Высокочастотная торговля - это форма автоматизированной торговли, которая использует сложные компьютерные технологии и системы для выполнения сделок со скоростью миллисекунд, а также для краткосрочного хранения позиций в течение дня. Среди них ликвидные стратегии торговли, стратегии торговли с микроструктурой рынка, стратегии торговли событиями и стратегии статистической оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой оптовой.
Высокочастотная торговля является яркой звездой финансовых рынков и является кристаллом развития финансов и технологий. В последние годы быстрое развитие высокочастотной торговли вызвало большой интерес на рынке. Относительно высокочастотной торговли не было строгого определения.
Высокочастотные сделки имеют следующие ключевые характеристики: обработка данных о транзакциях, алгоритмические сделки, высокий оборот и внутридневные сделки. Обработка данных о транзакциях и алгоритмические сделки является важным процессом высокочастотных операций. Высокочастотные сделки собирают, обрабатывают и анализируют данные о транзакциях на рынке с помощью микроскопического анализа потенциальных торговых возможностей. Высокочастотные сделки имеют четыре основных вида торговых стратегий, популярных на развитых зарубежных рынках.
Стратегия ликвидной торговли
Ликвидные торговые стратегии - это торговые стратегии, которые позволяют рынку получать прибыль за счет предоставления ликвидности. Делёры предоставляют рынку ордерные книжки на разных уровнях цен, чтобы обеспечить ликвидность для получателей позиций, поэтому это называется ликвидными торговыми стратегиями. Делёры вносят свой вклад в ликвидность рынка. Теоретическая основа стратегии торговцев - это запасная модель и информационная модель; запасная модель была предложена Демсетом в 1968 году в книге "Стоимость торговли на рынке"; он считает, что дифференциация цен на покупку и продажу на самом деле является компенсацией, которую организованный рынок предоставляет для немедленности торгов; информационная модель была предложена Багехотом в 1971 году; он считает, что дифференциация цен на покупку и продажу вызвана асимметричностью рыночной информации; торговцы улучшают рыночную ликвидность, одновременно получая прибыль от рынка, изучая микроструктуры рынка, такие как ордерная книга и волатильность; Automated Trading Desk - это дифференциация цен на продажу, доля которой составляет 6% от общего объема на NASDAQ и Нью-Йоркской фондовой бирже.
Микроструктурные стратегии торговли
Стратегия торговли микроструктурного рынка заключается в том, чтобы анализировать данные о мгновенном распространении на рынке и проводить сверхкороткие сделки в соответствии с дисбалансом потока заказов на покупку и продажу в короткие сроки. В потоке мгновенных заказов на покупку и продажу на рынке скрывается много торговых возможностей. Рыночные микроструктуры позволяют трейдерам сравнивать силы покупателей, спешить и быстро выживать. Предполагается, что информация в книге действительно представляет намерения инвесторов, но в действительности информация в книге может быть также подвергнута срыву. Стоит упомянуть, что трейдеры на внутренних фьючерсных рынках, чья стратегия заключается в том, чтобы искать торговые возможности и быстро получить заказ, наблюдая за изменениями в потоке заказов на рынке. Такие торговые стратегии требуют от человека высокой скорости реакции, что позволяет выделить наиболее успешных игроков. Мы узнали от наших коллег в тайваньской фьючерсной индустрии, что в Тайване искусственные высокочастотные сделки полностью побеждены высокочастотными торговцами, выполняющими их автоматически с помощью компьютера.
Стратегия торговли событиями
Стратегия торговли событиями - это стратегия торговли, которая использует реакцию рынка на события. События могут быть событиями, влияющими на широкий экономический спектр, или событиями, связанными с отраслями. В этой стратегии два ключевых момента. Первое - определение того, что является событием, которое может иметь влияние. Этот вопрос может показаться странным, но опытные трейдеры знают, что влияние событий на рынок очень сложное, и совершенно благоприятное событие может иметь совершенно противоположный эффект в разных секторах и временных окнах.
Статистические стратегии
Стратегия статистического сбора - это стратегия торговли, которая используется для поиска долгосрочных статистических отношений между ценными бумагами и получения прибыли в случае отклонения между ними. Стратегия статистического сбора широко применяется на рынках всех видов ценных бумаг, включая акции, фьючерсы, валюту и т. д. Известная американская компания по управлению долгосрочным капиталом (LTCM) - хедж-фонд, основанный на статистической прибыли. LTCM создала неплохие результаты, начиная с $1,25 млрд. в активах, а к концу 1997 года - до $4,8 млрд., что означает 2,84 раза больше. Ежегодный доход от инвестиций составил 28.5% в 1994 году, 42.8% в 1995 году, 40.8% в 1996 году и 17% в 1997 году. К сожалению, российский финансовый шторм разрушил его миф, когда в течение 150 дней чистая стоимость активов упала на 90%, убытки составили $4.3 млрд. и он оказался на грани банкротства.