Wissen Sie immer, wann Sie aufhören müssen 6 Ausstiegsstrategien

Egal, wie viel Zeit, Mühe und Geld man in eine Investition steckt, wenn man nicht über eine vorbestimmte Ausstiegsstrategie verfügt, kann alles verschwinden. Aus diesem Grund investiert der Investitionsguru nie, ohne zu wissen, wann er sich zurückziehen soll. Buffett und Soros haben klare Ausstiegsregeln. Ihre Ausstiegsstrategien beruhen auf ihren Anlagekriterien.

01 Buffett verwendet ständig die Kriterien, mit denen er die Qualität der von ihm investierten Unternehmen misst. Obwohl seine angesehenste Haltedauer für immer ist, verkauft er, wenn eine seiner Aktien nicht mehr einem seiner Anlagekriterien entspricht (z. B. die wirtschaftlichen Merkmale des Unternehmens haben sich geändert und das Management hat seine Richtung verloren, oder das Unternehmen hat seinen moat verloren).

Im Jahr 2000 ergab Berkshire's Geschäfte mit der US Securities and Exchange Commission, dass es einen großen Teil seiner Disney-Aktien verkauft hatte. Auf der Berkshire Annual Meeting 2002 fragte ein Aktionär Buffett, warum er die Aktie verkaufen wolle.

Zweifellos hat Disney seine Hauptrichtung verloren. Es ist nicht mehr derjenige, der die zeitlosen Klassiker wie Schneewittchen und die sieben Zwerge gemacht hat. Das Hobby seines Geschäftsführers, Michael Eisner, muss Buffett unwohl gemacht haben.

Disney gab viel Geld für den Internet-Boom aus.Goto.comSuchmaschinen und Unternehmen kaufen, die Geld verloren wiesearch.comEs ist offensichtlich, warum Disney nicht mehr mit Buffett's Standards übereinstimmt.

Wenn Buffett Geld für bessere Anlagemöglichkeiten beschaffen muss, verkauft er auch einige der vorhandenen Vermögenswerte. Dies war in den frühen Tagen seiner Karriere unvermeidlich, denn zu dieser Zeit war seine Idee mehr als Geld. Aber jetzt muss er dies nicht mehr tun. Nachdem die Versicherungsfinanzierung von Berkshire ihm genug Geld gebracht hatte, stand er vor einem diametral entgegengesetzten Problem: mehr Geld als die Idee. Seine andere Ausstiegsregel lautet: Wenn er erkennt, dass er einen Fehler gemacht hat und erkennt, dass er überhaupt keine solche Investition tätigen sollte, würde er nicht zögern, sich zurückzuziehen.

02 Wie Buffett hat auch Soros eine klare Ausstiegsregel, und diese Regeln hängen direkt mit seinen Anlagekriterien zusammen. Er wird die Position klären, wenn seine Annahmen Realität werden, wie der Angriff auf das Pfund im Jahr 1992. Wenn der Markt beweist, dass seine Annahmen nicht mehr gültig sind, wird er den Verlust akzeptieren.

Darüber hinaus wird sich Soros, sobald sein eigenes Kapital in Gefahr ist, sicherlich rechtzeitig zurückziehen. Das beste Beispiel dafür ist, dass er seine S&P 500-Futures-Lange Position bei einem Börsencrash von 1987 verkauft hat. Dies ist auch der extreme Fall, in dem der Markt beweist, dass er einen Fehler gemacht hat.

Unabhängig von der Methode weiß jeder erfolgreiche Investor, wie Buffett und Soros, welche Art von Situation bei der Investition zu Gewinn oder Verlust führen wird. Mit seinen eigenen Anlagekriterien, um ständig den Fortschritt der Investition zu bewerten, wird er wissen, wann er die Gewinne ehren oder die Verluste akzeptieren sollte.

03 Zum Zeitpunkt des Ausstiegs werden Buffett, Soros und andere erfolgreiche Investoren eine oder mehrere der folgenden sechs Strategien anwenden:

1. Wenn das Anlageobjekt nicht mehr dem Standard entspricht, zum Beispiel verkauft Buffett Disney-Aktien.
2. Wenn ein Ereignis, das von ihrem System erwartet wird, eintritt. Einige Investitionen basieren auf der Annahme, dass bestimmte Ereignisse eintreten werden. Soros geht davon aus, dass das Pfund zum Beispiel abwerten wird. Als das Pfund aus dem europäischen Wechselkursmechanismus geworfen wurde, war es die Zeit, in der er aufgab.
3. Wenn die von ihrem System gesetzten Ziele erreicht werden. Einige Anlagesysteme setzen den Zielpreis einer Investition fest, der der Ausgangspreis ist. Dies ist ein Merkmal des Benjamin Grahams Gesetzes. Grahams Ansatz besteht darin, Aktien zu kaufen, die deutlich unter ihrem inneren Wert liegen, und sie dann zu verkaufen, wenn ihre Preise wieder auf Wert zurückkehren (oder wenn es nach zwei oder drei Jahren immer noch keinen Renditewert gibt).
4. Systemsignal. Diese Methode wird hauptsächlich von Händlern mit technischer Analyse verwendet. Ihre Verkaufssignale können aus spezifischen technischen Diagrammen, Volumen- oder Volatilitätsindikatoren oder anderen technischen Indikatoren abgeleitet werden.
5. Mechanische Regeln. Zum Beispiel, setzen Sie einen Stop-Loss-Punkt, der 10% niedriger ist als der Kaufpreis oder verwenden Sie einen Trailing Stop-Loss-Punkt (der erhöht wird, wenn der Preis steigt und bleibt gleich, wenn der Preis fällt), um den Gewinn zu sperren. Mechanische Regeln werden am häufigsten von erfolgreichen Anlegern oder Händlern übernommen, die raffinierten Algorithmen folgen, die von Investoren' Risikokontrolle und Fondsmanagementstrategien abgeleitet werden.
6. Fehler erkennen und korrigieren ist der Schlüssel zum erfolgreichen Investieren.

Ein Investor mit unvollkommenen Anlagestandards oder ohne Anlagekriterien ist offensichtlich nicht in der Lage, eine Ausstiegsstrategie zu verfolgen, da er nicht beurteilen kann, ob ein Anlageobjekt noch immer seinen Kriterien entspricht.