Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, perubahan besar dalam landskap kewangan telah membentuk semula dinamik pasaran global, termasuk dalam bidang cryptocurrency. Peristiwa seperti perang yang berterusan di Ukraine, inflasi yang semakin meningkat, landasan lemah ekonomi Amerika Syarikat, dan pengurangan harga Bitcoin baru-baru ini, telah memberi kesan yang mendalam terhadap sentimen pasaran dan pergerakan harga.Pengesanan trend bitcoin dan pengembalian nilai purataKajian baru ini mengkaji prestasi strategi tersebut pada November 2015 hingga Ogos 2024, dengan mengambil kira perubahan terkini. Kajian ini juga mengkaji perubahan pasaran pada Februari 2022 hingga Ogos 2024, dengan menonjolkan perkembangan sejak kajian terakhir.Musim BitcoinDengan menganalisis faktor-faktor ini, kami berhasrat untuk memahami lebih mendalam mengenai tingkah laku evolusi mata wang kripto terkemuka di dunia dan membimbing para pelabur dalam menghadapi keadaan pasaran yang rumit hari ini.

Analisis dalam sampel

Semua analisis adalah berasaskanGemini DataData BTC sebenar setiap hari di halaman. Data ini mewakili harga pembukaan BTC 0:00 dari 9 Oktober 2015 hingga 20 Ogos 2024, dengan tarikh pemerhatian pertama pada 11 November 2015. Kami menggunakan strategi MIN dan MAX untuk data ini.

Sama seperti dalam teks asal, pada setiap hari yang diperhatikan (t), kami mengira harga tertinggi (MAX) dan terendah (MIN) BTC dalam tempoh 10, 20, 30, 40 dan 50 hari yang lalu:

Di mana BTCt adalah harga pada hari t dan X adalah tempoh pulangan balik.

Pada langkah seterusnya, kita akan membincangkan bagaimana harga BTC bertindak apabila mencapai paras tertinggi atau terendah dalam tempoh masa yang diberikan. Berbeza dengan yang asal, kali ini kita tidak menumpukan perhatian kepada tindakan di bawah paras maksimum atau di atas paras minimum. Untuk pengiraan, kita menggunakan formula berikut:

Di mana rt, x adalah keuntungan BTC pada hari ke-t dalam kitaran x hari.

Jadual 1 ciri-ciri prestasi asas strategi yang diperdagangkan di MAX (panel A) dan MIN (panel B), di mana Return mewakili pulangan tahunan, Volatility mewakili kadar turun naik tahunan, MDD mewakili penarikan balik maksimum, dan Ret/Vol mewakili pulangan tahunan dibahagikan dengan kadar turun naik tahunan.

Menurut Jadual 1, kedua-dua strategi masih berkesan, terutamanya dalam kitaran 10 hari. Bagi strategi MAX yang dipaparkan di Panel A, ia nampaknya lebih baik daripada strategi MIN di Panel B, kerana keuntungan yang lebih tinggi dan penarikan balik yang lebih rendah, walaupun kedua-dua strategi ini berkesan untuk perdagangan.

Pembelian dengan MIN meningkat lebih perlahan, lebih banyak bahagian yang rata dalam kurva, berbanding dengan pembelian dengan MAX, tetapi juga menyebabkan penarikan balik yang lebih teruk, seperti yang dibuktikan oleh nilai-nilai dalam Jadual 1.

Secara keseluruhannya, kedua-dua strategi ini kurang berkesan berbanding dengan kajian asal. Walau bagaimanapun, berdasarkan hasil kajian, mereka masih relevan dan paling berkesan apabila membeli BTC pada harga tertinggi atau terendah dalam 10 hari terakhir.

Dalam kajian terdahulu, kami telah menggunakan strategi MIN dan MAX yang paling berkesan untuk membeli BTC apabila harga minimum dan tertinggi telah dicapai dalam tempoh 10 hari yang lalu. Berdasarkan ini, kami memutuskan untuk membuat semula strategi untuk tempoh yang lebih lama.

Jadual 2 Ciri-ciri prestasi asas strategi yang diperdagangkan di MAX dan MIN (Panel C), di mana Return mewakili pulangan tahunan, Volatility mewakili kadar turun naik tahunan, MDD mewakili penarikan balik maksimum, dan Ret/Vol mewakili pulangan tahunan dibahagikan dengan kadar turun naik tahunan.

Dengan cara ini, kita masih boleh memperoleh keuntungan yang tinggi (strategi MIN + MAX hampir dengan paras tertinggi sepanjang sejarahnya) dan penarikan baliknya lebih rendah daripada pasaran BTC yang hanya membeli dan memegang tanda.

Analisis sampingan

Kami kemudiannya menggunakan strategi ini hanya untuk tarikh yang tidak termasuk dalam kajian asal, iaitu dari 4 Februari 2022 hingga 20 Ogos 2024. Dalam tempoh ini, harga Bitcoin mengalami penurunan yang besar, yang memberikan ujian tekanan yang sempurna untuk analisis luar sampel.

Tahun-tahun ke-2 setengah yang lalu telah menjadi cabaran bagi cryptocurrency popular ini kerana perang yang berterusan di Ukraine, inflasi yang semakin meningkat, atau pendaratan lemah ekonomi Amerika Syarikat, yang semuanya mempunyai kesan besar terhadap struktur kewangan. Selain itu, 19 April 2024 menandakan separuh bitcoin, yang juga mempengaruhi harga.

Jadual 3 Ciri-ciri prestasi asas strategi yang diperdagangkan di MAX (panel D) dan MIN (panel E), di mana Return mewakili pulangan tahunan, Volatility mewakili kadar turun naik tahunan, MDD mewakili penarikan balik maksimum, dan Ret/Vol mewakili pulangan tahunan dibahagikan dengan kadar turun naik tahunan.

Walaupun harga BTC jatuh, strategi MAX masih berfungsi. Walau bagaimanapun, membeli ketika BTC mencapai harga tertinggi 10 hari nampaknya tidak lebih baik daripada membeli ketika harga tertinggi 20 hari, tetapi masih berbaloi, dan begitu juga dengan semua tempoh lain. Sebaliknya, langkah kedua strategi MIN + MAX melakukan pembelian pada titik terendah. Strategi ini telah terjejas dalam 2.5 tahun yang lalu, dengan keuntungan yang rendah atau bahkan negatif kerana harga BTC jatuh.

Musim

Oleh kerana kesan bermusim Bitcoin adalah penting, seperti yang dibincangkan dalam artikel bermusim Bitcoin, kami ingin tahu sama ada bermusim harian mempengaruhi strategi MIN/MAX. Untuk setiap hari dari 9 Oktober 2015 hingga 20 Ogos 2024, kami menggunakan formula yang diubah suai yang mengandungi tarikh tertentu:

Dengan menggunakan kaedah ini, kami mula-mula menghasilkan 7 carta untuk strategi MAX, dan kemudian menghasilkan 7 carta untuk strategi MIN. Grafik di baris pertama sesuai dengan pengiraan pada waktu t = hari Isnin, baris kedua sesuai dengan pengiraan pada waktu t = hari Selasa, dan sebagainya.

Musim dalam strategi MAX

Berdasarkan carta di atas, kita boleh mengatakan bahawa hari-hari terkuat untuk memegang BTC ketika BTC mencapai nilai maksimum adalah pada hari Rabu dan Ahad, di mana nilai maksimum 10 hari sekali lagi menunjukkan hasil terbaik. Kami mula-mula mengandaikan adanya kesan hujung minggu, di mana Jumaat, Sabtu, Ahad dan Isnin menunjukkan prestasi yang lebih baik. Walaupun t = kurva kenaikan pada hari Ahad menunjukkan adanya kesan ini, hipotesis ini tidak disokong oleh hujung minggu yang lain.

Musim dalam strategi MIN

Pembelian BTC pada harga terendah pada hari Selasa dan Sabtu adalah yang paling menguntungkan, dan 10 hari harga terendah sekali lagi menunjukkan hasil terbaik. Kami berpendapat bahawa walaupun dalam strategi MIN, tidak ada kesan bermusim. Selain itu, hari-hari prestasi yang baik tidak berturut-turut, jadi keadaan ini mungkin hanya kebetulan.

kesimpulannya

Walaupun terdapat beberapa hari prestasi yang lebih baik, kajian kami tidak menemui sebarang kesan bermusim harian yang ketara terhadap strategi MIN/MAX Bitcoin. Hasil luar sampel menunjukkan bahawa strategi MIN kurang baik daripada analisis dalam sampel. Walau bagaimanapun, strategi MAX masih sangat berkesan.

Pautan teks asal: https://quantpedia.com/revisiting-trend-following-and-mean-reversion-strategies-in-bitcoin/