【複合CTA取引システムNew】（多因子＋多銘柄＋多戦略 適応型共用版）

2000日間の実運用で牛熊を乗り越え、安定した利益を挙げる複合CTA戦略モジュール

皆さん、こんにちは。長年にわたる実運用検証を経て、この複合CTA取引システムモジュールを皆様と共有できることを嬉しく思います。本戦略は、多因子・多銘柄・多期間・多戦略の組み合わせという思想を維持し、トレンド、レンジ、スイング、オルタナティブなど数十のサブ戦略を含みます。保有期間は数日から数週間で、戦略容量は非常に大きく、大口資金の長期運用に適しています。利益ポイントは、活発な銘柄と活発な市場がもたらす変動に追随することです。戦略のドローダウン期間は、長期にわたる市場の低迷と無秩序なレンジ相場です。本戦略のハイライトは、800日以上（文末に実運用アドレスあり）の実運用検証を経て、牛熊相場を問わず安定したパフォーマンスを発揮している点です。以下で詳しくご紹介します。

Hello~Welcome come to my channel！

トレーダーの皆さん、私のチャンネルへようこそ。私は作手君、Quant Developerであり、CTA、HFT、Arbitrageなどの取引戦略をフルスタックで開発しています。FMZプラットフォームでは、私のクオンツチャンネルでクオンツ開発に関するコンテンツを多く発信し、トレーダーの皆様とともにクオンツコミュニティの繁栄を守っていきたいと思います。

詳細は私のチャンネルへどうぞ！お待ちしています【[作手君量化小屋]】(https://www.fmz.com/market-offer/512)

一、CTA取引戦略

CTA戦略とは、Commodity Trading Advisor Strategyの略で、「商品トレーディングアドバイザー戦略」、別名「管理先物戦略」とも呼ばれます。これは、専門の運用者が絶対収益を目標に、顧客から委託された資金を先物市場やオプション市場に投資し、それに対して投資顧問料を徴収するファンドの形態です。1949年、米国の証券ブローカーRichard Donchuanが最初の公開販売先物ファンドを設立し、これがCTAファンドの誕生とされています。その後1970年代に普及し始め、21世紀に入るとCTA戦略を採用するファンドの運用規模は爆発的に増加しました。世界的な代表的なCTAファンドとしては、元盛資産、Aspect Capital、Transtrend B.Vなどがあります。

投資手法の観点では、CTAファンドは大きく2つに分類されます。1つは裁量型CTAで、ファンドマネージャーがファンダメンタルズ、調査、または取引経験に基づいて主観的に相場を判断し、売買タイミングを決定するものです。もう1つはクオンツCTAで、分析によって定量化された取引戦略モデルを構築し、モデルが生成する売買シグナルに基づいて投資判断を行います。具体的な戦略としては、CTAはトレンド戦略、リバーサル戦略、スイング・アービトラージ戦略に分類できます。トレンド戦略は、取引対象の異なる期間のトレンドを追跡し、買いまたは売りを行います。リバーサル戦略は、対象価格の反転変動を利用して逆張り取引を行います。アービトラージ戦略には、期近・期先スプレッド取引、クロス銘柄アービトラージ、現先アービトラージ、資金調達レートアービトラージなどがあります。現在では、クオンツCTA戦略はさらに2つのタイプに大別されます。1つはルールベース戦略を主体とする伝統的CTA、もう1つは機械学習・深層学習を用いた予測型CTAです。伝統的CTAは線形モデルを多用し、解釈可能性が高く汎用性も高いですが、収益は低く、利用者にある程度の経験と最適化が必要です。予測型CTAはより体系的な数理的備蓄と因子の備蓄が必要であり、非線形予測モデルの使用方法や組み合わせ方にも多くの要件があります。各CTA戦略と方法論にはそれぞれ長所と短所があり、投資家自身が選択し組み合わせる必要があります。

二、多因子＋多銘柄＋多戦略に基づく複合CTA取引システム

本戦略は、低頻度・順張り・微利・複利という取引思想に基づき、多因子・多銘柄・多戦略・多次元の組み合わせを実践し、比較的安全で安定した状態に達しています。一部のサブ戦略は以下の通りです。

● トレンド戦略：モメンタム効果は、様々な行動ファイナンス効果により金融市場で広く見られます。独自開発の多次元トレンド因子ライブラリを用い、複数の市場情報次元と時間次元から24時間監視＋多重保護エグジット方式（因子シグナル集約エグジット、動的自適応保護、極端な衰弱エグジット）を実施します。

● リバーサル戦略：リバーサル効果も金融市場に広く存在します。独自開発の多次元レンジ相場因子ライブラリを用い、各レベルの買われすぎ・売られすぎ状態を捉え、リバーサル取引を行い、トレンドシグナルをヘッジします。

● スイング戦略：市場トレンドの動きには一進一退の効果があることを基に、多次元トレンドをベースにスイング取引を行い、トレンドの中で逆張り弱気・逆張りロックシグナルを捉えてポジションを増減し、トレンド曲線を平滑化します。

● オルタナティブ戦略：その他のタイプの戦略。統計的戦略、アノマリー戦略などを含みます。

同時に本戦略は、リスク管理と資金管理にも非常に重点を置いています。常に次の言葉を肝に銘じています。「CTA取引では常にリスク管理を最優先し、常に薄氷を踏むような気持ちで臨め」。トレーダーは自身のリスク許容度を設定する必要があります。リスク管理システムには、リスクエクスポージャー管理、個別シグナルのボラティリティに基づくポジション管理、ストップロス/エグジット原則、ポートフォリオリスク管理、市場フィードバックと戦略資金曲線の適応的調整メカニズムなどが含まれますが、これらに限定されません。注意すべき点として、CTA戦略は暴力的な戦略ではなく、市場追随型のβ戦略であり、市場に変動がある場合はそれに追随して利益を得、市場が無秩序に動く場合は防御に徹してドローダウンを抑えます。CTA戦略は、動物界におけるワニとチーターの関係のように、爆発的な収益よりも、ロバスト性が高く長寿命であることを重視すべきです。

三、戦略パフォーマンスと各相場における損益特性の表示

■ 本戦略は、コイン建て先物とU建て先物の両方に対応しています。U建て先物では複数の銘柄を設定できますが、損益はU建てで計算されます。一方、ユーザーがデジタル通貨そのものを長期的に看好している場合は、コインを保有したままコイン建て先物で取引し、損益をコイン建てで計算することで、コイン建てベースの増強効果を得られ、市場全体を上回るα収益を得られます。

■ バックテスト結果は、OKXのquarterコイン建て先物とBinance swapのU建て先物に分けて表示します。OKXのコイン建て先物データは長く、2018年から現在までの複数の牛熊相場のパフォーマンスを観察できます。BinanceのU建て先物データは主に2020年からであり、今回の牛熊相場における戦略のパフォーマンスを観察できます。バックテストではTaker手数料0.06%を使用しています。

■ 本戦略は、CTA戦略の第一義は汎用性とロバスト性であると確信しています（暴力的なパフォーマンスを求める場合は他のニッチな戦略を研究する必要があります）。すべてのテストと実運用で同一パラメータを使用し、異なる銘柄でも同一パラメータを使用しています。戦略の強靭性を検証するため、本戦略を国内商品先物の十数銘柄に適用してテストしたところ、優れた収益を得ることができ、以下で順に表示します。

■ 戦略の標準リスクモードでは、最大ドローダウンは約20%以内です。市場の変動状況に応じて、予想年率は40%～150%です。ユーザーは自身のリスク選好に応じてリスクエクスポージャーを同率で拡大・縮小できます。リスクとリターンは統一されています。

■ バックテストが良いだけでは意味がありません。本戦略は2021年からFMZプラットフォームで実運用を開始し、途中で何度も修正や調整がありましたが、1000日を超える実運用の蓄積は戦略への信頼を大いに高めています。その間に発生した問題や経験は、新しいイテレーションにも継続的に注入されています。

U建てテスト：2020-03-01 ～ 2023-03-30

商品先物ストレステスト：戦略の強力なロバスト性を保証するため、国内商品先物を用いてストレステストを実施。専門的な最適化は行わず、同一パラメータを使用！テスト対象銘柄は各セクターの全銘柄を混合し、均等に資金を配分。対象は銀、アルミ、銅、金、アスファルト、重油、熱延鋼板、ニッケル、鉄筋、ゴム、ステンレス、スチレン、トウモロコシ、鉄鉱石、コークス、原料炭、卵、プラスチック、豚肉、大豆粕、パーム油、ポリスチレン、リンゴ、綿花、ナツメ、ガラス、ソーダ灰、フェロシリコン、フェロマンガン、砂糖、PTA、動力炭、CSI500、CSI300、10年国債、2年国債、原油。この戦略は数十年にわたって安定したパフォーマンスを示し、中長期的には安定した収益を上げており、本戦略群の優れた適応性を実証しています。

四、協業方法

本戦略は2021年から2000日以上にわたり実運用され、牛熊相場を乗り越えてきました。一定の信頼性と検証可能性を有しています。実運用アドレス：
【複合CTA取引システムNew】（多因子＋多銘柄＋多戦略 適応型共用版）- 標準リスクエクスポージャー

(注：自己描画曲線を避けるため、幣COINサードパーティ実運用プラットフォームのパフォーマンスも同時に表示します。表示アカウントはBinance標準手数料アカウントです。)

クオンツは永久機関でも万能でもありませんが、将来の取引の方向性であることは間違いなく、すべてのトレーダーが学び、活用する価値があります。ぜひ多くのトレーダーの皆様からご指摘をいただき、共に議論し、一緒に学び成長し、波乱万丈の相場の中で風を切り、波を乗り越え、前進していきましょう。

● その他の協業案：本戦略の容量は非常に大きく、大口資金の中長期的な運用に適しています。ぜひ多くの皆様と協業し、あらゆるニーズを持つ個人・機関とオープンでウィンウィンの協業姿勢を保ちます。ご要望やリスク選好に応じたカスタマイズ協業を期待しています。

もう1つ、0のロングショートエクスポージャーリスクで長期的に安定した中立ヘッジ統計的アービトラージ戦略。市場のβリスクにさらされずに、超過アルファを稼ぐ安定戦略：
【中立ヘッジ統計的アービトラージNew】（Pure-Alpha ドリーム版）

リスク選好が高く、短期的な損益を好み、短期取引のニーズがある場合は、別の安定した高頻度戦略をご覧ください。月間3%～50%、強制ロスクのリスクなし：
【高頻度ヘッジメイキンググリッドNew】（HFT Market-Making マイニングマシン版）

✱ 連絡先（交流、議論、共に学び成長することを歓迎します）

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