Các nhà giao dịch nên mạo hiểm như thế nào?

• ### Nhà giao dịch và nhà đầu tư

Có rất nhiều người làm việc của một nhà giao dịch, nhưng lại tự gọi mình là nhà đầu tư, và sự phân biệt giữa hai là rất mờ nhạt.

Các nhà đầu tư chi tiền để mua một cái gì đó, sau đó kiên nhẫn chờ đợi, tin rằng một ngày nào đó những thứ này sẽ tăng giá. Hãy chú ý, họ mua những thứ thực tế, họ chờ đợi thời gian thực tế. Ví dụ như Buffett, một nhà đầu tư điển hình, anh ta mua công ty, không mua cổ phiếu. Cổ phiếu đại diện cho công ty, nhưng cổ phiếu là vô nghĩa, anh ta muốn mua chính công ty, tất cả các sản phẩm, hình ảnh thị trường của nhóm quản lý của công ty.

Các nhà giao dịch không mua những thứ có thật. Họ không mua công ty, họ không mua lương thực, dầu thô hay vàng. Họ mua cổ phiếu, tương lai hay quyền chọn. Họ không quan tâm đến khả năng quản lý của đội ngũ, họ không quan tâm đến xu hướng tiêu thụ dầu, và thậm chí họ không quan tâm đến sản lượng cà phê trên thế giới.

Lịch sử phát triển của thị trường là lịch sử phát triển của kiểm soát rủi ro. Thị trường tài chính được tạo ra cho rủi ro, và nó vẫn đóng vai trò kiểm soát rủi ro ngày nay.

Trong thị trường hiện đại, một công ty thường ký hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng dài hạn với các nhà cung cấp nước ngoài để chống lại sự biến động của tỷ giá hối đoái đối với doanh nghiệp. Tất nhiên, họ cũng sẽ ký hợp đồng tương tự với các doanh nghiệp trên dòng để phòng ngừa biến động lớn trong giá cả nguyên liệu như dầu thô, đồng, nhôm.

Ví dụ, ngành hàng không rất nhạy cảm với giá nhiên liệu và bị ảnh hưởng bởi thị trường dầu thô. Khi giá dầu tăng, lợi nhuận sẽ giảm trừ khi tăng giá vé máy bay. Và giá vé máy bay sẽ giảm hành khách, lợi nhuận vẫn sẽ giảm.

Không phải ngẫu nhiên mà Southwest Airlines đã có lợi nhuận lớn trong nhiều năm qua. Các giám đốc điều hành của hãng này đã nhận ra rằng công việc chính của hãng là vận chuyển hành khách thay vì lo lắng về giá dầu tăng cả ngày. Họ đã tận dụng thị trường tài chính một cách tốt, xây dựng một bức tường lửa chống lại thị trường dầu thô ngay bên ngoài cửa của công ty.

Vậy, ai đã bán hợp đồng tương lai cho Southwest Airlines, và ai đã cho Southwest Airlines tường lửa này?

• ### Rủi ro thanh khoản so với rủi ro giá cả

Các nhà giao dịch, giao dịch là rủi ro. Có rất nhiều rủi ro trên thế giới, và mỗi rủi ro tương ứng với một loại nhà giao dịch. Để dễ dàng nói, chúng tôi sẽ chia tất cả các loại rủi ro thành hai loại: rủi ro thanh khoản và rủi ro giá cả.

• 1. Những người điều khiển đường ngắn rủi ro thanh khoản

  Hầu hết các nhà giao dịch đều đối phó với rủi ro tính thanh khoản, họ là những người vận hành đường ngắn. Rủi ro tính thanh khoản là gì? Khi bạn muốn bán, không ai mua; Khi bạn muốn mua, không ai bán. Giống như một con lợn trong một con lợn trong một con lợn trong một con lợn trong một con lợn trong một con lợn trong một con lợn trong một con lợn.

  Ví dụ, bạn muốn mua cổ phiếu XYZ, giá giao dịch cuối cùng của cổ phiếu này là 30 đô la. Bạn đi tìm giá XYZ, bạn sẽ thấy hai giá: một là giá người muốn mua, gọi là giá mua ((bid), và một là giá người muốn bán, gọi là giá bán ((ask). Ví dụ, giả sử XYZ, giá mua của người mua là 30 đô la, giá bán của người bán là 35 đô la.

  Ví dụ: Câu chuyện về nhà hát A Huang

  Điều này cũng rất dễ hiểu, ví dụ như XYZ là Xuan đêm nay vé vé điện ảnh giá vé điện ảnh là 30 yên, 8 giờ bắt đầu diễn, ông nhỏ làm việc đột nhiên không muốn xem, 7 giờ rưỡi chạy đến cửa tiệm phim, hỏi có ai muốn không? Xuan trượt đến, nói với tôi, tối đa là 30, không thể nhiều hơn, nếu tôi không bán được. Ông nhỏ làm việc nói, vé đã sẵn sàng.

  cửa rạp chiếu phim là một thị trường, trong thị trường là tất cả A Huang, họ nói những điều tương tự muốn cho tôi mua, tối đa cho bạn 30, mua giá ((bid) là 30; muốn cho tôi bán, bạn phải cho tôi 35, bán giá ((ask) là 35 ̇ ông tiểu công và chị em gái nhỏ luôn khó gặp nhau, họ chỉ có thể gặp A Huang, người thường xuyên đứng, sau đó ông tiểu công chấp nhận giá mua 30 ̇ bid), chị em gái nhỏ chấp nhận giá bán 35 ̇ ask), A Huang nhận 5 đô la chênh lệch giá (spread) ̇ Nhưng, cả A Huang và A Huang đều rất biết ơn sự tồn tại của A Huang, không phải A Huang, vé nhỏ bị lãng phí, bộ phim của A Huang đã không thể xem được ̇ A Huang đã giải quyết rủi ro lưu động của A Huang, họ là những thương nhân ngắn dòng thực tế ̇

  Người ta còn gọi đây là “thương mại đấu giá”. Giao dịch đấu giá là dùng tính thanh khoản của một thị trường để đổi lấy tính thanh khoản của một thị trường khác. Người đấu giá có thể mua một lượng lớn dầu thô ở Luân Đôn, sau đó bán nó ở New York; hoặc mua một gói cổ phiếu, sau đó bán nó như một hợp đồng tương lai cổ phiếu. Giống như lấy hết tất cả các vé tại cửa rạp chiếu phim và chạy đến quán cà phê đại học để bán.

• 2. Nhà giao dịch đường dài rủi ro giá cả

  Một người nông dân có thể không chịu đựng được giá dầu thô, bởi vì phân bón có thể theo sau sự gia tăng, và dầu diesel của máy kéo cũng có thể theo sau sự gia tăng, và sau đó anh ta không thể chịu đựng được phân bón và máy kéo. Người nông dân này cũng sợ sản phẩm nông nghiệp giảm mạnh, lúa mì, ngô, đậu nành, nếu giảm đến mức thiệt hại, họ sẽ không có tiền nuôi gia đình. Các công ty hàng không cũng vậy, lo lắng về giá dầu tăng, lo lắng về giá vé giảm.

  Người bảo hiểm chi phí của Southwest Airlines, hay người bảo hiểm, rất muốn tránh rủi ro giảm giá. Nông dân cũng vậy. Lúc này, nếu họ đủ thông minh, họ sẽ tìm đến nhà giao dịch, chuyển rủi ro.

  Ví dụ: Câu chuyện của Hoàng đế Pu-Tsai.

  Ví dụ, nhà của ông là Vương Lao Han, có một vườn trà, trồng trà Pu; anh có một người em trai tên là Vương Dung, nhà ở Bắc Kinh, cửa hàng trà Cố Phong. Năm 2008, trong khi gió đông của Thế vận hội, uống trà trở nên thời trang, nhiều người mua trà, nhiều người trồng trà.

  Trong tháng Tư, ông tìm thấy Vương Lão Han, nói rằng bán trà cho tôi, tôi sẽ cho bạn theo giá năm ngoái, 50 đô la một kg, đảm bảo bạn không mất tiền, trong trường hợp giảm, tôi lo lắng. Vương Lão Han thích ngực, vội vàng bán. Trong tháng Tám, giá cả Pudong tăng cao, Vương Lão Han bán trà, 100 đô la một kg, kiếm được một đồng.

  Lúc này, Vương Tử Tử đi tìm Vương Tử Tử, nói rằng anh nhìn thấy giá trà đã tăng lên như vậy, sau này chắc chắn sẽ tăng thêm, tôi sẽ đi tìm cho bạn một số hàng rẻ hơn, theo giá hiện tại, 100 một kg, sau nửa năm sẽ gửi cho bạn đến cửa, nếu bạn bị mất tiền, tôi lo lắng. Vương Tử Tử Tử thích lông mày, vội vàng ký hợp đồng, từ đó không còn sợ tăng giá nữa, ngày đó trả tiền. Sau nửa năm, giá trà giảm trở lại 60 một kg, Vương Tử Tử mua một trăm kg gửi cho Tử Tử Tử Tử, và một cây bút chì nữa.

  Trong phim, Wang Xiaoxi là một nhà giao dịch đường dài, là một thương nhân đầu cơ, mạo hiểm giá để kiếm tiền. Trong câu chuyện của rạp chiếu phim, A Huang là một thương nhân đường ngắn, là một người chơi trò chơi của đảng Hồ Chí Minh, mạo hiểm tiền.

• Thị trường thực sự: Trò chơi của các nhà giao dịch khác nhau

Một số nhóm người muốn giao dịch tụ tập lại, mua một lúc, bán một lúc, và có một thị trường. Một nhóm là các nhà giao dịch ngắn hạn, giống như A Huang của đảng Hồng Bạc trước đây, họ chỉ kiếm được một chút chênh lệch giá trong giao dịch. Họ lặp lại hoạt động một lần nữa, kiếm tiền không dễ dàng. Một nhóm khác là các nhà giao dịch dài hạn, giống như nhà đầu cơ King Xiaoyi trước đây, họ chênh lệch giá. Họ chịu rủi ro đáng kể, thua lỗ lớn. Ngoài hai nhóm này, còn có một nhóm đại diện cho các doanh nghiệp, họ muốn bù đắp rủi ro, bảo đảm thời hạn, như Southwest Airlines trước đó, chỉ cần bù đắp, không còn sợ giá dầu tăng.

• Ví dụ: Câu chuyện của Dai Boss, Dai Shushu, Uncle Sam, Tanaka Yano

  Ngày xưa, ở Mỹ có một con phố của người Trung Quốc, ông chủ của ông là người nhập cư lậu, mở một nhà hàng, và bán bông giấy dầu thủ công. Cha ông ở vùng nông thôn của Sơn Châu, cả làng đều làm bông giấy dầu, cắt xương, làm móc, đóng gói, làm giấy da, sơn mặt …

  Sau đó, đồng nhân dân tệ tăng giá, và xu hướng tăng giá ngày càng mạnh, ban đầu 8 xu tăng 1 đô la, nhìn chằm chằm sẽ trở thành 6 xu 1. Ông chủ đã vội vàng, nghĩ rằng năm đó, một con trăn bán 20 đô la, chi phí chỉ là 12,5 đô la, gần như thu được 8 đô la, cho con trai là không có gì, đứa trẻ sẽ không vui. Bây giờ thì sao?

  Tuy nhiên, ông chủ của tôi có một người con trai tốt, tên là Dai Shushu, càng lớn càng có thể tính toán. Ông ấy nói: “Đừng sợ, chúng tôi đi đến sàn giao dịch hàng hóa Chicago, mua hợp đồng tương lai nhân dân tệ, bạn mua 100 xu mỗi năm, tức là 10.000 nhân dân tệ, chúng tôi sẽ mua rất nhiều hợp đồng tương lai, chúng tôi sẽ mua theo tỷ giá 1: 8 hiện tại, và chờ đến năm sau 1: 6 chúng tôi sẽ bán lại, bạn có thể kiếm được bao nhiêu, năm nay chúng tôi có thể mua 10.000 nhân dân tệ với 1250 đô la, năm sau chúng tôi sẽ có 1.667 đô la, thu được bốn trăm đô la.

  Ông chủ của ông rất vui mừng, ông đã gửi Deshushu đến Chicago để thúc đẩy giao dịch. Deshushu là người bảo hiểm, những gì ông làm được gọi là bảo đảm thời hạn. Deshushu tìm thấy Uncle Sam ở Chicago, Uncle Sam là một nhà giao dịch ngắn hạn, tức là bò vàng.

  Thêm một chút vào đây, hợp đồng tương lai có định dạng cố định, được tiêu chuẩn hóa, nó quy định số lượng, loại và thậm chí chất lượng sản phẩm cụ thể. Hợp đồng tương lai là toàn bộ, bạn không thể mua và bán 1,5 hợp đồng, chỉ có thể mua và bán toàn bộ hợp đồng, số lượng phải là số nguyên. Hợp đồng cũng quy định giá thay đổi tối thiểu.

  Bác Sam ngồi ở sàn giao dịch, với khuôn mặt như một con bò đực, trước mặt ông có một tấm biển: đồng thời mua và bán nhân dân tệ, giá mua là 1: 8, 1 đô la của tôi sẽ đổi lấy 8 nhân dân tệ của bạn; giá bán là 1: 7, 1 đô la của bạn có thể đổi lấy 7 nhân dân tệ của tôi.

  Một người Nhật tên là Tô Lâm, Tô Lâm thích văn hóa của Trung Quốc, mong đợi ở Trung Quốc, tự cho là hiểu rõ về tình hình Trung Quốc. Tuần trước, Tô Lâm đã ăn côn trùng trong ba ngày liên tiếp, ông có cảm giác mạnh mẽ, đó là chất lượng thực phẩm Trung Quốc quá kém, quốc gia này quá kém, người dân muốn làm giảm giá trị đồng nhân dân tệ, ông sẽ bán đồng nhân dân tệ, đổi lấy một lượng lớn đô la, đồng nhân dân tệ đã giảm giá, và dùng những đô la ban đầu để mua lại nhiều đồng nhân dân tệ, một khoản tiền.

  Ông sẽ giữ những đồng đô la này và chờ đợi đồng nhân dân tệ suy giảm, có thể chờ mười ngày, có thể chờ mười năm. Nếu ông ta sai, có thể phải chờ cả đời.

  Vì vậy, cho đến nay, có ba loại người:

  • Loại 1: Bảo hiểm nhân thọ cho rủi ro bảo hiểm. Ông là người đứng đầu bộ phận quản lý rủi ro của ông chủ. Ông phải đối phó với rủi ro biến động của tỷ giá hối đoái.

  • Loại thứ hai: Ông Sam, người bán hàng qua đường dây ngắn. Ông đã giúp ông chuyển rủi ro thanh khoản, cho phép ông có thể làm việc nửa ngày khi đến Chicago và trở về vào buổi tối mà không cần phải ở khách sạn.

  • Loại 3: Tiểu Long, một nhà đầu cơ giao dịch trực tuyến. Ông biết rằng người dân Trung Quốc đang lo lắng về việc tăng giá của đồng nhân dân tệ, nhưng ông đặt cược rằng việc tăng giá chỉ là một giấc mơ, đồng nhân dân tệ sẽ không tăng lên trong một tiếng rưỡi, thậm chí có thể giảm giá trong cuộc khủng hoảng tài chính.

  Câu chuyện nếu như vậy là thành công, không phải là một câu chuyện. Hãy biết rằng, hợp đồng tương lai thường không cần giao hàng vật lý, Uncle Sam bán hợp đồng tương lai cho Dae Shu Shu, không nhất thiết phải cho anh ta tiền mặt nhân dân tệ, chỉ cần cho anh ta một cam kết và bây giờ đã bán với 1: 7 , nếu năm tới giảm giá, hãy mua với giá nào, miễn là sàn giao dịch Chicago không sụp đổ, lời hứa sẽ có hiệu lực.

  Vì vậy, sau khi Uncle Sam đã bán lời hứa cho Dai Shushu, trước khi Uncle Sam mua hàng thật từ Yuri, ông đã có thời gian để có một chút phiền toái.

  Vì vậy, Kyuro Butai đã giết được. Không giống như Tenjiro Butai, Kyuro Butai chưa bao giờ ăn côn trùng, anh ta nghĩ rằng Trung Quốc đặc biệt đáng tin cậy, anh ta nghĩ rằng đường phố Trung Quốc là đúng, đồng nhân dân tệ tăng giá, chứ không phải giảm giá.

  Chú Sam uống rượu, chậm rãi nói lặp đi lặp lại: người khác lấy nhân dân tệ, là theo 1: 8 thu, bạn cho anh ta 8 đô la, để có được 1 đô la; nhưng tôi không giống như vậy, tôi là 1: 7.6 ơi, không cần cho tôi 8 đô la, tôi sẽ cho bạn 1 đô la, hãy bán cho tôi! 1: 7.6 Giá này đã được thu, Chú Sam nói, bây giờ tôi đã thu được 1: 7.3, còn nhân dân tệ trong tay, hãy nói ra cho tôi! 1: 7.3 Chú Sam đã thu một loạt, Chú Sam lại nói, 6: 61 Bây giờ có bao nhiêu, thu …

  Vì vậy, ngay từ khi Kuro nói ra, Sam đã hoảng sợ, họ đã hỏi khắp nơi, Kuro sẽ mua bao nhiêu? Anh ta sẽ nâng giá mua lên bao nhiêu? Người giàu có này, tại sao lại chạy ra và ăn cắp kinh doanh? Nếu bạn cũng là Sam, người vừa bán cho Dai Shushu, bạn cũng sẽ hoảng sợ, từ đâu có thể giảm giá? Giá chênh lệch sẽ không còn nữa.

  Thị trường là như vậy, thay đổi bất cứ lúc nào. Có lẽ ngày hôm qua Kyung-woo vẫn còn muốn như Kyung-woo, ngày hôm nay Kyung-woo hoặc là đã chọc đầu, hoặc là đã không có gì, hoặc là đã nhận được tin tức nội bộ, tất cả đều thay đổi, kỳ vọng của anh ta đã thay đổi, anh ta đã thay đổi giá trị của đồng nhân dân tệ. Những điều này, quá phổ biến trên thị trường, không ai có thể nói rõ ràng.

  Và, nếu Kyuhyun có tính cách hấp dẫn, thì Baekhyun, Seungri, và thậm chí cả bạn trai cũ của Kyuhyun, có thể sẽ thay đổi suy nghĩ và mua đồng nhân dân tệ, và giá mua đồng nhân dân tệ trên thị trường sẽ tăng vọt.

  Tuy nhiên, ông Sam cũng có hai loại, một loại là ông lớn thực sự, một loại là Sam nhỏ. Ông lớn thực sự ngay lập tức nhận ra rằng, phải chạy đi, gió thị trường sẽ thay đổi, Kylo đã ra tay, đồng nhân dân tệ sẽ tăng giá ngay, bất kể tôi kiếm được ở đâu bây giờ, hãy vội vàng kiếm một chút đồng nhân dân tệ, một chút sẽ kiếm được nhiều tiền hơn, sau đó bán ra, và kiếm tiền.

  Vì vậy, ông Sam cũng đã mua đồng nhân dân tệ, không tính chi phí, mua bao nhiêu có thể mua được. Trong lúc này, Sam nhỏ vẫn còn nhìn sang trái bên phải mong đợi hỏi, Kyung là ai, anh ta sẽ mua bao nhiêu, giá mua có còn tăng không?

  Sam bé đã khóc lóc mua những đồng nhân dân tệ này. Sam già gật đầu với bộ râu của mình, là già, những đồng tiền tôi đã mất ở Dai Shushun, Sam bé đã trở lại.

  Trong câu chuyện này, ví dụ như Sam già, anh ta bán cho Dai Shushu, trước khi mua đồng nhân dân tệ, là vị trí ngắn; anh ta mua đồng nhân dân tệ, trước khi bán cho Sam nhỏ, là vị trí dài. Trong trường hợp trống, Sam già mua sau khi bán, kiếm tiền bằng cách giảm giá; trong trường hợp đa đầu, Sam già mua sau khi bán, kiếm tiền bằng cách tăng giá. Sam già có kinh nghiệm, có thể nhanh chóng nhận ra xu hướng tăng giá và giảm giá, ngay lập tức thay đổi vị trí trống, đa đầu của mình, luôn có tiền.

• Tóm lại, đây là những gì đã xảy ra.

  • 1 Toàn bộ giao dịch bắt đầu từ những mong đợi khác nhau của ông chủ và ông chủ, một mong đợi tăng giá, muốn mua, một mong đợi giảm giá, muốn bán.

  • 2 Cả hai đều bận rộn, rất khó để hẹn gặp nhau. Vì vậy, chú Sam đến học, làm người liên lạc, và kiếm được một mức giá thấp hơn.

  • 3 Tuy nhiên, ông Sam không nhất thiết phải mua và bán trước, để có được mức chênh lệch; hoặc có thể mua và bán trước, có thể có được mức chênh lệch, nhưng cũng chịu rủi ro.

  • 4 Đúng vậy, Bùbài Kuro đã giết chết, anh ta không giống như mong đợi của Tōkai Kuro, nghĩ rằng đồng nhân dân tệ sẽ không giảm giá sẽ tăng giá. Tōkai không thích đồng nhân dân tệ, nên bán; Tōkai thích đồng nhân dân tệ, nên mua. Anh ta có sức mạnh tài chính lớn, có thể thay đổi mối quan hệ cung ứng và cung ứng của thị trường, do đó thay đổi giá chênh lệch mua và bán.

  • 5 Khi giá chênh lệch bị đe dọa, Sam đã hoảng sợ. Ông Sam phản ứng nhanh chóng, vì thị trường không ổn định, không quan tâm đến giá chênh lệch, nhanh chóng thay đổi chiến lược mua bán, kiếm tiền theo gió.

Nguồn tin: Wall Street News Hình ảnh được đăng trên trang web của nhà quản lý