5 cuốn sách thiết yếu cho người mới bắt đầu giao dịch thuật toán

Giao dịch thuật toán thường được coi là một lĩnh vực phức tạp cho người mới bắt đầu nắm bắt. Nó bao gồm một loạt các ngành, với một số khía cạnh đòi hỏi một mức độ trưởng thành toán học và thống kê đáng kể. Do đó, nó có thể cực kỳ khó khăn cho những người chưa bắt đầu. Trong thực tế, các khái niệm tổng thể rất đơn giản để nắm bắt, trong khi các chi tiết có thể được học theo cách lặp lại, liên tục.

Vẻ đẹp của giao dịch thuật toán là không cần phải kiểm tra kiến thức của mình trên vốn thực, vì nhiều công ty môi giới cung cấp các mô phỏng thị trường rất thực tế.

Một câu hỏi phổ biến mà tôi nhận được từ độc giả của QuantStart là Làm thế nào để tôi bắt đầu giao dịch định lượng? Tôi đã viết một hướng dẫn cho người mới bắt đầu giao dịch định lượng, nhưng một bài viết không thể hy vọng sẽ bao gồm sự đa dạng của chủ đề. Do đó, tôi đã quyết định đề xuất sách giao dịch định lượng yêu thích của tôi ở cấp độ nhập cảnh trong bài viết này.

Nhiệm vụ đầu tiên là có được một cái nhìn tổng quan vững chắc về chủ đề. Tôi thấy rằng nó dễ dàng hơn nhiều để tránh các cuộc thảo luận toán học nặng cho đến khi các cơ sở được bao phủ và hiểu.

• 1. Quantitative Trading của Ernest Chan - Đây là một trong những cuốn sách tài chính yêu thích của tôi. Tiến sĩ Chan cung cấp một cái nhìn tổng quan tuyệt vời về quá trình thiết lập một hệ thống giao dịch định lượng bán lẻ, sử dụng MatLab hoặc Excel. Ông làm cho chủ đề này rất dễ tiếp cận và tạo ấn tượng rằng bất cứ ai cũng có thể làm điều đó. Mặc dù có rất nhiều chi tiết bị bỏ qua (chủ yếu là để ngắn gọn), cuốn sách là một giới thiệu tuyệt vời về cách giao dịch thuật toán hoạt động. Ông thảo luận về thế hệ alpha ( mô hình giao dịch), quản lý rủi ro, hệ thống thực thi tự động và một số chiến lược nhất định (đặc biệt là động lực và sự đảo ngược trung bình).
• 2. Inside the Black Box của Rishi K. Narang - Trong cuốn sách này, Tiến sĩ Narang giải thích chi tiết về cách hoạt động của một quỹ phòng hộ định lượng chuyên nghiệp. Nó được đưa ra cho một nhà đầu tư hiểu biết đang xem xét liệu có nên đầu tư vào một hộp đen như vậy. Mặc dù dường như không liên quan đến một nhà giao dịch bán lẻ, cuốn sách thực sự chứa rất nhiều thông tin về cách thực hiện hệ thống giao dịch định lượng phù hợp. Ví dụ, tầm quan trọng của chi phí giao dịch và quản lý rủi ro được nêu ra, với ý tưởng về nơi tìm kiếm thông tin thêm. Nhiều nhà giao dịch bán lẻ có thể làm tốt để chọn điều này và xem các chuyên gia thực hiện giao dịch của họ như thế nào.
• 3. Algorithmic Trading & DMA của Barry Johnson - Thuật ngữ algorithmic trading, trong ngành tài chính, thường đề cập đến các thuật toán thực thi được sử dụng bởi các ngân hàng và môi giới để thực hiện các giao dịch hiệu quả. Tôi đang sử dụng thuật ngữ này để bao gồm không chỉ những khía cạnh của giao dịch, mà còn là giao dịch định lượng hoặc có hệ thống. Cuốn sách này chủ yếu là về phần đầu tiên, được viết bởi Barry Johnson, là một nhà phát triển phần mềm định lượng tại một ngân hàng đầu tư. Điều này có nghĩa là nó không có ích cho lượng bán lẻ? Không. Có một sự hiểu biết sâu sắc hơn về cách hoạt động của sàn giao dịch và cấu trúc thị trường vi mô có thể giúp ích rất nhiều cho lợi nhuận của các chiến lược bán lẻ. Mặc dù nó là một tập sách nặng, nhưng nó đáng để chọn.

Một khi các khái niệm cơ bản được nắm bắt, cần phải bắt đầu phát triển một chiến lược giao dịch. Điều này thường được gọi là thành phần mô hình alpha của một hệ thống giao dịch. Chiến lược rất đơn giản để tìm thấy những ngày này, tuy nhiên giá trị thực sự đến từ việc xác định các thông số giao dịch của riêng bạn thông qua nghiên cứu sâu rộng và kiểm tra hậu quả.

• 4. Algorithmic Trading của Ernest Chan - Đây là cuốn sách thứ hai của Tiến sĩ Chan. Trong cuốn sách đầu tiên, ông đã né tránh động lực, sự đảo ngược trung bình và một số chiến lược tần số cao nhất định. Cuốn sách này thảo luận sâu về các chiến lược như vậy và cung cấp các chi tiết thực hiện đáng kể, mặc dù với sự phức tạp toán học hơn trong cuốn đầu tiên (ví dụ: Các bộ lọc Kalman, tĩnh / hợp nhất, CADF vv). Các chiến lược, một lần nữa, sử dụng rộng rãi MatLab nhưng mã có thể dễ dàng được sửa đổi sang C ++, Python / pandas hoặc R cho những người có kinh nghiệm lập trình. Nó cũng cung cấp cập nhật về hành vi thị trường mới nhất, vì cuốn sách đầu tiên được viết vài năm trước.
• 5. Trading and Exchanges của Larry Harris - Cuốn sách này tập trung vào cấu trúc vi mô thị trường, mà cá nhân tôi cảm thấy là một lĩnh vực cần thiết để tìm hiểu, ngay cả trong giai đoạn đầu của giao dịch lượng. cấu trúc vi mô thị trường là "khoa học" về cách các thành viên thị trường tương tác và động lực xảy ra trong sổ lệnh. Nó liên quan chặt chẽ đến cách giao dịch hoạt động và những gì thực sự xảy ra khi giao dịch được đặt. Cuốn sách này ít nói về các chiến lược giao dịch như vậy, nhưng nhiều hơn về những điều cần phải nhận thức khi thiết kế hệ thống thực thi. Nhiều chuyên gia trong không gian tài chính lượng coi đây là một cuốn sách tuyệt vời và tôi cũng khuyên bạn nên đọc nó.

Ở giai đoạn này, với tư cách là một nhà giao dịch bán lẻ, bạn sẽ có một vị trí tốt để bắt đầu nghiên cứu các thành phần khác của một hệ thống giao dịch như cơ chế thực hiện (và mối quan hệ sâu sắc của nó với chi phí giao dịch), cũng như quản lý rủi ro và danh mục đầu tư.