خطرے سے متعلق انتباہ: تبادلہ خطرے سے متعلق خطرے میں شیرنگ اون کا تجزیہ

NO.1 آگے

حالیہ برسوں میں ، بلاکچین ٹکنالوجی اور کریپٹوگرافی پر مبنی ڈیجیٹل کرنسی کی صنعت نے دھماکہ خیز نمو کا تجربہ کیا ہے۔ ڈیجیٹل کرنسی انڈسٹری چین میں سب سے اہم روابط میں سے ایک کے طور پر ، بلاکچین اثاثہ تبادلہ نے بلاشبہ ایک اہم کردار ادا کیا ہے۔ یہ بلاکچین سرمایہ کاری کے پہلے اور دوسرے بازاروں کو جوڑتا ہے ، اور پروجیکٹ پارٹیوں اور عام سرمایہ کاروں کو بھی جوڑتا ہے۔اعداد و شمار کے مطابق، فی الحال 2000 سے زائد تبادلے ہیںhttps://coinmarketcap.com/ویب سائٹ (دنیا کی سب سے بڑی کریپٹوکرنسی ایکسچینج انفارمیشن سائٹ) پلیٹ فارمز ، اور یہاں تک کہ ان میں سے ہزاروں ہیں جو شامل نہیں ہوئے ہیں۔ اس کے باوجود ، نیا آنے والا ابھی بھی داخل ہورہا ہے۔

اس تناظر میں کہ ہر کوئی تجارت کے لئے تبادلے میں آتا ہے ، تقریبا every ہر تبادلے میں درجنوں یا یہاں تک کہ سیکڑوں تجارتی اہداف ہوتے ہیں۔ محدود اسٹاک والی مارکیٹ میں ، چھوٹے اور درمیانے درجے کے بلاکچین اثاثوں اور تبادلے کو لیکویڈیٹی کی کمی کا سامنا کرنا پڑے گا۔

NO.2

مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی اتنی اہم کیوں ہے؟

مارکیٹ بنانے والے روبوٹ کے ظہور نے اس صورتحال کو تبدیل کر دیا ہے کیونکہ وہ مارکیٹ میں مارکیٹ بنانے میں حصہ لیتے ہیں ، معلومات اور وسائل کی عدم مساوات کی وجہ سے مارکیٹ میں حد سے زیادہ قیاس آرائی کو روکتے ہیں ، اور تجارتی پلیٹ فارم کے اچھے اور ہموار کام کو برقرار رکھتے ہیں۔ اور روایتی تجارتی طریقہ کار کو کم کرنے کے لیے، نام نہاد بک میکر خفیہ طور پر قیمتوں کے رجحان کو مارکیٹ کی کشش کو بڑھانے، لیکویڈیٹی اور حجم کو بہتر بنانے، عام سرمایہ کاروں کی تجارتی ضروریات کو پورا کرنے اور مارکیٹ کے اعتماد کو مستحکم کرنے کے لیے استعمال کرتا ہے۔

آج، نئے تبادلے اور نئی کرنسیوں کو بہتر بنانے کے لئے عام سرمایہ کاروں کے ساتھ رابطے قائم کرنے کے لئے، اور لسٹنگ کے ابتدائی مرحلے میں درپیش بہت سے مسائل کو حل کرنے کے لئے، چاہے وہ چھوٹے اور درمیانے درجے کے تبادلے یا بلاکچین منصوبوں ہیں، انہیں مارکیٹ بنانے والے روبوٹ پر انحصار کرنا ہوگا.

NO.3

مارکیٹ کی حکمت عملی کا اصول

مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی مارکیٹ بنانے کے نظام کے ذریعے خرید و فروخت کے لئے دو طرفہ قیمتوں کا تعین فراہم کرتی ہے ، قیمتوں میں ہونے والی تبدیلیوں کو ٹریک کرتی ہے۔ بڑی تعداد میں اعلی تعدد خرید و فروخت کے لین دین کے ذریعے ، ہر لین دین کی قیمت اور نظریاتی قیمت کے درمیان قیمت کا فرق بتدریج جمع ہوتا ہے ، اور قیمت کا فرق پوزیشن کی خصوصیات کے مطابق متحرک طور پر ایڈجسٹ ہوتا ہے۔عام تبادلے کے لئے دو عام مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی ہیں:

غیر فعال مارکیٹ سازی: مارکیٹ سازی کی حکمت عملی مرکزی دھارے کے تبادلے کے گہرائی والے اعداد و شمار اور ٹرانزیکشن کے اعداد و شمار کو ٹریک کرتی ہے۔ بڑے فعال انتخاب کرنے کے بجائے ، یہ غیر فعال طور پر مارکیٹ کی پیروی کرتی ہے ، قریب سے ٹریکنگ اور مکمل نقل کا پیچھا کرتی ہے ، مرکزی دھارے کے تبادلے کی طرح ہی سطح تک پہنچنے کی کوشش کرتی ہے۔

مفت مارکیٹ بنانے: یہ مارکیٹ بنانے کا ماڈل دوسرے تجارتی اہداف کا حوالہ نہیں دیتا ہے ، بلکہ اس کی بجائے اپنے اخراجات اور مقرر کردہ احکامات کی بنیاد پر مارکیٹ بناتا ہے۔ یہ ماڈل ایسے ماحول کے لئے موزوں ہے جہاں متعلقہ کرنسی کی قیمتوں کا تعین کرنے کی طاقت نسبتا concent مرکوز ہے ، جیسے چھوٹے بلاکچین اثاثے یا ایکسچینج سے جاری کردہ کرنسیاں۔

NO.4

مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کمزور

چاہے یہ غیر فعال مارکیٹنگ ہو یا فری مارکیٹنگ ، نہ صرف ٹرانزیکشن ہدف کی قیمت کا مسئلہ حل کرنا ضروری ہے ، بلکہ لیکویڈیٹی کا مسئلہ بھی حل کرنا ضروری ہے۔ لہذا ، مارکیٹ کو چالو کرنے کے ل the ، مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے لئے خود کو خریدنا اور بیچنا ضروری ہے۔ بصورت دیگر ، مناسب K لائن بنانا مشکل ہوگا۔

ایک عام طریقہ یہ ہے کہ مارکیٹ کے قریب فروخت کرنے کے لئے کسی قیمت کو تصادفی طور پر متعین کریں ، اور فوری طور پر اسی قیمت پر خریدیں۔ یا ، تصادفی قیمتوں کی بنیاد پر ، پہلے خریدیں اور پھر فروخت کریں۔

عام طور پر کیونکہ خریدنے اور فروخت کے درمیان وقت بہت کم ہے ، اسی زیر التواء آرڈر کو اکثر گہرائی کے اعداد و شمار میں نہیں پایا جاتا ہے ، لیکن ٹرانزیکشن ریکارڈ کو تاریخی اعداد و شمار میں چھوڑا جاسکتا ہے۔ K لائن اس مارکیٹ بنانے کے طریقہ کار کے ذریعہ تیار کی جاتی ہے۔

براہ کرم توجہ دیں۔ چھتیں اس طرح ہیں۔

ایک مسلسل K- لائن پیدا کرنے کے لئے ، مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی نے مارکیٹ کے قریب خود فروخت ہونے والے زیر التواء آرڈر کو خریدا ہے ، لیکن اس میں ایک سوراخ چھپا ہوا ہے۔ اگرچہ حکمت عملی فروخت کرنے کا آرڈر ایک ہی وقت میں جاری کیا جاتا ہے ، لیکن چونکہ نیٹ ورک کا مسئلہ اور میچ کی رفتار مثالی نہیں ہے (یہ کبھی بھی مثالی ریاست نہیں ہوگی) ، جس کے نتیجے میں مارکیٹ کی حکمت عملی کے آرڈر میں دوسروں کے ذریعہ عملدرآمد کا ایک خاص موقع ہے۔

تصور کریں کہ اگر مارکیٹ میں ایک اور ہائی فریکوئنسی حکمت عملی موجود ہے تو ، یہ ہمیشہ مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے فروخت آرڈر کو کم قیمت پر فروخت کرتی ہے ، اور مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے لئے بولی کو بھی زیادہ قیمت پر ادا کرتی ہے ، جب تک کہ یہ ہائی فریکوئنسی حکمت عملی قیمت کا فرق پیدا کرسکتی ہے اور کمیشن فیس کو پورا کرکے منافع حاصل کرسکتی ہے۔ اس سے مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کم فروخت اور زیادہ خریدنے کا سبب بنے گی ، جو انتہائی خطرناک ہے!

NO.5

عملی مظاہرہ

احتیاط سے مشاہدہ کرنے کے بعد ، ایک تبادلے کے ETHUSDT لین دین میں مارکیٹ بنانے کا رجحان ہوتا ہے۔ حوالہ کا اعتراض بائننس کے ETHUSDT ڈیٹا ہوسکتا ہے۔ مارکیٹ کے آرڈر بک کے اعداد و شمار کا مشاہدہ کرکے ، یہ معلوم ہوتا ہے کہ خود پر عمل درآمد کے بہت سارے آرڈر ہیں ، اور خرید و فروخت کی سمت بے ترتیب ہے۔ مندرجہ ذیل تصویر میں دن دکھایا گیا ہے۔ مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے ذریعہ تیار کردہ K لائن۔عام طور پر ، ہائی فریکوئنسی حکمت عملی کی قیمت مارکیٹ میں بے ترتیب نہیں ہوتی ہے ، بلکہ مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کی آخری ٹرانزیکشن قیمت کی بے ترتیب تبدیلی پر مبنی ہوتی ہے۔ اس طرح ، در حقیقت ، ٹرانزیکشن کی قیمت کو مارکیٹ کی کم قیمت اور اعلی قیمت کو چھونا مشکل ہے ، مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے احکامات حاصل کرنے کی محدود کامیابی کی شرح کے ساتھ مل کر ، تقریبا کوئی منافع بخش مارجن نہیں ہے۔

یہاں تک کہ یکطرفہ پوزیشنوں کا خطرہ۔ یہ ناقابل تلافی لگ سکتا ہے ، لیکن اگر ہم اس مسئلے کا استعمال کرتے ہیں کہ مارکیٹ آرڈر کو مارکیٹ میں رکھنا ضروری ہے ، تو ہم آسانی سے ایکسچینج کی مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کو توڑ سکتے ہیں اور بہت زیادہ منافع حاصل کرسکتے ہیں۔

NO.6

مخصوص اقدامات مندرجہ ذیل ہیں:

جب کم قیمت کے لین دین کی توقع کی جاتی ہے تو ، آخری خریداری کی قیمت کی بنیاد پر ایک خاص قیمت کا زیر التواء فروخت آرڈر شامل کیا جاتا ہے۔ مثال کے طور پر ، جب خریداری کی قیمت 200 ہے تو ، 200.1 کا زیر التواء فروخت آرڈر بھیجا جاتا ہے ، اور پھر 200.09 کی بولی مستقل طور پر بھیجی جاتی ہے اور فوری طور پر منسوخ کردی جاتی ہے۔ جب لین دین مکمل ہوجاتا ہے تو ، ریورس آپریشن فوری طور پر انجام دیا جاتا ہے ، اور فروخت شدہ سکے اعلی قیمت پر فروخت کیے جاتے ہیں ، اس طرح ایک چکر مکمل ہوتا ہے۔

اگرچہ کامیابی کی شرح بڑی نہیں ہے، لیکن کثرت سے واپسی کی ایک بڑی تعداد کے ذریعے، اس پر قبضہ کرنے کے امکانات میں بہت اضافہ ہو جائے گا، اور منافع اب بھی کافی ہو جائے گا.تبادلہ کمزوریاں میں شیرنگ وول کا تجزیہ

جیسا کہ اوپر دیئے گئے اعداد و شمار میں دکھایا گیا ہے ، ایف ایم زیڈ مقداری تجارتی پلیٹ فارم (ایف ایم زیڈ) پر ایک اعلی تعدد کی حکمت عملی لکھی گئی تھی ، اور حقیقی چلنے والی کارروائی میں تقریبا کوئی ریٹریکشن نہیں تھا۔ صرف ایک رات میں ، میں 1000USDT سے 4000USDT کے منافع میں چلا گیا۔

یہ اب بھی صرف ایک نرم ہائی فریکوئنسی حکمت عملی ہے ، اگر آپ متعدد اکاؤنٹس ، متعدد معاہدوں اور ملٹی تھریڈنگ کا استعمال کرتے ہیں تو منافع میں زیادہ اضافہ ہوگا۔ اس خطرے کو استعمال کرنے کے بعد ، ہائی فریکوئنسی حکمت عملی بہت بڑی رقم چوری کرتی ہے ، جس سے تباہ شدہ K لائن پیچھے رہ جاتی ہے ، جیسا کہ ذیل میں دکھایا گیا ہے:NO.7

ایکسچینج مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی پر مبنی اعلی تعدد کی حکمت عملی کمزوریاں ماخذ کوڈThe above strategy source code is based on the FMZ quantitative platform (ایف ایم زیڈ مقداری پلیٹ فارم پر مبنی)

نمبر8

روک تھام کا طریقہ

اس اعلی تعدد کی حکمت عملی کے اصول کو جاننے کے بعد ، اس مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے خلا کے جواب میں ، اس مسئلے کو حل کرنا آسان ہے۔ مثال کے طور پر ، جب مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کی خود عمل درآمد کی قیمت کم ہوتی ہے تو ، یہ صرف خرید آرڈر پہلے بھیجتا ہے اور پھر فروخت آرڈر ، اور اس کے برعکس ، تاکہ اسے دوسروں کے ذریعہ انجام نہ دیا جائے۔ ایک اور طریقہ یہ ہے کہ تمام لین دین اور زیر التوا آرڈرز کو اس حد کے اندر رکھنا جو دوسرے تبادلے پر ہیج کیا جاسکتا ہے۔

پوسٹ اسکرپٹ

اگرچہ یہ تبادلے بلاکچین انڈسٹری کے سب سے اوپر ہے، لیکن یہ ایک ایسے دیو کی طرح ہے جو راستے سے باہر ہے، مزید حملے کی سطحوں اور استحصال کے مقامات کو ظاہر کرتا ہے.

معروضی طور پر بات کرتے ہوئے ، غیر معقولیت جو آرڈر کے ذریعے آگے بڑھائی جاسکتی ہے اس میں زیادہ پوشیدہ کیڑے ہونے کا امکان ہے۔ مثال کے طور پر ، مذکورہ بالا واضح ایکسچینج مارکیٹ بنانے کی حکمت عملی کے نقائص کا استعمال کرتے ہوئے ، حملہ آور مہارت سے مختلف پوشیدہ حملوں کی حکمت عملی تیار کرسکتے ہیں ، اور وہ بے خبری میں بھی ہوسکتے ہیں۔

آج کل ، ڈیجیٹل کرنسی سرمایہ کاری کا ایک نیا ہدف بن گیا ہے ، اور تبادلہ بہت سے ہیکرز کے لئے میدان بن گیا ہے۔ اندھیرے میں چھپے ہوئے ہیکر بھوکے بھیڑیوں کی طرح ہیں۔ وہ موقع کا انتظار کرتے ہیں ، تبادلے کی خامیوں کو گھورتے ہوئے ، ایک مہلک دھچکے کی تیاری کرتے ہیں۔ بلاکچین سنٹرلائزیشن ایکسچینج صرف اپنے دفاعی تعیناتی کو مضبوط کرسکتا ہے ، تاکہ صارفین واقعی پریشانی سے پاک لین دین سے نمٹ سکیں۔