Высокочастотная торговля - это форма автоматизированной торговли, основанная на скорости и длительности, которая использует сложные компьютерные технологии и системы для совершения сделок со скоростью миллисекунд, и краткосрочного удержания позиций в течение дня. Из них, стратегии ликвидной торговли, стратегии торговли с микроструктурами рынка, стратегии торговли событиями и стратегии статистического арбитража являются более популярными на зрелых зарубежных рынках.

Высокочастотная торговля является яркой звездой финансового рынка и кристаллизирует финансовые и технологические разработки. Быстрое развитие высокочастотных торгов в последние годы вызвало большой интерес на рынке.

Высокочастотная торговля имеет следующие ключевые характеристики: обработка данных о транзакциях на рассрочку, алгоритмические сделки, высокий оборот капитала и внутридневные сделки. Обработка данных о транзакциях на рассрочку и алгоритмические сделки является важным процессом высокочастотной торговли. Высокочастотная торговля собирает и обрабатывает данные о транзакциях на рассрочку, анализирует потенциальные торговые возможности на рынке в микроскопическом плане, и, как только торговые возможности подтверждаются, своевременно вступает в рынок с помощью алгоритмических сделок. Высокая оборотная торговля и внутридневные сделки также характеризуются высокочастотными сделками. Высокочастотная торговля включает в себя четыре типа стратегий торговли, наиболее популярных на развитых рынках за рубежом.

Стратегия ликвидной торговли

Ликвидные торговые стратегии - это торговые стратегии, которые предоставляют рынку ликвидность для получения прибыли. Рыночные торговцы предоставляют рынку книги заказов с различными уровнями цен, обеспечивая ликвидность для получателей позиций, поэтому они называются ликвидными торговыми стратегиями. Рыночные торговцы способствуют ликвидности рынка. Теоретической основой стратегии торговли на рынке является модель запасов и информационная модель. Модель запасов была предложена Демзецем в 1968 году в “Контакте стоимости торговли на рынке”. Он считает, что разрыв между ценами на покупку и продажу фактически является компенсацией, предоставляемой организованным рынком для мгновенности торгов.

Микроструктура рынка и торговые стратегии

Микроструктурная торговая стратегия основана на анализе мгновенных данных о скоплении на рынке, а также на ультракоротких сделках, основанных на неравновесности потоков заказов на покупку и продажу в течение короткого периода времени. В потоках заказов на покупку и продажу на рынке содержится много возможностей для торговли. Микроструктура рынка: трейдеры сравнивают силы покупателей и продавцов в книге заказов, совершают предварительные сделки и быстро ликвидируют позиции. Здесь есть предположение, что информация в книге заказов является истинным представлением о намерениях инвесторов, но в действительности информация в книге заказов также может быть помешана. Таким образом, в некоторой степени существует игра в игре. Стоит отметить, что в отечественной торговле фьючерсами есть мошенники, чьи торговые стратегии относятся именно к этой категории, то есть они наблюдают за изменениями в потоке заказов на рынок, ищут возможности для торговли, быстро заказывают. У мошенников небольшое количество денег на рынке, но они производят огромный объем сделок, которые могут входить и выходить на рынок сотни раз в день. Такие торговые стратегии требуют высокой скорости человеческого реагирования, что позволяет выделить наиболее яркие игроки. Мы знаем из наших коллег из тайваньской фьючерсной индустрии, что в Тайване искусственная торговля на высокой частоте была полностью побеждена автоматической торговлей на высокой частоте, выполняемой компьютером.

Стратегия торговли событиями

Стратегия торговли событиями - это стратегия торговли, использующая рыночную реакцию на события. События могут быть событиями, влияющими на широкий спектр экономических событий, или событиями, связанными с отраслями. Время, в течение которого каждый событие оказывает влияние на рынок, сильно различается. В этой стратегии есть два ключевых элемента: 1) определить, какие события могут оказать влияние; 2) вопрос выглядит довольно странным, но опытные трейдеры знают, что влияние событий на рынок на самом деле очень сложное, и совершенно выгодное событие может иметь совершенно противоположный эффект в разных ситуациях и временных окнах; 3) рынок реагирует на события, когда они не происходят, когда многие события не происходят.

Стратегия статистического арбитража

Статистическая арбитражная стратегия - это торговая стратегия для поиска ценных бумаг с долгосрочными статистическими отношениями, для арбитража в случае отклонения между ними. Статистическая арбитражная стратегия широко применяется на рынках различных видов ценных бумаг, включая акции, фьючерсы, иностранную валюту и т. Д. Известная американская компания по управлению долгосрочными капиталами (LTCM) - это хедж-фонд, основанный на статистическом арбитраже. LTCM создала отличные результаты. В начале своего существования, чистая стоимость активов составляла \(1,25 млрд. К концу 1997 года она выросла до \)4,8 млрд., что составляет 2,84 раза. Ежегодный доход от инвестиций составлял: 28.5% в 1994 году, 42.8% в 1995 году, 40.8% в 1996 году и 17% в 1997 году.