Trong vài năm qua, những thay đổi lớn trong bối cảnh tài chính đã định hình lại các động lực của thị trường toàn cầu, bao gồm cả lĩnh vực tiền điện tử. Các sự kiện như cuộc chiến tranh Ukraine đang tiếp diễn, lạm phát đang tăng, tình hình hạ thấp của nền kinh tế Hoa Kỳ và sự giảm giá Bitcoin gần đây đã có ảnh hưởng sâu sắc đến tâm trạng thị trường và xu hướng giá.Theo dõi xu hướng Bitcoin và hồi phục giá trị trung bìnhNghiên cứu này cũng khám phá sự thay đổi của thị trường trong giai đoạn từ tháng 2 năm 2022 đến tháng 8 năm 2024, làm nổi bật sự phát triển kể từ nghiên cứu trước đó. Ngoài ra, nó cũng đánh giá tác động của biến động giá Bitcoin theo mùa, tương tự như bài viết trước của chúng tôi.Tính theo mùa của BitcoinBằng cách phân tích các yếu tố này, chúng tôi nhằm mục đích hiểu sâu hơn về hành vi phát triển của các đồng tiền điện tử hàng đầu thế giới và hướng dẫn các nhà đầu tư đối phó với môi trường thị trường phức tạp ngày nay.

Phân tích trong mẫu

Tất cả các phân tích đều dựa trênGemini DataDữ liệu BTC thực tế hàng ngày trên trang. Dữ liệu này đại diện cho giá mở cửa BTC 0:00 ngày 9 tháng 10 năm 2015 đến ngày 20 tháng 8 năm 2024, ngày quan sát đầu tiên là ngày 11 tháng 11 năm 2015. Chúng tôi áp dụng chiến lược MIN và MAX cho dữ liệu này.

Tương tự như trên, trong mỗi ngày quan sát (t), chúng tôi tính giá cao nhất (MAX) và giá thấp nhất (MIN) của BTC trong 10, 20, 30, 40 và 50 ngày qua:

Trong đó BTCt là giá vào ngày t, X là thời gian quay trở lại.

Trong bước tiếp theo, chúng ta sẽ tìm hiểu về hành vi khi giá BTC đạt mức cao nhất hoặc thấp nhất trong một khoảng thời gian nhất định. Không giống như bản gốc, lần này chúng tôi không chú ý đến hành vi dưới mức tối đa hoặc trên mức tối thiểu.

Trong đó rt, x là thu nhập BTC vào ngày t trong chu kỳ x ngày.

Bảng 1 Tính năng cơ bản của chiến lược giao dịch tại MAX (trình A) và MIN (trình B), trong đó Return đại diện cho thu nhập hàng năm, Volatility đại diện cho tỷ lệ biến động hàng năm, MDD đại diện cho rút lui tối đa và Ret / Vol đại diện cho thu nhập hàng năm chia cho tỷ lệ biến động hàng năm.

Theo bảng 1, cả hai chiến lược vẫn còn hiệu quả, đặc biệt là trong chu kỳ 10 ngày. Đối với chiến lược MAX được hiển thị trong bảng A, nó dường như tốt hơn so với chiến lược MIN trong bảng B, vì thu nhập cao hơn và rút lại thấp hơn, mặc dù cả hai chiến lược đều có hiệu quả đối với giao dịch.

So với mua bằng MAX, mua bằng MIN tăng chậm hơn, có nhiều phần phẳng hơn trong đường cong, nhưng cũng dẫn đến sự rút lui nghiêm trọng hơn, theo giá trị trong Bảng 1.

Nhìn chung, cả hai chiến lược này đều có hiệu quả kém hơn so với nghiên cứu ban đầu. Tuy nhiên, theo kết quả nghiên cứu, chúng vẫn có liên quan và hiệu quả nhất khi mua BTC ở mức cao nhất hoặc thấp nhất trong 10 ngày qua.

Trong nghiên cứu trước đây, chúng tôi đã kết hợp chiến lược MIN và MAX để có hiệu quả tốt nhất khi mua BTC khi giá thấp nhất và cao nhất trong 10 ngày qua. Dựa trên điều này, chúng tôi quyết định xây dựng lại chiến lược trong một khoảng thời gian dài hơn.

Bảng 2 Các đặc điểm hiệu suất cơ bản của các chiến lược giao dịch tại MAX và MIN (bảng C), trong đó Return đại diện cho thu nhập hàng năm, Volatility đại diện cho tỷ lệ biến động hàng năm, MDD đại diện cho rút lui tối đa và Ret / Vol đại diện cho thu nhập hàng năm chia cho tỷ lệ biến động hàng năm.

Bằng cách này, chúng ta vẫn có thể thu được lợi nhuận cao (chiến lược MIN + MAX gần mức cao lịch sử của nó) và rút ra thấp hơn so với thị trường BTC chỉ mua và giữ dấu hiệu.

Phân tích ngoài mẫu

Sau đó, chúng tôi chỉ áp dụng các chiến lược này cho các ngày không được bao gồm trong nghiên cứu ban đầu, cụ thể là từ ngày 4 tháng 2 năm 2022 đến ngày 20 tháng 8 năm 2024. Trong thời gian này, giá Bitcoin đã trải qua một sự sụt giảm lớn, cung cấp một bài kiểm tra áp lực hoàn hảo cho phân tích ngoài mẫu.

Hai năm rưỡi qua đã là một thử thách đối với loại tiền điện tử phổ biến này, do cuộc chiến tranh liên tục ở Ukraine, lạm phát gia tăng hoặc sự hạ cánh yếu của nền kinh tế Hoa Kỳ, tất cả đều có tác động lớn đến khung hình tài chính. Ngoài ra, ngày 19 tháng 4 năm 2024 đánh dấu sự giảm một nửa của Bitcoin, điều này cũng ảnh hưởng đến giá.

Bảng 3 Tính năng hiệu suất cơ bản của chiến lược giao dịch tại MAX (panel D) và MIN (panel E), trong đó Return đại diện cho thu nhập hàng năm, Volatility đại diện cho tỷ lệ biến động hàng năm, MDD đại diện cho rút lui tối đa và Ret / Vol đại diện cho thu nhập hàng năm chia cho tỷ lệ biến động hàng năm.

Mặc dù giá BTC giảm, chiến lược MAX vẫn có hiệu quả. Tuy nhiên, mua khi BTC đạt mức cao nhất 10 ngày có vẻ không hiệu quả như mua khi giá cao nhất 20 ngày, nhưng vẫn có giá trị, tất cả các giai đoạn khác cũng vậy. Mặt khác, bước thứ hai của chiến lược MIN + MAX mua ở điểm thấp nhất không hoạt động tốt. Trong 2,5 năm qua, chiến lược đã bị ảnh hưởng bởi giá BTC giảm, thu nhập thấp và thậm chí là âm.

Thời tiết

Vì hiệu ứng theo mùa của Bitcoin rất quan trọng, chúng tôi muốn biết liệu tính theo mùa hàng ngày có ảnh hưởng đến chiến lược MIN/MAX hay không, như đã thảo luận trong bài viết về tính theo mùa của Bitcoin. Đối với mỗi ngày từ ngày 9 tháng 10 năm 2015 đến ngày 20 tháng 8 năm 2024, chúng tôi sử dụng công thức sửa đổi bao gồm ngày cụ thể:

Sử dụng phương pháp này, chúng tôi ban đầu tạo ra 7 biểu đồ cho chiến lược MAX, sau đó tạo ra 7 biểu đồ cho chiến lược MIN. Các biểu đồ trong hàng đầu tiên tương ứng với tính toán vào thời gian t = thứ Hai, hàng thứ hai tương ứng với tính toán vào thời gian t = thứ Ba, v.v.

Thời tiết trong chiến lược MAX

Theo biểu đồ trên, chúng ta có thể nói rằng ngày mạnh nhất để nắm giữ BTC khi BTC đạt mức tối đa là thứ Tư và Chủ nhật, trong đó 10 ngày có mức tối đa lại cho thấy kết quả tốt nhất. Chúng tôi ban đầu giả định rằng có hiệu ứng cuối tuần, trong đó thứ Sáu, thứ Bảy, Chủ nhật và thứ Hai có hiệu quả tốt hơn. Mặc dù đường cong tăng của t = Chủ nhật cho thấy có hiệu ứng này, nhưng các ngày cuối tuần khác không hỗ trợ giả định này. Ngoài ra, đường cong tăng của thứ Tư hoàn toàn không liên quan đến hiệu ứng cuối tuần, cho thấy sự mạnh mẽ của hai ngày (Thứ Tư và Chủ nhật) có thể chỉ là sự trùng hợp.

Mùa giải trong chiến lược MIN

Mua BTC với giá thấp nhất vào thứ Ba và thứ Bảy là lợi nhuận cao nhất, trong khi giá thấp nhất trong 10 ngày lại cho thấy kết quả tốt nhất. Chúng tôi cho rằng, ngay cả trong chiến lược MIN, không có hiệu ứng theo mùa. Ngoài ra, những ngày hoạt động tốt không liên tiếp, vì vậy điều này có thể chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên.

kết luận

Mặc dù có một số ngày hoạt động tốt, nghiên cứu của chúng tôi không tìm thấy bất kỳ hiệu quả theo mùa hàng ngày đáng kể nào cho chiến lược MIN/MAX của Bitcoin. Lợi nhuận ngoài mẫu cho thấy chiến lược MIN hoạt động kém hơn so với phân tích trong mẫu. Tuy nhiên, chiến lược MAX vẫn rất hiệu quả. Nếu chúng tôi giả định rằng tiền điện tử sẽ tăng dài hạn, thì việc xem xét áp dụng quy tắc theo dõi xu hướng cho BTC là hợp lý.

Các chiến lược của Bitcoin được xem là một trong những chiến lược của Bitcoin.