HFT Market-Making Grid New (Miner Edition)

HFT Market-Making Grid New (Miner Edition)

Một trong những máy đào USDT cá nhân của anh.

Xin chào~ Chào mừng bạn đến kênh của tôi!

Chào mừng tất cả các nhà giao dịch vào kênh của tôi. Tôi là một nhà phát triển lượng, và tôi phát triển đầy đủ CTA & HFT & Arbitrage và các chiến lược giao dịch khác. Nhờ nền tảng FMZ, tôi sẽ chia sẻ nhiều nội dung liên quan đến phát triển định lượng trong kênh định lượng của mình và làm việc với tất cả các nhà giao dịch để duy trì sự thịnh vượng của cộng đồng định lượng.

Để biết thêm thông tin, hãy chuyển sang kênh của tôi ~ Tôi đang chờ đợi bạn ở đây để trêu chọcTradeMan Home

Chào các nhà giao dịch, sau nhiều tháng gỡ lỗi, tối ưu hóa và lặp lại, tôi rất vui mừng thông báo rằng chiến lược Maker tần số cao này đã đạt đến một mức độ ổn định và sẵn sàng được chia sẻ với tất cả mọi người. Đây là một chiến lược sổ lệnh tần số cao dựa trên lưới, tối ưu hóa và lặp lại nhằm mục đích kiếm lợi từ biến động bằng cách liên tục đặt lệnh Ask (bán) và Bid (mua) xung quanh mức giá trung bình hiện tại, cung cấp thanh khoản tương ứng. Chiến lược này không phải là một chiến lược tạo thanh khoản tần số siêu cao dựa trên sổ lệnh, mà là một chiến lược đặt lệnh tần số cao thứ hai dựa trên giây. Do đó, ngưỡng thấp hơn, tính phổ biến mạnh hơn, độ nhạy cảm đối với giao dịch thấp hơn và không cần phí chạy đua vũ trang, làm cho nó phù hợp hơn cho các tài khoản giao dịch thông thường. Dưới đây là một lời giải thích chi tiết về chiến lược này.

I. Các khái niệm cơ bản về tạo thị trường và đặc điểm thị trường tiền điện tử

Chiến lược tạo thị trường tần số cao là một chiến lược giao dịch định lượng phổ biến, đề cập đến một chiến lược thiết lập lệnh mua giới hạn (Bid) và bán (Ask) tương ứng, sử dụng sự biến động của giá cơ bản để kích hoạt các lệnh giới hạn, và đạt được lợi nhuận giao dịch thông qua sự khác biệt giá giữa các lệnh mua (Bid) và bán (Ask). Trong các chiến lược tạo thị trường, trọng tâm là số lượng lệnh giới hạn và việc thiết lập báo giá lệnh mua và bán và khoảng cách từ giá trung bình. Do đó, trong các chiến lược tạo thị trường cổ điển khác nhau, ước tính giá trung bình chủ yếu được nghiên cứu, và sau đó đặt lệnh mua và bán ở các vị trí thích hợp ở cả hai bên của giá trung bình.

Trong một số hoạt động giao dịch tài sản cơ bản có thanh khoản tốt, các nhà đầu tư bình thường có thể tham gia vào các giao dịch thị trường bằng cách gửi lệnh thị trường hoặc trực tiếp mua và bán tài sản cơ bản hoặc các công cụ phái sinh liên quan. Trong thị trường như vậy, có nhiều nhà đầu tư và thanh khoản tài sản là tốt. Miễn là các nhà đầu tư đặt giá hợp lý, họ có thể nhanh chóng tìm đối tác giao dịch. Tuy nhiên, trong các tài sản có thanh khoản kém, vì nhiều lý do, có ít thương nhân tham gia vào các hoạt động đầu tư của các tài sản này, và các nhà đầu tư muốn thực hiện các hoạt động mua và bán trên các tài sản này gặp khó khăn trong việc hiểu đúng giá trị thực sự của tài sản và tìm đối tác phù hợp cho các giao dịch.

Các nhà tạo thị trường dựa vào sự khác biệt giá giữa giá cao và giá thấp của tài sản để có được lợi nhuận từ biến động giá. Vì vậy, sự khác biệt giá mua và bán này được hình thành như thế nào? Harold Demsetz, năm 1968, đã nghiên cứu chi phí giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán New York và lần đầu tiên giải thích quá trình hình thành sự khác biệt giá mua và bán của các nhà tạo thị trường: sự mất cân bằng của nguồn cung và nhu cầu sẽ dẫn đến sự khác biệt giá, và sự khác biệt giá mua và bán là một khoản bổ sung được trả bởi thị trường có tổ chức cho sự ngay lập tức của giao dịch. Các chiến lược tạo thị trường thường trích dẫn trên cả hai bên, và lợi nhuận từ sự khác biệt giá hẹp giữa giá giao dịch và sự khác biệt giá, thường chỉ là 1-2 mức giá, thay vì một sự thay đổi theo hướng tích cực. Theo lý thuyết thị trường hiệu quả, giá cổ phiếu đang ở trạng thái tăng hoặc giảm ngẫu nhiên trong một thị trường, và hướng của chu kỳ giá là không thể đoán trước được. Các nghiên cứu đã tìm thấy rằng theo dõi xu hướng dài hạn không thể tránh được. Tuy nhiên

Trong các thị trường truyền thống, các nhà giao dịch thông thường thường không có chỗ ngồi trên sàn giao dịch, và các lệnh của họ được gửi đến các sàn giao dịch tập trung thông qua các nhà môi giới. Chỉ có một vài nhà môi giới và tổ chức hợp đồng có cơ hội trở thành nhà tạo thị trường trao đổi. Tuy nhiên, trong thị trường tiền kỹ thuật số Crypto, mọi nhà giao dịch có thể trực tiếp kết nối với sàn giao dịch, và ngưỡng rất thấp. Hơn nữa, sự khác biệt về phí và sử dụng giao diện API giữa nhà đầu tư bán lẻ và một tổ chức hàng đầu không lớn như trong các thị trường truyền thống. Do đó, trong thị trường tiền kỹ thuật số Crypto, việc tạo thị trường không phải là một khái niệm bí ẩn. Mọi nhà giao dịch đều có thể trở thành nhà tạo thị trường, và thị trường cung cấp cho mọi nhà giao dịch cơ hội này.

II. Phân loại các chiến lược tạo thị trường và tại sao các nhà đầu tư bán lẻ không thể tham gia vào việc tạo thị trường sách đơn đặt hàng tần số siêu cao?

Các chiến lược tạo thị trường truyền thống chủ yếu được chia thành việc tạo thị trường sổ lệnh và tạo thị trường lưới. Việc tạo thị trường sổ lệnh chủ yếu phân tích tình hình cung và cầu và mức giá trên thị trường thông qua dữ liệu cấp 2 (bao gồm thông tin như giá, số lượng và hướng của mỗi lệnh và thông tin giao dịch tick-by-tick), và cung cấp báo giá mua và bán. Nó chủ yếu bao gồm hai mô hình tạo thị trường tần suất cao cổ điển: mô hình AS (Avellaneda, M. và S. Stoikov, 2008) và mô hình GP (Fabien Guilbaud và Huyen Pham, 2011). Mô hình AS tập trung vào quản lý rủi ro hàng tồn kho và nghiên cứu quyết định tối ưu trong một báo giá tài sản cơ bản duy nhất xem xét rủi ro hàng tồn kho, tức là tạo ra các lệnh mua và bán tối ưu dựa trên cả hai bên của các biến số giá giá thực của tài sản. Mô hình ma trận GP giả định rằng mục tiêu của người tạo lệnh là tối đa hóa lợi nhuận trong khoảng thời gian ngắn hạn, sử dụng mô hình kiểm soát giá hàng tồn kho và các biến số giới

Việc tạo ra thị trường sổ đặt hàng đòi hỏi một mức độ cao về kiến thức toán học và cấu trúc vi mô thị trường, và thiết bị phần cứng quá độc quyền. Nó đã dần dần phát triển thành một cuộc chạy đua vũ trang hiệu suất máy tính / mạng cao và tối ưu hóa phần cứng trong bối cảnh thống kê toán học cao, thường là để tối ưu hóa kiến trúc trong vài mili giây hoặc thậm chí là nano giây, và tất cả đều theo đuổi tỷ lệ tài trợ cao nhất để bù đắp tổn thất của chính chiến lược. Đây là một lĩnh vực mà các nhà đầu tư bán lẻ và công chúng nói chung không thể tham gia. Tuy nhiên, như tôi đã đề cập trước đây, miễn là đó là một chiến lược đặt hàng Maker, nó cung cấp thanh khoản cho thị trường, và tất cả mọi người trong thị trường tiền điện tử là một nhà tạo thị trường. Các nhà đầu tư bán lẻ bình thường và công chúng nói chung có thể tránh đại dương cạnh tranh đỏ và tìm thấy một vị trí có lợi trong lĩnh vực tần suất cao thứ hai thông qua chiến lược lưới tần suất cao này.

III. Chiến lược tạo thị trường tần số cao dựa trên phát triển lặp lại giao dịch lưới

Nguồn gốc của giao dịch lưới có thể bắt nguồn từ Shannon, cha đẻ của lý thuyết thông tin vào những năm 1940. Shannon, tác giả nổi tiếng của "Lý thuyết thông tin", được biết đến như một người khổng lồ đã mở ra kỷ nguyên thông tin một mình. Giả định và ý tưởng cốt lõi của chiến lược là thị trường hiệu quả, ngẫu nhiên và có các đặc điểm đảo ngược trung bình. Chiến lược giao dịch lưới đơn giản nhất khó có thể đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài và đòi hỏi sự đánh giá chủ quan của thị trường để hoạt động. Nếu chiến lược lưới đơn giản nhất được phát triển thành một chiến lược tạo thị trường tần số cao, cần phải phân tích chi phí giao dịch và đặc điểm lợi nhuận và lỗ, tối ưu hóa và lặp lại một lần một lần, để thích nghi với thị trường không thể đoán trước dưới phí hoa hồng.

1. Chi phí xử lý lệnh. Đề cập đến phí giao dịch của giao dịch. Nếu đó là một giao dịch tần số cao, nó sẽ tạo ra một lượng lớn phí giao dịch, điều này sẽ ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của chiến lược. Do đó, nó cần phải được thay đổi thành một giao dịch đặt hàng giới hạn để có độ nhạy thấp hơn đối với phí giao dịch. Để tiết kiệm việc sử dụng lệnh giới hạn, chiến lược này sử dụng phương pháp lệnh giới hạn ảo. Chỉ có một lượng nhỏ các lệnh mua và bán sẽ được đặt vào sổ lệnh mỗi lần, và các lệnh giới hạn quy mô lớn sẽ không được đặt để giảm tỷ lệ lỗi. Khoảng 90% các lệnh trong chiến lược giao dịch lưới tần số cao này là các đơn đặt hàng, và 10% là người nhận. Dưới điều kiện bình thường, phí giao dịch là khoảng 1/4 lợi nhuận, và khối lượng giao dịch hàng tháng là khoảng 500 lần lợi nhuận. Ví dụ, với khối lượng giao dịch trung bình từ 100.000 đến 100.000 nhân dân tệ mỗi tháng, phí giao dịch có thể trở nên thấp hoặc thậm chí không có lợi nhuận. Nếu không có khoản phí giao dịch chính hoặc chi tiêu hàng tháng, sẽ có hiệu quả tiêu cực

2. Không có chi phí hàng tồn kho. Đề cập đến chi phí mất mát của biến động thị trường mà không có hàng tồn kho trong tay. Lý do tại sao các nhà tạo thị trường có thể kiếm lợi nhuận là hàng tồn kho dài của họ sẽ được bán trong những lần tăng liên tục, và hàng tồn kho ngắn của họ sẽ được bán trong những lần giảm liên tục. Việc tích lũy hàng tồn kho đòi hỏi phải tiêu thụ các lệnh giới hạn. Nếu lệnh giới hạn tiếp tục di chuyển theo một hướng mà không bị tiêu thụ, sẽ không có hàng tồn kho trong tay để bán, và không có lợi nhuận có thể kiếm được. Để đáp ứng điểm đau này, chiến lược này sẽ liên tục mua và bán các lệnh giới hạn tại sổ lệnh để có được một hàng tồn kho ngay lập tức khi không có hàng tồn kho trong tay, và sau đó đặt một lệnh giới hạn lợi nhuận tại vị trí tương ứng để có được một lợi nhuận.

3. Chi phí tích lũy hàng tồn kho. So với chi phí không có hàng tồn kho, các nhà sản xuất thị trường sợ chi phí tích lũy hàng tồn kho hơn, đặc biệt đề cập đến tổn thất gây ra bởi thị trường liên tục di chuyển theo một hướng và hàng tồn kho một bên trong tay không thể được bán. Thông thường có các giải pháp sau:

   ■ Tăng dần vị trí khi bổ sung lại vị trí, để nhanh chóng giảm chi phí và ném nó ra tại sự phục hồi nhỏ. Tuy nhiên, loại phương pháp này cũng đi kèm với rủi ro lớn hơn. Nếu không có sự phục hồi trong ngắn hạn, nhiều vị trí sẽ được tích lũy. Bạn không nên tăng gấp đôi vô tận như Martin. Điều quan trọng là phải xem xét cách nắm bắt sự cân bằng và quy mô giữa số lượng vị trí được thêm vào và rủi ro tài khoản.

   ■ Quản lý hàng tồn kho một chiều và điều chỉnh các đơn đặt hàng đang chờ theo mức hàng tồn kho và ưu tiên rủi ro. Phương pháp này tránh mất mát cực kỳ và kiểm soát hàng tồn kho.

   ■ Điều chỉnh năng động khoảng cách và vị trí trên và dưới của các lệnh đang chờ. Điều chỉnh chiều rộng của các lệnh đang chờ dựa trên sự biến động và xu hướng, và đặt và đặt lệnh trong một khoảng không cân bằng.

   ■ Các hạn chế trường hợp cực đoan: Trong các tình huống đơn phương cực đoan, thực hiện các hoạt động như chờ thời gian và chỉ đóng các lệnh đang chờ để giảm thiểu sự tích lũy.

   ■ Bảo hiểm. Bảo hiểm là một doanh nghiệp cũng như một nghệ thuật. Bảo hiểm mà các nhà tạo thị trường có thể sử dụng bao gồm: bảo hiểm cùng loại, bảo hiểm giữa các loài, bảo hiểm đơn phương dựa trên xu hướng, bảo hiểm tích lũy đến ngưỡng, bảo hiểm thống nhất tất cả các loại từ quan điểm phân bổ tài sản, v.v. Chiến lược này hiện đang sử dụng cùng một loại bảo hiểm và bảo hiểm đa loài để tăng thêm sự ổn định và giảm tác động của thị trường và đồng tiền chung.

   ■ Lựa chọn đa dạng. Các nhà tạo thị trường thích thị trường có nhiều người tham gia bán lẻ hơn và thanh khoản tốt hơn. Các nhà tạo thị trường thích sốc nhất, và không thích chủ nghĩa đơn phương nhất. Vào ngày 3.12/5.19, quá nhiều nhà tạo thị trường hợp đồng đã bùng nổ. Chiến lược này đã được lặp lại đến cực và sẽ không thanh lý vị trí. Tất cả các điều kiện thị trường từ năm 2020 đến 2023 có thể được vượt qua một cách an toàn. Hiển thị chi tiết sẽ được đưa ra trong phần dữ liệu tiếp theo. Chiến lược này cũng sẽ có một loại tiền tệ phù hợp để phù hợp, và người dùng cũng có thể tự chọn loại tiền tệ phù hợp theo các nguyên tắc thị trường.

4. Chi phí thông tin. Giao dịch lưới lệnh giới hạn thông thường không bao gồm thông tin thị trường bổ sung và dễ dàng được lựa chọn ngược lại bởi các nhà giao dịch có kiến thức. Một yếu tố α bổ sung có thể được nhập để dự đoán thị trường, và dự đoán có thể hướng hoặc có nên làm thị trường. Dự đoán hướng có thể được đánh giá dựa trên thông tin yếu tố bổ sung, và các lệnh giới hạn không cân bằng có thể được đặt theo hướng xu hướng hoặc dừng các lệnh giới hạn ngược lại. Có thể đưa ra thị trường có thể được đánh giá dựa trên thông tin bổ sung, nhưng hướng của việc tạo thị trường không được đánh giá. Chiến lược này đã cố gắng thêm các yếu tố dự đoán trong quá trình phát triển và lặp lại, nhưng kết quả cho thấy rằng cố gắng đưa ra các dự đoán thông minh hơn dường như là phản tác dụng, và không làm gì tốt hơn là đưa ra các dự đoán (mức dự đoán tần số cao hiện tại là không đủ).

IV. Hiệu suất chiến lược và đặc điểm lợi nhuận/mất trong các điều kiện thị trường khác nhau

Chiến lược được chia thành chế độ chung và chế độ chải quá giờ. Tình hình rủi ro và lợi nhuận tổng thể của hai chế độ về cơ bản là như nhau.

■ Phương thức chung: Số tiền chính cần thiết cho một sản phẩm duy nhất tương đối thấp, và nó có thể được giao dịch bằng một tài khoản tỷ lệ thông thường, và sự khác biệt giá của các đơn đặt hàng đang chờ là khoảng 1% + khoảng thời gian. ■ Overclocking brush volume: Một sản phẩm duy nhất đòi hỏi một số tiền chính cao hơn, và khối lượng bàn chải có thể được tăng lên tùy theo số tiền chính và tỷ lệ tài khoản. Một số loại nhỏ có thể đạt đến giới hạn cực đoan (0,05%-0,1%). Có nhiều đơn đặt hàng đang chờ, và khối lượng giao dịch lớn hơn, tỷ lệ lưu lượng hàng tháng là hàng trăm đến hàng ngàn lần, nhưng ngưỡng giao dịch tương đối lớn. ■ Với rủi ro vỡ nợ, tùy thuộc vào sự biến động của thị trường và hoạt động của thị trường, tỷ lệ hàng năm là 50% - 1000% và mức độ hằng ngày là < 10%. Bởi vì chiến lược này không liên quan đến dự báo thông tin bổ sung, càng lớn rủi ro đơn phương cực đoan có hệ thống ngắn hạn, càng cao lỗ lỏng ngắn hạn.

Hiệu suất thực tế của bên thứ ba (Lưu ý: Để tránh đường cong tự vẽ và đồng thời hiển thị hiệu suất của các nền tảng giao dịch thời gian thực của bên thứ ba, tài khoản được hiển thị là tài khoản tỷ lệ thông thường của Binance. Nếu đó là tài khoản thương nhân thị trường, hiệu suất sẽ tăng gấp đôi.)

Hiệu suất backtest lịch sử (Lưu ý: Các Sandbox backtest sử dụng dữ liệu tick, và phí xử lý là Maker: 0.2%/Taker: 0.5%)

**Một phần của việc hiển thị sản phẩm duy nhất (các dịch vụ thực tế chủ yếu là bảo hiểm đa sản phẩm): **

V. Mong chờ hợp tác và trao đổi, cùng học hỏi và tiến bộ

Mỗi chiến lược đều có phương pháp và sự phù hợp của riêng mình cho các điều kiện thị trường khác nhau. Ví dụ, việc tạo thị trường tần số cao dựa trên lý thuyết đảo ngược trung bình trong bước đi ngẫu nhiên của thị trường, trong khi theo dõi xu hướng dựa trên sự tồn tại của sự biến động theo đuôi béo trong thị trường trong chu kỳ lớn, v.v. Điều quan trọng là phải hiểu các nguyên tắc, thích nghi với các đặc điểm của chúng và điều chỉnh với sự biến động của chúng. Đồng thời, người sử dụng chiến lược phải chú ý đến mối tương quan giữa lợi nhuận và lỗ. Lợi nhuận cao hơn luôn đi kèm với rủi ro cao hơn. Các chiến lược trưởng thành có lợi thế và nhược điểm của chúng. Điều quan trọng là sử dụng chúng một cách hợp lý, sử dụng những điểm mạnh của chúng, tránh những điểm yếu của chúng và hiểu đầy đủ hiệu suất của chúng trong các điều kiện thị trường phù hợp, để có thể tự tin và bình tĩnh khi đối mặt với thành công hoặc thất bại.

* Địa chỉ giao dịch trực tiếp của chiến lược này: * Mạng lưới tạo thị trường phòng ngừa tần số cao mới ((HFT phiên bản máy đào tạo thị trường) - USDT Maker Mạng lưới tạo thị trường bảo hiểm tần số cao mới ((HFT phiên bản máy đào tạo thị trường) -Money Maker Mạng lưới tạo thị trường bảo hiểm tần số cao mới ((HFT phiên bản máy đào tạo thị trường) -Money Maker

Phương pháp hợp tác:

Giao dịch định lượng không phải là một cỗ máy chuyển động vĩnh cửu, cũng không phải là toàn năng, nhưng nó chắc chắn là hướng của giao dịch trong tương lai và đáng để học hỏi và sử dụng cho mọi nhà giao dịch! Chúng tôi chào đón các nhà giao dịch để chỉ ra những thiếu sót, thảo luận cùng nhau, học hỏi và tiến bộ cùng nhau, và cưỡi sóng trong thị trường tuyệt vời, tiến lên phía trước.

● Nhiều kế hoạch hợp tác: Chúng tôi duy trì một thái độ cởi mở và có lợi cho sự hợp tác với bất kỳ cá nhân và tổ chức nào cần. Chúng tôi mong đợi các cuộc thảo luận và hợp tác tùy chỉnh dựa trên nhu cầu, sở thích rủi ro, v.v.

** Một chiến lược điều khoản thống kê ổn định lâu dài khác của việc phòng ngừa rủi ro trung lập với rủi ro rủi ro dài hạn bằng không, và một chiến lược ổn định để kiếm được nhiều tiền hơn Alpha mà không làm lộ rủi ro beta trên thị trường: ** Neutral-Hedge Statistical Arbitrage New ((Pure-Alpha phiên bản mơ ước)

Nếu bạn có một lượng lớn vốn, bạn cũng có thể quan sát một hệ thống giao dịch CTA tổng hợp tần số thấp có dung lượng lớn khác đã hoạt động trong 800 ngày, dù mưa hay nắng. Hệ thống giao dịch CTA độc quyền tổng hợp (Trend + Oscillation + Band + phiên bản công khai thay thế)

Thông tin liên lạc (được chào đón để giao tiếp và thảo luận, học hỏi và tiến bộ cùng nhau) WECHAT: haiyanyydss Telegram:https://t.me/JadeRabbitcmThông tin hữu ích hơn TradeMan Homehttps://www.fmz.com/market-offer/512 Hệ thống giao dịch CTA & HFT & Arbitrage tự động hoàn toàn @2018 - 2024 #007FFF"