Анализ применения стратегии торговли соотношением арматуры и железной руды

• #### Совместимость колебаний цен является основой торговых операций.

Высокая взаимосвязь между ценами на винтовую сталь и железные руды происходит из-за того, что железная руда является основным сырьем для производства стали, поэтому аренда между ними также естественно связана с затратами и прибылью. Железная руда, как наиболее важное сырье для производства стали, составляет около 50% стоимости стали, и ее ценовые изменения оказывают очень большое влияние на цены на сталь.

• #### Строительство стратегии

　　 Высокая связь между ценами на спиральную сталь и железную руду происходит от того, что железная руда является основным сырьем для производства стали, поэтому арбитраж между ними также связан с затратами и прибылью. Поскольку у каждого предприятия есть различные условия, такие как ресурсы, финансирование, технологии и оборудование, расчет затрат и прибыли также сложен и изменчив, нет единых стандартов. Во-первых, методы расчета стоимости резьбовых сталей, таких как 1,6 тонн железной руды + 0,5 тонн угля + 950 тонн, слишком просты и унифицированы, существует большая субъективность в расчетах, и единая конструкция формулы иногда не очень точна для расчета текущей прибыли. Во-вторых, если в соответствии с общими стандартами, прибыль от продажи или продажи дисконтной площади должна быть построена на основе метода расчета для колючей спирали из стали -1,6 × железной руды -0,5 × кокаиновой ваты, но прибыль от продажи включает в себя факторы колебания цен на кокаин, которые оказывают большое влияние, а также увеличение количества факторов изменения, которые затрудняют определение точек входа и выхода в сделки. В конце концов, если исключить колебания цен на коканд, алгоритм прибыли на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль не является строгим, особенно в случае значительных колебаний цен на коканд, влияние значительного роста цен на коканд на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на прибыль на Основываясь на этих трех пунктах, мы попытались выработать идею увеличения или уменьшения соотношения спиральной стали к железной руде непосредственно с точки зрения количественных колебаний, что позволило бы уменьшить переменные в стратегии и повысить ее работоспособность.

• #### Структура соотношения спиральной стали и железной руды

　　 Вместе с тем, что спрос на сталь в Китае входит в стадию свертывания и даже снижения, соответствующая глобальная добыча железной руды, добыча все еще находится в переизбыточном цикле, с долгосрочной точки зрения, соотношение между спиральной сталью и железной рудой должно быть высоким в долгосрочной перспективе. Если в горизонтальной оси представлять время, а в вертикальной - изменения в соотношении между ними, в соответствии с вышеуказанной логикой, общая закономерность соотношения должна быть такой, как показано на рисунке 1 слева.

Но мы изучали фьючерсные знаки, в которых соотношение стоимости спиральной стали и железной руды за последние 2 года демонстрировало следующую схему: соотношение стоимости фьючерсных контрактов на спиральную сталь и железную руду действительно выросло в общей тенденции, но высокие точки в соотношении стоимости каждого контракта часто появляются в начале выпуска контрактов, а затем колеблются вниз.

Перед весенним праздником 2015 года рост соотношения стоимости спиральной стали и железной руды соответствовал его падению, и падение железной руды было больше, чем у спиральной стали, что соответствует производственному циклу спиральной стали и железной руды. В 2014 и 2015 годах четыре крупных рудника значительно увеличили производство, снижение железной руды было достаточно, и общие цены были завышены. Причина в том, что мы упускаем из виду важную проблему, заключающуюся в том, что фьючерсные контракты содержат ожидания участников рынка, ожидания избыточного предложения, вызванные продолжающимся расширением железной руды, отражаются в ценовой структуре разрыва на железную руду ((в далеком будущем существует значительная дисконтная структура)). Этот момент отражается в том, что после 2015 года ожидания участников рынка относительно уровня дисконтных фьючерсных контрактов на железную руду выросли еще на одну ступень, как показано на рисунке 3.

С точки зрения поверхностных характеристик, изменения в соотношении между спиральной сталью и железной рудой обычно соответствуют четырем изменениям матрицы. Высокий уровень соотношения: рост соотношения между спиральной сталью и железной рудой, рост соотношения между спиральной сталью и железной рудой намного больше, чем рост соотношения между ними, ситуация 2; в процессе падения, железный руд падает больше, чем спиральная сталь, соотношение 4.

В общих условиях, например, в тех случаях, когда железная руда имеет большую волатильность и в процессе роста может быть обнаружено гораздо больше железной руды, чем спиральной стали, в оперативном отношении мы выбираем стратегию, чтобы определить, в какую из матриц нынешние и будущие события склонны попадать, и как правильно реагировать. Рассмотрев динамику коэффициентов по всем основным контрактам и контрактам на винтовую сталь и железную руду с момента выпуска фьючерсов на железную руду, мы обнаружили, что верхние значения коэффициента более заметны (этапные низкие значения руды часто соответствуют высоким значениям коэффициента), затем мы проанализировали коэффициент дефолта.

Вспомним ситуацию с последовательным снижением соотношения стоимости винтовой стали и железной руды: в случае резкого снижения соотношения стоимости винтовой стали и железной руды в период рецессии, впоследствии железная руда отскочила больше, чем винтовая сталь, что привело к снижению соотношения стоимости, соответственно, ситуация 1; винтовая сталь снизилась, а винтовая сталь упала больше, чем железная руда, соответственно, ситуация 3, но эта ситуация встречается реже. Это произошло в мае 2016 года, когда цены на винтовую сталь были сильно завышены. Временные циклы: от 6 и выше показатель высоких и низких показателей, диапазон снижения составляет 13,46% и 28,1%, продолжительность 1 и 2,7 месяца, примерно мы можем установить, что циклы между 1 и 3 месяцами.

• #### Воздушный привод

　　 В сочетании с предыдущими историческими тенденциями, мы можем обобщить причины, по которым образуется высокая пропорциональная точка на поверхности спиральной стали и железной руды: в статическом процессе из-за того, что железорудная накладка на дальнем расстоянии слишком велика, пропорциональная величина, созданная после заключения нового контракта, соответствует средне- и долгосрочной высокой; железорудная глубокая накладка на дальнем расстоянии накладывает на поверхность сложную поэтапную структуру железной руды, которая сильно падает; железорудная глубокая накладка на дальнем расстоянии на глубокой поверхности накладывает на поверхность сложную структуру. экологические или энергетические факторы приводят к повышению пропорциональной высокой точки, в которой образуется гораздо больше спиральной стали, чем железорудная руда. Таким образом, с 2016 года по контрактным соотношениям спиральной стали и железной руды, как правило, считается безопасным, когда входит в диапазон 6.0 и выше 6.2, а затем будет наблюдаться снижение соотношения.

• #### Ситуации и временные циклы многозначной стратегии

　 Возвращаясь к ситуации, когда соотношение между спиральной сталью и железной рудой постоянно повышается: железная руда имеет заметную завышенную оценку, снижение спроса и потенциала более заметны по сравнению с спиральной сталью, например, до весеннего фестиваля 2015 года, когда уровень подачи воды железной руды был небольшим, ее снижение было более заметным, а соотношение показало высокую тенденцию; после углубления ожидаемой степени подачи воды, возможности для поэтапного отскока в соответствии с тенденцией к снижению стоимости отдельных контрактных соотношений после 2015 года. Временный цикл: После 2015 года поэтапный рост составил 7,06% и 12,64%, с периодом в 2 недели и 1 месяц.

• #### Побольше двигаться.

　　 В сочетании с производственным циклом спиральной стали и железной руды, если железная руда имеет явную завышенную оценку, и есть признаки ослабления после укрепления наличных запасов, есть больше возможностей для повышения пропорционального тренда; в сочетании с продвижением производственной мощности стали, если спрос на железную руду значительно снизился, падение железной руды больше, чем у спиральной стали, привело к прорыву пропорционального значения; под этапным требованием по охране окружающей среды, ограничение производства сталелитейных заводов на краткосрочное влияние на формирование пропорционального значения.

• #### Проблема соотношения

　　 С точки зрения прибыли от избыточного или прибыльного спиралевого стального листа соотношение между спиральной сталью и железной рудой составляет 1 крон / 1,6 крон (часовое соотношение составляет около 6 крон / 1 крон), но этот сочетание позиций явно слишком рискованно для спиральной стали. С точки зрения факторов волатильности спиралевой стали и железной руды, мы использовали исторические данные о диске, чтобы определить относительную волатильность между железной рудой и спиралевой сталью примерно в 1,50 крон / 1,87, мы склонны улавливать изменения волатильности, прибыль должна уменьшить риск волатильности, но не полностью покрывать волатильность. С точки зрения эквивалентности капитала и результатов опыта в прошлом, можно примерно использовать соотношение 21 или 32. Выбрав эти два соотношения, аргументировать эффективность прибыли и риска с помощью контрактов с винтовой сталью 10 / железорудой 09.

С точки зрения соотношения капитала, если бы количество фиксированных железорудной руды было одинаковым, то соотношение капитала для спиральной стали: железоруда ((21)) было бы больше, чем для спиральной стали: железоруда ((32), но с точки зрения фактического колебания прибыли и убытка, очевидно, что 32 имеет большую колебательность прибыли и убытка. Таким образом, соотношение 21 более умеренное, даже если мы ошибаемся в направлении, и общий уровень убытков относительно более устойчивый, из-за консервативной стратегии можно выбрать соотношение спиральной стали: железоруда (((21). В целом, соотношение между двумя соотношениями 21 дюйм риска для спиральной стали, 32 соотношение риска для железоруды, в зависимости от различных операционных условий, может быть соответствующим образом скорректировано.

• #### Прикладной анализ

　　 Ранее мы проанализировали четыре сценария для соотношения между спиральной сталью и железной рудой: 1, 3 соответственно соответствуют повышению соотношения, 2 и 4 соответственно снижению соотношения. Согласно историческим законам и в сочетании с законами колебаний железной руды, которые больше, чем у спиральной стали, вероятность образования 1 и 4 более высока, поэтому мы предпочитаем выбирать соотношение, соответствующее этим двум сценариям. Ниже мы рассмотрим, какое из нынешних сценариев является более разумным, основываясь на основах спиральной стали и железной руды. С точки зрения железной руды, избыток предложения в долгосрочной перспективе является объективным фактом, а с 4 квартала 2016 года по 1 квартал 2017 года основная причина устойчивых цен на железную руду по-прежнему сосредоточена в структурных проблемах, связанных с высокой прибылью сталелитейных заводов, которые склонны закупать высококачественную руду. С точки зрения стали, в 2017 году общее предложение и спрос больше склоняются к незначительному снижению спроса на сталь из корыта + высокому производственному лимиту на стороне предложения. При ожидании небольшого изменения на стороне спроса противоречия поэтапных сталей будут все еще более заметны на стороне предложения ((уменьшение производительности + охрана окружающей среды). Нынешний высокий уровень социальных запасов уже не является самым большим дефицитом на стороне предложения. Основные причины таковы: во-первых, снижающийся спрос уже проявил признаки потепления, в феврале средний уровень недвижимости и инфраструктуры превысил ожидания, социальные запасы продолжают снижаться; во-вторых, из-за устойчивых цен на сталь, желание торговцев поставлять товары значительно выросло по сравнению с прошлым годом, в целом не сильно подвержены давлению, и нет панических распродаж. Кроме того, пробел, созданный задержкой частотной печи в производстве прокатной стали, в краткосрочной перспективе все еще не может быть восполнен, цены на прокатную сталь преобладают сильные колебания, но все еще необходимо быть бдительными. В целом, если в настоящее время железная руда вновь сильный всплеск после подозрения на завышенную оценку, а шлифованная сталь в основном колебания, краткосрочный соотношение значения упадет в матричной ситуации 2 и 4 является вероятностью события. Если после рыночного спроса неопределенный, шлифованной стали, железной руды в целом перейти в падение, в сочетании с железной руды колебания больше, чем шлифованной стали, ситуация 4 более высокой вероятности, можно в пустую железной руды, в то же время, сделать многошлифованной стальной шлифованный риск. Но если в последующем сталелитейный завод поддерживает высокую прибыль, железной руды также трудно глубокий спад, то есть, требуемые условия для движения поэтапного движения более жесткие, риск и доход сравнительно слабые. С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы, если новое заключение контрактов на прокатную сталь не будет иметь большого размера, а соответствующие контракты на железорудное поле будут сохранять глубокую структуру проката, то стратегия по сохранению пробела может быть сохранена. По мере того, как прокатная сталь в более позднем периоде будет постепенно восстанавливаться и колебаться больше, чем прокатная сталь, в более позднем периоде вероятность попадания в ситуацию 1 будет оставаться стратегией, на которую следует обратить внимание.

Оригинальное название: