Раскрытие шести ветвей кванта

• #### 1. Что делает Квант?

Работа кванта заключается в разработке и реализации математических моделей финансов (в основном с использованием компьютерного программирования), включая ценообразование производных, оценку риска или прогнозирование поведения рынка. Поэтому квант больше можно рассматривать как инженера, по привычному китайскому методу классификации - это научно-технический талант, а не литературный талант, в этом есть определенное отличие от финансов (конечно, в финансах также много научно-технического содержания).

• 2. Какие существуют кванты?

  • 1. Desk Quant Desk Quant разрабатывает ценовые модели, которые используются непосредственно трейдерами. Преимущество заключается в приближении к деньгам и возможностям, с которыми сталкивается трейдер.
  • 1. Model Validating Quant Model Validating Quant Разрабатывает модель цен самостоятельно, но для того, чтобы определить правильность модели, разработанной Desk Quant. Преимущества более легкие, меньше стресса. Недостатком является то, что такая группа будет менее активной и далекой от Money.
  • 1. Research Quant Research Quant пытается изобрести новые ценовые формулы и модели, иногда выполняет Blue-Sky Research (не совсем понятно, что это такое). Преимущество в том, что это более интересно (для тех, кто любит этих людей), и вы многому учитесь.
  • 1. Quant Developer На самом деле это программист с приукрашенным именем, но с хорошим доходом и с легкой работой. Эта работа меняется очень сильно. Возможно, он постоянно пишет код или отлаживает чужие крупные системы.
  • 1. Statistical Arbitrage Quant Statistical Arbitrage Quant - поиск в данных модели автоматической торговой системы (или арбитражной системы). Эта технология сильно отличается от технологии ценообразования производных, которая используется в основном в хедж-фондах.
  • 1. Capital Quant Capital Quant создает кредитную и капитальную модели для банков. Она не так привлекательна, как работа, связанная с производными ценами, но с появлением Банковского соглашения Базель II она становится все более важной.

  Люди инвестируют в финансовую отрасль, чтобы заработать деньги, и если вы хотите получать больше доходов, вы должны быть ближе к тому, где эти деньги “производятся”. Это создает ощущение, что те, кто ближе к деньгам, смотрят с презрением на тех, кто дальше от них.

• 3 Области, в которых работает Quant

  • 1. FX FX - это аббревиатура для валютных сделок. Контракты имеют тенденцию к краткосрочным, большим суммам и простым положениям. Поэтому основное внимание уделяется созданию моделей с быстрой скоростью.
  • 1. Equities Equities означает опционы на акции и индексы. Технология ориентирована на паралельные дифференциальные уравнения (PDE).
  • 1. Fixed Income Fixed Income означает деривативы, основанные на процентах. Это, возможно, самый большой рынок с точки зрения рыночной стоимости.
  • 1. Credit Derivatives Кредитные деривативы - это деривативы, основанные на погашении долгов компаний. Он развивается очень быстро и имеет большой спрос, поэтому имеет высокий доход. Тем не менее, он указывает на некоторые из пузырьковых факторов текущей экономики.
  • 1. Commodities Commodities - это также быстро развивающаяся область, которая в последние годы стала одной из самых востребованных из-за всеобщего роста цен на предметы первой необходимости.
  • 1. Hybrids Гибриды - это деривативные рынки с несколькими рынками, типичные для процентной ставки и некоторых других вещей. Его главным преимуществом является то, что можно изучать знания в нескольких областях. Это также очень популярно в настоящее время.

• 3. Quant, в каких компаниях обычно работают

  • 1. Коммерческие банки В этом случае коммерческие банки будут меньше просить и меньше давать.
  • 1. Проектирование В то же время, по словам одного из руководителей компании, “это не очень стабильная работа, потому что она требует большого количества времени и высокой заработной платы”. В целом, американские банки зарабатывают больше, чем европейские, но работают дольше
  • 1. Хедж-фонды Хедж-фонды требуют большого количества времени и контента, и они находятся в условиях быстрого роста и нестабильности. Вы можете получить большую отдачу или быть уволенным через несколько месяцев.
  • 1. Бухгалтерская компания Крупные бухгалтерские фирмы имеют свои собственные команды консультантов. Некоторые из них даже отправляют своих сотрудников в Оксфорд на обучение в магистратуре. Основным недостатком является то, что вы удалены от конкретных действий и решений, и сильные люди предпочитают идти в банк, поэтому вам сложнее найти кого-то, чтобы проконсультироваться.
  • 1. Программное обеспечение В то время как аутсорсинг квантовых моделей становится все более и более популярным, вы также можете обратиться в компанию по разработке программного обеспечения.

• 4. Какие книги нужно читать, чтобы стать Квантом?

В настоящее время существует множество книг о кванте.

• Книга называется “Библией”. Недостатком книги является то, что она ориентирована на МВА, а не на экспертов по количественным вычислениям - Бакстера и Ренни. В основном она рассказывает о некоторых методах и вычислениях, но ориентирована на принципы, а не на практические действия.

• Уилмот пишет книгу о производных. Очень хорошее введение в PDE, но в целом в других аспектах - The Concepts and Practice of Mathematical Finance.

• Эта книга предназначена для того, чтобы показать, как использовать C++ для работы с квантом.

  Я рекомендую вам прочитать некоторые книги, посвященные основам теории, такие как книги Чжун Чжан.

• Уильямс является автором книги “Probability with Martingales” (“Вероятность с мартингалью”), в которой легко понять теорию мартингалей с учетом дискретного времени.

• Роджерс и Уильямс, Particularly Volume 1

• 5. Что мне нужно знать, чтобы стать Квантом?

В зависимости от того, где вы хотите работать, знания, которые вам нужно изучить, сильно варьируются. На момент написания статьи (1996), я бы порекомендовал выучить всю мою книгу. Многие ошибочно считают, что изучение этих знаний - это просто чтение книг.

Вам нужно регулярно читать Economist, FT и Wall Street Journal. На собеседовании вам будут задавать вопросы по фундаментальному алгебре или анализу, например, о том, что такое интеграл Logx. Обычно задают вопросы о том, как получить формулу Black-Scholes.

Опрос также является возможностью выбрать компанию. Какие люди им нравятся, и что они беспокоятся о том, какие ответы могут быть получены из их вопросов. Если вы задали много вопросов о языке C ++, то будьте осторожны с выбором, если это не та работа, которую вы хотите сделать.

Имея степень магистра в области финансовой математики, вы можете работать в банковской сфере риска или поддержки сделок, но не напрямую в банковской сфере квантов.

В Соединенных Штатах, после получения степени доктора философии, становится все более распространенным получить степень магистра.

• #### 6. Какие профессии в целом?

По наблюдениям, основные специальности в Кванте - это математика, физика, финансовая инженерия (финансовая математика). На самом деле, хотя и не особенно много, но есть несколько кандидатов в магистранты по металлургии в Кванте, и, как правило, несколько хороших специальностей в ФЭ имеют магистрантов в Кванте.

• #### 7 Программирование

Все типы квантов тратят много времени на программирование (более половины). Тем не менее, разработка новых моделей сама по себе является интересной вещью, стандартный способ реализации - использование C ++. Человек, который хочет стать квантом, должен изучать C ++, поэтому использование Matlab в некоторых других местах также является полезным навыком, но не так важно, как C ++.

Переводчик: