Phân tích định lượng về chiến lược tăng vị thế

Hãy tưởng tượng một sự biến động giá ngẫu nhiên (xem biểu đồ dưới đây, biểu đồ cây nhánh hai của Big Ben): B0 là điểm bắt đầu, giá tương ứng là 10元. B0 là điểm bắt đầu với giá 10元. Sau khi mở vị trí, giá có xác suất 50% tăng từ 10元 lên 11元 (đến điểm U1) và có xác suất 50% giảm xuống 9元 (đến điểm D1). Giả sử sau 1 khoảng thời gian giá đạt đến điểm U1 và tăng lên 11元.

Sau khi đạt đến điểm U1, giá cũng có xác suất 50% tăng từ 11 đến 12 đô la (đến điểm U2) và có xác suất 50% giảm trở lại 10 đô la (đến điểm B1)… Vì vậy, dễ dàng tính toán rằng nếu mở vị trí tại điểm B0, cho dù mở hay mở, thì lợi nhuận dự kiến là 0, có nghĩa là miễn là có đủ thời gian, nhà giao dịch chỉ có thể thực hiện bảo lãnh.

• 1, không cần thiết phải đặt cược khi bạn mong đợi lợi nhuận là 0, ví dụ: giả sử rằng bạn có 1 tay ở B0;

  • (1) Bảng kim tự tháp tăng giá Ví dụ, nếu giá giảm xuống D1 thì dừng lỗ người nhận; nếu tăng lên U1, thì tăng 0.5 tay … Khả năng 1: 50% khả năng giảm xuống D1, thua lỗ 1 USD, vì khả năng là 50%, nên lợi nhuận được mong đợi là 50% x (−1) = -0.5;

  Khả năng 2: 50% khả năng tăng lên U1, lúc đó tăng 0,5 tay, sau khi tăng: Khả năng 2.1: 50% xác suất rơi xuống B1, thua lỗ 0,5 USD, vì xác suất là 50%) 2 = 25%, nên lợi nhuận dự kiến là 25% x -0.5) = -0.125; Khả năng 2.2: 50% khả năng U2 sẽ kiếm được 2,5 đô la, vì khả năng cũng là 25%, nên mong đợi thu nhập 25% x 3 = 0.625

  Vì vậy, tổng lợi nhuận mong đợi = -0.5-0.125 0.625 = 0, vẫn là 0

  • (2) Bức kim tự tháp ngược Ví dụ, nếu giá lên đến U1, hãy dừng lại; nếu giảm xuống D1, hãy đặt cược 2 tay … Khả năng 1: Khả năng 50% tăng lên U1 và kiếm được 1 đô la, xác suất là 50%, vì vậy lợi nhuận dự kiến là 50% x 1 = 0.5;

  Khả năng 2: 50% khả năng giảm xuống D1, khi đó đặt cược 2 tay, sau khi đặt cược: Khả năng 2.1: 50% xác suất lợi nhuận B1, lợi nhuận 2 USD, xác suất là 50%) 2 = 25%, vì vậy lợi nhuận dự kiến là 25% x 2 = 0.5; Khả năng 2.2: 50% xác suất rơi xuống D2, tổng lỗ 4 đô la, vì xác suất cũng là 25%, nên mong đợi lợi nhuận là 25% x -4 = -1.

  Vì vậy, tổng lợi nhuận mong đợi là 0.5 0.5-1 = 0, hoặc là 0.

• 2/ Bản chất của gia tăng và giảm

Các nhà đầu tư cũng có thể mở thêm một số nhà đầu tư lớn như:

• (1) Tăng giá thế chấp

  

  Có một tính chất tốt và một tính chất xấu của việc gia tăng cổ phiếu theo thời gian.

  1. Tốt là tốt khi nó có thể kiểm soát mức độ tổn thất và tăng lợi nhuận. Ví dụ, nếu bạn lên kế hoạch trước 5 lần tăng vị thế, thì dưới mức tăng vị thế tương đương, bạn sẽ phải chia tiền thành 5 phần, trong B0 của biểu đồ trên, số tiền đầu tư nhiều chỉ là 20%, do đó, nếu giá giảm xuống D1, mặc dù giảm là 10%, nhưng tổng số tiền chỉ mất 2%. Nhưng nếu giá có thể tăng lên U3, thì ở U1 và U2 sẽ có mức tăng vị thế tương đương, tổng cộng sẽ đạt được tỷ lệ lợi nhuận của tổng số tiền khoảng 12%.

  2. Điểm xấu là việc gia tăng vị trí theo chiều hướng sẽ làm giảm đáng kể số lần giao dịch có lợi nhuận. Ví dụ, theo giả định trong biểu đồ trên, nếu không sử dụng gia tăng, mua nhiều hơn ở B0, trung bình 500 trong số 1000 lần là lợi nhuận, giá sẽ tăng lên U1 ◦

  Tuy nhiên, sau khi sử dụng đà tăng giá, giả sử là đà tăng giá bằng nhau, sau khi mua thêm 1 tay ở B0, trung bình 500 lần trong số 1000 lần giá sẽ tăng lên U1, sau 1 tay tăng giá ở U1: Trung bình 250 lần trong số 500 lần sẽ quay trở lại D2, mặc dù giá chỉ trở lại 10 đô la, nhưng do thêm 1 tay ở U1, do đó, tổng thể sẽ mất 1 đô la.

  Ngoài ra, trung bình 250 lần sẽ tiếp tục tăng lên U2, theo quy tắc ở U2 tiếp tục đặt cược 1 tay. Sau lần đặt cược thứ hai: trong đó trung bình 125 lần sẽ giảm xuống D3, trong thời gian này mặc dù vị trí mở ở B0 là lợi nhuận 1 đô la, nhưng vị trí tăng ở U2 là lỗ 1 đô la, vì vậy tổng thể chỉ là hòa bình; trung bình 125 lần khác sẽ tiếp tục tăng lên U3, nếu giữ lại lần thứ hai, tổng thể có thể đạt được lợi nhuận 6 đô la.

  Như vậy, tỷ lệ giao dịch thua lỗ tăng lên 75% do đà tăng vọt, 12,5% giao dịch chỉ có thể cân bằng, chỉ có 12,5% giao dịch có thể đạt được lợi nhuận, mặc dù lợi nhuận sẽ rất lớn. Theo một góc nhìn khác, khi không tăng vọt, chỉ cần giá tăng thì có thể đạt được lợi nhuận, nhưng sau khi đà tăng vọt, như được phân tích ở đây, giá phải tăng ít nhất 3 giai đoạn liên tiếp để đạt được lợi nhuận; tăng 2 giai đoạn liên tiếp chỉ có thể cân bằng; nếu chỉ tăng 1 giai đoạn, kết quả cuối cùng sẽ giảm như lúc bắt đầu.

  Trong quá trình giao dịch, việc sử dụng dừng lỗ sẽ làm giảm tỷ lệ thành công của giao dịch và gây ra tác động đến tâm lý của nhà giao dịch. Tuy nhiên, việc sử dụng phương pháp gia tăng vị trí trượt, tỷ lệ giảm giao dịch có lợi nhuận sẽ giảm nhiều hơn so với dừng lỗ và gây ra tác động lớn hơn đến tâm lý của nhà giao dịch. Trong ví dụ về dừng lỗ mà tôi đã nêu, là gặp phải 22 lần thua lỗ liên tiếp, nhưng nếu sử dụng gia tăng vị trí trượt, gặp phải 22 lần thua lỗ liên tiếp, đó là một món ăn nhẹ.

  Vì vậy, thường thấy người ta nói rằng lợi nhuận giao dịch có thể đạt 30% là rất tốt. Những người nói như vậy, gần như chắc chắn là sử dụng phương pháp gia tăng dư thừa. Đối với phương pháp gia tăng dư thừa, lợi nhuận giao dịch có thể đạt 30% đã là khá tuyệt vời. Các bạn xem, trong ví dụ giả định được phân tích ở đây, lợi nhuận chỉ có thể đạt 12,5%, tỷ lệ này đã có thể làm cho vốn bằng phẳng, nếu có thể nâng lên 30%, khả năng lợi nhuận có thể được biết.

  Do đó, nếu sử dụng phương pháp gia tăng thế chấp, phải có một ước tính trước về sự gia tăng và giảm của các loại giao dịch. Ít nhất, bạn nên tham gia khi ước tính không gian có thể chứa hơn 3 lần gia tăng thế chấp.

  Tất nhiên, bởi vì việc áp dụng quy mô gia tăng lợi nhuận sẽ làm giảm số lần lợi nhuận quá mạnh, vì vậy có gia tăng vị trí kim tự tháp dương, mỗi lần gia tăng vị trí nhỏ hơn vị trí trước đó. Đến đây, có thể dễ dàng hiểu, gia tăng vị trí kim tự tháp dương chỉ là một loại giảm giá, bằng cách từ bỏ một phần lợi nhuận khi lợi nhuận, để tăng số lần lợi nhuận, để giảm áp lực về tâm lý.

• (2) Tăng cường thế chấp Có một tính chất tốt và một tính chất xấu của việc tăng giá thế chấp.

  

  1. Tốt hơn là có thể tăng lợi nhuận đáng kể. Ví dụ trên, phương pháp đặt cược ngược quy mô tương tự, sau khi mở thêm 1 tay ở B0, trung bình 1000 lần có 500 lần tăng lên U1, kiếm được 1 USD;

  500 lần khác sẽ giảm xuống D1. Sau khi tăng 1 tay ở D1 và tăng thêm: Trung bình có 250 trong số 500 lần tăng lên U2, mặc dù giá đã trở lại điểm khởi đầu, nhưng thêm vị trí tại D1 có thể mang lại lợi nhuận 1 đô la, và bù đắp vị trí tăng tại D1, có thể làm giảm chi phí giữ vị trí từ 10 đô la xuống còn 9 đô la; 250 lần nữa sẽ tiếp tục giảm xuống D2, tiếp tục đặt cược 1 tay, sau đó đặt cược:

  Trong số đó, có trung bình 125 lần tăng lên U3, trong thời gian này mặc dù vị trí ở B0 sẽ mất 1 đô la, nhưng vị trí tăng ở D2 sẽ mang lại lợi nhuận 1 đô la, do đó, tổng thể vẫn có thể cân bằng. Trong thời gian này, nếu làm bằng các vị trí 2 tay tăng ở D1 và D2, bạn vẫn có thể làm giảm chi phí nắm giữ từ 10 đô la xuống còn 9 đô la.

  Tuy nhiên, 125 lần tiếp tục giảm xuống D3, lần này là tệ hơn, mặc dù giá chỉ giảm 3 USD, nhưng tổng số lỗ đã tăng lên 6 USD.

  Vì vậy, sử dụng thế chấp ngược, có thể làm tăng lợi nhuận từ 50% đến 75%, và có thể có 12,5% lần cân bằng, chỉ có 12,5% lần thua lỗ.

  Nếu bạn muốn tiếp tục tăng tỷ lệ lợi nhuận, hãy sử dụng vị thế tăng gấp đôi hoặc cao hơn, mỗi khi giá giảm, hãy tăng vị trí gấp đôi hoặc nhiều lần, để ít nhất có thể tăng tỷ lệ lợi nhuận lên hơn 90%, để thua lỗ hoàn toàn trở thành một sự kiện xác suất nhỏ.

  1. Điểm xấu ở đây là khi mất mát không xảy ra, một khi nó xảy ra, nó sẽ là một mất mát lớn. Điều này giống như nhiều nhà giao dịch, thường hoạt động tốt, nhưng một tai nạn là một tai nạn lớn.

• 3, tăng giá hay giảm giá?

Nhiều người sẽ khuyên nên đặt cược vào lợi nhuận vì nó không gây nguy hiểm cho sự tồn tại. Tuy nhiên, như đã nói ở trên, trong ví dụ lợi nhuận dự kiến được giả định ở đây là 0, dù là đặt cược vào lợi nhuận hay đặt cược vào lợi nhuận, cuối cùng cũng không thể kiếm tiền. Vì vậy, đặt cược đầu tiên chỉ là một kỹ thuật để thay đổi phân phối lợi nhuận của giao dịch, đặt cược vào lợi nhuận và đặt cược vào lợi nhuận, mỗi có chiều dài và chiều ngắn.

Lưu trữ như một phương pháp sử dụng tiền trong giao dịch xu hướng, cũng giống như sử dụng quân đội, sử dụng nó cũng nên xem xét các điều kiện của thời gian, lợi nhuận, và không nên nhắm mắt trong bất kỳ điều kiện nào tăng lên hoặc tăng lên. Ví dụ, tăng cường đối kháng, như đã đề cập, có thể làm tăng đáng kể số lần lợi nhuận của giao dịch, có khả năng tuyệt đối để nén lỗ thành một sự kiện xác suất nhỏ.

Vấn đề là, thua lỗ bị nén giống như弹, một khi mất tay, thua lỗ sẽ bùng nổ một cách chết người. Tuy nhiên,弹 để bật lên, phải nhờ một mặt phẳng cứng, nếu bạn nhấn弹 trên cát, thì弹 không có cơ hội bật lên. Đây là hiệu quả của lợi nhuận.

Đơn giản chỉ cần đặt một ví dụ, chia tối đa 1 đô la giảm xuống 2 phần, mỗi 0,5 đô la là một điểm tăng giá ngược, đồng thời chia tiền vào 3 phần, đầu tư 1 khoản tiền để xây dựng kho tại giá hiện tại, mỗi 0,5 đô la tăng 1 khoản tiền, mỗi 0,5 đô la tăng giá sẽ xóa bỏ các vị trí tăng. Sau khi mọi thứ được sắp xếp đúng cách, bạn có thể thay đổi bất cứ giá nào, có thể kiếm tiền ổn định.

Nói đến đây, bạn nên có thể cảm nhận được rằng tăng cường thuận lợi giống như tấn công, tăng cường đối kháng giống như phòng thủ. Để thực hiện một cuộc chiến tấn công tốt, tự nhiên đòi hỏi có không gian tấn công lớn ở phía trước; để thực hiện một cuộc chiến phòng thủ tốt, yêu cầu có các điều kiện lợi ích có thể dựa vào.

Tất nhiên, điều lý tưởng nhất là có thể tìm thấy một điểm cắt như vậy, phía trước có một không gian khổng lồ để tấn công, phía sau có một địa điểm vững chắc để dựa vào, do đó, ngay cả khi sức mạnh không tốt, bạn vẫn có thể dựa vào địa điểm để chống cự, dần dần tích lũy sức mạnh; một khi sức mạnh trở nên ấm áp, bạn cũng đã trở thành một người lính mạnh mẽ trong phòng thủ, có thể dễ dàng chuyển từ tăng cường ngược sang tăng cường tăng cường, thực hiện chuyển đổi từ phòng thủ sang tấn công. Nếu suy nghĩ lại, cả hai phương thức tăng cường vũ khí, tấn công tăng cường và phòng thủ tăng cường, đều thuộc về chiến thuật chiến đấu trên địa vị.

Ban đầu, bạn phải chọn một điểm cắt ngang như một vị trí ban đầu, sau đó bắt đầu từ vị trí này, hoặc tiến lên hàng lớp, hoặc kháng cự theo từng bước. Cả hai phương pháp này đều tốn nhiều thời gian và đòi hỏi có rất nhiều tiền để triển khai. Vì vậy, cả hai phương pháp này, trước tiên là xem xét điều kiện chiến trường, chọn một điểm mở kho ban đầu có thể tấn công và rút lui, sau đó, theo thời gian và lợi ích, triển khai quân đội một cách cẩn thận và lập kế hoạch triển khai quân đội.

• ### 4. Bao nhiêu lần tăng giá?

Thiết kế số lần gia tăng giá trị theo chiều ngược đã được giải thích trong ví dụ trên, còn đối với gia tăng giá trị theo chiều thuận, hãy xem xét một ví dụ như sau: hay sử dụng biểu đồ hình hai góc trước nhất, chỉ cần bây giờ thay đổi giả định ở mỗi nút, xác suất tăng và xác suất giảm vẫn là 50%, nhưng tăng 1 đô la khi tăng và giảm 0,5 đô la khi giảm. Như vậy, lợi nhuận dự kiến sẽ trở thành 0.25.

Để đơn giản hơn, có thể sử dụng phương pháp gia tăng số lượng lớn. Biểu đồ dưới đây cho thấy lợi nhuận dự kiến tương ứng với số lần gia tăng số lượng lớn.

Rõ ràng, càng nhiều lần tăng giá, mong đợi thu nhập càng cao. Điều này chứng minh một câu nói phổ biến rộng rãi trên thị trường, đó là, một khi áp dụng tăng giá, lựa chọn tốt nhất là, miễn là xu hướng tiếp tục, đừng dừng lại, nhưng tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, trong biểu đồ này, cũng rõ ràng, khi số lần gia tăng đạt 10 lần, tăng trưởng lợi nhuận dự kiến đã rất gần giới hạn, tiếp tục gia tăng, tăng lợi nhuận dự kiến đã rất nhỏ. Do hạn chế về số tiền thực tế, không thể phân chia số tiền thành 100 và 1000 phần để thực hiện kế hoạch gia tăng liên tục, và bản chất của gia tăng tình trạng này cũng cho thấy thực tế làm như vậy đã rất ít ý nghĩa.

Đồng thời, chính vì số tiền của mình là hạn chế, nên người quen với việc sử dụng thế chấp dư thừa gần như chắc chắn phải làm giao dịch bảo hiểm. Bởi vì chỉ có giao dịch bảo hiểm mới có thể cho phép người đặt hàng dư thừa có thể vẫn có nguồn vốn liên tục để đặt hàng vô hạn mà không phải trả lãi.

• ### 5. Đường cong tài chính theo phương pháp gia tăng

Đường cong này rất điển hình: sự tăng trưởng của vốn, đầu tiên là một thời gian dài liên tục chậm giảm, sau đó đột ngột xuất hiện một hoặc một vài lần lợi nhuận lớn, nâng mức vốn lên một mức cao mới, sau đó là một quá trình giảm liên tục dài, sau đó đột ngột xuất hiện một lần lợi nhuận lớn, khiến vốn nhảy vọt lên một mức cao hơn …

Dựa trên phân tích trên, nếu sử dụng phương pháp gia tăng thế chấp trên trong giao dịch định lượng, nên đánh giá hợp lý trước hiệu quả của nó.

Tóm tắt từ Private Workshop