मौलिक विश्लेषण (अंग्रेज़ीः Fundamental analysis) एक मौलिक विश्लेषण है जो किसी प्रतिभूति का मूल्यांकन करने का एक तरीका है, जो संबंधित आर्थिक, वित्तीय और अन्य गुणात्मक और मात्रात्मक कारकों की जांच करके उसके आंतरिक मूल्य का आकलन करने का प्रयास करता है। मौलिक विश्लेषक किसी भी चीज का अध्ययन करते हैं जो प्रतिभूति के मूल्य को प्रभावित कर सकती है, जिसमें व्यापक आर्थिक कारक (जैसे अर्थव्यवस्था और उद्योग की स्थिति) और सूक्ष्म आर्थिक कारक (जैसे वित्तीय स्थिति और कंपनी प्रबंधन) शामिल हैं। मौलिक विश्लेषण का अंतिम लक्ष्य एक मात्रात्मक मूल्य का उत्पादन करना है जिसे एक निवेशक प्रतिभूति की वर्तमान कीमत के साथ तुलना कर सकता है, इस प्रकार यह इंगित करता है कि क्या प्रतिभूति कम मूल्यवान है या अधिक मूल्यवान है।
मूलभूत विश्लेषण मौलिक विश्लेषण प्रमुख संख्याओं और आर्थिक संकेतकों को देखकर एक अंतर्निहित कंपनी के स्वास्थ्य और प्रदर्शन को निर्धारित करता है। इसका उद्देश्य मौलिक रूप से मजबूत कंपनियों या उद्योगों और मौलिक रूप से कमजोर कंपनियों या उद्योगों की पहचान करना है। निवेशक उन कंपनियों पर लंबे समय तक जाते हैं (इस उम्मीद के साथ खरीदते हैं कि स्टॉक मूल्य में वृद्धि करेगा) जो मजबूत हैं, और कम (ऐसे शेयरों की बिक्री जो आपको लगता है कि कम कीमत पर वापस खरीदने की उम्मीद के साथ मूल्य में गिरावट आएगी) कमजोर कंपनियां। सुरक्षा विश्लेषण की यह विधि तकनीकी विश्लेषण के विपरीत मानी जाती है, जो मूल्य और मात्रा जैसे ऐतिहासिक बाजार डेटा के विश्लेषण के माध्यम से कीमतों की दिशा का अनुमान लगाती है।
मौलिक विश्लेषण की मूल बातें मौलिक विश्लेषण किसी प्रतिभूति के मूल्य के मूल्यांकन में वास्तविक, सार्वजनिक डेटा का उपयोग करता है। हालांकि अधिकांश विश्लेषक मूलभूत विश्लेषण का उपयोग शेयरों के मूल्य के लिए करते हैं, मूल्य निर्धारण की इस विधि का उपयोग लगभग किसी भी प्रकार की प्रतिभूति के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक ब्याज दरों और अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति जैसे आर्थिक कारकों को देखकर किसी बॉन्ड के मूल्य पर मौलिक विश्लेषण कर सकता है। वह बांड जारीकर्ता के बारे में जानकारी भी देख सकता है, जैसे कि क्रेडिट रेटिंग में संभावित परिवर्तन।
शेयरों और इक्विटी उपकरणों के लिए, मौलिक विश्लेषण एक कंपनी के अंतर्निहित मूल्य और भविष्य की वृद्धि की क्षमता को निर्धारित करने के लिए राजस्व, कमाई, भविष्य की वृद्धि, इक्विटी पर रिटर्न, लाभ मार्जिन और अन्य डेटा का उपयोग करता है। शेयरों के संदर्भ में, मौलिक विश्लेषण का ध्यान कंपनी के वित्तीय विवरण पर केंद्रित है जिसका मूल्यांकन किया जा रहा है। सबसे प्रसिद्ध और सफल मौलिक विश्लेषकों में से एक तथाकथित ओमाहा का ओरेकल है, वारेन बफेट, जो प्रतिभूतियों को चुनने के लिए मौलिक विश्लेषण को सफलतापूर्वक नियोजित करने के लिए जाना जाता है।
मौलिक विश्लेषण का एक उदाहरण यहां तक कि पूरे बाजार का मूल्यांकन मौलिक विश्लेषण का उपयोग करके किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, विश्लेषकों ने 4 जुलाई से 8 जुलाई 2016 तक एस एंड पी 500 के मौलिक संकेतकों को देखा। इस समय के दौरान, संयुक्त राज्य अमेरिका में एक सकारात्मक नौकरियों की रिपोर्ट की रिहाई के बाद एस एंड पी 2129.90 तक बढ़ गया। वास्तव में, बाजार ने एक नया रिकॉर्ड उच्च याद किया, जो मई 2015 के उच्च स्तर 2132.80 से थोड़ा नीचे आ गया। जून के महीने के लिए अतिरिक्त 287,000 नौकरियों की आर्थिक आश्चर्य ने विशेष रूप से 8 जुलाई, 2016 को शेयर बाजार के मूल्य में वृद्धि की।
हालांकि, बाजार के वास्तविक मूल्य के बारे में अलग-अलग विचार हैं। कुछ विश्लेषकों का मानना है कि अर्थव्यवस्था एक भालू बाजार की ओर बढ़ रही है, जबकि अन्य विश्लेषकों का मानना है कि यह एक बुल बाजार के रूप में जारी रहेगा।