Три вещи, которые следует знать при проведении кросс-периодного арбитража

Межсезонная арбитражная торговля - это способ получения прибыли от торговли с использованием колебаний цен между контрактами на тот же товар в разные месяцы. Этот способ является одним из самых ранних и более зрелых методов арбитражной торговли, который стал предпочтительным для инвесторов, стремящихся к стабильной прибыли.

• Для того, чтобы совершить арбитражную сделку на протяжении длительного периода, сначала нужно понять, почему промежуточная цена контракта на товары вызывает колебания и возврат. Согласно исследованию торгов, в основном включают следующие факторы колебания:

  • Первое - это фактор предложения. Из-за прогресса в производстве промышленных товаров и слабой ежегодной поставки различных сельскохозяйственных культур в ближайшей перспективе изменение ценового разрыва. Например, типичный подъем воды на рынке быков и расположение воды на рынке медведей.
  • Во-вторых, это финансовый фактор. Концентрированное предпочтение финансовых средств в отношении целевых контрактов может привести к колебаниям в ценовом разрыве, таким как перемещение позиций, вытеснение позиций и т. Д.
  • Третье - это сезонные факторы. Из-за сезонных особенностей, проявляющихся в процессе производства, торговли и потребления товаров, в результате возникают сильные и слабые различия в ценах между контрактами. Например, квартальная продажа сельскохозяйственной продукции; сезонные закупки цветных металлов; различия в потреблении сырой нефти в период слабого роста; начало строительства в период слабого роста строительных материалов и т. Д.
  • Четвертое - это погодные факторы. Поскольку цены контрактов в последние месяцы более чувствительны к краткосрочным изменениям погоды, это приводит к колебаниям в ценовом разрыве в ближайшем будущем. Такие как тайфуны, которые приводят к прерыванию производства нефти; плохая погода влияет на краткосрочную логистическую транспортировку и т. Д.
  • Пятое - это регулярный фактор. Односторонние правила сдачи биржевого склада могут привести к колебаниям цен на контракты до и после определенного момента, например, контракты до и после срока действия биржевого листа, предусмотренного для металлов и пластмасс. Кроме того, правила корректировки биржи также могут привести к колебаниям контрактов до и после момента вступления в силу. Например, в этом году была произведена корректировка на месте сдачи стеклянной базы, что привело к заметной разнице в ценах на контракты 1505 и 1506.
  • Политические факторы: Изменения в политике могут привести к колебаниям в ценах на контрактные цены в ближайшие месяцы. Такие как торговая защита, экономические санкции и т. д.
  • Седьмое - это фактор затрат. Стоимость хранения позиции ограничена колебанием разницы в цене контрактов в ближайшие месяцы, то есть цена в ближайшие месяцы значительно выше, чем цена в ближайшие месяцы, что может привести к возврату разницы. Если цена контрактов на цветные металлы колеблется, то она может быть ограничена стоимостью хранения. Восьмое - это фактор ожидания.

• Во-вторых, нужно знать основные торговые модели арбитража на протяжении длительного периода.

  • Первая - это позитивная модель сдачи. Основное внимание уделяется контрактам дальнего месяца, которые имеют значительно более высокие шансы, чем контракты ближайшего месяца.
  • Вторая модель - модель дифференцированного тренда. Тенденция не меняется легко, как и дифференцированная тенденция. Эта модель фокусируется на возможности для торговли на рынке после установления дифференцированного тренда.
  • Третье - это регрессивная торговая модель. Проводя анализ распределения исторических разрывов и закономерностей их функционирования, регрессивная торговля проводится при отклонении или приближении к границам исторических колебаний.
  • Четвёртый - статистическая арбитражная модель. Эта модель торговли использует высокоскоростную большую статистику, устанавливает сильные и слабые отношения между различными контрактами и на основе этого открывает позиции. Обычно торговля проводится только в течение дня, то есть арбитражная торговля заканчивается до закрытия.

• В конце концов, арбитраж на протяжении длительного периода - это тонкая работа, в которой нужно обратить внимание на аналитические детали и обобщить опыт.

  • Во-первых, перед сделкой нужно проанализировать, что является определенным, а что неопределенным, чтобы понять риски сделки.

  • Во-вторых, в ценовых колебаниях есть мгновенные возможности для арбитража, которые обычные люди не могут уловить. Обычные инвесторы должны стремиться найти возможности для диапазона ценовых колебаний.

  • В-третьих, с точки зрения скользящей стоимости, лучше заказать контракт с низкой ликвидностью, когда ценовая разница будет стабильной.

  • В-четвертых, следует обратить внимание на основные колебания в разнице цен на соответствующие контракты, преждевременно входя в затраты на время. Например, ежегодные контракты на 1 тонну сельскохозяйственной продукции в мае обычно начинают регулярно колебаться только после сентября предыдущего года.

  • В-пятых, при регрессионном трейдинге следует обращать внимание на контекстный анализ. Историческое распределение разрывов и закономерности колебаний более заслуживают внимания только в аналогичном контексте. Например, аналогичная структура быков и медведей, аналогичная экономическая и финансовая ситуация и т. д.

  • Шесть - это критическая точка и критическое время, когда следует обратить внимание на колебания разницы в ценах, которые часто могут служить отсылкой к остановке или закрытию сделки. Например, в случае повышения воды, перенаправления воды, прорыва исторического диапазона без возвращения в течение нескольких дней и т. Д.

  • В-седьмых, при анализе разрыва в ценах следует обратить внимание на то, что в последние годы контракты на повышение цены на товары в целом в течение месяца, как правило, указывают на возможности торговли. Например, в последние годы бобовые хлопья и пластмассы были более или менее сильными.

  Необходимо отметить, что в последние годы с ростом числа арбитражных трейдеров и изменениями рынка традиционные возможности для арбитража на протяжении длительных периодов времени сокращаются. Однако, возможности для колебаний разницы цен на протяжении длительных периодов времени на рынке никогда не исчезают, и модели и концепции арбитражного трейдинга нуждаются в постоянных инновациях.

Блог о количественных сделках в Долине Короля