Я бы никогда не использовал умножение, если бы мог зарабатывать деньги с помощью сложения.

• #### Предисловие

Однажды в декабре 2013 года Коко зашел в кафе “Пасифик” в научном парке в Гонконге. Он собирался встретиться со своим братом, легендарным мастером по количественным сделкам, который поступил в Циньхуа в возрасте 14 лет.

Например, я не знаю, что делать, если я не могу выйти из комнаты, но я могу выйти из комнаты, если я не могу.

W одет в скромную одежду, носит на руках сумку, обёрнутую по краям, и два мобильных телефона. Один из них - это маленький телефон Nokia, который выглядит очень старым.

Получив докторскую степень в области электронной инженерии в Гонконге, он присоединился к технологическому стартапу. В его команде было около десятка ключевых членов, которые сделали первый в мире чип для мобильных телефонов 4G на основе протокола TD-LTE и успешно продемонстрировали его на Всемирной выставке в Шанхае.

В то время сотрудники нашей команды стремились продвинуть 4G в Китае. Один из руководителей мобильной компании сказал, что если бы не команда, в которой находится монах, эпоха 4G в Китае наступила бы через два года.

Взрослый человек, который не может позволить себе ничего хорошего, не может позволить себе ничего хорошего.

Компании в хорошем состоянии были любимцами капитала. Однажды все были в восторге, думая, что стартап-платформа была забита на доске. Но руководство было слишком поспешным, хотело проглотить всю промышленную цепочку.

Начавшаяся в то время команда начинателей, которая была на грани успеха, начала бороться. Его карьера упала в пропасть. Он пытался измениться.

Именно в этот момент мой друг, Чин Хуа, который занимается количественными сделками, обратился ко мне с просьбой о помощи в вопросах, связанных с системой.

Я слышал, что мистер и доктор Коко занимаются обработкой сигналов, анализом временных последовательностей, а теперь работают в стартап-компании по производству чипов, и после того, как они получили опыт работы с низкими задержками, У сказал:

Я думаю, что это будет очень интересно, если я дам вам некоторые данные, и вы сможете сделать модель.

Количественная торговля, особенно программированная торговля, требует, чтобы человек ходил на двух ногах: с одной стороны, он должен знать технологию, а с другой стороны, он должен знать алгоритм.

В эти дни был рождественский отпуск в Гонконге. Козерог получил данные от W, провёл две ночи, писал программы, проводил эксперименты, анализировал временную последовательность с помощью различных методов, таких как обработка сигналов, машинное обучение и т. д., и сделал несколько моделей. Козерог потратил еще один день, чтобы написать отчет длиной в десятки страниц.

Я хочу как можно скорее передать результаты В., потому что финансовые данные иногда актуальны. Кроме того, он всегда стремился к совершенству. Если люди говорят, что я надежен, это самая высокая оценка для меня.

Теперь, оглядываясь назад, он считает, что модель, написанная в то время, не была моделью, которую педиатры должны были бы использовать, но она отражает его исследовательский подход.

• #### В конце концов,

В 2014 году Юанько вернулся из Гонконга на материк и присоединился к команде квантовых торгов, созданной W, став ее 22-м сотрудником.

Коллеги из исследовательской группы компании имеют в основном докторские степени, некоторые из них занимались раковыми исследованиями, некоторые из них занимались ракетными двигателями, некоторые из них работали в Nature/Science, а также были профессорами, которые вернулись на родину, но все они были сдержанными и скромными.

В начале 80-х годов 14-летний У с отличными результатами сдал экзамен в Цзиньхуа, после чего был направлен в Великобританию для получения докторской степени. Впоследствии он занимался консалтингом, основал несколько компаний, которые были размещены на рынке или приобретены публичными компаниями. После финансовой свободы У, не имея никакого финансового опыта, с умом и проницательностью играл в количественную торговлю.

Некоторые из его стратегий до сих пор приносят прибыль.

Однако есть и места, где компания может быть оригинальной.

Вскоре после того, как я присоединился к команде, я был удивлен, обнаружив, что компания все еще работает с стратегическим кодом, написанным на языке Fortran много лет назад.

“Это исторический вопрос, - сказал он. - Мой начальник знает только фортран, и его стиль кодирования очень плохой, и, на первый взгляд, он не был программистом”.

Являясь программистом на языке C уже более десяти лет, он изучал фортран и одновременно стандартизировал и отредактировал все стратегии компании.

Когда он только пришел в компанию, он даже не знал, что такое фьючерсы или опционы, и не мог понять, какие термины обсуждались в некоторых финансовых группах. Поэтому он сразу же Google или Baidu. Иногда, когда Google использует название, он сталкивается с новыми непонятными терминами, и он прорабатывает слой за слоем, пока не полностью не поймет проблему.

Каждый уик-энд в то время он проводил в библиотеке. Компания собиралась открыть свой опционный бизнес, и ему нужно было присоединиться к ней. Он купил опционы, фьючерсы и другие деривативы Джона Халла, чтобы научиться этому.

На основании хороших знаний в математике и китайско-английской параллели, Якоб потратил две недели на то, чтобы прочитать эту книгу.

В тот момент, когда он был в группе опционов, в результате компании произошел значительный спад. Он был взволнован, и в свободное время начал изучать модели фьючерсов. Затем его перевели в группу фьючерсов, где он постепенно стал отвечать за фьючерсную команду компании и связанную с ней стратегию.

В 2015 году, во время кризиса на рынке акций, яблоки в основном торгуют в течение дня. В эти месяцы микроструктура рынка менялась каждый день, и яблоки были заняты, как в войне, и они должны были приспосабливаться к модели, чтобы быстро решить проблемы, с которыми они столкнулись в реальном мире.

Однажды утром в начале июля Фьючерсы на биржевые индексы ЦБК 500, из-за резкого повышения гарантийной ставки, стали очень плохими, и во время открытия торгов, цена остановилась на одном уровне, а затем упала. IC (фьючерсы на индексы ЦБК 500) колебалась на 20%, и мое лицо стало зеленым

Если вам кажется, что вы ошибаетесь, немедленно прекратите эту стратегию. Если вы сделаете наоборот, 20% не будет.

Несмотря на усталость, я чувствую себя уверенно и гордо, что компания добилась хороших результатов, несмотря на бурную ситуацию, вызванную кризисом.

• #### Основы должны быть поняты

Но вскоре они потеряли интерес к дневному трейдингу. Если перевернуть все эти вещи, основываясь на микроструктуре рынка и так далее, то ничего не получится. Вы создаете разные модели, но только точку рассеяния сигналов.

В поисках прорыва Коп начал изучать низкочастотные стратегии. Он быстро обнаружил, что Оверфитинг повсеместно ((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((

Методы анализа хронологических последовательностей часто выявляют факторы с высокой степенью взаимосвязи, а затем комбинируют их и получают красивые кривые с коэффициентом Шарпа 5 или 6.

Я была счастлива, но когда я посмотрела на диск, то увидела случайные колебания.

Он начал размышлять, и обнаружил, что в большинстве случаев статистические данные указывают на то, что причины возникновения лихорадки связаны с лихорадкой, а не с лихорадкой, вызванной лихорадкой.

Если вы обнаружили, что вчера был ураган, а сегодня - вероятность, сделайте модель, и исторические данные отслеживаются довольно хорошо. Но на самом деле вы обнаружили только корреляцию, а не причину. Вы не знаете, когда этот фактор прекратит свое действие, потому что такие факторы по своей сути нелогичны.

Кроме того, даже если использовать данные вне выборки, они не являются реальными выборками. Исторические данные, используемые для разграничения внутри выборки и вне выборки, уже подразумевают чрезмерное соответствие. Только когда эта модель действительно представлена, и данные рынка выходят наружу, это является реальным кожухом выборки.

Один из моих друзей, работающий в сфере валюты, сказал мне, что он использовал данные за последние три года, и что машинное обучение лучше, чем традиционные методы.

Как вы можете быть уверены, что следующий диск будет за последние три года или за последние шесть?

Яко считает, что машинное обучение очень полезно в некоторых областях, например, в гоук-коузе. Однако финансовые данные ограничены, имеют недостаточное количество точек, а информация о рынке совершенно несимметрична. Поэтому машинному обучению трудно заменить субъективную торговлю.

В 2016 году во время волны “черной торговли” (“черные полезные ископаемые и связанные с ними продукты, включая спираль, горячую золу, железную руду, кокаин, смолы и энергетический уголь”) я лично видел, как многие люди использовали методы глубокого обучения и машинного обучения, чтобы заработать много денег за первые 11 месяцев.

В результате, в ночь на 11 ноября, на отечественных товарных фьючерсах произошли горные колеса, когда несколько сортов в течение нескольких минут перешли от высокой до низкой.

Тренд-следящая стратегия Больше всего боится такого колебания рынка, когда вы думаете, что тренд вышел, только что начал делать лишний или пустой, и тренд снова вернулся.

Цена - это результат, а не причина. Я прошел много тупиков, медленно копался, углубился в стратегию, должен быть логика. А логика откуда?

В результате мышления на протяжении всей жизни:

Он сказал: “Мы делаем фьючерсы, но многие люди даже не знают, что такое кокаин, окисленный уголь. Я никогда не видел, как выглядят медь и медь. Я не знаю, круглая или круглая винтовая сталь.

Я решила войти в круг самых разных мастеров фьючерсов и учиться у них.

Многие из этих зданий имеют реальную историю, некоторые из них изготавливают спиральную сталь, возможно, они изготавливают сталелитейные заводы, уголь, может быть, они спускаются скважины.

Когда он впервые попал в группу вейсингов, его никто не знал. Он прибегал к системе активных вопросов и общения с вейсингами. Когда он не понимал, что они говорили, он спрашивал в частном порядке.

Вы должны задавать полезные вопросы, а не глупые, иначе вы будете тратить время других

Иногда он говорит, что недавние события напоминают исторические события. Но он не делает рецензий, не анализирует исторические аномалии.

Он учится основам логики у своего старшего брата, которая в свою очередь служит для него отправной точкой.

Если говорить о прошлогодней волне производства кокаина, то, как выясняется, с сентября запасы кокаина были нулевыми.

С точки зрения спроса и предложения, производство настолько низкое, спрос настолько велик, наличные деньги стоят высоко, а срочные деньги все еще находятся на плаву.

• #### Количество - это средство.

С тех пор, как он присоединился к команде, его путь стал шире и шире: сначала он работал в течение дня, затем в течение дня, затем в качестве опциона, затем в качестве фьючерса, затем в качестве количественного, а затем в качестве основного.

Он был практиком, он верил, что зарабатывать деньги не разделить три шестидесяти девяти и так далее, а не то, что количественное зарабатывание зарабатывает высокий уровень, а ручное зарабатывание - низкий уровень.

Я никогда не делал умножения, не говоря уже об алгебре.

За последний год и более я научился понимать основы различных видов фьючерсов и логику между ними.

Индустриальный дядюшка вдохновил малыша на то, чтобы делать относительную ценность, а не делать однообразную модель двух средних линий. Если вы используете две средние линии низкого уровня, или две средние линии высшего уровня, или две средние линии глубокого обучения, то нет разницы.

Например, поскольку сырьем для скрученной стали являются уголь и железная руда. Тогда вместо того, чтобы делать ее абсолютную стоимость, лучше сделать относительную стоимость. Прибыль сталелитейной фабрики может быть рассчитана на основе угля и железной руды.

Но у этих магнатов есть и свои недостатки: они не могут измерить количество мыслей, и это часто приводит к большим убыткам.

Один из его друзей, известный в индустрии, рассказал ему, что в тот вечер Двойной одиннадцатой он почувствовал, что большая ставка не очень правильная, и поспешил позвонить бродячему трейдеру, чтобы он снизил его позицию. В результате бродячий трейдер снизил три цены, не догнав.

Я ответил, что это не проблема для меня, и я скоро заплачу тебе за это.

Если рынок сильно снизился, то он должен был понять, почему. Однажды пластиковый хвост остановился в последнюю минуту. Он спросил, потому что основы пластика очень плохие, и промышленный дом вышел из-под контроля.

Но финансовый капитал не понимает этого, поэтому он смотрит на две средние линии, чтобы сделать тренд. Если две средние линии говорят, что я куплю, то я куплю, покупая раньше, чем я отступил от основ.

По его мнению, количественное измерение всегда было лишь средством, а не целью. Чем шире путь торговли, тем интереснее становится для него. По его мнению, на рынке есть все возможности.

• #### Трейдеры зарабатывают деньги.

В феврале этого года я обедал и разговаривал с дедушкой в Шэньчжэне.

Он сказал, что хорошо понимает стиль Джобса, и что лучше одеваться просто, чем не думать о том, что я хочу надеть.

В Шэньчжоу он попросил меня съесть курицу. В результате он был занят, делясь со мной своими торговыми мыслями, и в течение нескольких часов съел всего несколько кусочков.

В детстве он мечтал стать археологом, интересовался астрономической географией, историей и международной политикой. Однажды он почувствовал, что потратил три года своего драгоценного времени на чтение докторских диссертаций.

Однако теперь он понял, что значит быть доктором. Доктор дал ему строгую академическую подготовку, развил его способность обнаруживать проблемы и решать их, что позволило ему успешно идти по пути к количественным исследованиям и торговле.

Но когда я учился на докторантуре, то делал исследования для того, чтобы писать статьи, а сейчас я делаю это для того, чтобы быть честным.

Обычно трейдеры используют очень простые критерии: если трейдеры используют только реальные диски, то они не делают ничего хорошего, а если они не используют прибыльные стратегии, то это просто мусор.

Я читал много докладов макроэкономистов, и мне казалось, что они не имеют ничего общего с землей, и я пишу доклады, чтобы писать доклады.

К примеру, перед весенним праздником 2017 года ЦБ повысил среднесрочную льготу кредитования (MLF) на 10 базисных пунктов, а на следующий день после весеннего праздника ЦБ снова повысил процентную ставку по обратному обратному выкупу и SLF (резервная льгота кредитования). Фьючерсы на государственные облигации начали падать.

Он считает, что эти утверждения не имеют логики: если в конце прошлого года вы не прибавили к юаню 7, то сейчас он стабилизировался до 6,8, а оффшорная валюта в Гонконге дороже, чем на берегу, разве это не смешно, что вы бежали повышать ставки стабильного обменного курса?

Он также заметил, что IRR (индикатор подъема воды) в то время был отрицательным на 10%. Поэтому он выбрал момент, когда безопасная граница была наивысшей, чтобы прикончить цыплят.

Перед тем как принять решение, обезьяна рассматривает логику в пользу, логику в пользу, чтобы убедиться, что она может быть убеждена, и затем приходит к своей логике.

Он подчеркнул, что это умение анализировать логику, которая необходима для стратегии, торговли и даже поиска ошибок в программе.

Это была самая большая тренировка, которую ему давали в предыдущем стартапе.

В то время один чип часто висел несколько дней и ночей. Обезьяна столкнулась с черным ящиком и быстро выяснила причину.

В первую очередь вы должны хорошо понимать эту систему, чтобы судить о наиболее вероятных, наиболее вероятных и наиболее вероятных причинах в зависимости от симптомов и ситуации.

После многочисленных тренировок, он в конечном итоге сумел определить наиболее вероятную причину - реальную причину.

Теперь это то же самое, что и делать сделки.

Иногда программа выходит из строя, и я должен сразу же проанализировать, по следам, чтобы понять, это проблема стратегии, системы торговли, или проблемы рынка или биржи?

• #### Кван Су Чжи

На пути к торговле и исследованиям, на протяжении нескольких лет, Яоцзян был как на тонком льду. Он старается не радоваться, не жалеть о себе. Когда он зарабатывает деньги, он не очень взволнован. Когда он теряет деньги, он должен найти причину и решить проблему.

Он никогда не боялся общаться с людьми. Рынок меняется мгновенно, нет стратегии, которая бы всегда приносила прибыль. Он считает, что есть стратегия, и тот, кто придерживается ее, не имеет будущего.

Мы всегда находимся на пути к развитию.

Переводчик: Чон Сяо