На рынке фьючерсов, упрощенная торговля и односторонняя торговля идентифицируются различными группами. Правда, большинство людей могут принять одностороннюю торговлю, считая, что односторонняя торговля гибкая, с большим количеством возможностей, быстрая прибыль, а об упрощенной торговле большинство людей не понимает. Фактически, в деталях, разница между ними очевидна, плюсы и минусы, позвольте инвестору самостоятельно судить.
Односторонняя торговля в основном использует легкие позиции, учитывая быстрые, многократные возможности для получения прибыли, чтобы достичь прироста капитала; обычно не превышает половины позиций. В то время как при сфабрикованной торговле, как только возможности обнаруживаются, можно полностью сделать более половины позиций, получая прибыль благодаря высокому уровню использования средств.
При односторонней торговле, будь то короткая или средняя длина, средства должны быть заложены большую часть времени, и время использования средств очень ограничено. В то время как при сделке с дифференцированными опционами средства используются большую часть времени, а свободное время - мало.
В односторонних сделках, кроме длинных линий, которые делают тренд, входы и выходы бывают более частыми, что увеличивает расходы на процедурные сборы. В то время как при дифференцированных сделках, длительное время хранения и меньшее количество сделок могут значительно снизить затраты на транзакцию.
В односторонних сделках, в связи с возможностью возникновения внезапных ситуаций, трейдеры подвергаются большому психологическому давлению. Под давлением инвесторы часто не могут нормально выполнить операцию, даже если сами посчитают правильную позицию, они не обязательно смогут держать ее.
Хотя односторонняя торговля может привести к изменениям рынка и перемещению в любом направлении, однако, многосторонняя торговля может привести к прибыли только при повышении цены, а пустая торговля может привести к прибыли только при падении цены. В то время как при сделке с дифференциацией, если правильно судить о силе и слабости дифференциации, то цены двух контрактов могут быть увеличены или снижены.
Сделки с дифференцированными опционами являются единственными видами торговли фьючерсами с ограниченным риском (покупка опционов на фьючерсы является единственной сделкой с ограниченным риском для других трейдеров, но не является внутренним выпуском опционов на фьючерсы). Поскольку складские товары имеют так называемую стоимость хранения, редко бывает ситуация, когда цены расходятся выше определенного уровня в истории.
Одним из существенных преимуществ является то, что ценовые разницы обычно имеют более низкий уровень волатильности, и поэтому риски, с которыми сталкиваются спекулянты, меньше. В целом, волатильность дифференциации намного меньше, чем волатильность цен на фьючерсы. Это распространенное явление в торговле фьючерсами, особенно для фьючерсов, которые можно хранить и выбросить на далекий месяц.
Из-за хеджируемой природы сделки с дифференцированными опционами она обычно имеет более низкий риск, чем односторонняя торговля. Это важный фактор, который мы должны учитывать при сравнении дифференцированных опционов и односторонних операций. Рациональность группы показывает, что портфель, состоящий из двух полностью отрицательно связанных активов, максимально снижает риск портфеля. Дифференцированные опционы - это покупка и продажа одновременно двух высоко связанных фьючерсных контрактов, то есть создание портфеля, состоящего из двух почти полностью отрицательно связанных активов, риск которого естественным образом снижается.
Использование хеджирующих свойств дилерской сделки позволяет эффективно избежать риска резкого падения; из-за политических событий, погоды и правительственных отчетов, и т. д. цены на фьючерсы могут резко упасть, что приводит к падению дилера, а цены закрываются на дилерской остановке без возможности сделки.
По сравнению с данными односторонними позициями, оптовые позиции могут предлагать более привлекательный риск-прибыль. Хотя прибыль от каждой сделки с оптовыми акциями невысока, уровень успеха высок, что определяется ограниченными рисками ценовой разницы, меньшим риском и характеристикой более низкой волатильности. Оптовые позиции обладают характеристикой стабильной прибыли, низкого риска, поэтому они имеют более привлекательный риск-прибыль, что делает их более подходящими для крупных капиталов.
Цены на фьючерсы, как правило, трудно предсказать из-за их большей волатильности, и, по крайней мере, трудно определить их краткосрочную направленность. В бычьем рынке цены на фьючерсы будут неожиданно высоки, а в медвежьем рынке цены на фьючерсы упадут неожиданно низко. В то же время, когда изменения в ценовых тенденциях предоставляют трейдерам широкое пространство для получения прибыли, ошибочные оценки также могут подтолкнуть трейдеров к чрезвычайно рискованным ситуациям.
Источник: Торговый дом