Ba điều cần biết khi thực hiện giao dịch chênh lệch giá xuyên thời kỳ

Giao dịch tháo gỡ là một cách kiếm lợi nhuận bằng cách sử dụng biến động giá giữa các hợp đồng khác nhau trong các tháng của cùng một hàng hóa. Đây là một trong những cách đầu tiên và lâu đời nhất để sử dụng giao dịch tháo gỡ, và đã trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định.

• Để thực hiện giao dịch mạo hiểm xuyên kỳ, trước tiên bạn phải hiểu lý do tại sao chênh lệch giá giữa hợp đồng hàng hóa tạo ra biến động và trở lại. Theo quá trình nghiên cứu giao dịch của tác giả, các yếu tố biến động chính bao gồm:

  • Một là yếu tố cung cấp. Sự thay đổi chênh lệch giá trong thời gian ngắn do sự phát triển của sản lượng công nghiệp và cung cấp hàng năm của các loại cây trồng khác nhau cho các sản phẩm nông nghiệp. Ví dụ như việc tăng giá thị trường bò điển hình và xếp hạng nước ở thị trường gấu.
  • Điều thứ hai là yếu tố tài chính. Sự tập trung của tiền vào các hợp đồng mục tiêu sẽ dẫn đến sự dao động của chênh lệch giá, chẳng hạn như di chuyển kho, rút kho.
  • Các yếu tố theo mùa. Do các đặc điểm theo mùa xuất hiện trong quá trình sản xuất, thương mại và tiêu thụ hàng hóa, dẫn đến sự chênh lệch lớn hoặc nhỏ giữa các hợp đồng. Ví dụ: doanh thu hàng năm mùa của sản phẩm nông nghiệp; mua sắm theo mùa của kim loại màu; sự chênh lệch tiêu thụ dầu thô trong mùa thịnh vượng; đặc điểm bắt đầu công việc trong mùa thịnh vượng thịnh vượng của vật liệu xây dựng.
  • Bốn là yếu tố thời tiết. Do giá hợp đồng trong những tháng gần đây nhạy cảm hơn với biến đổi thời tiết ngắn hạn, dẫn đến biến động chênh lệch giá trong tương lai gần. Ví dụ: cơn bão gây gián đoạn sản xuất dầu thô; thời tiết xấu ảnh hưởng đến vận chuyển hậu cần ngắn hạn.
  • Năm là yếu tố quy tắc. Các quy định về mặt đơn lẻ của kho giao dịch của sàn giao dịch có thể gây ra sự dao động của giá hợp đồng trước và sau một thời điểm nhất định, chẳng hạn như hợp đồng trước và sau thời hạn hợp đồng của kho dự phòng, chẳng hạn như nhựa. Ngoài ra, quy tắc điều chỉnh của sàn giao dịch cũng có thể làm cho hợp đồng trước và sau thời điểm có hiệu lực gây ra sự dao động.
  • Sáu là các yếu tố chính sách. Do điều chỉnh chính sách có ảnh hưởng khác nhau đến hàng hóa trong các giai đoạn khác nhau, do đó, các chênh lệch giá hợp đồng khác nhau sẽ biến động. Ví dụ, điều chỉnh chính sách bổ sung trực tiếp đối với đậu nành và bông đã tạo ra sự biến động lớn trong giá cả cây trồng mới và cũ. Ngoài ra, thay đổi chính sách thương mại quốc tế cũng có thể dẫn đến biến động giá hợp đồng trong những tháng gần đây.
  • Y là yếu tố chi phí. Chi phí giữ vị trí có giới hạn biến động đối với chênh lệch giá hợp đồng tháng gần đây, nghĩa là giá tháng xa cao hơn đáng kể so với giá tháng gần đây có thể dẫn đến sự trở lại của chênh lệch giá. Nếu giá hợp đồng kim loại không màu biến động, nó dễ bị hạn chế chi phí giữ vị trí.

• Thứ hai, phải nắm được các mô hình giao dịch chính của mạo hiểm xuyên kỳ.

  • Một là mô hình giao hàng thẳng. Tập trung vào các hợp đồng tháng xa có cơ hội cao hơn nhiều so với hợp đồng tháng gần. Cơ hội kiếm lợi nhuận = chênh lệch giá gần - chi phí nắm giữ.
  • Thứ hai là mô hình xu hướng chênh lệch giá. Một khi xu hướng được hình thành, không dễ dàng thay đổi, xu hướng chênh lệch giá cũng vậy. Mô hình này tập trung vào cơ hội giao dịch thuận lợi sau khi xu hướng chênh lệch giá được thiết lập.
  • Mô hình giao dịch quay trở. Bằng cách phân tích phân phối chênh lệch lịch sử và quy luật hoạt động, khi chênh lệch giá sai hoặc gần ranh giới của khu vực biến động lịch sử, giao dịch quay trở về chênh lệch giá.
  • Bốn là mô hình đấu giá thống kê. Mô hình giao dịch này sử dụng số liệu thống kê lớn với tốc độ cao, thiết lập mối quan hệ mạnh và yếu của các hợp đồng khác nhau và theo đó mở giao dịch. Thông thường chỉ giao dịch trong ngày, tức là kết thúc giao dịch đấu giá trước khi đóng cửa.

• Cuối cùng, giao dịch mạo hiểm xuyên kỳ là một hoạt động tinh tế, chú ý đến các chi tiết phân tích và tổng kết kinh nghiệm.

  • Một là phân tích trước khi giao dịch những gì là chắc chắn, những gì là không chắc chắn, hiểu được rủi ro của giao dịch.

  • Thứ hai, trong sự biến động của chênh lệch giá, cơ hội đánh giá nhị phân không phải là cơ hội mà người bình thường có thể nắm bắt được. Nhà đầu tư thông thường nên cố gắng tìm kiếm cơ hội phân đoạn chênh lệch.

  • Thứ ba, từ yếu tố chi phí điểm trượt, tốt nhất là đặt hàng khi chênh lệch giá dao động đều đặn, trước khi đặt hàng hợp đồng có tính thanh khoản thấp.

  • Bốn là thời gian biến động chính của chênh lệch giá hợp đồng liên quan, đi vào chi phí thời gian sớm. Ví dụ, hợp đồng hàng năm của nông sản 1 tấn vào tháng 5 thường chỉ bắt đầu biến động thường xuyên sau tháng 9 của năm trước.

  • Năm là khi thực hiện giao dịch hồi phục, hãy chú ý đến phân tích bối cảnh. Chỉ trong bối cảnh tương tự, phân bố chênh lệch giá và quy luật biến động lịch sử mới đáng xem xét hơn. Ví dụ: cấu trúc bò và gấu tương tự, tình hình tài chính kinh tế tương tự.

  • Sáu là điểm mấu chốt và thời gian mấu chốt để chú ý đến biến động chênh lệch giá, thường có thể là điểm dừng lỗ hoặc tham chiếu đến việc kết thúc giao dịch. Ví dụ: tình trạng nước chuyển nước, phá vỡ khoảng thời gian lịch sử không quay trở lại trong vài ngày liên tiếp.

  • Bảy là khi phân tích chênh lệch giá cả, cũng cần chú ý đến hàng hóa gần đây một năm toàn bộ tháng hợp đồng nâng cao trật tự nước, nó thường có thể gợi ý cơ hội giao dịch. Ví dụ như đậu nành và nhựa trong những năm gần đây là gần như mạnh và yếu.

  Cần lưu ý rằng, trong những năm gần đây, với sự gia tăng của các nhà giao dịch đòn bẩy và sự thay đổi liên tục của thị trường, các cơ hội đòn bẩy theo chiều hướng ngang qua các kỳ hạn truyền thống đang giảm dần. Tuy nhiên, thị trường không bao giờ thiếu cơ hội biến động chênh lệch giá giữa các kỳ hạn, các mô hình và tư duy giao dịch đòn bẩy cần phải được đổi mới liên tục.

Bài viết được đăng trên blog của Quantify Transaction ở Thung lũng Hoàng gia.