Sổ lệnh cho giao dịch tần suất cao

• #### Tại sao phải quan tâm đến order book?

Cuốn sách lệnh giới hạn là nơi tất cả người mua và người bán gặp nhau và nơi tất cả giá thầu xảy ra. Về cơ bản, nó là tất cả cung và nhu cầu. Khi chúng ta nhìn vào cuốn sách lệnh, chúng ta thấy các quyết định và chiến lược của tất cả những người tham gia thị trường.

Theo dõi và phân tích sổ đặt hàng có thể cung cấp nhiều thông tin như:

Tìm các mức giá có tính thanh khoản. Một số mức giá có thể thu hút một lượng lớn đơn đặt hàng, và sự tập trung của đơn đặt hàng này chỉ có thể được xác định bằng cách quan sát thị trường sâu. Khi mức giá trên thấp hơn giá hiện tại, thường được thể hiện là điểm hỗ trợ; Khi cao hơn giá hiện tại, nó sẽ được thể hiện là điểm kháng cự.

Theo đó, các nhà đầu tư có thể dự đoán những gì sẽ xảy ra trong tương lai gần bằng cách quan sát chênh lệch giá mua bán.

Xác định chuyển hướng động lực của thị trường trong ngày, ví dụ như chuyển đổi từ giá mua mạnh sang giá bán mạnh.

Nghiên cứu mối quan hệ giữa sự thay đổi của sổ đơn đặt hàng với sự thay đổi của giá thị trường.

Chúng tôi cũng có thể sử dụng dữ liệu sâu về thị trường để quan sát hoạt động của các chiến lược, ví dụ:

Chiến lược kích hoạt giá là chiến lược tự động thay đổi hướng giao dịch dựa trên sự thay đổi giá.

Xác nhận một số chỉ số kỹ thuật quan trọng đã có đột phá và nhận biết rõ hơn về nó là đột phá giả hay đột phá thực.

Nhận biết những người chơi lớn đang tham gia.

Xác định hành vi bán lẻ.

Có rất nhiều cách để sử dụng order book. Người đầu cơ (scalper) sẽ sử dụng thông tin trong order book để quyết định có nên mua nhiều hay không; người giao dịch (swing trader) hoặc người giao dịch theo phân tích kỹ thuật có thể sử dụng nó để biện minh cho quyết định mua hoặc bán trên diện rộng của họ.

• Những thách thức trong việc xử lý sổ đơn đặt hàng giới hạn

Các nhà phân tích định lượng hoặc các nhà giao dịch thường gặp những thách thức sau đây khi giao dịch với order book:

Chiến lược giao dịch tần số cao để chiếm ưu thế, sẽ đặt lệnh giới hạn ở nhiều mức giá. Thông thường, hành vi đặt lệnh này được kích hoạt bởi sự thay đổi giá. Sau đó, với giá thị trường gần với giá đơn đặt hàng, hầu hết các đơn sẽ bị hủy bỏ.

Không phải tất cả các phiếu giá giới hạn đều đại diện cho ý định giao dịch thực sự. Một số nhà giao dịch sẽ thao túng thị trường bằng cách đặt phiếu để tạo ra ảo tưởng về tính thanh khoản mạnh hoặc yếu.

Đôi khi, không phải tất cả các lệnh giao dịch được hiển thị trên sổ đặt hàng. Nhiều sàn giao dịch có một số loại lệnh ẩn.

• Hiểu về cấu trúc vi mô

Mỗi sự kiện vĩ mô là một tập hợp các sự kiện vi mô. Nhiều khi, nếu bạn có thể hiểu được cấu trúc vi mô, bạn sẽ hiểu được các hiện tượng vĩ mô tốt hơn. Lợi ích của việc nghiên cứu cấu trúc vi mô là có ít sự kiện quan trọng hơn, do đó dễ dàng hơn để giải thích hành vi và ý định của người tham gia thị trường. Cách tốt nhất để học cấu trúc vi mô là sử dụng các công cụ trực quan, phóng to các thành phần cơ bản của việc quan sát dữ liệu thị trường.

• Làm thế nào để hình dung sổ đặt hàng

Chúng tôi quyết định chuyển order book thành dạng đồ thị nhiệt, được cập nhật với tần số 25-40 tấn mỗi giây. Biểu đồ nhiệt này sẽ ghi lại và vẽ ra từng thay đổi trong order book, hiển thị các thay đổi dưới dạng bóng màu xám khác nhau. Màu bóng màu mờ hơn có nghĩa là có nhiều đơn đặt hàng chờ giao dịch ở mức giá tương ứng, tức là tính thanh khoản cao hơn; ngược lại, màu bóng càng sâu, tính thanh khoản càng yếu.

• Biểu đồ nhiệt cho chúng ta thấy rõ ràng toàn bộ sổ lệnh giới hạn và khối lượng giao dịch thay đổi theo thời gian, cho phép chúng ta hiểu sâu hơn và nhanh hơn về cơ chế của thị trường. Hãy để tôi giải thích chi tiết dưới đây. Biểu đồ thông thường, ví dụ như biểu đồ cột, là hai chiều: giá và thời gian.

Hình ảnh cho phép bạn nhìn thấy các mô hình mà trước đây bạn không thể nhìn thấy hoặc hiểu được: Làm thế nào để kích thước đơn đặt hàng của mỗi mức giá thay đổi theo thời gian? Khi giá gần một đường giá nào đó (đường hỗ trợ hoặc đường kháng cự), đường này di chuyển như thế nào? Có đường hỗ trợ hoặc đường kháng cự mạnh hơn bên dưới hoặc trên đường giá này không? Có bao nhiêu giao dịch gần đường giá này? Có một số khu vực trong đó order book là không đối xứng?

• Sự phục hồi giá

Có một số lượng lớn đơn giá giới hạn tập trung ở một vài mức yêu cầu lân cận. Thông thường, chúng tôi muốn kiểm tra giả định sau trong thời gian thực: Nếu giá đạt đến mức đó, sau đó giá sẽ tăng trở lại (ít nhất là trong một thời gian ngắn). Khi giá gần mức này, số người bán:

• a. Không thay đổi, hoặc

• b. trở nên lớn hơn (trong trường hợp này, có thể giao dịch ở mức đó chưa xảy ra, giá sẽ tăng trở lại)

Một số nhà đầu tư cho rằng giá cả này là một phần của giá cả bán lẻ, nhưng không phải là một phần của giá cả.

• a. Nhiều người bán hàng tham gia và/hoặc

• b. Chúng ta quan sát thấy các lệnh mua bán ẩn đang được thực hiện, đối thủ của chúng là giá mua thị trường.

• Những thay đổi quan trọng trong sổ đặt hàng

Trong một khoảnh khắc, một số giao dịch mua lớn bị hủy bỏ và một số giao dịch bán lớn được thêm vào. Tiếp theo là giá giảm. Dựa trên những gì chúng tôi vừa quan sát, các giao dịch này có thể thuộc về cùng một nhà giao dịch.

• 1. Hiểu rõ hơn

Các tổ chức và cá nhân cần dữ liệu rộng hơn và chính xác hơn. Bạn có nhiều dữ liệu hơn (ví dụ: từ nhiều sàn giao dịch) và chi tiết hơn, bạn sẽ có thể đưa ra quyết định thông minh hơn. Chúng tôi đã phát hiện ra những xu hướng này khi chúng tôi quan sát thị trường. Một ví dụ điển hình là dữ liệu CME Market by Order sắp ra mắt, cung cấp vị trí và số lượng hàng đợi của mỗi đơn vị ủy thác. Với thông tin này, các nhà giao dịch không còn cần tự tính toán vị trí hàng đợi để đưa ra quyết định thông minh hơn.

• 2/ Phân tích và hình dung dữ liệu

Với sự tiến bộ của công nghệ, nhiều dữ liệu hơn được thu thập, truyền tải theo thời gian thực hoặc theo nhu cầu (với kết nối Internet nhanh hơn), được phân tích và hình dung bằng máy tính thông thường (với GPU tốt hơn). Như các ngành khác, ngành tài chính sẽ cần các ứng dụng phân tích và hình dung dữ liệu tốt hơn. Các ứng dụng này không chỉ có thể được sử dụng cho nghiên cứu ngoại tuyến mà còn có thể được sử dụng trong thời gian thực để đưa ra quyết định nhanh hơn và tốt hơn.

• 3, Khả năng tương tác, linh hoạt và mô đun của các công cụ hình ảnh

Phần mềm trực quan hóa nên trung lập hơn đối với nguồn dữ liệu và có thể hiển thị dữ liệu từ nhiều nguồn một cách thông minh hơn. Ngoài ra, khi dữ liệu tăng lên, cách tiếp xúc với nó cũng sẽ linh hoạt hơn. Ví dụ: hãy tưởng tượng bạn có thể sử dụng dữ liệu của riêng bạn, chọn tham số của riêng bạn và xây dựng video (như xây dựng biểu đồ trong Excel), làm phong phú video này bằng các chỉ số của riêng bạn và quyết định xem trực tuyến hay trực tiếp.

• Tự động hóa phân tích dữ liệu

Nhiều dữ liệu cũng có nghĩa là chiều cao hơn của dữ liệu (như các loại hiện tượng khác nhau, dữ liệu bất thường, công cụ khác nhau, quy mô thời gian khác nhau, v.v.). Ngày nay, công việc phân tích dữ liệu được thực hiện chủ yếu ở hai chiều, nhưng trong tương lai nó có thể được thực hiện ở ba hoặc bốn chiều, làm tăng sự hiểu biết và lợi thế cạnh tranh của người dùng. Tuy nhiên, chiều nhận thức của con người là giới hạn (ví dụ như hình ảnh 3D, âm thanh, v.v.), do đó cần phải thực hiện phân tích dữ liệu tự động ban đầu, tạo ra cảnh báo và đưa ra một phần hiển thị có ý nghĩa của kết quả ban đầu.

Tiếp tục đăng tải từ Weibo