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如何利用相关性实现整体资产的指数增加?

创建于: 2025-03-16 16:55:28, 更新于:
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 如何实现资产的整体保值和增值,是大家最关心的话题,但是很多人还是太迷茫,没有从宏观上考虑这个问题,其实本质上就是考虑相关性。各种各样的策略开发,无论如何都逃不开一个概念,就是相关性。我们都知道鸡蛋不能放在一个篮子里,而怎么定义这个篮子呢?也是相关性。
  1. 品种的相关性。如果两个品种的相关性很高,而我们要开发趋势追踪策略,那么跑一个品种,跟跑两个品种几乎没有区别,所以,我们要去找相关性低的品种组合。反过来,如果我们开发配对交易,我们当然希望两个品种的相关性高一些,这样,他们的比值或者差值,可能满足协整关系,在小范围内浮动,具备了对冲套利的基本条件。
  2. 策略的相关性。如果资金比较大,一定不能把自己都放在一个品种上,不能都放在一个交易所,不能都去跑同一个策略,防止意外发生,防止黑天鹅出现。例如,一个反转策略,一个趋势策略,两者搭配可以让总体的收益曲线更加平滑。收益曲线平滑了,就可以放大杠杆,因为回撤控制的好,夏普比例就会提高。所以,开发策略要具备大格局,开发不同的类型,避免大起大落。如果没有能力开发,租用别人的策略,也要注意这一点,不能都去跑对冲,对冲也是有风险,例如下架,跑路,提现阻碍,网络堵塞等。
  3. 级别的相关性。如果策略都集中在小级别,一旦大行情来了,即使策略的相关性低,也可能发生一些意外,例如左右打脸的行情。在行情不佳时,波动小,小级别的策略,能获利。在行情剧烈时,大级别的策略,能从容应对。所以,策略不会普适不同的级别的,总有适用区间,分布在5m,1H,8H等不同的级别上。这对于回撤的控制极为关键。
  4. 交易所的相关性。你会发现大交易所的对冲套利,几乎没有太高的利润,但是山寨交易所的对冲,甚至是现货对冲,仍然可以大赚特赚。为什么?因为忌讳风险的资金不会进入小型交易所,深度低,盘口活跃,波动大。但是,很多人忘了fcoin,mtgox,FTX ,btc-e 。另外,你会发现,卖铲子的,大多喜欢卖山寨交易所的铲子,而不是三大交易所的铲子。

综上所述,将相关性作为策略开发的座右铭,时刻提醒自己,覆盖不同品种,不同策略,不同级别,不同交易所,这样一旦开发出一个策略池子,那么总资产曲线将成为一条稳定上涨的直线。希望大家发财。

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发明者量化-小小梦
感谢分享思路!
2025-03-16 21:11:39