প্রাতিষ্ঠানিক সম্পদ ব্যবস্থাপকরা তাদের দক্ষতা বা ডোমেন জ্ঞান ভিত্তিক একটি নির্দিষ্ট সম্পদ শ্রেণি, শৈলী, খাত বা ভূগোলের উপর বিশেষীকরণ করে। এটি তাদের ক্লায়েন্টদের দেওয়া বিনিয়োগ পণ্যগুলিতে প্রতিফলিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, শৈলীর দ্বারা পরিচালিত স্টক ফান্ডগুলির মধ্যে বৃদ্ধি এবং মানের অফার অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, ভৌগলিক ভিত্তিক তহবিলগুলি কেবল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, ইউরোপীয় বা উদীয়মান বাজারের শেয়ারগুলি ধরে রাখবে এবং খাতের অফারগুলি প্রযুক্তি, স্বাস্থ্যসেবা বা অর্থায়নে ফোকাস করতে পারে।
কোয়ান্ট ফান্ডগুলির জন্য একটি সমান্তরাল রয়েছে যা বিভিন্ন সময়সীমার জন্য (মিলিসেকেন্ড, ইনট্রা-ডে এবং মাল্টি-ডে), সম্পদ শ্রেণি এবং যন্ত্র (ব্যক্তিগত স্টক, সূচক বিকল্প, ইটিএফ বা সয়াবিন ফিউচার) এবং শৈলী (প্রবণতা অনুসরণ বা গড়-রিভার্স) এর জন্য ট্রেডিং সিস্টেম তৈরি করে।
এটি পদ্ধতিগত কৌশলগুলি বিকাশের সময় শত শত সম্ভাব্য সংমিশ্রণের সাথে কোয়ান্টগুলিকে বেছে নিতে দেয়। অতিরিক্তভাবে, একটি নির্দিষ্ট সময়সীমা, যন্ত্র এবং সম্পদ শ্রেণীর জন্য ডিজাইন করা একটি শক্তিশালী ট্রেডিং ধারণা কখনও কখনও ক্লোন করা যেতে পারে এবং তারপরে অন্য সময়সীমা এবং / অথবা সম্পদ শ্রেণীতে প্রয়োগ করা যেতে পারে।
এই ধরণের তহবিল বৈধ বাজার প্রবণতা সনাক্ত এবং নিশ্চিত করার চেষ্টা করে, তারপরে প্রবণতা তাদের পক্ষে চলার সাথে সাথে সেই বাজারগুলিতে অবস্থানগুলি শুরু করে এবং বজায় রাখে। সম্ভবত বিদ্যমান প্রাচীনতম এবং ধারণাগতভাবে সহজ ব্যবসায়িক ধারণাগুলির মধ্যে একটি, প্রবণতা অনুসরণকারী তহবিলগুলি কয়েক দিন থেকে কয়েক মাস পর্যন্ত সময়সীমার মধ্যে অবস্থানগুলি ধরে রাখার প্রবণতা রাখে। প্রবণতা অনুসরণকারী কৌশলগুলির সাধারণত ব্যতিক্রমী উচ্চ জয় হার থাকে না, তবে প্রতি বছর কয়েকটি বড় প্রবণতা ধরা সহজেই অনেক ছোট ক্ষতি মুছে ফেলতে পারে।
যদিও ট্রেডারকে অনুসরণ করে একটি সফল ট্রেন্ড হওয়ার জন্য মানসিক দৃঢ়তা এবং উচ্চ হতাশার সহনশীলতা প্রয়োজন, তবে এই কৌশল অনুসরণকারী একটি তহবিলের জন্য এমন বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজন যারা এই বৈশিষ্ট্যগুলিও ভাগ করে নেয়। শেয়ার এবং সুদের বাজারগুলি ২০০৮ সালের পরে ট্রেন্ড অনুসারীদের জন্য আদর্শ ছিল, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির থেকে সুনির্দিষ্ট ব্যাকস্টপ দ্বারা সমর্থিত। দামগুলি আপাতদৃষ্টিতে কেবলমাত্র বাড়ছে, কয়েক দিনের ঝুঁকিপূর্ণ ইভেন্টগুলি বাদ দিয়ে, ট্রেন্ড অনুসারীরা ন্যূনতম ড্রাউনডাউন দিয়ে প্রচুর পরিমাণে পুরস্কৃত হয়েছে।
চলমান গড় ক্রসওভার, অস্থিরতা ব্রেকআউট এবং দোলকগুলি সহ পদ্ধতিগত প্রবণতা অনুসরণকারী সিস্টেমগুলি তৈরির জন্য অসংখ্য পদ্ধতি রয়েছে; ভবিষ্যতের ব্লগ পোস্টগুলির জন্য সমস্ত বিষয়। প্রবণতা অনুসরণ করার জন্য এমন ট্রেডযোগ্য সরঞ্জামগুলিরও প্রয়োজন যা আপট্রেন্ডগুলির মতো অনায়াসে ডাউনট্রেন্ডগুলি থেকে লাভ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। ইক্যুইটি শেয়ারগুলি হ্রাস করা একটি জটিল প্রক্রিয়া যা সঠিকভাবে পরীক্ষা করা অসম্ভব। শেয়ারগুলি এমনকি শর্ট করার জন্য উপলব্ধ নাও হতে পারে, বা ধারযোগ্য শেয়ারগুলি ধারণকারী ব্রোকারেজগুলি এটি করার জন্য উল্লেখযোগ্য প্রিমিয়াম দাবি করতে পারে। ফিউচার এবং বিকল্পগুলি অনেক বেশি উপযুক্ত যন্ত্র, তবে ইটিএফ এবং বিপরীত ইটিএফগুলিও ক্রমবর্ধমান কার্যকর যন্ত্র।
এই ধরণের কৌশলগুলি শীর্ষ এবং নীচে বাছাই করার চেষ্টা করে বা প্রভাবশালী বাজার প্রবণতা থেকে মূল্য বিপরীতের সময় স্বল্পমেয়াদী অবস্থান নেয়। ট্রেডগুলি অনুসরণ করার সময়কাল প্রবণতা প্রবণতার চেয়ে কম থাকে, তবে একটি প্রতি-প্রবণতা আন্দোলনের তীব্রতা প্রায়শই দ্রুত এবং হিংস্র হয়, বিশেষত যখন প্রভাবশালী প্রবণতা একটি ভিড়যুক্ত ট্রেডের ফলাফল দেয়। হঠাৎ বিপরীতটি দুর্বল বিশ্বাস এবং কম মূলধনযুক্ত ব্যবসায়ীদেরকে কাঁপিয়ে তোলে, প্রতি-প্রবণতা আন্দোলনে জ্বালানী যোগ করে।
প্রতি-প্রবণতা ট্রেডিংয়ের জন্য সিস্টেমগুলি সাধারণত আরএসআই, স্টোকাস্টিকস এবং বলিংজার ব্যান্ড সহ সাধারণ প্রযুক্তিগত সূচকগুলির চূড়ান্ততার উপর ভিত্তি করে।
মূলত, স্ট্যাট আরব সম্পর্কিত সিকিউরিটিজ, বা সিকিউরিটিজ এর বাস্কেটের মধ্যে মূল্যের একটি গড়-রিভার্স ট্রেন্ডের শোষণ করতে চায়। বিভিন্ন বৈচিত্র্য রয়েছে, যা শেয়ার বাজার নিরপেক্ষ, স্প্রেড ট্রেডিং বা জোড়া ট্রেডিং কৌশল হিসাবেও পরিচিত। একটি সাধারণ পদ্ধতি হ'ল শেয়ারের দুটি গ্রুপ নির্বাচন করা, যার মধ্যে
জোড়া ট্রেডিংয়ের পদ্ধতিগত বাস্তবায়নের মূল চাবিকাঠি হল সহ-সংহতকরণ ধারণা। ক্যারেলেশনের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত, সহ-সংহতকরণ হল দুটি সিকিউরিটি একসাথে কতটা ঘনিষ্ঠভাবে চলতে পারে তার একটি পরিমাপ। নমুনা আর কোড সহ একটি অ্যাক্সেসযোগ্য প্রাইমার এখানে পাওয়া যাবে। যখন এই স্প্রেডটি কিছু ঐতিহাসিক প্রান্তিক অতিক্রম করে, কৌশলটি একটি বাণিজ্য প্রবেশের সংকেত দেয়। তরল, স্বল্প-ক্ষম সিকিউরিটিগুলির একটি সংগ্রহের মধ্যে কার্যকরভাবে ট্রেডযোগ্য সহ-সংহত জোড়া খুঁজে পাওয়া একটি আকর্ষণীয় কম্পিউটিং অনুশীলন। একটি বিস্তারিত পদ্ধতি এখানে পাওয়া যাবে। [এমএইচএমঃ কোয়ান্টস্টার্টটিতে আর পরিবেশ ব্যবহার করে সময় সিরিজ বিশ্লেষণ এবং সহ-সংহতকরণের নিবন্ধ রয়েছে]
এই কৌশলটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড ব্যবহার করে, যা একটি ভুল নাম, যেহেতু এই বন্ডগুলি আসলে হাইব্রিড সিকিউরিটিজ যা পূর্ব নির্ধারিত সময় এবং মূল্যে সাধারণ স্টকগুলিতে রূপান্তরিত হতে পারে। একটি সালিস সুযোগ বিদ্যমান যখন ব্যবসায়ীরা ফার্মের সাধারণ স্টকগুলির তুলনায় ভুল মূল্যযুক্ত রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি স্পট করে। কৌশলটি রূপান্তরযোগ্য বন্ড কেনার সময় স্টকটি শর্ট করে এই সুযোগটি কাজে লাগায়। যদি স্টকটি পড়ে যায় তবে শর্ট বিক্রয় লাভজনক হয়; যখন বন্ডটি স্টকটির চেয়ে কম হ্রাস পায়, নেট মুনাফা দেয়। যদি স্টক বৃদ্ধি পায় তবে বন্ডটি সুবিধাপ্রাপ্ত মূল্যে স্টকগুলিতে রূপান্তরিত হয়, শর্ট পজিশনে ক্ষতির ক্ষতিপূরণ দেয়। রূপান্তরযোগ্য সালিস যতটা সহজ মনে হয় তা নয়, এটি ঝুঁকিপূর্ণও নয়। লাভের উপলব্ধি দীর্ঘমেয়াদী ধরে রাখা, স্বল্পমেয়াদী সুযোগগুলির জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে এমন মূলধনকে বাঁধতে পারে। এখানে একটি বিশদ ওভারভিউ পাওয়া যাবে।
এই কৌশলটি পরিপক্ক সরকারী বন্ড বাজারে তরল অন্তর্নিহিত ডেরাইভেটিভ যেমন সুদের হার swaps বা ফিউচার সহ স্কেলে বাস্তবায়ন করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ মার্কিন ট্রেজারি ব্যবহার করে,
আরেকটি জনপ্রিয় স্থায়ী আয় কৌশল হ'ল ফলন কার্ভ ফ্ল্যাটেনার / স্টিপেনার। বাস্তবায়নকে সহজতর করতে এবং ট্রেডিংয়ের ব্যয়কে হ্রাস করার জন্য, এই কৌশলটি সাধারণত ট্রেজারি ফিউচার ব্যবহার করে বাস্তবায়িত হয়। এই কৌশলটি ফলন কার্ভের পার্থক্যের পরিবর্তনগুলি ধরতে প্রচেষ্টা করে, সাধারণত কার্ভের সামনের প্রান্তে (2 বা 5 বছরের ট্রেজারি) এবং পিছনের প্রান্তে (10 বা 30 বছরের ট্রেজারি) এর মধ্যে। ফলন পার্থক্যটি সংকীর্ণ হলে একটি ফ্ল্যাটেনার লাভজনক হয় এবং স্প্রেড বিক্রি করে বাস্তবায়িত হয় (পিছনের পাটি কেনার সময় সামনের প্রান্তটি সংক্ষিপ্ত করা) । বিপরীতভাবে, স্টিপেনার অর্থ উপার্জন করে যখন পার্থক্য ফলন প্রসারিত হয়, সামনের প্রান্তটি কিনে এবং পিছনের প্রান্তটি সংক্ষিপ্ত করে বাস্তবায়িত হয়।
সিএমই গ্রুপ এই কৌশল সফলভাবে বাস্তবায়নের জন্য প্রয়োজনীয় গণনার একটি অ্যাক্সেসযোগ্য প্রাইমার পোস্ট করেছে।
এই কৌশলগুলি মৌসুমী প্রবণতা এবং অর্থনৈতিক অস্বাভাবিকতা শোষণ করে গড় বিপরীতমুখী মুনাফা অর্জনের চেষ্টা করে। মনে রাখবেন যে এগুলি দীর্ঘমেয়াদী বাণিজ্য, সাধারণত কয়েক সপ্তাহ বা মাস খেলতে হয় এবং মৌসুমীতার কারণে কিছু কেবল বছরে একবারই ট্রেডযোগ্য হতে পারে। এখানে একটি সংক্ষিপ্ত ওভারভিউ পাওয়া যাবে। তিনটি বৈকল্পিক রয়েছেঃ
যদিও বেশিরভাগ কোয়ান্ট তহবিল নির্দিষ্ট বাজার এবং সম্পদ শ্রেণীতে মনোনিবেশ করবে; মূলধন, সিস্টেম বিকাশের ক্ষমতা এবং ডোমেন দক্ষতার ভিত্তিতে, সম্পদ শ্রেণীর থেকে কৌশলগুলি আলাদা করা গুরুত্বপূর্ণ। কোনও তহবিল উদীয়মান বাজার, মার্কিন শেয়ার বা বিশ্বব্যাপী ম্যাক্রো সুযোগগুলিতে মনোনিবেশ করে কিনা, তারা উপরের আলোচনা করা এক বা একাধিক কৌশল ব্যবহার করছে, সেই সম্পদ শ্রেণীতে বাণিজ্য বাস্তবায়নের জন্য।
উদীয়মান বাজারগুলি সাধারণত বৃহত্তর অস্থিরতা এবং ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি প্রদর্শন করে, তবে তহবিলগুলির জন্য উল্লেখযোগ্য
গ্লোবাল ম্যাক্রো ফান্ডগুলি ম্যাক্রোইকোনমিক শর্ত এবং বৈষম্যকে কেন্দ্র করে, সুদের হার এবং মুদ্রার পার্থক্যকে কাজে লাগায়। এই তহবিলগুলি প্রায়শই জনপ্রিয়
এই নিবন্ধটি জনপ্রিয় কোয়ান্ট তহবিল এবং কৌশলগুলির সংক্ষিপ্ত ওভারভিউ সরবরাহ করেছে, এবং সেই কৌশলগুলিতে সাধারণত ব্যবহৃত যন্ত্র এবং সম্পদ শ্রেণিগুলি। যদিও এই সমস্ত কৌশল ধারণাগতভাবে সহজ, তবে বিশদগুলির গভীর বোঝার অর্জন সাফল্যের জন্য গুরুত্বপূর্ণ। ধৈর্যও গুরুত্বপূর্ণ। কিছু বাণিজ্যিক ধারণা কেবল মাঝে মাঝে প্রবেশের সুযোগ সরবরাহ করে। পর্যাপ্ত মূলধন এবং বিকাশের সংস্থান সহ বৃহত্তর কোয়ান্ট তহবিলগুলি সাধারণত উপরে বর্ণিত কৌশলগুলির একটি পোর্টফোলিও স্থাপন করে, যাতে তাদের সুযোগগুলি উপস্থিত হওয়ার সাথে সাথে ক্রমাগত মূলধন স্থাপন করা যায়।