Giới thiệu về Trọng tài “Chuyển gạch”

Trong bài viết đầu tiên, chúng tôi đã giới thiệu sơ lược về cách kinh doanh chênh lệch giá bằng hiện tượng Lead-Lag. Bài viết này chủ yếu sẽ giới thiệu về kinh doanh chênh lệch giá “di chuyển gạch” chéo sàn. Nguyên tắc cơ bản là sử dụng hiện tượng trễ giá (hiệu ứng Lead-Lag) giữa các sàn giao dịch khác nhau. Do tính thanh khoản của thị trường, tốc độ giao dịch và độ trễ mạng của mỗi sàn giao dịch là khác nhau nên giá của cùng một loại tiền tệ ở các sàn giao dịch khác nhau thường khác nhau. đồng bộ . Những người kinh doanh chênh lệch giá có thể theo dõi những thay đổi giá chậm trễ như vậy và nhanh chóng tiến hành kinh doanh chênh lệch giá để thu được lợi nhuận không rủi ro.

Làm thế nào để sử dụng hiệu ứng Lead-Lag trong kinh doanh chênh lệch giá?

1. Theo dõi sự khác biệt về giá

Đầu tiên, những người kinh doanh chênh lệch giá cần theo dõi sự chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau theo thời gian thực, đặc biệt là giá chào bán và giá chào mua. Bằng cách theo dõi giá chào bán của sàn giao dịch A và giá chào mua của sàn giao dịch B, nếu giá chào bán của sàn giao dịch A thấp hơn giá chào mua của sàn giao dịch B, có thể coi là có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Ví dụ, giá chào bán của sàn giao dịch A là 10.000 USDT và giá chào mua của sàn giao dịch B là 10.100 USDT. Chênh lệch giá là 100 USDT, đây là cơ hội chênh lệch giá tiềm năng. Tất nhiên, chúng ta cũng cần xem xét phạm vi chênh lệch giá lịch sử gần đây để làm tham chiếu cho chênh lệch giá mở cửa và đóng cửa, thời gian chờ đợi cũng là một trong những chi phí.

2. Thực hiện trao đổi chéo

Khi tìm thấy cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, người kinh doanh chênh lệch giá nên mua tài sản trên sàn giao dịch có giá chào bán thấp hơn (như Sàn giao dịch A) và bán tài sản đó trên sàn giao dịch có giá chào bán cao hơn (như Sàn giao dịch B). Điều này có thể được tự động hóa thông qua API, đảm bảo thực hiện nhanh chóng và tối đa hóa việc sử dụng chênh lệch giá. Tuy nhiên, khi thực hiện giao dịch, cần phải cân nhắc đến chi phí giao dịch (như phí và trượt giá) cũng như biến động giá. Giả sử phí giao dịch của sàn giao dịch A là 0,1%, trong khi phí giao dịch của sàn giao dịch B là 0,2% và có sự trượt giá trên thị trường. Ví dụ, khi mua 1 Bitcoin trên Sàn giao dịch A, giá giao dịch thực tế có thể tăng do thực hiện các lệnh lớn, giả sử mức trượt giá là 0,1%. Khi đó, giá giao dịch thực tế sẽ cao hơn 0,1% so với dự kiến, dẫn đến chi phí mua tăng lên.

Nếu tính đến sự trượt giá và phí, chi phí mua thực tế và thu nhập bán sẽ khác so với kỳ vọng.

3. Đóng một vị trí

Bước cuối cùng trong giao dịch chênh lệch giá là đóng vị thế. Ví dụ, sau một khoảng thời gian, nếu giá mua của sàn giao dịch A là 10.100 USDT và giá bán của sàn giao dịch B là 10.150 USDT, và chênh lệch giá thu hẹp từ 100 USDT xuống còn 50 USDT, chương trình sẽ tự động đóng vị thế và thực hiện lợi nhuận. Tất nhiên, trong một số trường hợp, mức chênh lệch có thể tiếp tục tăng và bạn có thể tiếp tục mở các vị thế cho đến khi hết tiền. Những người kinh doanh chênh lệch giá đóng góp phần lớn vào lý do tại sao chênh lệch giá trên sàn giao dịch không thể duy trì được.

Các vấn đề và giải pháp trong thực tế

1. Không có cơ hội mở vị thế

Do có nhiều nhà đầu cơ và nhà tạo lập thị trường nên chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau sẽ không chênh lệch nhiều, nếu không sẽ nhanh chóng được san bằng. Đây là vấn đề lớn nhất mà giao dịch chênh lệch lãi suất phải đối mặt.

Chiến lược giải pháp:

• Chờ cho sự phân kỳ giá hình thành tự nhiên：Thị trường tiền kỹ thuật số rất biến động và thường có sự chênh lệch giá trong ngắn hạn. Kiên nhẫn là cách tốt nhất để giải quyết vấn đề này.
• Sử dụng chiến lược của nhà sản xuất: Chủ động đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh giao dịch, và liên tục hủy và điều chỉnh lệnh khi giá thay đổi. Nếu một bên hoàn tất giao dịch, bên kia sẽ tiếp nhận lệnh. Theo cách này, phí giao dịch sẽ thấp hơn, có thể chấp nhận mức chênh lệch nhỏ hơn và đảm bảo giao dịch được hoàn tất ngay lần đầu tiên.
• Theo dõi nhiều cặp giao dịch hơn：Bạn không thể chỉ tập trung vào các loại tiền tệ chính thống. Các cơ hội chênh lệch giá của chúng thường được nắm bắt bởi một số lượng lớn các nhà kinh doanh chênh lệch giá, khiến chênh lệch giá thu hẹp lại. Các loại tiền tệ mới niêm yết và không phổ biến có thể có mức chênh lệch giá lớn do tính thanh khoản kém và ít cạnh tranh, và là cơ hội đầu tư chênh lệch giá đáng được chú ý.
• Chọn một cuộc trao đổi nhỏ：Các sàn giao dịch nhỏ thường có tính thanh khoản kém và điều chỉnh giá chậm hơn, khiến chúng dễ có mức chênh lệch giá lớn hơn. Vào thời điểm này, các nhà đầu tư chênh lệch giá có thể lựa chọn đặt lệnh và thực hiện trước để kiếm lợi nhuận.
• Chọn một ngưỡng trao đổi cao：Một số sàn giao dịch yêu cầu chứng nhận KYC nghiêm ngặt, chẳng hạn như sàn giao dịch Upbit của Hàn Quốc. Có nhiều cơ hội chênh lệch giá hơn ở những nơi này mà các nhà giao dịch bình thường khó có thể tham gia. Tất nhiên, bạn cần phải tự tìm cách vượt qua những khó khăn.

2. Sự khác biệt giữa chênh lệch giao dịch và chênh lệch giám sát quá lớn

Không nắm bắt được lệnh là một vấn đề thường gặp. Khi chương trình tìm thấy chênh lệch giá và đặt lệnh chênh lệch giá, chênh lệch giá giao dịch thực tế không lớn và thường dẫn đến thua lỗ. Lúc này, tốc độ phản hồi và thực hiện nhanh nhất là rất quan trọng.

Chiến lược giải pháp:

• Tối ưu hóa vị trí mạng và máy chủ: Chọn một nút gần máy chủ trao đổi để giảm độ trễ. Ví dụ, việc lựa chọn một sàn giao dịch nhỏ có tính thanh khoản kém để hoạt động có thể làm giảm tốc độ phản ứng của thị trường và do đó nắm bắt được thế chủ động.
• Xử lý không đồng bộ và WebSocket：Sử dụng mã không đồng bộ và WebSocket để kết nối với điều kiện thị trường, bạn có thể nhận thông tin giá theo thời gian thực và phản hồi nhanh chóng để tránh bỏ lỡ cơ hội do thông tin bị chậm trễ.

3. Thỏa thuận một chân

Giao dịch một chân là giao dịch trong đó một bên hoàn tất giao dịch trong khi bên kia không hoàn tất giao dịch, điều này thường xảy ra khi thị trường biến động nhanh chóng. Nếu chỉ có một bên của lệnh thành công, người kinh doanh chênh lệch giá sẽ phải đối mặt với rủi ro.

Chiến lược giải pháp:

• Thiết lập cơ chế dừng lỗ hợp lý: Khi giao dịch một chân xảy ra, bạn có thể đặt lệnh dừng lỗ. Đóng vị thế kịp thời là cách hiệu quả để giảm rủi ro.
• Sử dụng lệnh thị trường：Giá thị trường có thể đảm bảo giao dịch, nhưng vấn đề là chênh lệch giá giao dịch không thể kiểm soát được và có thể dẫn đến thua lỗ.

4. Kho hàng đầy đủ trên một sàn giao dịch duy nhất

Khi chênh lệch giá tồn tại trong một thời gian dài, tiền của một sàn giao dịch nào đó sẽ nhanh chóng bị mua hết và những người kinh doanh chênh lệch giá có thể không thể tiếp tục hoạt động kinh doanh chênh lệch giá của mình. Vào thời điểm này, các nhà đầu tư chênh lệch giá cần nhanh chóng chuyển tiền hoặc điều chỉnh vị thế của mình.

Chiến lược giải pháp:

• Hoạt động chuyển tiền xu: Sử dụng chuyển tiền chéo để chuyển tiền và tiếp tục kiếm lời. Bằng cách này, có thể tránh được tình trạng tiền bị dồn ứ ở một thị trường duy nhất và tăng tính thanh khoản của tiền.
• Chờ đợi sự lây lan thay đổi: Xem xét đến chi phí thời gian rút tiền, việc chờ chênh lệch giá quay trở lại cũng là một lựa chọn.

Mã bản demo

Mã này không phải là mã thực và chỉ dùng cho mục đích trình diễn. Mã này không tính đến các vấn đề như số lượng thị trường, lỗi truy cập API, tăng tốc lệnh không đồng bộ, v.v.

// symbol 是套利的交易对，比如 BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";
exchanges[0].SetCurrency(symbol);
exchanges[0].SetPrecision(2, 4); //设置精度
exchanges[1].SetCurrency(symbol);
exchanges[1].SetPrecision(2, 4);

// 设置手续费、滑点、开仓和平仓的利润率
let fee = 0.1 / 100;      // 0.1% 手续费
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% 滑点
let entryThreshold = 0.005; // 开仓阈值：价差大于0.5%时开仓
let exitThreshold = 0.001;  // 平仓阈值：价差回归到0.1%时平仓

// 每次循环执行的具体操作
function OnTick() {
    // 获取各个交易所的行情数据
    let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));
    //容错处理
    if(!tickers[1] || !tickers[0]){
        return;
    }
    // 计算套利机会（基于利润率）
    // profitAB: 从交易所0买入，从交易所1卖出
    const profitAB = (tickers[1].Buy - tickers[0].Sell) / tickers[0].Sell - fee * 2 - slippage * 2;
    // profitBA: 从交易所1买入，从交易所0卖出
    const profitBA = (tickers[0].Buy - tickers[1].Sell) / tickers[1].Sell - fee * 2 - slippage * 2;

    // 打印日志
    Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].Sell}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].Buy}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
    Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].Sell}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].Buy}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);

    // 根据利润判断是否执行套利操作
    if (profitAB > entryThreshold) {  // 当利润大于开仓阈值时开仓
        Log(`套利机会：从交易所0买入BTC，从交易所1卖出，利润：${profitAB} USDT`);
        executeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy, profitAB);  // 从交易所0买入并在交易所1卖出
    } else if (profitBA > entryThreshold) {
        Log(`套利机会：从交易所1买入BTC，从交易所0卖出，利润：${profitBA} USDT`);
        executeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy, profitBA);  // 从交易所1买入并在交易所0卖出
    } else if (profitAB < exitThreshold) {  // 如果价差回归，平仓
        Log(`平仓：从交易所0买入并在交易所1卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(0, 1, tickers[0].Sell, tickers[1].Buy); // 执行平仓操作
    } else if (profitBA < exitThreshold) { 
        Log(`平仓：从交易所1买入并在交易所0卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
        closeArbitrage(1, 0, tickers[1].Sell, tickers[0].Buy); // 执行平仓操作
    } else {
        Log("没有足够的利润进行套利或平仓");
    }
}

// 执行套利交易
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }
    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);

    // 假设每次交易量为 0.1 BTC
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 确保交易量充足
    if (amount <= 0) {
        Log("余额不足，无法进行套利");
        return;
    }

    // 在买入交易所下单买入
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 下单买入 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Buy(buyPrice * (1 + slippage), amount);

    // 在卖出交易所下单卖出
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 下单卖出 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Sell(sellPrice * (1 - slippage), amount);
}

// 平仓操作
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
    let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
    let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];

    // 获取账户余额（假设为BTC余额）
    let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
    let accountSell = sellExchange.GetAccount();

    //容错处理
    if(!accountBuy || !accountSell){
        return;
    }

    let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
    let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);

    // 在买入交易所吃单卖出
    Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 平仓卖出 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
    buyExchange.Sell(buyPrice * (1 - slippage), amount);

    // 在卖出交易所吃单买入
    Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 平仓买入 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
    sellExchange.Buy(sellPrice * (1 + slippage), amount);
}

// 主循环
function main() {
    while (true) {
        OnTick();
        Sleep(1000); // 每秒钟执行一次
    }
}

Tóm tắt

Trọng tài chênh lệch giá dẫn trước-trễ là chiến lược trọng tài chéo sàn dựa trên phản ứng trễ của thị trường. Bằng cách phân tích chính xác sự chênh lệch giá trên thị trường và thực hiện giao dịch nhanh chóng, các nhà đầu cơ có thể kiếm được lợi nhuận ổn định trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, sự thành công của chiến lược này không chỉ phụ thuộc vào bản thiết kế chiến lược mà còn đòi hỏi phải thực hiện tốt và nắm bắt nhạy bén thời điểm thị trường. Khi sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng gia tăng, những người kinh doanh chênh lệch giá cần liên tục tối ưu hóa các chiến lược và kỹ thuật của mình, đồng thời cải thiện tốc độ và khả năng phản ứng để duy trì hiệu quả liên tục của các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá.