Các bài viết trước https://www.fmz.com/digest-topic/10283 và https://www.fmz.com/digest-topic/10287 đã thảo luận về mối tương quan giữa sự tăng và giảm của các loại tiền tệ và Bitcoin. , tác động của việc triển khai hợp đồng giá vĩnh viễn. Bài viết này sẽ tiếp tục khám phá một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến giá tiền tệ - vốn hóa thị trường. Người đọc quen thuộc với giao dịch định lượng nên biết rằng thị trường cổ phiếu A có một trong những yếu tố hiệu quả nhất - vốn hóa thị trường nhỏ. Hiệu suất luân chuyển của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ là phi thường, vượt xa các chỉ số khác nhau. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể tự tìm hiểu về nó. Vậy các loại tiền điện tử có vốn hóa nhỏ hoặc giá thấp hoạt động như thế nào?

Xử lý và thu thập dữ liệu

Phần này sử dụng dữ liệu giống như các bài viết trước nên tôi sẽ không nhắc lại ở đây.

Hiệu suất của đồng tiền giá rẻ

Tiền tệ giá rẻ thường ám chỉ các loại tiền kỹ thuật số có giá đơn vị thấp hơn. Những loại tiền tệ này hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nhỏ vì giá thấp. Hầu hết họ chỉ nhìn thấy nhiều số 0 trong giá và không quan tâm nhiều đến giá trị thị trường. Mỗi số 0 ít đi có nghĩa là giá tăng gấp 10 lần, tức là rất quan trọng đối với một số nhà đầu tư. Con người rất hấp dẫn, nhưng họ cũng có thể đi kèm với biến động giá và rủi ro cao hơn.

Như thường lệ, bước đầu tiên là xem xét hiệu suất của chỉ số, vốn cũng có hai thị trường tăng giá vào đầu và cuối năm. 20 loại tiền điện tử có giá thấp nhất sẽ được chọn mỗi tuần và kết quả rất sát với chỉ số, cho thấy mức giá thấp không mang lại nhiều lợi ích bổ sung.

h = 1
lower_index = 1
lower_index_list = [1]
lower_symbols = df_close.iloc[0].dropna().sort_values()[:20].index
lower_prices =  df_close.iloc[0][lower_symbols]
date_list = [df_close.index[0]]
for row in df_close.iterrows():
    if h % 42 == 0:
        date_list.append(row[0])
        lower_index = lower_index * (row[1][lower_symbols] / lower_prices).mean()
        lower_index_list.append(lower_index)
        lower_symbols = row[1].dropna().sort_values()[:20].index
        lower_prices = row[1][lower_symbols]
    h += 1
pd.DataFrame(data=lower_index_list,index=date_list).plot(figsize=(12,5),grid=True);
total_index.plot(figsize=(12,5),grid=True); #总的指数

Hiệu suất của đồng tiền vốn hóa nhỏ

Vì khối lượng lưu thông liên tục thay đổi nên tổng nguồn cung được sử dụng trong tính toán giá trị thị trường ở đây đến từ Coincapmarket. Bạn có thể đăng ký khóa nếu cần. Tổng cộng, tất cả 1.000 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường đã được chọn. Do phương pháp đặt tên và tổng nguồn cung không xác định, tổng cộng 205 loại tiền điện tử trùng với hợp đồng vĩnh viễn của Binance đã được thu thập.

import requests

def get_latest_crypto_listings(api_key):
    url = "https://pro-api.coinmarketcap.com/v1/cryptocurrency/listings/latest?limit=1000"
    headers = {
        'Accepts': 'application/json',
        'X-CMC_PRO_API_KEY': api_key,
    }

    response = requests.get(url, headers=headers)
    if response.status_code == 200:
        return response.json()
    else:
        return f"Error: {response.status_code}"

# 使用你的API密钥
api_key = "xxx"
coin_data = get_latest_crypto_listings(api_key)
supplys = {d['symbol']: d['total_supply'] for d in coin_data['data']}
include_symbols = [s for s in list(df_close.columns)  if s in supplys and supplys[s] > 0 ]

Tương tự như vậy, chúng tôi lập biểu đồ chỉ số của 10 loại tiền tệ có vốn hóa thị trường thấp nhất mỗi tuần và so sánh với chỉ số chung. Có thể thấy rằng các loại tiền tệ vốn hóa nhỏ hoạt động tốt hơn một chút so với chỉ số chung trong thị trường tăng giá vào đầu năm. Tuy nhiên, chỉ số này bắt đầu tăng sớm hơn dự kiến ​​trong giai đoạn giao dịch đi ngang vào tháng 9 và tháng 10, và mức tăng cuối cùng vượt xa chỉ số chung.

Các đồng tiền có vốn hóa thị trường nhỏ hơn thường được coi là có tiềm năng tăng trưởng cao hơn. Do vốn hóa thị trường thấp nên ngay cả dòng tiền chảy vào tương đối nhỏ cũng có thể gây ra biến động giá đáng kể. Tiềm năng lợi nhuận cao này đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và đầu cơ. Khi thị trường chuẩn bị di chuyển xuống đáy, các loại tiền tệ vốn hóa nhỏ có xu hướng dẫn đầu do mức kháng cự tăng nhỏ và thậm chí có thể chỉ ra rằng thị trường tăng giá chung sắp bắt đầu.

df_close_include = df_close[include_symbols]
df_norm = df_close_include/df_close_include.fillna(method='bfill').iloc[0] #归一化
total_index = df_norm.mean(axis=1)
h = 1
N = 10
lower_index = 1
lower_index_list = [1]
lower_symbols = df_close_include.iloc[0].dropna().multiply(pd.Series(supplys)[include_symbols], fill_value=np.nan).sort_values()[:N].index
lower_prices =  df_close_include.iloc[0][lower_symbols]
date_list = [df_close_include.index[0]]
for row in df_close_include.iterrows():
    if h % 42 == 0:
        date_list.append(row[0])
        lower_index = lower_index * (row[1][lower_symbols] / lower_prices).mean()
        lower_index_list.append(lower_index)
        lower_symbols = row[1].dropna().multiply(pd.Series(supplys)[include_symbols], fill_value=np.nan).sort_values()[:N].index
        lower_prices = row[1][lower_symbols]
    h += 1
pd.DataFrame(data=lower_index_list,index=date_list).plot(figsize=(12,5),grid=True);
total_index.plot(figsize=(12,5),grid=True);

Tóm tắt

Bài viết này phân tích dữ liệu và thấy rằng các loại tiền tệ giá thấp không mang lại lợi nhuận bổ sung và hiệu suất của chúng tương tự như chỉ số thị trường. Hiệu suất của các loại tiền tệ vốn hóa nhỏ đã vượt xa mức tăng của chỉ số chung. Sau đây là danh sách các loại tiền tệ theo hợp đồng có giá trị thị trường dưới 100 triệu U để tham khảo, mặc dù hiện tại chúng ta đang trong thị trường tăng giá.

‘HOOK’: 102007225, ‘SLP’: 99406669, ‘NMR’: 97617143, ‘RDNT’: 97501392, ‘MBL’: 93681270, ‘OMG’: 89129884, ‘NKN’: 85700948, ‘DENT’: 84558413, ‘ALPHA’: 81367392, ‘RAD’: 80849568, ‘HFT’: 79696303, ‘STMX’: 79472000, ‘ALICE’: 74615631, ‘OGN’: 74226686, ‘GTC’: 72933069, ‘MAV’: 72174400, ‘CTK’: 72066028, ‘UNFI’: 71975379, ‘OXT’: 71727646, ‘COTI’: 71402243, ‘HIGH’: 70450329, ‘DUSK’: 69178891, ‘ARKM’: 68822057, ‘HIFI’: 68805227, ‘CYBER’: 68264478, ‘BADGER’: 67746045, ‘AGLD’: 66877113, ‘LINA’: 62674752, ‘PEOPLE’: 62662701, ‘ARPA’: 62446098, ‘SPELL’: 61939184, ‘TRU’: 60944721, ‘REN’: 59955266, ‘BIGTIME’: 59209269, ‘XVG’: 57470552, ‘TLM’: 56963184, ‘BAKE’: 52022509, ‘COMBO’: 47247951, ‘DAR’: 47226484, ‘FLM’: 45542629, ‘ATA’: 44190701, ‘MDT’: 42774267, ‘BEL’: 42365397, ‘PERP’: 42095057, ‘REEF’: 41151983, ‘IDEX’: 39463580, ‘LEVER’: 38609947, ‘PHB’: 36811258, ‘LIT’: 35979327, ‘KEY’: 31964126, ‘BOND’: 29549985, ‘FRONT’: 29130102, ‘TOKEN’: 28047786, ‘AMB’: 24484151