HFT Market-Making Grid Nouveau (Édition minière)

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Bienvenue à tous les traders sur ma chaîne. Je suis un développeur Quant, et je développe la pile complète de CTA & HFT & Arbitrage et d'autres stratégies de trading. Grâce à la plateforme FMZ, je partagerai plus de contenu lié au développement quantitatif dans ma chaîne quantitative, et travaillerai avec tous les commerçants pour maintenir la prospérité de la communauté quantitative.

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Bonjour les traders, après des mois de débogage, d'optimisation et d'itération, je suis heureux d'annoncer que cette stratégie Maker à haute fréquence a atteint un niveau stable et est prête à être partagée avec tout le monde. Il s'agit d'une stratégie de carnet de commandes basée sur la grille, optimisée et itérée qui vise à tirer profit des fluctuations en plaçant en permanence des ordres Ask (vendre) et Bid (acheter) autour du prix moyen actuel, fournissant une liquidité correspondante. Cette stratégie n'est pas une stratégie de création de liquidité à super haute fréquence basée sur le carnet de commandes, mais une deuxième stratégie de placement de commandes à haute fréquence basée sur des secondes. Par conséquent, le seuil est inférieur, l'universalité est plus forte, la sensibilité à la transaction est plus faible et il n'y a pas besoin de frais de course aux armements, ce qui la rend plus adaptée aux comptes de transaction ordinaires. Vous trouverez ci-dessous une explication

I. Concepts de base de la création de marché et caractéristiques du marché des cryptomonnaies

La stratégie de création de marché à haute fréquence est une stratégie de trading quantitative commune, qui se réfère à une stratégie qui établit des ordres d'achat (Bid) et de vente (Ask) limités respectivement, utilise la fluctuation du prix sous-jacent pour déclencher des ordres de limite et obtient des profits de trading grâce à la différence de prix entre les ordres d'achat (Bid) et de vente (Ask).

Dans certaines activités de négociation d'actifs sous-jacents avec une bonne liquidité, les investisseurs ordinaires peuvent participer aux transactions de marché en soumettant des ordres de marché ou en achetant et en vendant directement des actifs sous-jacents ou des produits dérivés connexes. Dans un tel marché, il y a beaucoup d'investisseurs et la liquidité des actifs est bonne. Tant que les investisseurs font des offres à un prix raisonnable, ils peuvent rapidement trouver des contreparties de négociation. Cependant, dans les actifs avec une faible liquidité, pour diverses raisons, il y a moins de traders participant aux activités d'investissement de ces actifs, et les investisseurs qui veulent effectuer des activités d'achat et de vente sur ces actifs ont du mal à comprendre correctement la vraie valeur des actifs et à trouver des contreparties appropriées pour les transactions.

Les créateurs de marché s'appuient sur la différence de prix entre les prix élevés et bas des actifs pour obtenir des bénéfices des fluctuations de prix. Alors, comment cette différence de prix d'achat et de vente se forme-t-elle? Harold Demsetz, en 1968, a étudié les coûts de négociation de la Bourse de New York et a d'abord expliqué le processus de formation de la différence de prix d'achat et de vente des créateurs de marché: le déséquilibre de l'offre et de la demande conduira à la différence de prix, et la différence de prix d'achat et de vente est un supplément payé par le marché organisé pour l'immédiateté de la transaction.

Dans les marchés traditionnels, les traders ordinaires n'ont généralement pas de sièges en bourse et leurs ordres sont envoyés à des échanges centralisés par l'intermédiaire de courtiers. Seuls quelques courtiers et institutions contractuelles ont la possibilité de devenir des créateurs de marché d'échange. Cependant, sur le marché de la crypto-monnaie numérique, chaque trader peut se connecter directement à l'échange et le seuil est très bas.

II. Classification des stratégies de création de marché et pourquoi les investisseurs de détail ne peuvent-ils pas participer à la création de marché des carnets de commandes à très haute fréquence?

Les stratégies traditionnelles de création de marché sont principalement divisées en conception de marché par livre de commandes et conception de marché par grille. La conception de marché par livre de commandes analyse principalement la situation de l'offre et de la demande et le niveau des prix sur le marché à travers les données de niveau 2 (y compris des informations telles que le prix, la quantité et la direction de chaque ordre et les informations sur les transactions tick-by-tick), et fournit des ordres d'achat et de vente. Elle comprend principalement deux modèles classiques de création de marché à haute fréquence: le modèle AS (Avellaneda, M. et S. Stoikov, 2008) et le modèle GP (Fabien Guilbaud et Huyen Pham, 2011).

La fabrication de livres de commandes nécessite un haut niveau de connaissances mathématiques et de microstructure de marché, et l'équipement matériel est trop exclusif. Elle s'est progressivement développée en une course aux armements de haute performance informatique/réseau et d'optimisation matérielle dans le contexte de statistiques mathématiques élevées, généralement pour optimiser l'architecture pendant plusieurs millisecondes ou même nanosecondes, et tous poursuivent des taux de financement élevés pour compenser les pertes de la stratégie elle-même. C'est un domaine dans lequel les investisseurs de détail et le grand public ne peuvent pas participer. Cependant, comme je l'ai mentionné précédemment, tant que c'est une stratégie de placement de commandes Maker, elle fournit de la liquidité au marché, et tout le monde sur le marché de la cryptographie est un fabricant de marché. Les investisseurs de détail ordinaires et le grand public peuvent éviter l'océan rouge concurrentiel et trouver une place rentable dans le deuxième champ de haute fréqu

III. Stratégie de création de marché à haute fréquence basée sur le développement de l'itération du trading de réseau

L'origine du trading en grille remonte à Shannon, le père de la théorie de l'information dans les années 1940. Shannon, l'auteur célèbre de Information Theory, est connu comme un géant qui a ouvert l'ère de l'information par lui-même. L'hypothèse et l'idée de base de la stratégie est que le marché est efficace, aléatoire et a des caractéristiques de renversement de la moyenne. La stratégie de trading en grille la plus simple est difficile à obtenir des profits stables à long terme et nécessite un jugement subjectif du marché pour fonctionner.

1. Le coût de traitement des instructions. Se réfère aux frais de transaction de la transaction. S'il s'agit d'une transaction à haute fréquence, elle générera une énorme quantité de frais de transaction, ce qui affectera considérablement la rentabilité de la stratégie. Par conséquent, elle doit être changée en une transaction de commande limitée pour avoir une sensibilité inférieure aux frais de transaction. Afin d'économiser l'utilisation de l'ordre limité, cette stratégie utilise une méthode d'ordre limité virtuel. Seule une petite quantité d'ordres d'achat et de vente sera placée sur le carnet de commandes à chaque fois, et des ordres limités à grande échelle ne seront pas placés afin de réduire le taux d'erreur. Environ 90% des ordres dans cette stratégie de fabrication de marché de la grille à haute fréquence sont des ordres de fabrication, et 10% sont des commandes de prise. Dans les conditions normales, les frais de transaction sont d'environ 1/4 du profit, et le volume mensuel de

2. Aucun coût d'inventaire. Se réfère au coût de perte des fluctuations du marché sans inventaire en main. La raison pour laquelle les fabricants de marché peuvent réaliser des profits est que leur long inventaire sera vendu en hausse continue, et leur court inventaire sera vendu en baisse continue. L'accumulation d'inventaire nécessite des ordres limites à manger. Si l'ordre limite continue de se déplacer dans une direction sans être mangé, il n'y aura pas d'inventaire en main à vendre, et aucun profit ne peut être réalisé. En réponse à ce point de douleur, cette stratégie achètera et vendra continuellement des ordres limites au livre de commandes pour obtenir un inventaire immédiatement quand il n'y a pas d'inventaire en main, puis placera un ordre limite de prise de profit à la position correspondante pour en obtenir un.

3. Le coût de l'accumulation des stocks. Comparé au coût de l'absence d'inventaire, les fabricants de marché ont plus peur du coût d'accumulation des stocks, qui se réfère spécifiquement à la perte causée par le marché en mouvement continu dans une direction et l'inventaire unilatérale en main ne peut pas être vendu. Il existe généralement les solutions suivantes:

   ■ Augmentez progressivement la position lors du remplissage de la position, afin de réduire rapidement le coût et de le jeter au petit rebond. Cependant, ce type de méthode comporte également des risques plus importants. S'il n'y a pas de rebond à court terme, plus de positions seront accumulées. Vous ne devez pas doubler sans fin comme Martin. Il est important de réfléchir à la façon de saisir l'équilibre et l'échelle entre le nombre de positions ajoutées et le risque du compte.

   ■ Gérer les stocks unidirectionnels et ajuster les commandes en attente en fonction du niveau des stocks et des préférences de risque. Cette méthode évite des pertes extrêmes et contrôle les stocks. L'inconvénient est qu'il n'est pas aussi facile de jeter les stocks que pour réduire les coûts et que le coût du temps est plus élevé.

   ■ Ajustez dynamiquement l'espacement et les positions supérieures et inférieures des ordres en attente.

   ■ Limitations de cas extrêmes: dans des situations unilatérales extrêmes, effectuez des opérations telles que l'attente et la clôture uniquement des ordres en attente afin de minimiser l'accumulation.

   ■ La couverture est une activité et un art. La couverture que les créateurs de marché peuvent utiliser comprend: la couverture du même type, la couverture interespèces, la couverture unilatérale basée sur les tendances, la couverture accumulation- seuil, la couverture unifiée de toutes les variétés du point de vue de l'allocation des actifs, etc. Cette stratégie utilise actuellement la même variété de couverture et de couverture multiespèces pour accroître davantage la stabilité et réduire l'impact d'un marché et d'une monnaie uniques.

   ■ Sélection de la variété. Les créateurs de marché préfèrent les marchés avec plus de participants de détail et une meilleure liquidité. Les créateurs de marché aiment les chocs le plus, et n'aiment pas l'unilatéralisme le plus. Le 3.12/5.19, trop de créateurs de marché de contrats ont explosé. Cette stratégie a été réitérée à l'extrême et ne liquidera pas la position. Toutes les conditions du marché de 2020 à 2023 peuvent être passées en toute sécurité. Une affichage détaillée sera donnée dans la section de données suivante. Cette stratégie aura également une devise appropriée pour l'appariement, et les utilisateurs peuvent également choisir la devise appropriée indépendamment selon les principes du marché.

4. Le coût de l'information. La grille de négociation ordonnance limite ordinaire n'incorpore pas d'informations supplémentaires sur le marché et est facilement sélectionnée à l'envers par les traders bien informés. Un facteur α supplémentaire peut être entré pour prédire le marché, et la prédiction peut être directionnelle ou faire le marché. La prédiction directionnelle peut être jugée sur la base d'informations supplémentaires sur les facteurs, et des ordres limite déséquilibrés peuvent être placés dans la direction de la tendance ou arrêter les ordres limite inverse.

IV. Résultats de la stratégie et caractéristiques des bénéfices/pertes dans différentes conditions de marché

La stratégie est divisée en mode général et en mode brossage de surmenage. La situation globale de risque et de rendement des deux modes est fondamentalement la même. Le mode brossage de surmenage est développé pour les comptes avec des remises plus élevées et des taux plus bas, et les ordres en attente sont plus intensifs et le volume de transaction est plus grand.

■ Mode général: le capital requis pour un seul produit est relativement faible et peut être négocié avec un compte de taux ordinaire, et la différence de prix des ordres en attente est d'environ 1% + intervalle. ■ volume de pinceau surchargé: un seul produit nécessite un principal plus élevé et le volume de pinceau peut être augmenté en fonction du principal et du taux de compte. Certaines petites variétés de tiques peuvent atteindre la limite extrême de (0,05%-0,1%). ■ Dans le cas de l'exposition au risque de défaut, en fonction de la volatilité du marché et de l'activité du marché, le taux annualisé est de 50% à 1000% et le retracement du niveau journalier est de < 10%.

Performance des offres réelles de tiers (Remarque: afin d'éviter les courbes de tirage automatique et d'afficher simultanément les performances des plateformes de trading en temps réel tierces, le compte affiché est un compte à taux ordinaire Binance. S'il s'agit d'un compte marchand de marché, les performances seront plus que doublées.)

Performance des tests antérieurs (Remarque: le backtest de sandbox utilise des données de tick, et les frais de traitement sont Maker: 0,2%/Taker: 0,5%)

**Parte de l'affichage d'un seul produit (l'offre réelle est essentiellement une couverture multiproduits): **

V. Dans l'attente de la coopération et des échanges, de l'apprentissage et du progrès conjoints

Chaque stratégie a sa propre méthodologie et son aptitude pour différentes conditions du marché. Par exemple, la création de marché à haute fréquence est basée sur la théorie de la réversion moyenne dans la marche aléatoire du marché, tandis que le suivi de tendance est basé sur l'existence de fluctuations de masse sur le marché dans de grands cycles, etc. Il est important de comprendre les principes, de s'adapter à leurs caractéristiques et de s'adapter à leurs fluctuations. En même temps, les utilisateurs de la stratégie doivent prêter attention à la corrélation entre profit et perte. Des rendements plus élevés entraînent toujours des risques plus élevés. Les stratégies matures ont leurs avantages et leurs inconvénients. Il est important de les utiliser raisonnablement, de tirer parti de leurs forces, d'éviter leurs faiblesses et de comprendre leur performance complète dans des conditions de marché appropriées, afin d'être confiant et calme face au succès ou à l'échec.

* Adresse de négociation en direct de cette stratégie: *Réseau de couverture de marché à haute fréquence Nouveau ((HFT Market-Making version de machine minière) - USDT Maker Réseau de production de marché de couverture haute fréquence Nouveau ((HFT Market-Making version de machine minière) -Money Maker Réseau de production de marché de couverture haute fréquence Nouveau ((HFT Market-Making version de machine minière) -Money Maker

Méthode de coopération:

Le trading quantitatif n'est pas une machine à mouvement perpétuel, ni omnipotent, mais c'est certainement la direction du trading futur et vaut la peine d'être apprise et utilisée par chaque trader!

● Plus de plans de coopération: Nous maintenons une attitude ouverte et gagnant-gagnant envers la coopération avec les individus et les institutions qui en ont besoin.

**Une autre stratégie d'arbitrage statistique stable à long terme de couverture neutre sans risque d'exposition à long terme et une stratégie stable de gagner plus d'argent qu'Alpha sans exposer le risque bêta sur le marché: **Arbitrage statistique neutre de couverture Nouveau (Pure-Alpha version de rêve)

Si vous avez une grande quantité de capital, vous pouvez également observer un autre système de trading CTA composite à faible fréquence de grande capacité qui est en ligne depuis 800 jours, pluie ou soleil. Système de négociation CTA propriétaire composite (Tendance + Oscillation + bande + Version publique alternative)

Informations de contact (bienvenue pour communiquer et discuter, apprendre et progresser ensemble) Je ne sais pas. Télégramme:https://t.me/JadeRabbitcmPlus d'informations utiles TradeMan Homehttps://www.fmz.com/market-offer/512 Système de négociation entièrement automatique CTA & HFT & Arbitrage @2018 - 2024 #007FFF"