ہزار گروپ جنگ کے لیے سائن اپ کریں اور اسے مفت حاصل کریں: https://www.fmz.com/bbs-topic/6609
دائمی معاہدے اور فنڈنگ کی شرح
پہلے تو، کرپٹو کرنسی کی دنیا میں صرف ڈیلیوری کے معاہدے تھے، بعد میں، BitMEX نے جدید طور پر دائمی معاہدوں کا آغاز کیا، جو اس وقت بہت مقبول ہوئے، زیادہ تر مین اسٹریم ایکسچینج دائمی معاہدوں کی حمایت کرتے ہیں۔
ڈیلیوری کے معاہدے کی ترسیل کی تاریخ جتنی زیادہ ہوگی اور قیمت میں اتار چڑھاؤ اتنا ہی زیادہ ہوگا، معاہدے کی قیمت اور اسپاٹ پرائس کے درمیان اتنا ہی زیادہ انحراف ہوگا، تاہم، ڈیلیوری کی تاریخ پر، معاہدہ زبردستی اسپاٹ پرائس پر طے کیا جائے گا۔ لہذا قیمت ہمیشہ معمول پر آجائے گی۔ ڈیلیوری کے معاہدوں کے برعکس جو طے شدہ بنیادوں پر فراہم کیے جاتے ہیں، دائمی معاہدوں کو غیر معینہ مدت کے لیے منعقد کیا جا سکتا ہے اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ کنٹریکٹ کی قیمت اسپاٹ پرائس سے مطابقت رکھتی ہے، جو کہ فنڈنگ کی شرح کا طریقہ کار ہے۔ اگر قیمت ایک مدت کے لیے تیز ہے اور بہت سے لوگ طویل عرصے تک جا رہے ہیں، تو دائمی قیمت اسپاٹ پرائس سے زیادہ ہوگی، اس وقت، فنڈنگ کی شرح عام طور پر مثبت ہے، یعنی لانگ پارٹی کو ادا کرنا پڑتا ہے۔ شارٹ پارٹی پوزیشن پر مبنی فیس، مارکیٹ کا انحراف جتنا زیادہ ہوگا، اتنا ہی اسپریڈ گر جائے گا۔ دائمی معاہدے پر لمبا رہنا رقم ادھار لینے اور لیوریج شامل کرنے کے مترادف ہے، اور فنڈز کو استعمال کرنے کی لاگت ہوتی ہے، لہذا زیادہ تر وقت مثبت شرح 1% ہوتی ہے۔ فنڈنگ کی شرح ہر 8 گھنٹے بعد وصول کی جاتی ہے، لہذا دائمی قیمت اکثر اسپاٹ قیمت کے بہت قریب ہوتی ہے۔
ثالثی منافع کا تجزیہ
فنڈنگ کی شرح زیادہ تر مثبت ہوتی ہے اگر آپ دائمی معاہدوں کو مختصر کرتے ہیں اور انہیں طویل مدت کے لیے روکتے ہیں، تو نظریاتی طور پر آپ کرنسی کے عروج اور زوال سے قطع نظر طویل مدت میں فنڈنگ کی شرح کے مثبت فوائد حاصل کر سکتے ہیں۔ قیمت ذیل میں ہم فزیبلٹی کا تفصیل سے تجزیہ کریں گے۔
بائننس فنڈنگ کی شرحوں کی تاریخ فراہم کرتا ہے: https://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1 یہاں چند مثالیں ہیں۔
حال ہی میں (مارچ 2021) کرنسیوں کی اوسط فیس کی شرحیں ہیں:
یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ متعدد کرنسیوں کی اوسط فیس کی شرح 0.15% سے زیادہ ہے (حالیہ بیل مارکیٹ کی وجہ سے، فیس کی شرح زیادہ ہے، لیکن اسے برقرار رکھنا مشکل ہے)۔ حالیہ آمدنی کے مطابق، یومیہ شرح منافع 0.15% ہوگی۔*3 = 0.45%، مرکب سود کی گنتی نہیں، سالانہ شرح 164% ہے۔ اسپاٹ ہیجنگ، فیوچرز کا ڈبل لیوریج، نیز اوپننگ لاسز، پریمیم اور بند ہونے والی پوزیشنز جیسے ناگوار عوامل کو مدنظر رکھتے ہوئے، سالانہ شرح 100% ہونی چاہیے۔ ڈرا ڈاؤن تقریباً نہ ہونے کے برابر ہے۔ غیر بیل منڈیوں میں، سالانہ شرح بھی تقریباً 20% ہے۔
خطرے کا تجزیہ اور اجتناب
منفی نرخ
سب سے کم فیس کی شرح -0.75% تک ہو سکتی ہے اگر یہ ایک بار ہو جائے تو نقصان 1% کی فیس کی شرح کے 75 گنا کے برابر ہے، اگرچہ اوسط فیس کے ساتھ کرنسیوں کی جانچ کی گئی ہے، مارکیٹ کے غیر متوقع حالات ناگزیر ہیں۔ . نئے سکوں اور مونسٹر سکوں سے بچنے کے علاوہ، سب سے اہم حل یہ ہے کہ آپ اپنے ہیجنگ کو متنوع بنائیں اگر آپ ایک وقت میں 30 سے زیادہ سکوں کو ہیج کرتے ہیں، تو ایک سکے کا نقصان صرف ایک چھوٹا سا حصہ ہوگا۔ اس کے علاوہ، اس صورت حال کا سامنا کرتے وقت، آپ کو پہلے سے پوزیشن کو بند کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، لیکن ہینڈلنگ فیس اور بند ہونے کے اخراجات کی وجہ سے، جب آپ کو منفی شرح کا سامنا ہوتا ہے، تو آپ شرح سے بچنے کے لیے پوزیشن کو بند کر سکتے ہیں۔ نیچے -0.2٪۔ عام طور پر، جب فیس کی شرح منفی ہوتی ہے، دائمی قیمت اسپاٹ پرائس سے کم ہوتی ہے، اور منفی پریمیم ہینڈلنگ فیس کو کم کرنے کے بعد منافع کمانا ممکن بناتا ہے۔
پریمیم تبدیلیاں
عام طور پر، ایک مثبت فیس کی شرح کا مطلب ہے کہ اسپاٹ فیوچرز پر پریمیم زیادہ ہے، آپ یقیناً ایک خاص پریمیم ریٹرن حاصل کر سکتے ہیں، اس لیے یہ حصہ منافع میں سے نہیں کھایا جائے گا. محتاط رہیں کہ اعلیٰ منفی پریمیم پر پوزیشن نہ کھولیں، یقیناً، طویل مدت میں، پریمیم تبدیلیوں کے مسئلے کو نظر انداز کیا جا سکتا ہے۔
معاہدہ پرسماپن کا خطرہ
متنوع ہیجنگ کی وجہ سے، خطرے کا یہ حصہ بہت چھوٹا ہے، مثال کے طور پر 2x لیوریج کو لے کر، صرف اس وقت تک مارجن کال کا امکان ہے جب تک کہ مجموعی قیمت میں 50 فیصد اضافہ نہ ہو، اور اسپاٹ ہیجنگ کی وجہ سے، کوئی کمی نہیں۔ اس وقت نقصان آپ کو صرف پوزیشن کو بند کرنے اور فنڈز کی منتقلی کی ضرورت ہے، یا آپ اس بات کو یقینی بنا سکتے ہیں کہ مارجن کو کسی بھی وقت بڑھایا جا سکتا ہے۔ دائمی لیوریج جتنا زیادہ ہوگا، سرمائے کے استعمال کی شرح اتنی ہی زیادہ ہوگی، اور کنٹریکٹ لیکویڈیشن کا خطرہ اتنا ہی زیادہ ہوگا۔
طویل مدتی ریچھ مارکیٹ
بیل مارکیٹ میں، فیسیں زیادہ تر مثبت ہوتی ہیں، اور بہت سے سکوں کی اوسط فیس 2% سے تجاوز کر سکتی ہے، اور کبھی کبھار بہت زیادہ فیسیں ہوتی ہیں۔ اگر مارکیٹ طویل مدتی ریچھ کی منڈی میں بدل جاتی ہے تو اوسط شرح کم ہو جائے گی اور بڑی منفی شرحوں کا امکان بڑھ جائے گا جس سے منافع کم ہو جائے گا۔
حکمت عملی کے مخصوص خیالات
- خودکار طور پر کرنسیوں کو فلٹر کریں یا کرنسیوں کو دستی طور پر بیان کریں آپ تاریخی فنڈنگ کی شرحوں کا حوالہ دے سکتے ہیں اور صرف اس وقت تجارت کر سکتے ہیں جب حد سے تجاوز کر جائے۔
- موجودہ شرح حاصل کریں جب یہ مقررہ حد سے تجاوز کر جائے، ایک ہی وقت میں ہیجنگ کے لیے فیوچر اور اسپاٹ آرڈر دینا شروع کریں۔
- اگر ایک سکے کی قیمت بہت زیادہ بڑھ جاتی ہے، تو حکمت عملی خود بخود حد سے زیادہ مستقل خطرے سے بچنے کے لیے پوزیشن کو بند کر سکتی ہے۔
- اگر کسی مخصوص کرنسی کی فیس کی شرح بہت کم ہے، تو آپ کو فیس وصول کیے جانے سے بچنے کے لیے اپنی پوزیشن کو بند کرنا ہوگا۔
- اس حکمت عملی میں افتتاحی پوزیشنوں کی رفتار پر کوئی تقاضہ نہیں ہے جس کے اثرات کو کم کرنے کے لیے افتتاحی اور اختتامی دونوں پوزیشنوں کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔
خلاصہ کریں۔
فیس لے جانے والی حکمت عملی میں مجموعی طور پر کم خطرہ ہے، بڑے سرمائے کی گنجائش ہے، نسبتاً مستحکم ہے، اور زیادہ منافع نہیں لاتی ہے۔ ان لوگوں کے لیے موزوں ہے جو کم خطرے والے ثالثی کے خواہاں ہیں۔ اگر آپ کے پاس ایکسچینج میں بے کار فنڈز ہیں، تو آپ اس حکمت عملی کو چلانے پر غور کر سکتے ہیں۔
最近也在研究这块，这块其实稳定收益是没什么问题的，主要想提高收益，在考虑2个方向
一个是多交易所，如果有什么交易所之间低成本的资金流动方案，就可以找最高费率的交易所套
一个是想办法加杠杆，例如用借贷现货或者期货合约来对冲掉永续持仓的方向
不知道有没有实际在做的，有没有什么其它优化的思路
- 1