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I. Contexto Estratégico e Necessidades

Recentemente, um amigo perguntou se é possível criar uma estratégia de arbitragem de taxas de financiamento. Por exemplo, frequentemente há inconsistências nas taxas de financiamento entre corretoras centralizadas (CEXs) e corretoras descentralizadas (DEXs), e a estratégia poderia coletar oportunidades de arbitragem e usar inteligência artificial (IA) para determinar se vale a pena abrir uma posição. No entanto, sempre houve um problema:Não existem boas ferramentas de detecção de oportunidades de arbitragem.。

Por coincidência, uma pessoa importante recomendou.VarFundingEsta plataforma coleta dados de taxas de financiamento em tempo real de diversas corretoras, incluindo Binance, Hyperliquid, Lightner e Bybit, todas listadas na plataforma. Mais importante ainda, ao comparar esses dados de taxas de financiamento em tempo real, ela fornece combinações ideais de oportunidades de arbitragem.

É como um travesseiro entregue bem na hora em que você está com sono! Hoje, vou guiá-lo passo a passo pelo desenvolvimento dessa estratégia de arbitragem de taxas de financiamento.

II. O que é arbitragem de taxa de financiamento?

Antes de abordarmos as estratégias, vamos esclarecer uma questão:O que exatamente é arbitragem de taxas de financiamento?

Os contratos perpétuos possuem um mecanismo chamadoTaxa de financiamentoO ciclo de liquidação varia de bolsa para bolsa; algumas têm um período de liquidação de 8 horas, outras de 4 horas e algumas até mesmo de 1 hora.

• Quando a taxa é positiva: quem compra tem que pagar quem vende.
• Quando a taxa é negativa: quem vende a descoberto tem que pagar quem vende a descoberto.

Diferentes corretoras possuem estruturas de usuários e liquidez distintas, resultando em diferentes equilíbrios de poder entre compradores e vendedores. Portanto, as taxas de financiamento para a mesma criptomoeda frequentemente variam entre diferentes corretoras.

Princípio da arbitragem

Por exemplo, a taxa de câmbio de BTC da corretora A é…+0.1%A Bolsa B é+0.05%。

Neste ponto podemos:

• Na troca AEsvaziar.(Será cobrada uma taxa de 0,1%)
• Na Bolsa BFaça mais.(Pagar uma taxa de 0,05%)

Ao proteger as posições em ambos os lados, os lucros e as perdas decorrentes das flutuações de preços se compensam mutuamente, mas a diferença na taxa (0,05%) é embolsada de forma constante.

Essa é a lógica central do financiamento da arbitragem de taxas: você lucra com a diferença entre as taxas, não com as flutuações de preços.

III. Por que usar o fluxo de trabalho para atingir esse objetivo?

Compreendido o princípio da arbitragem de taxas de financiamento, a próxima questão é: como implementá-lo?

A abordagem tradicional é escrever um programa completo, mas desta vez optamos por usar…Fluxo de trabalhoIsso é conseguido por meio do fluxo de trabalho. O fluxo de trabalho possui diversas vantagens exclusivas:

1. Design modular

Cada nó é responsável por uma função independente: coleta de dados, filtragem, avaliação de IA e execução. Cada nó tem suas próprias responsabilidades, a lógica é clara e é fácil de depurar e modificar.

2. Apresentação visual

Todo o processo de operação da estratégia fica claro à primeira vista, e qualquer problema em qualquer etapa pode ser rapidamente identificado.

3. Expansão flexível

Para alterar os critérios de filtragem ou otimizar a lógica de transação, basta modificar o nó correspondente; não é necessário mexer em outras partes.

4. Fácil integração de IA

Os fluxos de trabalho suportam naturalmente a chamada de modelos complexos, facilitando muito a participação da IA ​​na tomada de decisões.

Para esta necessidadeProcessamento de múltiplas fontes de dados e múltiplas etapasPara estratégias de arbitragem, o fluxo de trabalho é um método de implementação muito adequado.

IV. Estrutura da Estratégia Geral

Essa estratégia se divide emDuas linhas principais：

Artigo 1: Linha de Execução de Transações (Intervalo Horário)

1. Inicialização da troca→ Estabelecer mapeamento de intercâmbio
2. Análise de dados de taxas→ Analisar a estabilidade dos dados históricos
3. Detecção de fechamento→ Verifique se as posições existentes precisam ser encerradas.
4. Verificação de dados de taxas→ Verificar a estabilidade do spread de preços e a liquidez
5. Avaliação Inteligente por IA→ Avaliação abrangente das oportunidades de ingresso
6. Execução de posição aberta→ Executar operação de arbitragem

Artigo 2: Linha de cobrança de tarifas (intervalo de minutos)

1. Obtenha oportunidades de arbitragem→ Extrair dados do VarFunding
2. Filtragem de dados→ Filtrar oportunidades que atendam aos critérios
3. Armazenamento de dados→ Armazenar instantâneos históricos
4. Apresentação visual→ Exibir status da conta e da posição

As duas linhas têm responsabilidades distintas: a linha de execução lida com a tomada de decisões e transações, enquanto a linha de coleta de dados é responsável pela coleta e visualização dos dados. Esse design permite que a estratégia seja executada com eficiência, além de possibilitar o monitoramento em tempo real de seu status operacional.

V. Descrição dos Parâmetros de Configuração

A estratégia requer a configuração de vários parâmetros-chave:

• ExchangeA lista de bolsas determina entre quais bolsas a estratégia procurará oportunidades de arbitragem, por exemplo…['binance', 'hyperliquid', 'lighter']
• ConfidenceA triagem por nível de confiança determina quais níveis de confiança das oportunidades prosseguirão para o processo de verificação; esta etapa é opcional.['high', 'medium', 'low']
• AmountA IA ajustará o tamanho real da posição com base no nível de risco, alocando o valor mínimo necessário para cada operação.

Podemos definir esses parâmetros de forma flexível, de acordo com as nossas necessidades.

VI. Coleta e triagem de dados

O primeiro passo da estratégia é obter dados sobre oportunidades de arbitragem. Isso é feito acessando a API da VarFunding por meio de uma requisição HTTP, passando uma lista pré-configurada de corretoras:

const url = `https://varfunding.xyz/api/funding?exchanges=${exchangeList.join(',')}`;

A plataforma retorna dados de taxas para todas as criptomoedas em diversas corretoras, juntamente com suas combinações de arbitragem ideais calculadas. No entanto, devido à grande quantidade de dados brutos, nem todos podem ser utilizados. A estratégia será filtrada, retendo apenas as oportunidades em que posições de compra e venda estejam disponíveis nas corretoras listadas em nossa lista de configuração.

const filteredMarkets = data.data.markets.filter(market => {
    const bestExchange = market.bestRate?.exchange;
    const worstExchange = market.worstRate?.exchange;
    return exchangeList.includes(bestExchange) && exchangeList.includes(worstExchange);
});

Os dados filtrados serão extraídos para um formato conciso, retendo apenas as informações essenciais: par de negociação, posição comprada, posição vendida, spread de taxas, retorno anualizado estimado e nível de confiança. Esses dados serão salvos para análises subsequentes de oportunidades de arbitragem.

VII. Verificação da estabilidade da taxa de câmbio

Ter apenas um ponto de dados de taxa é insuficiente, pois as taxas podem flutuar temporariamente. Portanto, a estratégia coleta continuamente instantâneos de dados, salvando os dados da taxa atual a cada minuto e retendo apenas os dados históricos das N horas mais recentes.

Após acumular uma amostra suficiente, a estratégia realizará uma análise estatística para calcular a frequência de cada moeda em diferentes níveis de confiança:

const stats = {};
for (const snapshot of savedData) {
    for (const [baseAsset, info] of Object.entries(snapshot.data)) {
        if (!stats[baseAsset]) {
            stats[baseAsset] = { high: 0, medium: 0, low: 0, total: 0 };
        }
        stats[baseAsset].total++;
        if (info.confidence === 'high') stats[baseAsset].high++;
        // ... 统计其他置信度
    }
}

Em seguida, as moedas são categorizadas de acordo com os níveis de confiança mais frequentes e uma pontuação ponderada é calculada:

score = (high出现次数 × 3 + medium出现次数 × 2 + low出现次数) / 总次数

Essa classificação reflete a estabilidade das oportunidades de arbitragem. Quanto maior a classificação, mais consistente foi o desempenho da oportunidade em dados históricos e, portanto, mais confiável ela é.

VIII. Mecanismo de Detecção de Fechamento

Após a conclusão da análise de taxas, a estratégia verificará as posições existentes usando a lista mais recente de oportunidades de arbitragem. A lógica principal da detecção de fechamento de posição é percorrer todas as corretoras para encontrar o status atual da posição:

function scanAllPositions() {
    const allPositions = {};
    for (const [exName, exIndex] of Object.entries(EXCHANGE_MAP)) {
        const positions = exchanges[exIndex].GetPositions();
        for (const pos of positions) {
            const baseAsset = pos.Symbol.match(/^([A-Z0-9]+)_/)[1];
            const isLong = pos.Amount > 0;
            // 记录多空仓位信息
        }
    }
    return allPositions;
}

Em seguida, determine quais posições precisam ser fechadas. Existem dois cenários:

O primeiro tipoAs oportunidades de arbitragem desapareceram. Se a moeda correspondente a um determinado ativo não estiver mais listada na lista mais recente de oportunidades de arbitragem, significa que o spread de taxas diminuiu e você deve fechar sua posição para garantir os lucros.

O segundo tipoA direção mudou. Por exemplo, se você estava comprado no ponto A e vendido no ponto B, mas agora as posições se inverteram, você precisa encerrar as posições antigas primeiro.

Fechar uma posição fechará simultaneamente ambas as posições:

// 平多仓
exchanges[longExIndex].CreateOrder(symbol, "closebuy", -1, amount);
// 平空仓
exchanges[shortExIndex].CreateOrder(symbol, "closesell", -1, amount);

E limpe os registros de pendências para garantir que as posições expiradas sejam resolvidas antes de buscar novas oportunidades.

IX. Verificação detalhada dos dados de taxas

Após a verificação do fechamento da posição, a estratégia realizará negociações reais para verificar as oportunidades de arbitragem selecionadas. A verificação inclui dois aspectos:

1. Verificação da estabilidade do spread de preços

Calcule a diferença histórica de preços obtendo os dados do gráfico de velas de ambas as bolsas:

// 获取240根K线
const recordsLong = EX_Long.GetRecords(symbol, PERIOD_M1, 240);
const recordsShort = EX_Short.GetRecords(symbol, PERIOD_M1, 240);

// 计算价差
const spreads = [];
for (const time of commonTimes) {
    const midPrice = (priceMapLong[time] + priceMapShort[time]) / 2;
    const spread = (priceMapLong[time] - priceMapShort[time]) / midPrice;
    spreads.push(spread);
}

// 统计指标
const avgSpread = 平均值(spreads);
const range = 最大值(spreads) - 最小值(spreads);
const stdDev = 标准差(spreads);

Esses indicadores refletem a consistência dos movimentos de preços entre as duas bolsas. Grandes flutuações de preços indicam maior risco.

2. Detecção de Liquidez

Obtenha dados de mercado em tempo real e calcule os custos de transação:

const tickerLong = EX_Long.GetTicker(symbol);
const tickerShort = EX_Short.GetTicker(symbol);

// 买卖价差（反映深度）
const longSpread = (tickerLong.Sell - tickerLong.Buy) / tickerLong.Last;
const shortSpread = (tickerShort.Sell - tickerShort.Buy) / tickerShort.Last;

// 开仓成本（在Long所买入，Short所卖出）
const openCost = (tickerLong.Sell - tickerShort.Buy) / midPrice;

// 平仓成本（在Short所买入，Long所卖出）
const closeCost = (tickerShort.Sell - tickerLong.Buy) / midPrice;

// 往返总成本
const roundTripCost = openCost + closeCost;

Se o custo de abertura e fechamento de posições for muito alto, isso corroerá a receita das taxas, e tais oportunidades não valerão a pena serem exploradas.

Após a verificação, se não houver oportunidades de arbitragem disponíveis nos dados (dataSe o objeto estiver vazio, o processo termina automaticamente. Se surgir uma nova oportunidade de entrada, inicia-se a fase de avaliação por IA.

10. Avaliação Inteligente por IA

As chances de verificação bem-sucedida serão atribuídas à IA para uma avaliação abrangente. Utilizamos um estímulo cuidadosamente elaborado para fazer com que a IA pensasse como um analista de arbitragem profissional.

A IA analisará diversas dimensões:

1. Relação risco-recompensa

Se a receita das taxas consegue cobrir o risco das flutuações do spread de preços. A lógica central da avaliação é:

如果 rateSpread（每8小时收益）> range × 0.3
说明即使价差波动到极端情况，1-2个结算周期就能覆盖风险

2. Direção do Spread de Preços

Se o spread médio de preços for negativo e a posição comprada estiver em uma bolsa com preço mais baixo, abrir uma posição permite comprar a um preço mais barato, o que é uma condição favorável para abrir uma posição.

3. Avaliação de Liquidez

Os volumes de negociação em ambas as bolsas são suficientes e o spread entre os preços de compra e venda é razoável? Se o volume de negociação de qualquer uma das bolsas nas últimas 24 horas for inferior a US$ 100.000, ou se o spread entre os preços de compra e venda exceder 0,3%, a liquidez pode ser insuficiente.

4. Relação custo-benefício

Os custos de abertura e fechamento de posições podem ser cobertos pela receita de taxas dentro de um prazo razoável?

如果 roundTripCost < rateSpread × 2
意味着 2 个结算周期（16小时）就能覆盖交易成本

A IA atribuirá uma pontuação a cada oportunidade (de 0 a 100 pontos) e determinará seu nível de risco (baixo/médio/alto). Somente as oportunidades que atenderem à pontuação serão executadas. Simultaneamente, a IA sugerirá um valor de entrada adequado com base no nível de risco.

• Classificação ≥ 80 e baixo risco: Valor sugerido × 100%
• Classificação 70-79 ou risco médio: Quantidade sugerida × 80%
• Classificação 60-69: Valor sugerido × 60%
• Classificação < 60: Não é recomendável abrir uma posição.

O resultado da IA ​​é uma matriz JSON, em que cada elemento contém: se a IA recomenda a abertura de uma posição, a classificação, o valor recomendado, o nível de risco e o motivo da decisão.

XI. Processo de Execução da Posição de Abertura

Assim que a avaliação da IA ​​for aprovada, a estratégia executará a posição de abertura. O processo de execução é muito rigoroso:

1. Calcule o número de contratos.

Calcule quantos contratos precisam ser abertos com base no valor inicial sugerido e no preço atual:

const currentPrice = getCurrentPrice(ex, symbol);
const contractAmount = amountUSD / currentPrice / ctVal;

em ctValTrata-se do valor nominal do contrato, que pode variar entre diferentes bolsas de valores.

2. Monte uma alavanca

Tente definir uma alavancagem alvo (padrão 10x) e, se não for compatível, diminua-a gradualmente:

const leveragesToTry = [10, 5, 3, 2, 1];
for (let lev of leveragesToTry) {
    const result = ex.SetMarginLevel(symbol, lev);
    if (result === true) {
        return lev; // 设置成功
    }
}

3. Faça e confirme seu pedido.

Após fazer um pedido, ele não é considerado concluído imediatamente; você precisa aguardar a confirmação do pedido.

const orderId = ex.CreateOrder(symbol, 'buy', -1, contractAmount);

// 循环检查订单状态
for (let i = 0; i < 20; i++) {
    const order = ex.GetOrder(orderId);
    if (order.Status === ORDER_STATE_CLOSED) {
        // 完全成交
        break;
    }
    Sleep(500);
}

4. Verificar participações

Mesmo que a ordem conste como executada, você ainda precisa verificar novamente as posições reais:

const position = getPosition(ex, symbol);
if (!position || Math.abs(position.Amount) === 0) {
    // 订单成交但无持仓，开仓失败
    return { success: false };
}

5. Tratamento de Exceções

Se apenas uma das direções da posição for aberta com sucesso (por exemplo, uma posição de compra for aberta com sucesso, mas uma posição de venda falhar), a estratégia fechará automaticamente as posições abertas:

if (!results.short.success && results.long.success) {
    // 尝试平掉多仓
    const pos = getPosition(longEx, longSymbol);
    executeClose(longEx, longSymbol, true, pos.Amount, longExchange);
}

Isso evita a exposição unilateral e garante a natureza de proteção da arbitragem.

Após a abertura bem-sucedida de uma posição, a estratégia salvará as informações da posição de arbitragem, incluindo o horário de abertura, o preço e a quantidade, para uso em verificações de fechamento subsequentes.

12. Painel de Monitoramento Visual

Durante a execução da estratégia, todas as informações são exibidas em tempo real no painel de monitoramento, divididas em cinco tabelas: Visão Geral da Conta exibe o saldo, o valor congelado, o patrimônio total e o resumo total de lucros e perdas para cada corretora; Sinais de Arbitragem apresenta as oportunidades de arbitragem detectadas, o status de execução e os motivos de falha; Detalhes da Decisão de Abertura de Posição registra a pontuação da IA, o nível de risco e a base de julgamento para cada oportunidade; Posições de Arbitragem em Tempo Real exibe a carteira de arbitragem atualmente mantida, o lucro e prejuízo de posições compradas/vendidas e a duração da posição; Estatísticas de Lucro de Arbitragem resume os lucros e retornos de arbitragem para hoje, esta semana, este mês e cumulativamente.

Esses painéis permitem monitorar o status da estratégia em tempo real, incluindo a saúde da conta, as oportunidades atuais e todas as informações importantes, como lucros e perdas da carteira.

XIII. Riscos e precauções

Por fim, vamos falar sobre os riscos e as precauções:

1. Risco de volatilidade do spread de preços

Embora a arbitragem de taxas de financiamento seja uma estratégia de proteção, ela não é isenta de riscos. A diferença de preço entre duas bolsas pode flutuar e, se essa flutuação exceder os ganhos com a arbitragem de taxas de financiamento, ocorrerão perdas. Por isso, a estratégia precisa verificar a estabilidade dessa diferença de preço.

2. Risco de Liquidez

Se uma corretora tiver liquidez insuficiente, o slippage na abertura e no fechamento de posições pode ser significativo. Por exemplo, se a profundidade do livro de ofertas for insuficiente, sua ordem a mercado pode ser executada a um preço muito ruim, resultando em um custo real de abertura de posição muito maior do que o esperado.

3. Riscos cambiais

Em particular, algumas novas DEXs podem apresentar problemas com vulnerabilidades em contratos ou falta de liquidez. Já ​​houve casos em que usuários perderam fundos devido a vulnerabilidades em contratos inteligentes de DEXs.

4. Taxa de utilização do capital

Essa estratégia exige que os fundos sejam mantidos em várias corretoras. Por exemplo, se você estiver realizando arbitragem em 3 corretoras, os fundos ficarão distribuídos em 3 locais diferentes, resultando em uma utilização de capital relativamente baixa.

Sugiro que você teste primeiro com uma pequena quantia de dinheiro.Após se familiarizar com a lógica de funcionamento da estratégia, aumente gradualmente seu investimento. Você pode começar fazendo arbitragem entre duas corretoras principais para acumular experiência antes de expandir para mais corretoras.

XIV. Resumo e Perspectivas

Hoje, apresentamos esta estratégia de arbitragem de taxas de financiamento baseada na plataforma VarFunding. Ela implementa um processo completo, desde a coleta de dados, verificação de estabilidade e avaliação por IA até a execução automatizada, e fornece um monitoramento visual claro.

A ideia central da estratégia é:

• Use os dados para encontrar oportunidades.A decisão não foi tomada por impulso, mas com base em dados de taxas em tempo real e estatísticas históricas.
• Utilizando IA para auxiliar na tomada de decisõesModelos de grande escala podem ser usados ​​para avaliar riscos e retornos, evitando o julgamento humano subjetivo.
• Controle os riscos com processos de execução rigorosos.Desde a confirmação do pedido até a verificação do recebimento no armazém, cada etapa é verificada.

É claro que este é apenas um modelo básico, e ainda há muito espaço para otimização:

1. Adicionar mais corretorasAtualmente, apenas um número limitado de corretoras são suportadas; a expansão para mais plataformas é possível.
2. Otimizar a lógica estatísticaPor exemplo, introduzindo análises de séries temporais mais complexas para prever tendências de taxas.
3. Aprimorar a avaliação de IAIsso permite que a IA aprenda com os sucessos e fracassos históricos de arbitragem, otimizando continuamente sua tomada de decisões.
4. Parâmetros de ajuste dinâmicoAjusta automaticamente o tamanho da posição inicial e o limite de risco com base nas flutuações do mercado.

O código completo foi disponibilizado publicamente na Plataforma de Quantificação de Inventores.estratégia de arbitragem de taxa de financiamento de fluxo de trabalhoConvidamos todos a usá-lo e aprimorá-lo.