Có rất nhiều người làm việc như một nhà giao dịch nhưng tự gọi mình là một nhà đầu tư, nên ranh giới giữa hai người trở nên mờ nhạt.
Các nhà đầu tư chi tiền để mua những thứ, và sau đó kiên nhẫn chờ đợi, tin rằng một ngày nào đó những thứ đó sẽ tăng giá. Lưu ý, họ mua những thứ thực tế, họ chỉ mua những thứ thực tế trong thời gian thực tế. Ví dụ như Buffett, một nhà đầu tư điển hình, ông mua công ty, không mua cổ phiếu. Cổ phiếu đại diện cho công ty, nhưng cổ phiếu là vô nghĩa, ông muốn mua chính công ty thực tế, đội ngũ quản lý của công ty, tất cả các sản phẩm, hình ảnh thị trường.
Các nhà giao dịch không mua những thứ thực tế. Họ không mua công ty, họ không mua lương thực, dầu thô hoặc vàng. Họ mua cổ phiếu, hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn. Họ không quan tâm đến khả năng quản lý nhóm, họ không quan tâm đến xu hướng tiêu thụ dầu, và họ không quan tâm đến sản lượng cà phê thế giới. Họ chỉ quan tâm đến giá cả.
Lịch sử của thị trường là lịch sử của việc kiểm soát rủi ro; thị trường tài chính được sinh ra để kiểm soát rủi ro, và nó vẫn giữ vai trò kiểm soát rủi ro ngày nay.
Trong thị trường hiện đại, một công ty thường ký hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng dài hạn với các nhà cung cấp nước ngoài để chống lại ảnh hưởng của biến động tỷ giá ngoại hối đối với doanh nghiệp. Tất nhiên, họ cũng sẽ ký hợp đồng tương tự với các doanh nghiệp trên đường ngửa để tránh sự biến động đáng kể về giá nguyên liệu như dầu thô, đồng và xi-môn. Sự biến động giá nguyên liệu, hoặc biến động tỷ giá ngoại hối, là một rủi ro lớn trong hoạt động kinh doanh. Hợp đồng tương lai được sử dụng để chống lại rủi ro này.
Ví dụ như ngành hàng không, họ rất nhạy cảm với giá nhiên liệu và bị ảnh hưởng bởi thị trường dầu thô. Khi giá dầu tăng, lợi nhuận sẽ giảm xuống trừ khi tăng giá vé máy bay. Giá vé sẽ giảm hành khách, lợi nhuận sẽ giảm.
Không phải ngẫu nhiên mà Southwest Airlines đã đạt được lợi nhuận cao trong nhiều năm qua. Giám đốc điều hành của hãng đã nhận ra rằng hãng hàng không này là một hãng hàng không hành khách, chứ không phải lo lắng về giá dầu ngày càng tăng. Họ đã tận dụng tốt thị trường tài chính, xây dựng một bức tường lửa trên thị trường dầu thô bên ngoài cửa của công ty của họ. Thật thông minh!
Vậy, ai đã bán hợp đồng tương lai cho Southwest Airlines, ai đã cho Southwest Air có bức tường lửa này?
Các nhà giao dịch, giao dịch là rủi ro. Có rất nhiều loại rủi ro trên thế giới, và mỗi loại rủi ro tương ứng với một loại người giao dịch. Để dễ dàng nói, chúng tôi đã phân loại và phân loại rất nhiều rủi ro thành hai loại lớn: rủi ro thanh khoản và rủi ro giá cả.
大部分交易员都跟流动性风险打交道，他们是短线操盘手。流动性风险是什么？当你想卖的时候，没人买；当你想买的时候，没人卖。就像“流动资产”中那个“流动”一样，只有随时能兑现的资产，才是流动资产.现金，可以；股票，差不多；土地，就不行。这种随时脱手、随时兑现的流动性，与流动性风险内涵一样。如果我们很好地规避了流动性风险，那想买就能买到，想卖就卖出。
Ví dụ: bạn muốn mua cổ phiếu XYZ, giá giao dịch cuối cùng của cổ phiếu này là 30 đô la. Bạn tìm kiếm giá của XYZ, bạn sẽ thấy hai giá: một là giá bán của người muốn mua, được gọi là giá mua (bid) và một là giá bán của người muốn bán, được gọi là giá bán (ask). Ví dụ như với XYZ, giả sử giá bán của người mua là 30 đô la, giá bán là 35 đô la.
Ví dụ: Câu chuyện về nhà chiếu phim Ahung
Điều này cũng rất dễ hiểu, ví dụ như XYZ là giá vé phim của đêm nay là 30 đô la, buổi chiếu bắt đầu lúc tám giờ, ông nhỏ bỗng nhiên không muốn xem, lúc bảy giờ rưỡi ông chạy đến cửa rạp chiếu phim, nói có ai muốn không?
Cửa nhà chiếu phim là một chợ, trong chợ tất cả đều là Ahung, họ nói cùng một điều muốn tôi mua, tối đa cho bạn 30, giá mua ((bid) là 30; muốn tôi bán, có cho tôi 35, giá bán ((ask) là 35.
Một số người còn gọi đây là giao dịch lợi nhuận ngắt tay. Giao dịch ngắt tay là việc sử dụng tính thanh khoản của một thị trường để đổi lấy tính thanh khoản của một thị trường khác. Người ngắt tay có thể mua một lượng lớn dầu thô ở London và bán nó đến New York; hoặc mua một đống cổ phiếu và bán chúng thành tương lai cổ phiếu.
Trở lại chủ đề chính, một rủi ro khác là rủi ro giá cả. Giá cả có thể giảm mạnh, nhiều người không thể chịu được rủi ro này. Một nông dân có thể không chịu được sự tăng giá dầu thô, bởi vì phân bón có thể đi theo bùn, dầu diesel của máy kéo cũng có thể đi theo bùn, và sau đó anh ta sẽ không đủ khả năng sử dụng phân bón và máy kéo. Người nông dân này cũng sợ sản phẩm nông nghiệp giảm mạnh, lúa mì, ngô, đậu nành, nếu giảm xuống mức thiệt hại, họ sẽ không có tiền.
Những nhà giao dịch này, được gọi là các nhà giao dịch đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài đường dài.
Trường hợp: Câu chuyện về Vua Pu-Thai Trẻ
Ví dụ, nhà của ông ở Yunnan, có một vườn trà, trồng trà Pu-an; ông có một em trai tên là Wang Di-hồng, nhà ở Bắc Kinh, cửa hàng trà Cape Town. Năm 2008, với gió Đông Olympic, uống trà trở nên thời trang, nhiều người mua trà, nhiều người trồng trà hơn.
Trong tháng Tư, anh ta tìm kiếm vua vua vua, nói hãy bán trà cho tôi, tôi sẽ cho bạn theo giá năm ngoái, 50 đô la một kg, đảm bảo bạn sẽ không mất tiền, nếu rơi, tôi mang.
Vào thời điểm đó, Vương Tiểu Tử đến gặp Vương Tiểu Tử, nói rằng bạn nhìn thấy giá trà đều tăng lên như vậy, sau đó chắc chắn sẽ có tiền, tôi sẽ đi tìm cho bạn một số hàng hóa rẻ hơn, chỉ với giá hiện tại, 100 kg, nửa năm sau sẽ đưa cho bạn đến cửa, bất cứ lúc nào, tôi lo lắng.
Trong phim này, Vương Tiểu Sĩ là một nhà giao dịch đường dài, hay là một nhà đầu cơ đầu cơ, với những rủi ro về giá cả cao. Trong câu chuyện của rạp chiếu phim, Ahuang là một nhà giao dịch đường ngắn, hay là một nhà giao dịch đường ngắn, với những rủi ro về tính thanh khoản cao.
Một số nhóm người muốn giao dịch tụ tập lại, mua một lúc, bán một lúc, và có thị trường. Một nhóm người là các nhà giao dịch đường ngắn, giống như phía trước của đảng vàng, họ chỉ kiếm được một chút chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh lệch chênh
Cách đây rất lâu, Hoa Kỳ đã có một con phố người Trung Quốc, chủ sở hữu là người nhập cư lén lút qua, mở một nhà hàng, bán giấy giấy dầu thủ công. Gia đình ông ở vùng nông thôn Suzhou, cả làng đều làm giấy dầu, cắt xương, làm ván, trang trí, giấy bìa, trang trí... Chủ sở hữu hàng năm trở lại một ngôi làng, mua 100 đồng, mỗi 100 nhân dân tệ, theo tỷ giá tiền tệ ban đầu là 1: 8, với giá 12,5 đô la, trở lại phố người Trung Quốc bán cho Mỹ, mỗi lần có giá 20 đô la.
Sau đó, đồng nhân dân tệ tăng giá, và xu hướng tăng giá ngày càng mạnh mẽ, ban đầu 8 đô la tăng giá 1 đô la, nhìn nhìn sẽ trở thành 6 đồng 1 đô la. Chủ sở hữu đã vội vàng, nghĩ rằng năm đó, một con mèo bán 20 đô la, chi phí chỉ 12,5 đô la, gần như 8 đô la, cho con trai như hoa không, trẻ em không thể hạnh phúc.
Tuy nhiên, chủ sở hữu của Dai có một người con trai tốt, tên là Dai Shushu, càng lớn thì càng tính toán. Ông nói: "Đừng sợ, chúng ta sẽ đi giao dịch hàng hóa ở Chicago, mua hợp đồng tương lai nhân dân tệ, bạn mua 100 đồng nhân dân tệ, tức là 10.000 nhân dân tệ mỗi năm, chúng ta sẽ mua nhiều tiền tương lai như vậy, chỉ với tỷ giá hiện tại là 1: 8, chờ đến năm tới 1: 6 và chúng ta sẽ bán lại, bạn nói bạn có thể kiếm được bao nhiêu, năm nay chi 1250 đô la, bạn có thể mua 10.000 nhân dân tệ, năm tới bạn sẽ có 1,667 đô la, thu lợi nhuận 4,500 đô la.
Chủ sở hữu của Dai rất vui và gửi Dai Shushu đến Chicago để thúc đẩy việc mua bán. Dai Shushu là người có khả năng bảo hiểm, điều anh ta làm được gọi là bảo hiểm theo gói. Dai Shushu tìm thấy chú Sam ở Chicago, một người giao dịch đường ngắn, tức là một con bò vàng.
Ở đây, thêm một vài câu, hợp đồng tương lai có định dạng cố định, tiêu chuẩn hóa, nó quy định số lượng cụ thể, loại và thậm chí chất lượng sản phẩm. Hợp đồng tương lai là toàn bộ, bạn không thể mua 1.5 hợp đồng, bạn chỉ có thể mua và bán toàn bộ hợp đồng, số lượng phải là số nguyên. Hợp đồng cũng quy định mức thay đổi giá tối thiểu.
Chú Sam ngồi trên sàn giao dịch, mặt như một con bò vàng, trước mặt ông có một tấm biển: mua và bán đồng nhân dân tệ cùng một lúc, giá mua là 1: 8, 1 đô la của tôi để đổi lấy 8 nhân dân tệ của bạn; giá bán là 1: 7, 1 đô la của bạn có thể đổi lấy 7 nhân dân tệ của tôi, chú tôi cũng không dễ dàng, chỉ kiếm được 1 nhân dân tệ.
Có một người Nhật, tên là Tô-rô, Tô-rô thích văn hóa cà chua của Trung Quốc, mong đợi ở Trung Quốc, tự cho mình hiểu về tình hình Trung Quốc. Tuần trước, Tô-rô đã ăn côn trùng ba ngày liên tiếp, anh ta có một linh cảm mạnh mẽ, đó là chất lượng thực phẩm Trung Quốc quá không đáng tin cậy, đất nước quá không đáng tin cậy, đồng nhân dân tệ phải mất giá, anh ta sẽ bán đồng nhân dân tệ để đổi lấy một lượng lớn đô la, và đồng nhân dân tệ mất giá là đủ, và sau đó sử dụng các đô la đó để mua lại nhiều người hơn, phát một khoản tiền.
Theo đó, trong một cuộc phỏng vấn với các phóng viên trên mạng xã hội trên mạng xã hội, ông cho biết: "Tôi nghĩ rằng, nếu ông ta có thể làm điều này, tôi sẽ phải chờ đợi một vài ngày nữa, hoặc 10 ngày nữa.
Vì vậy, cho đến nay, có ba loại người:
Loại 1: Nhà bảo hiểm hợp đồng để bảo hiểm rủi ro. Ông là người đứng đầu bộ phận quản lý rủi ro của ông chủ. Ông phải đối phó với rủi ro biến động tỷ giá.
Loại 2: chú Sam, một người bán ngắn hạn. Ông đã giúp DeSouza chuyển rủi ro về tính thanh khoản, để DeSouza có thể hoàn thành công việc một nửa ngày sau khi đến Chicago và trở lại vào buổi tối, không cần ở khách sạn.
Loại thứ ba: Người đầu cơ giao dịch đường dài là Liu Xiaobo. Ông biết rằng người dân Trung Quốc đang lo lắng về việc tăng giá đồng nhân dân tệ, nhưng ông đặt cược rằng việc tăng giá chỉ là một giấc mơ, đồng nhân dân tệ sẽ không tăng một nửa giờ, thậm chí có thể bị mất giá trong cuộc khủng hoảng tài chính. Vì vậy, với sự kỳ vọng về sự sụt giá, ông vứt đồng nhân dân tệ trong tay, đổi thành đô la, và đồng nhân dân tệ giảm giá, và sau đó mua lại một đống đồng nhân dân tệ với số tiền đó, kiếm được một xu. Ông có tiền, kiên nhẫn và có thể chi trả.
Câu chuyện sẽ không còn là câu chuyện nữa nếu mọi chuyện diễn ra như vậy. Hãy nhớ rằng, các hợp đồng tương lai thường không cần giao hàng vật chất, chú Sam đã bán các hợp đồng tương lai cho Dai Shu Shu, không nhất thiết phải đưa cho anh ta tiền mặt nhân dân tệ, chỉ đưa cho anh ta một cam kết và đã được bán với giá 1: 7, nếu giá giảm vào năm tới, bạn sẽ mua với giá nào, miễn là sàn giao dịch Chicago không sụp đổ, cam kết sẽ có hiệu lực.
Vì vậy, sau khi ông bán lời hứa của mình cho Daisuke, có nhiều thời gian để mua đồ thật của ông trước khi ông mua hàng thực sự từ Tōrō.
Vì vậy, Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện
Quý Quý đang uống rượu vang tinh khiết, chậm rãi nói một lần nữa và một lần nữa: người khác nhận tiền nhân dân tệ, là theo tỷ lệ 1: 8, bạn cho anh ta 8 đô la, để có thể kiếm được 1 đô la; nhưng tôi khác, tôi là 1: 7.6, tôi không cần đủ 8 đô la, tôi sẽ cho bạn 1 đô la, hãy bán cho cha tôi! 1: 7.6 Giá này đã được nhận xong, Quý Quý nói, bây giờ tôi đã kiếm được 1: 7.3, còn có tiền nhân dân tệ trong tay, hãy thổi ra cho tôi! 1: 7.3 đã nhận được một lô, Quý Quý sẽ nói, bây giờ: 61 nhé, có bao nhiêu tiền...
Vì vậy, kể từ khi Kuroo mở miệng, các chú của Sam đã hoảng loạn, họ hỏi khắp mọi nơi, Kuroo ớt ớt sẽ mua bao nhiêu? Ông sẽ nâng giá mua lên bao nhiêu?
Thị trường là như vậy, thay đổi nháy nháy. Có lẽ ngày hôm qua, Kuro cũng nghĩ như Tōrō, ngày hôm nay, Kuro, hoặc đổ nước lên mái nhà, hoặc nhìn chằm chằm, hoặc nhận được tin tức nội bộ, sau đó, một trong số họ đã thay đổi khuôn mặt, dự đoán của ông đã thay đổi, ông đã thay đổi định giá của đồng nhân dân tệ.
Ngoài ra, nếu Kyōro là một người có tính cách hấp dẫn, Bārō, Shiro, hoặc thậm chí là Tōrō ban đầu, có thể sẽ thay đổi ý tưởng và đi theo gió để mua đồng nhân dân tệ, và giá của đồng nhân dân tệ trên thị trường sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, chú Sam cũng có hai loại, một loại là chú thật và một loại là chú nhỏ. chú thực ngay lập tức nhận ra, nên chạy, gió thị trường sẽ thay đổi hướng, cả hai chú đã ra tay, đồng nhân dân tệ sẽ tăng ngay lập tức, tôi không quan tâm bây giờ tôi kiếm được tiền ở đâu, hãy vội vàng kiếm tiền một chút tiền nhân dân tệ, kiếm tiền cao hơn một lúc, sau đó bán ra, còn tiền bạc.
Vì vậy, Sam già cũng đi mua đồng nhân dân tệ, không tính chi phí, mua bao nhiêu thì lấy bao nhiêu. Lúc này, Sam nhỏ vẫn đang nhìn về phía trái và phải và hỏi, Kyūrō là ai, anh ta sẽ mua bao nhiêu, giá mua có phải sẽ tăng không?
Trong khi đó, một người phụ nữ trẻ tuổi có tên là Sam, người đã mất tiền trong cuộc chiến ở Daesung, đã trở lại với tên tuổi Sam.
Trong câu chuyện này, ví dụ như Sam già, anh ta bán cho Dai Shushu, trước khi mua đồng nhân dân tệ, là một vị trí ngắn; anh ta mua đồng nhân dân tệ, trước khi bán cho Sam nhỏ, là một vị trí dài. Trong thời gian trống, Sam già mua sau khi bán, kiếm tiền bằng cách định giá; trong thời gian nhiều, Sam già mua sau khi bán, kiếm tiền bằng cách định giá.
1 Khởi đầu của toàn bộ giao dịch, là những kỳ vọng khác nhau của chủ nhà và các nhà đầu tư, một kỳ vọng tăng giá, muốn mua, một kỳ vọng giảm giá, muốn bán.
2 Cả hai đều rất bận rộn và rất khó để hẹn gặp nhau.
3 Tuy nhiên, Uncle Sam không nhất thiết phải mua sau khi bán, ổn định đến mức chênh lệch giá; hoặc có thể mua sau khi bán, có thể kiếm được chênh lệch giá, nhưng cũng chịu rủi ro.
4 Đúng vậy, Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện Chuyện.
5 Khi giá chênh lệch bị đe dọa, người Sam hoảng sợ. Người Sam già phản ứng nhanh chóng, vì thị trường không ổn định, bất kể giá chênh lệch vừa qua, nhanh chóng thay đổi chiến lược mua bán, kiếm tiền theo gió.
Nguồn: Wall Street Journal Được chuyển từ Diễn đàn quản lý nhà