Vào một ngày tháng 12 năm 2013, con khỉ bước vào quán cà phê Thái Bình Dương của Vườn Khoa học Hồng Kông.
Một người đàn ông trẻ tuổi có vẻ như là một học sinh, mặc áo sơ mi và quần jean, đeo kính màu đen.
W mặc quần áo đơn giản, mang theo hai chiếc điện thoại di động. Một trong số đó chỉ trông giống như một chiếc điện thoại Nokia cũ.
Sau khi lấy bằng tiến sĩ kỹ thuật điện tử từ Hồng Kông, ông gia nhập một công ty khởi nghiệp công nghệ. Trong nhóm cốt lõi của mình, hơn một chục thành viên đã tạo ra con chip điện thoại di động 4G đầu tiên trên thế giới dựa trên giao thức TD-LTE và được trình bày thành công tại Shanghai Expo.
Trong khi đó, các đối tác của nhóm đã rất mong muốn thúc đẩy di động 4G ở Trung Quốc. Các cấp cao của di động đã nói rằng nếu không có sự thúc đẩy của nhóm, thời đại 4G của Trung Quốc sẽ chậm hơn hai năm.
Những con khỉ rất tự hào về những gì chúng đã làm.
Các công ty trong tình trạng ổn định đã từng là những con mồi của sự theo đuổi vốn. Một lần, mọi người đều nóng bỏng, cho rằng bảng khởi nghiệp trên là một vấn đề đóng đinh trên bảng. Nhưng quản lý quá vội vàng, muốn ăn toàn bộ chuỗi công nghiệp, nhóm nhanh chóng có nhiều vấn đề trong việc thực hiện chi tiết, cộng với đối thủ cạnh tranh nhanh chóng bắt kịp, chuỗi vốn của công ty nhanh chóng bị hẹp.
Đội ngũ khởi nghiệp của ông, vốn gần như vô hạn về thành công, bắt đầu vật lộn. Sự nghiệp của ông rơi xuống hố. Ông đang cố gắng thay đổi. Ông muốn trở lại giảng dạy tại trường đại học và nghiên cứu ngành công nghiệp thiết bị đeo lúc đó rất nóng.
Trong khi đó, một người bạn của tôi đến và nói rằng anh trai của ông, một bậc thầy về giao dịch định lượng, muốn tham khảo ý kiến về hệ thống.
Sau khi nghe tin rằng W là một thợ xử lý tín hiệu, phân tích chuỗi thời gian, và hiện đang làm chip cho một công ty khởi nghiệp, sau khi có nhiều kinh nghiệm về hệ thống chậm trễ, W nói:
“我们公司也需要Ph.D，不如我给你一些数据，你看能做出什么模型来？”
Quán hóa giao dịch, đặc biệt là giao dịch lập trình, đòi hỏi người làm việc phải đi hai con đường: một mặt phải hiểu công nghệ, mặt khác cũng phải hiểu thuật toán. Con chuột có tính tích lũy trong cả công nghệ và thuật toán.
Những ngày đó là kỳ nghỉ Giáng sinh ở Hồng Kông. Con khỉ lấy dữ liệu của W, viết hai chương trình suốt cả đêm, thực hiện thí nghiệm, phân tích chuỗi thời gian bằng nhiều phương pháp khác nhau như xử lý tín hiệu, học máy, và làm một số mô hình. Con khỉ lại dành một ngày để viết báo cáo dài hàng chục trang.
Sau đó, ông đã làm việc với sự hoàn hảo hơn. Nếu mọi người nói rằng tôi đáng tin cậy, đó là đánh giá cao nhất của tôi.
Nhìn lại, ông nghĩ rằng những gì ông đã viết về mô hình ở thời điểm đó không phải là những gì ông đã viết về y học trẻ em, nhưng điều đó có thể thể hiện thái độ nghiên cứu của ông.
Năm 2014, cô trở lại Trung Quốc từ Hồng Kông để tham gia nhóm giao dịch định lượng của W, trở thành nhân viên thứ 22.
Các đồng nghiệp trong nhóm nghiên cứu của công ty chủ yếu có bằng tiến sĩ, một số nghiên cứu về ung thư, một số nghiên cứu về động cơ tên lửa, một số nghiên cứu về thiên nhiên / khoa học, và một giáo sư trở về biển, nhưng tất cả đều rất thấp giọng và khiêm tốn.
Sau đó, ông đã làm tư vấn, thành lập một số công ty, công ty niêm yết hoặc được mua bởi công ty niêm yết. Sau sự tự do tài chính, W đã chơi giao dịch định lượng với sự thông minh và thông minh trong bối cảnh không có nền tảng tài chính.
Một số chiến lược mà ông viết vẫn còn mang lại lợi nhuận.
Tuy nhiên, công ty cũng có một số nơi để làm nướng nguyên bản.
Sau khi gia nhập nhóm, ông rất ngạc nhiên khi biết rằng công ty vẫn đang chạy mã chiến lược W được viết bằng ngôn ngữ Fortran nhiều năm trước đây.
Có một vấn đề về di sản lịch sử, chủ sở hữu chỉ sử dụng Fortran, phong cách mã hóa của anh ta rất kém, không phải là một chương trình viết từ đầu.
Ông đã viết chương trình bằng C trong hơn một thập kỷ qua, học Fortran và chuẩn hóa và sắp xếp lại tất cả các chiến lược của công ty.
Trước đó, ông đã không tiếp xúc nhiều với tài chính. Khi mới gia nhập công ty, ông thậm chí không biết gì về các công ty tương lai, các công ty quyền chọn và một số tên được thảo luận trong các nhóm định lượng tài chính. Vì vậy, ông sẽ ngay lập tức tìm kiếm trên Google hoặc Baidu.
Trong suốt thời gian đó, ông đã chơi ở thư viện mỗi cuối tuần. Công ty sắp bắt đầu kinh doanh quyền chọn và cần ông tham gia. Ông đã mua quyền chọn nhị phân của John Hull, tiền mặt và các sản phẩm phái sinh khác để học.
Dựa trên toán học, so sánh giữa tiếng Anh và Trung Quốc, con chuột đã mất hai tuần để đọc xong cuốn sách này.
Sau đó, ông được chuyển đến nhóm tương lai và dần dần bắt đầu chịu trách nhiệm về đội ngũ tương lai và chiến lược liên quan của công ty.
Trong năm 2015, các con khỉ chủ yếu giao dịch trong ngày. Trong những tháng đó, cấu trúc vi mô của thị trường thay đổi rất nhiều mỗi ngày, con khỉ bận rộn như chiến đấu, phải điều chỉnh mô hình bất cứ lúc nào để nhanh chóng giải quyết các vấn đề mà mô hình gặp phải trong thực tế.
Vào một buổi sáng đầu tháng Bảy, giá cổ phiếu tương lai của chứng khoán Trung ương 500 đã trở nên rất yếu do sàn giao dịch tăng giá bảo hiểm đáng kể, và khi bắt đầu giao dịch, giá đã dừng lại, sau đó giảm.
Nếu con chuột thấy sai, hãy dừng lại ngay. Nếu ngược lại, 20% sẽ không còn nữa.
Trong bối cảnh chứng khoán bất ổn, công ty đã đạt được thành tích tốt, mặc dù mệt mỏi, nhưng họ đã đạt được nhiều thành tựu và tự hào.
Tuy nhiên, con khỉ nhanh chóng mất hứng thú với giao dịch trong ngày. Đánh lại những thứ đó, dựa trên cấu trúc vi mô thị trường, v.v., cũng không thể quay lại. Bạn tạo ra các mô hình khác nhau, chỉ cần phân tán các điểm tín hiệu.
Monkey tìm kiếm bước đột phá bắt đầu nghiên cứu chiến lược tần số thấp. Ông nhanh chóng phát hiện ra rằng Overfitting là phổ biến. Một mô hình ngớ ngẩn chỉ có thể giải thích hoàn hảo dữ liệu trong mẫu, nhưng mô hình như vậy giải thích rất thấp đối với dữ liệu ngoài mẫu.
Phong cách phân tích theo chuỗi thời gian, thường tìm ra những yếu tố có vẻ có liên quan cao, đưa ra sự kết hợp, tìm thấy đường cong đẹp, tỷ lệ Sharpe đạt 5 hoặc 6.
Tôi đã thấy rất hạnh phúc, và kết quả là một cái nhìn thực tế, đó là một sự biến động ngẫu nhiên.
Sau đó, ông bắt đầu suy nghĩ, và ông nhận ra rằng nhiều lần các yếu tố được thống kê là các yếu tố liên quan đến nguyên nhân, chứ không phải nguyên nhân.
Nếu bạn phát hiện ra rằng ngày hôm qua bạn bị sốc và ngày hôm nay có khả năng sốc cao, hãy tạo ra một mô hình, và dữ liệu lịch sử đã được kiểm tra khá tốt. Nhưng thực tế bạn chỉ tìm ra một mối liên hệ, chứ không phải là một nguyên nhân.
Ngoài ra, ngay cả khi sử dụng dữ liệu ngoài mẫu, không phải là mẫu thực sự; dữ liệu lịch sử để phân biệt trong mẫu, ngoài mẫu, đã được ám chỉ là quá phù hợp; chỉ thực sự nộp mô hình này, lấy dữ liệu của thị trường, đó là vỏ mẫu thực sự.
Một người bạn làm ngoại hối nói với con khỉ rằng họ đã sử dụng dữ liệu 3 năm để kiểm tra lại và phương pháp học máy tốt hơn phương pháp truyền thống. Con khỉ khuyên bạn nên xem xét lại 3 năm trước.
Ồ, làm thế nào để bạn đảm bảo rằng màn hình thực tiếp theo là 3 năm qua hay 6 năm qua?
Monkey nghĩ rằng học máy rất hữu ích trong một số lĩnh vực, chẳng hạn như chơi gôn. Nhưng dữ liệu tài chính rất hạn chế, không đủ các điểm mẫu và thông tin thị trường hoàn toàn không đối xứng. Do đó, học máy rất khó thay thế cho giao dịch chủ quan.
Trong đợt bùng nổ của thị trường đen trong năm 2016 (có nghĩa là các khoáng sản đen và các sản phẩm liên quan, bao gồm vis, nhôm nóng, quặng sắt, than cốc, than cốc và than động, vv), ông đã chứng kiến nhiều chiến lược được thực hiện bằng cách học sâu, phương pháp học máy, kiếm được rất nhiều tiền trong 11 tháng đầu tiên.
Kết quả là vào đêm 11 tháng 11, các hợp đồng tương lai hàng hóa trong nước đã diễn ra trên thị trường xe tăng, nhiều loại chỉ trong vòng vài chục phút, từ tăng đến giảm. Từ ngày đó, xu hướng dài trước đó kết thúc và bắt đầu có sự rung chuyển rộng rãi.
Phương pháp theo dõi xu hướng tăng sợ thị trường sốc này, bạn cảm thấy xu hướng đã đi ra, chỉ bắt đầu làm nhiều hoặc không có gì, xu hướng quay trở lại.
Giá cả chỉ là kết quả, không phải là lý do. Con khỉ đã đi qua rất nhiều chướng ngại vật, chậm rãi, cảm nhận sâu sắc về chiến lược, phải có logic.
Kết quả của suy nghĩ của con khỉ là: những điều cơ bản.
Ông nói: "Chúng tôi làm hợp đồng tương lai, nhưng nhiều người thậm chí không biết cốc, than cốc là gì. Tôi chưa bao giờ thấy một chiếc xe bằng đồng như thế nào.
Những con khỉ quyết tâm tham gia vào vòng tròn của các loại khỉ trong ngành giao dịch tương lai và học hỏi từ chúng.
Nhiều nhà thép này có nền tảng hiện tại, một số làm thép vít, có thể là từ nhà máy thép, làm than, có thể đã đào giếng.
Khi bước vào mạng xã hội của chúng tôi, không ai biết con khỉ. Anh ta sử dụng những câu hỏi chăm chỉ, mô hình mua túi đỏ để kết bạn với chúng tôi. Khi anh ta không hiểu những gì chúng tôi nói, anh ta hỏi riêng.
Bạn hãy chắc chắn hỏi những câu hỏi có giá trị, chứ không phải những câu hỏi ngớ ngẩn, nếu không bạn đang lãng phí thời gian của gia đình bạn.
Đôi khi ông nói rằng những gì xảy ra gần đây giống như một giai đoạn nào đó trong lịch sử. Nhưng ông không làm xét lại, không phân tích những tình huống phi thường trong lịch sử.
Sau khi bắt đầu nghiên cứu, ông đã học được những điều cơ bản về logic từ ông. Những điều này đã trở thành điểm khởi đầu cho mô hình của ông.
Nhìn vào thị trường than cốc năm ngoái. Sau khi bắt đầu từ tháng Chín, tất cả các dự trữ than cốc đã trở thành không. Nhà máy than cốc sản xuất than cốc, xe đỗ xếp hàng trước cửa, sản xuất và kéo đi.
Từ quan hệ cung và cung, sản lượng thấp, nhu cầu lớn, giá mặt hàng cao, giá tương lai vẫn đang tăng.
Kể từ khi gia nhập nhóm, ông đã đi xa hơn, từ định lượng đến cơ bản.
Ông là một người thực tế, ông tin rằng kiếm tiền không phân chia 369 và v.v., không phải là kiếm tiền định lượng để kiếm tiền cao, kiếm tiền bằng tay để kiếm tiền thấp.
Bạn có thể kiếm tiền bằng cách cộng, tôi hoàn toàn không sử dụng phép nhân, đừng nói đến toán học.
Trong hơn một năm qua, con voi đã hiểu rõ hơn về các nguyên tắc cơ bản của các loại hợp đồng tương lai khác nhau và logic giữa chúng.
Các nhà công nghiệp đã truyền cảm hứng cho các con chuột là nên làm giá trị tương đối, chứ không phải là làm con chuột thành hai đường thẳng (tạm dịch là mô hình theo dõi xu hướng của các chỉ số công nghệ đơn giản).
Ví dụ, vì nguyên liệu của thép cuộn là than và quặng sắt. Vì vậy, giá trị tuyệt đối của nó không phải là giá trị tương đối. Lợi nhuận của nhà máy thép có thể được tính bằng than, quặng sắt. Lợi nhuận đủ cao, chắc chắn nhiều nhà máy thép sẽ tái sản xuất, cung cấp nhiều hơn, lợi nhuận sẽ tự nhiên giảm.
Tuy nhiên, những nhà lãnh đạo trong ngành cũng có một nhược điểm. Họ không định lượng ý tưởng, và việc thực hiện ngoại giao dễ dàng thường gây tổn thất lớn.
Một người bạn lớn trong ngành đã nói với ông, nói rằng vào tối ngày thứ hai, ông cảm thấy thị trường lớn không đúng đắn, vội vàng gọi cho nhà giao dịch đặt hàng, để anh ta giảm giá. Kết quả là nhà giao dịch đặt hàng giảm ba giá, không bắt kịp.
Tôi nói, "Đây không phải là vấn đề ở đây, tôi sẽ nhanh chóng giải quyết cho bạn".
Con khỉ có thói quen tìm hiểu lý do đằng sau hiện tượng này. Nếu thị trường kéo mạnh, anh ta chắc chắn sẽ tìm hiểu lý do tại sao. Một ngày kia, cửa hàng nhựa bị sụp đổ vào phút cuối.
Nhưng vốn tài chính không hiểu điều này, chỉ cần nhìn vào hai đường thẳng để làm xu hướng. Hai đường thẳng nói mua tôi mua, mua tôi sớm rời khỏi cơ bản.
Theo ông, định lượng luôn là một phương tiện chứ không phải là mục đích. Một khi đường giao dịch càng rộng, ông càng làm việc thú vị hơn.
Vào tháng 2 năm nay, tôi đã ăn tối và trò chuyện với con khỉ ở Shenzhen.
Ông nói rằng ông hiểu phong cách của Jobs, ông mặc quần áo càng đơn giản càng tốt, tốt hơn là đừng để tôi nghĩ về những gì tôi muốn mặc.
Một con khỉ ở Shenzhen đã mời tôi ăn thịt khỉ. Kết quả là anh ấy bận rộn chia sẻ với tôi những suy nghĩ của mình và chỉ ăn vài miếng sau vài giờ.
Khi còn nhỏ, ông ước mơ trở thành một nhà khảo cổ học, và cũng quan tâm đến lịch sử thiên văn địa lý và chính trị quốc tế. Ông từng cảm thấy rằng ông đã lãng phí ba năm thời gian quý giá của việc học tiến sĩ. Đôi khi ông nghĩ rằng nếu ông ra sớm hơn ba năm, ông cũng có thể mua nhà sớm hơn.
Tuy nhiên, bây giờ con khỉ đã nhận ra ý nghĩa của việc đọc bằng tiến sĩ. Đọc bằng tiến sĩ đã cung cấp cho anh sự đào tạo học tập nghiêm ngặt, phát triển khả năng phát hiện vấn đề, giải quyết vấn đề, cho phép anh đi vững chắc trên con đường nghiên cứu định lượng và giao dịch.
Tuy nhiên, nghiên cứu trong thời gian học tiến sĩ là để viết bài báo, nhưng bây giờ nó là một sự thật, không phải là một nửa giả dối.
Các nhà giao dịch tiền bạc đánh giá các tiêu chuẩn rất đơn giản, nói rằng các giao dịch thực tế, một sự lộn xộn, chiến lược không kiếm tiền là rác rưởi.
Sau khi đọc rất nhiều báo cáo của các nhà kinh tế vĩ mô, tôi cảm thấy tôi rất khó chịu, tôi viết báo cáo để viết báo cáo.
Ví dụ, trước Lễ Xuân 2017, Ngân hàng Trung ương đã tăng 10 điểm cơ bản MLP (tạm dịch: Thuế dễ dàng trung hạn) và ngày đầu tiên sau Lễ Xuân, Ngân hàng Trung ương đã tăng một lần nữa lãi suất mua lại và SLF (tạm dịch: Thuế dễ dàng thường xuyên).
Ông cho rằng những tuyên bố như vậy là không hợp lý: bạn không tăng đồng nhân dân tệ vào cuối năm ngoái khi nó là 7, bây giờ ổn định ở mức 6,8, và đồng nhân dân tệ ngoài khơi Hồng Kông đắt hơn so với trên bờ, bạn chạy để tăng tỷ lệ lãi suất ổn định không phải là buồn cười? Và nợ thiên nhiên của Trung Quốc bạn tăng lãi suất, nợ cũ thì sao?
Con chuột cũng nhận thấy rằng IRR (giá tăng nước) ở thời điểm đó là âm 10%. Vì vậy, nó đã chọn châm con chuột vào khi mức an toàn cao nhất.
Trước khi đưa ra quyết định, con khỉ sẽ xem xét logic bên phải, logic bên kia, xem mình có thể bị thuyết phục hay không, và sau đó đưa ra logic của mình.
Monkey nhấn mạnh vào khả năng phân tích logic của Monkey, điều này rất quan trọng đối với chiến lược, giao dịch và thậm chí tìm lỗi trong chương trình.
Khả năng phân tích logic này cũng là bài tập lớn nhất mà công ty khởi nghiệp trước đã cho anh ấy.
Vào thời điểm đó, một con chip thường chạy và treo trong vài ngày hoặc đêm.
Trước tiên, bạn cần phải hiểu rõ về hệ thống này, và dựa trên các triệu chứng và tình huống tại thời điểm đó, bạn có thể đánh giá những nguyên nhân có khả năng cao nhất, thứ hai và thứ ba.
Sau nhiều lần huấn luyện, cuối cùng anh ta đã có thể xác định được lý do có khả năng cao nhất, đó là lý do thực tế.
Hiện nay, việc giao dịch cũng giống như vậy.
Đôi khi các chương trình bị trượt và con chuột phải phân tích ngay lập tức và tìm ra đó là một vấn đề về chiến lược, hệ thống giao dịch, thị trường hay sàn giao dịch?
Trên con đường kinh doanh và phát triển, nhiều năm qua, ông đã đi theo băng mỏng. Ông cố gắng làm hết sức mình mà không vui vẻ, không buồn bã. Khi kiếm tiền, không phải là rất vui vẻ. Khi mất tiền, chắc chắn phải tìm ra lý do, giải quyết vấn đề.
Ông không bao giờ sợ giao tiếp với mọi người. Thị trường thay đổi nhanh chóng, không có chiến lược một lần và mãi mãi. Ông cảm thấy có một chiến lược và những người làm theo không có tương lai. Ông coi trọng hơn khả năng liên tục tạo ra những ý tưởng mới:
Trong khi đó, các nhà nghiên cứu cũng cho rằng, việc nghiên cứu và phát triển luôn ở trên con đường.
Bài viết được chuyển từ Xuân Xuân.