(i) Арбитраж в отношении расходов на финансирование
Проще говоря, это арбитраж по прямой кассовой ставке.
В то время ситуация была более благоприятной, максимальная годовая единовременная плата могла достигать 50%, а минимальная - 20%. То есть каждый 8 часов можно было стабильно получать от 35 до 90 юаней.
Начнем с простого теоретического примера.
Стоимость актива составляет 999 юаней, постоянная стоимость - 1000 юаней, разница в цене - 1 юаней, процент вложений - 0,001 <unk>.
Покупая один экземпляр, вы продаете один экземпляр.
В какой-то момент в будущем цена на наличные и постоянные товары сократится до 1010 юаней, разница в цене сократится до 1 юаней, тогда она составит 0 юаней.
Если мы будем продолжать делать дискортирование, то мы потеряем -10 долларов, а получим прибыль в виде наличных денег -11 долларов.
Всего до ликвидации было получено три вознаграждения, каждый вознаграждение составлял 0,001, для удобства расчета предположим, что все три вознаграждения были рассчитаны по цене 1000
И если мы не получим прибыль, то мы получим прибыль в 1000 долларов.0.0013 равняется 3.
Конечная прибыль: 1 + 3 = 4 юаня
Например, доход от арбитража по постоянным сборам включает в себя две части: доход от сборов и доход от разницы в цене. Доход от сборов - это долгосрочный стабильный доход, а доход от разницы - это доход, полученный в мгновение ока под воздействием колебаний рынка
Когда прибыль от разницы в цене может покрыть расходы, мы можем продать позиции и съесть эту часть прибыли от разницы в цене.
Продолжайте открывать позиции и получать стабильные доходы от оплаты
Есть еще один вариант, когда ожидается отрицательная и большая абсолютная стоимость конечных расходов, то есть когда требуется выплатить большие суммы.
Стоимость актива составляет 999 юаней, постоянная стоимость - 1000 юаней, разница в цене - 1 юаней, процент вложений - 0,001 <unk>.
Покупая один экземпляр, вы продаете один экземпляр.
Ожидая определенного момента в будущем, предполагая, что следующая плата за финансирование будет составлять -0.01, необходимо будет заплатить высокую плату за финансирование в размере 10 юаней, и следует ликвидировать позиции.
И если мы будем продолжать делать дисконтирование, то мы потеряем 10 юаней, а прибыль от продажи будет равна 9 юаней.
Всего до ликвидации было получено три вознаграждения, каждый вознаграждение составлял 0,001, для удобства расчета предположим, что все три вознаграждения были рассчитаны по цене 1000
И если мы не получим прибыль, то мы получим прибыль в 1000 долларов.0.0013 равняется 3.
Конечная прибыль: 1 + 3 = 4 юаня
Детали определяют успех и неудачу. Я имею в виду, что если процентные ставки являются своевременными, а стоимость более высокая, то необходимо платить высокие ставки.
Обратите внимание, что слово "высокий"
Если ожидаемая ставка на следующий период составляет -0,000001, то необходимо заплатить меньше, и предполагается, что в следующем периоде можно будет продолжать получать плату.
В этом случае мы потеряем комиссионные, и мы можем остановить плату за этот период, не ликвидируя позицию.
(II) Обратный арбитраж в расходах на финансирование**
В течение этого периода было больше возможностей для арбитража в обратном направлении, и в последнее время в основном изучается этот участок, в течение последних двух недель каждый день появлялись возможности для арбитража на 100% + текущей годности.
Обратный арбитраж - это продажа появления и покупка постоянного.
Когда мы не имеем наличных денег, мы должны брать деньги и продавать их, чтобы получить товар.
Давайте начнем с простого примера.
Цена на наличные 1001 юаней, постоянная цена 1000 юаней, разница в цене 1 юаней, ставка по капиталу -0.001 ◦ проценты по деньгам 0.001
Сначала используйте ливербанд, чтобы заложить U в наличные деньги, а затем продать 1 наличный и купить 1 постоянный долг.
В какой-то момент в будущем цена на наличные и постоянные товары сократится до 1010 юаней, разница в цене сократится до 1 юаней, тогда она составит 0 юаней.
Так что мы имеем убыток в 9 долларов, и у нас есть постоянная прибыль в 10 долларов.
Всего до ликвидации было получено три вознаграждения, каждый вознаграждение составлял 0,001, для удобства расчета предположим, что все три вознаграждения были рассчитаны по цене 1000
И если мы не получим прибыль, то мы получим прибыль в 1000 долларов.0.0013 равняется 3.
Предположим, что вы держите позицию в течение одного дня, тогда процент, который вам нужно будет заплатить, будет равен 1001.0,001 = 1,001 юаня
Конечная прибыль: 1 + 3 - 1,001 = 2,999 юаней
В общем случае, когда стоимость капитала может покрыть ливерлинг, стоит делать арбитраж. Например, в примере выше стоимость капитала в Китае составляет 0,0013=0.003
Ежедневная ставка капитала - Ежедневная либеральная ставка = 0.003-0.001 = 0.002
При этом, как отмечается в статье, в случае, если у инвестора возникнут проблемы с арбитражем, ему придется заплатить большие финансовые пошлины, а процентные ставки по займам вырастут, и он перестанет перечислять все эти ситуации.
(III) Резюме арбитража по финансовым расходам
- Каждый 8-часовой платеж по постоянному контракту. Если платежная ставка > 0, платите плату, но получаете плату. Если платежная ставка < 0, платите плату, но получаете плату.
- Если ставка капитала больше 0, покупают наличные и продают бессрочно. Если ставка капитала меньше 0, покупают бессрочно, продавая товары за счёт долга.
- Субсидирование может быть осуществлено при стабильной ставке, покрывающей расходы погашения и проценты по займам.
