偶然与金融街一位专家聊天，得知“高频统计套利”这一所谓“金融大规模毁灭性武器”的术语。
这种基于3毫秒操作的系统、650纳秒的交换机数据传输、多线程并行以及复杂数学模型和统计规律等，
一系列复杂技术的系统，真能够实现几乎零风险的投资？乍一看，真有些不可思议。。
Das ist eine sehr schwierige Sache, aber es gibt viele Möglichkeiten, wie man das tun kann.
1. Statistischer Zinssatz Statistisches Aufsparen ist eine modellbasierte Aufsparungsstrategie, die durch das Suchen nach Regeln aus den historischen Transaktionsdaten eines Vermögenswertes, die Entdeckung von Aufsparungsmöglichkeiten zwischen zwei oder mehr Vermögenswerten, und dann durch das Modell, das sich an die Regeln der Veränderung des Vermögenswertpreises anpasst, das Setzen eines Transaktionsthresholds ermöglicht. Der Profit wird durch automatische Handelssignale ausgeschaltet, die von einem Computerprogramm basierend auf Echtzeit-Informationen über den Markt ausgegeben werden.
Was bedeutet ein statistischer Gewinn:
Statistische Gewinnspanne ist ein modellgetriebener Investitionsprozess, bei dem Profite erzielt werden, indem gleichzeitig eine Kombination aus Mehr- und leeren Köpfen aufgebaut wird, wenn der Preis eines Vermögenswerts von seinem theoretischen Preis oder dem vom Modell prognostizierten Preis abweicht. Da die beiden Aktien in derselben Branche oder in derselben Branche stehen, ist es sehr wahrscheinlich, dass eine gleichmäßige Abwanderung stattfindet, und die Preisdifferenz-Antwort-Gemässheit ist möglich, weil der Preis der relativ überbewerteten Aktie größer sinkt als der Preis der relativ unterbewerteten Aktie, wenn beide Preise sinken. Es kann auch vorkommen, dass die Preise der relativ unterbewerteten Aktie größer steigen als die der relativ überbewerteten Aktie, wenn beide Preise steigen; oder dass bei einem plötzlichen Preisrückgang der beiden Aktien die Preisdifferenz-Reaktionsverhältnisse durch einen Anstieg der relativ unterbewerteten Aktie und einen Rückgang der relativ überbewerteten Aktie verglichen werden.
2. Statistische Strategien: Es gibt zwei Arten von Statistischen Swapstrategien, die Trading-Strategie und die Analyse der Hauptkomponenten. Die Trading-Strategie ist die am häufigsten verwendete Strategie, bei der man gleichzeitig mehrere Vermögenswerte aufbaut, einen anderen Vermögenswert aufbaut und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft gleichzeitig zwei Positionen aufnimmt. Dies ist eine marktneutrale Strategie, die Marktrisiken immunisiert und durch die Erfassung relativ falscher Preischancen zwischen zwei oder mehr Vermögenswerten eine geringe Gewinnausbeute erzielt. Profit wird erzielt, indem man die Differenz zwischen dem tatsächlichen Preis eines Vermögenswerts und dem vom Modell prognostizierten Preis analysiert. Wenn der tatsächliche Preis eines Vermögenswerts höher ist als der vom Modell prognostizierte Preis, dann ist der Preis des Vermögenswerts überschätzt und der Vermögenswert wird verkauft, bis der tatsächliche Preis des Vermögenswerts dem vom Modell prognostizierten Preis entspricht. Der Kauf des Vermögenswertes, um die vorherige Leerposition auszugleichen; umgekehrt.
3. Die Entwicklung der prozeduralischen Transaktionen im In- und Ausland. Aufgrund der rasanten Entwicklung der digitalisierten Fonds in den letzten zehn Jahren hat sich der prozeduralische Handel zunehmend in den Vordergrund gestellt. Laut den Statistiken der New York Stock Exchange hat der Prozeduralische Handel in den letzten Jahren einen Anteil von etwa 30% an den gesamten Geschäften der New York Stock Exchange erreicht. Laut Goldman Sachs-Berichten kann der Prozeduralhandel für Investoren einen enormen Gewinn bringen. Im Jahr 2009 machten die Prozeduralgeschäfte von Goldman Sachs etwa 50% der gesamten Prozeduralgeschäfte an der New York Stock Exchange aus, fast doppelt so viel wie Ende 2008 (27%). Im zweiten Quartal 2009 erzielte Goldman Sachs einen täglichen Gewinn von mehr als 100 Millionen US-Dollar für 46 Handelstage. Im dritten Quartal 2009 erzielte Goldman Sachs einen täglichen Gewinn von mehr als 100 Millionen US-Dollar für 36 Handelstage und machte nur einen Tag Verlust.
4. Der Prozeduralhandel in China befindet sich noch in der Anfangsphase. Auf dem Futures-Markt werden vor allem Trendhandelsstrategien mit Kurz- und Ultra-Kurzlinien für die Spekulation von Commodity-Futures angewendet. Auf dem Wertpapiermarkt verwenden die Mainstream-Broker Prozeduralhandel, um die an den Börsen gehandelten Fonds zu gewinnen. Die meisten der besten Dinge, die in China gemacht wurden, wurden von einem Team gemacht, von dem der große Vertreter, Guo Taijun, ein wichtiger Vertreter ist. Hier sind einige relevante Berichte:
5. Statistischer Gewinnspielraum: Die wichtigsten Hedging-Strategien in der Quantifizierung von Investitionen
Statistische Gewinne sind eine Gewinnabwehrstrategie, die häufig im Bereich der Quantifizierung von Investitionen verwendet wird. Statistische Gewinne werden durch die statistische Analyse historischer Daten ermittelt, um nach bestimmten Veränderungsmustern des Assetpreises oder der Ertragsrate zu suchen, und dann mit Hilfe von Gewinnabwehrmitteln ein Portfolio aufgebaut, um die temporären Abweichungen des Assetpreises von seinem Grundwert zu erfassen.
Statistische Sitztechnik basiert auf dem Wissen von Preisgestaltungstheorie, Statistischer Entscheidungsfindungstheorie, Spieltheorie, Statistischer Mustererkennungstechnik, Zeitreihenanalyse, Messwirtschaftlichem Modellieren und modernen Berechnungsmethoden und ist eine multidisziplinäre, integrierte Investitionstechnik.
Die Statistiken zeigen vier Strategien:配对交易策略(Pairs Trading)；多因子套利策略(Multi-factor Model)；均值回归策略(Mean-reverting Strategies)；协整套利策略(Cointegration)。
6. Das Rätsel: Aber man darf nicht vergessen, dass dieses mathematisch automatisierte Investitionsmodell auch einige tödliche Aspekte hat: Die Modelle gehen davon aus, dass die Voraussetzungen und die Berechnungen auf der Grundlage historischer Statistiken erstellt wurden, aber historische Statistiken können niemals die Zukunft vollständig abdecken.