Gambaran Keseluruhan

Strategi ini berteraskan idea untuk membeli aset pada waktu tutup pasaran pada hari yang sama, dan menjualnya pada waktu buka pasaran pada hari berikutnya, bagi meraih keuntungan daripada kenaikan harga aset pada waktu buka.

Prinsip Strategi

Strategi ini berdasarkan dua pertimbangan utama:

1. Pedagang intrahari biasanya cenderung untuk membuat pesanan beli pada waktu buka, sekali gus mendorong kenaikan harga saham ketika pembukaan.

2. Harga tutup aset lebih mencerminkan nilai sebenar aset tersebut.

Secara khusus, strategi ini mula-mula menentukan pada waktu tutup setiap hari (20:00) sama ada harga tutup pada hari tersebut lebih tinggi daripada purata bergerak mudah 200 hari. Jika lebih tinggi daripada purata tersebut, maka posisi beli diambil pada waktu tutup; jika harga tutup lebih rendah daripada purata tersebut, maka posisi jual diambil pada waktu tutup.

Pada waktu buka hari berikutnya (9:30), jika pada hari sebelumnya terdapat posisi beli, maka posisi tersebut ditutup pada waktu buka; jika terdapat posisi jual, maka posisi tersebut juga ditutup pada waktu buka.

Dengan membeli pada harga tutup yang rendah dan menjual pada harga buka yang tinggi, keuntungan diperoleh daripada kenaikan harga saham pada waktu buka.

Analisis Kelebihan

Strategi ini mempunyai kelebihan utama berikut:

1. Menggunakan pola pemikiran lazim pedagang intrahari, iaitu ciri kenaikan harga saham pada waktu buka, untuk menjual aset pada waktu buka dan meraih keuntungan.

2. Menggunakan purata bergerak 200 hari untuk menilai arah aliran harga, memudahkan penguasaan arah aliran besar dalam membuat keputusan.

3. Kekerapan operasi rendah, hanya terdapat dua titik masa (buka dan tutup) setiap hari untuk membuat penilaian dan urus niaga, mengurangkan kos urus niaga.

4. Data ujian belakang yang mencukupi, menggunakan data sejarah untuk menilai kewajaran parameter peraturan, meningkatkan keyakinan.

5. Sistem urus niaga berprogram mempunyai kecekapan pelaksanaan yang tinggi, mengelakkan pengaruh emosi manusia terhadap keputusan urus niaga.

Analisis Risiko

Strategi ini juga mempunyai risiko tertentu:

1. Kebarangkalian pembalikan harga buka wujud; jika harga buka membalik secara mendadak ke arah bertentangan, ia akan menyebabkan kerugian.

2. Kemungkinan harga tutup dimanipulasi secara sengaja; jika harga tutup ditolak naik atau diturunkan secara buatan, ia akan mempengaruhi keputusan.

3. Penggantungan urus niaga aset boleh menyebabkan ketidakupayaan untuk menutup kedudukan pada waktu buka, mengakibatkan kerugian.

4. Aset dengan kos urus niaga yang tinggi tidak sesuai untuk strategi dengan kekerapan ini.

5. Penetapan parameter yang tidak munasabah boleh menyebabkan kekerapan urus niaga terlalu tinggi atau hasil yang kurang memuaskan.

Kaedah penyelesaian risiko yang sepadan termasuk:

1. Menetapkan tahap henti rugi untuk mengawal kerugian maksimum.

2. Menggunakan kaedah seperti volum dagangan atau pelarasan semula untuk menilai kebolehpercayaan harga tutup.

3. Mengutamakan pemilihan aset dengan kecairan yang lebih baik.

4. Melaraskan parameter purata bergerak dan masa buka/tutup untuk meningkatkan keberkesanan strategi.

Hala Tuju Pengoptimuman

Strategi ini boleh dioptimumkan melalui cara berikut:

1. Menetapkan henti rugi atau ambil untung apabila harga buka mengalami pembalikan, bagi mengelakkan kerugian berterusan.

2. Menggunakan penunjuk atau model lain untuk menentukan julat harga aset yang munasabah, bagi mengelakkan kerugian.

3. Mempertimbangkan risiko kecairan aset, mengutamakan pemilihan aset dengan kecairan yang lebih baik.

4. Menguji parameter purata bergerak yang berbeza untuk mencari kombinasi parameter terbaik.

5. Mengoptimumkan masa buka/tutup, mempertimbangkan untuk membuka atau menutup kedudukan lebih awal atau lewat sedikit.

6. Menggabungkan berita utama semasa untuk menilai kewajaran harga tutup.

7. Mempertimbangkan kos urus niaga, menyaring aset dengan kos urus niaga yang lebih rendah.

8. Mengintegrasikan model berbilang faktor, mempertimbangkan sepenuhnya pelbagai faktor yang mempengaruhi.

Kesimpulan

Strategi ini memperoleh keuntungan dengan membeli pada harga tutup rendah setiap hari dan menjual pada harga buka tinggi pada hari berikutnya, memanfaatkan ciri kenaikan yang lebih besar pada waktu buka. Strategi ini mempunyai beberapa kelebihan, tetapi juga terdapat beberapa risiko yang perlu diberi perhatian. Dengan terus mengoptimumkan penetapan parameter, kaedah henti rugi, pemilihan aset, dan sebagainya, hasil strategi yang lebih baik dapat dicapai. Secara keseluruhannya, strategi ini menyediakan idea strategi penutupan kedudukan yang mudah dan praktikal untuk pedagang intrahari.