерениях, что увеличивает понимание и конкурентные преимущества пользователей. Однако, человеческое восприятие измерений ограничено (например, 3D визуальное, аудио и т. Д.), Поэтому необходимо выполнять первоначальный автоматический анализ данных, генерировать сигналы и выводить часть предварительных результатов, которые имеют смысл.

Перевод из Weibo