Предположим, что сегодня существует крупный институциональный инвестор (совместный фонд, банк, пенсионный фонд...), который хочет купить одну акцию, но не хочет покупать ее по рыночной цене, поэтому на рынке висит предложение о покупке.
Предположим, что на рынке ориентировочная ордерная книжка составляет 200 $1.01 x $1.03 $200, и вдруг этот занудный институциональный инвестор приходит и заказывает 3000 акций на $1.01, и тогда ордерная книжка становится $3.200 $1.01 x $1.03 $200. И мы обычно называем этого занудного институционального инвестора "слон, слон", а высокочастотные трейдеры знают, что цена $1.01 поддерживается покупкой, и поэтому они поднимают свою цену на $1.02 и называют эту стратегию Penny Jump; потому что высокочастотные трейдеры знают, что в следующем ряду есть только один "слон", который поддерживается; так что если цена поднимается до $1.03 x $1.05, они могут сразу же получить прибыль в $0.01.
Если высокочастотный трейдер купит эту акцию, даже если цена не поднимется, потому что есть слон, который поддерживает ее внизу, он может быстро продать ее обратно за $1.01.
Для высокочастотных трейдеров способ получить прибыль очень прост: микроструктура на рынке предполагает намерения трейдеров, а затем настраивает позиции на шаг раньше других. Затем они получают небольшую прибыль в короткие сроки и быстро выходят из рынка.
Для этого слона, который, поскольку на рынке висит огромная сумма закупки, раскрывает свои торговые намерения, естественно становится мишенью для охоты высокочастотных трейдеров.
В реальном мире торговли акциями, должно быть, редко бывает, чтобы такие хитрые институциональные инвесторы открыто выкладывали на рынке огромные купюры (или купюры). Напротив, часто бывает, что крупные институциональные инвесторы, желая выйти из одной акции, намеренно выкладывают огромные купюры, чтобы создать иллюзию, чтобы привлечь высокочастотных трейдеров, чтобы поднять цену акций, а затем еще один мозг выкидывает товар, и это моя мировая сделка.
Для высокочастотных трейдеров, как только эта стратегия просматривается и "сравняется" с "Gaming", они возвращаются к "противоположению" и развивают стратегию, чтобы съесть топу, которую "сравняют" такие институциональные инвесторы.