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讨论下比特币期现对冲套利策略

Author: lazyp, Created: 2016-04-13 12:44:09, Updated: 2019-05-08 15:46:54

个人认为如下几点很难解决:

  1. 期货是按固定人民币或者美元为单位,比如bitvc 100人民币一张合约,但是现货是已币数量为交易单位,那么对冲过程中1张合约换算成币数量,这一步会有精度损失, 比如在期货卖空一张100元人民币,现货买入币0.036(99.248),那么这个地方就少了几毛钱.
  2. 期现套利需要4次交易,才能完成一次对冲,那么出错几率会大大提升,大家都知道目前交易所的技术都很渣的.
  3. 爆仓控制,在黑平台的庇护下很难做到不爆仓.
  4. 分摊机制,月末期货赚了几百块钱,现货亏了几十块钱,可能会被分摊一部分出去后,总利润会出现亏损状态.
  5. 当然还有期货深度不足的问题,会导致部分成交的订单,这部分订单也很难处理啊.

欢迎大家一起来讨论策略,看能不能解决


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js8848 说几点个人经验吧: 1. 期现套利,OK国际显然比VC更合适,OK有季合约,且深度和成交量都不错,在某些时候容易产生高额升水,比如去年11月。 2. 你说的精度损失,几乎可以忽略不计,如果有强迫症,开空仓完成之后用开仓总金额/持仓成本-开仓手续费,与现货买入数量作比较,调整相应阙值。 3. OK中国站和OK国际站之间转币0确认,几乎可以做到秒到帐,现货买入后即时转入期货账户补足保证金,没有爆仓的可能性。 4. 分摊风险确实存在,但是属于黑天鹅,OK目前的风险准备金制度已经比较好的控制了这个风险,当然并没有完全杜绝,遇到极端行情是有可能亏钱的,且LTC期货分摊风险远大于BTC期货。既然是投机行为,必然有风险敞口,哪有一本万利的事情呢? 5. 现货深度完全不用担心,OK季度和当周深度都可以接受,除非你有个大几千万上亿的资金量,当然真有这么大资金量操作手法也完全不同了。一般来说不存在深度问题,顶多平仓时候少赚一点。 期现套利目前看来基本上稳赚,难点是套利头寸的确定。在市场长期横盘的时候,很难出现高升水。另外资金利用效率不高,不像期期套利能充分利用杠杆。当然期期套利的移仓成本不可控,风险远大于现货。

爱量化 哪位可以写大宗期货的对冲套利。

气泡 下微单可以大大减少单边成交的损失。合理设置价格差甚至设置多个价格差也能更好控制风险。

tfboys 我说一点: 套利区间的确定可以分等级,分级确定阀值;在动态行情中何时平仓了结取利是个技术活。我就知道怎么多了

N 我的现有程序基本和Zero说的处理方式一致。补充一下: 1、从实际效果来说对冲99%当量,精度的损失其实影响不大; 2、合理的对冲价差设置可以包住所有的出错损失和成本; 3、个人认为对冲的难点是确定无套利区间。

Zero 对应你的问题, 说下我的看法: 1. 定时平衡,比如开完仓以后, 计算补上少的钱或者币, 从单笔交易额度最小的一方比如现货这边补, 小于最小交易额度的就不管了 2. 这个就需要细节处理了, 交易所各种神奇的bug等着你..本来500行的代码你能搞成5000行..为了处理bug 3. 控制保证金使用比率, 比如在10倍杠杆上,只利用一半资金,就算当于做成了5倍杠杆, 自动追加保证金了当然 4. 这个无法避免. 可以当成是成本了. 5. 先交易深度好的一方, 另一方计算过对方仓位后开仓, 不建议同时开仓.

N 哥们是老司机了。

js8848 同意你的观点,只不过我不会编程,都是手动操作,能交流一下吗?313988164,谢谢

js8848 既然是期现对冲,那么你有多少法币本金,就开多少钱的空仓,法币买入的现货全部用来当保证金,永远不会爆仓。 当然你可以选择挪用部分买来的现货用于其他投机行为,但是前提应该是保证你的持仓不会爆。 期现套利本来就是赚点蝇头小利,资金利用率不高,当然风险也是最小的。一个季度运气差点赚个3~5%,运气好点能赚到本金的10%甚至20%。起码比法币银行理财和P2P强多了吧。 要想充分利用杠杆除非你有小于年化8%的线下融资能力,可以尝试。黑平台提供的高利贷杠杆就算了吧。

lazyp 昨晚的行情不怕爆仓吗? 如果你说加大保证金,那么你的成本就会变很大,资金利用率就上不去,收益率自然不理想

lazyp 大宗商品的对冲没法做吧,都是机构在抢

lazyp 大资金,微单感觉太慢,如果迅速下多个微单,其实和下一个单是一样的,区别不大

lazyp 确实,这个是个技术活.

N 对于套利交易者而言,超出无套利区间说明出现套利机会,在无套利区间之内则表明期货定价合理,没有套利机会。http://dwz.cn/36ARKy

lazyp 谢谢Z神回答,呵呵!

lazyp 确定无套利区间?什么意思?