Wie hat die Easton Trading Company den Markt zum Schweigen gebracht? Er hat automatisch, per High-Frequency-Trading-Programmierte-Trading-Software, eine Menge bestellt, schnell bestellt und mehr als 2 Milliarden Yuan Profit gemacht, obwohl er nur 7 Millionen Yuan anfänglich hatte.
Was ist HF-Trading? Macht HF-Trading Marktmanipulation, beeinflusst es die Preise? Wie kann man durch HF-Trading schnell profitieren?
Rennen mit der Geschwindigkeit
Hochfrequenz-Trading ist eine Art von programmatisiertem Handel, eine spezielle Art von algorithmischem Handel, bei dem die Kapitalflüssigkeit hoch ist, die Haltezeit sehr kurz ist und die Computer ständig sehr schnell auf Veränderungen in der Marktlage reagieren.
In Futures und Optionen gibt es eine breitere Anwendung von Hochfrequenz-Trading. Einige Hochfrequenz-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading-Trading.
Programmatierte Transaktionen sind die Prozesse, bei denen im Allgemeinen nach einem bestimmten Handelsmodell ein Kauf- oder Verkaufssignal erzeugt und automatisch von einem Computer Transaktionsanweisungen ausgeführt werden.
Die Logik des Hochfrequenz-Handels ist relativ intuitiv als bei mittleren und niedrigen Frequenzen. Die Logik des Hochfrequenz-Handels ist die Nutzung von Geschwindigkeitsvorteilen und Preisdifferenzen.
Der Fall von Easton berichtet, dass das Konto der Firma bis zu 31 Einzahlungen pro Sekunde durchführte, mit einer durchschnittlichen Auszahlungsgeschwindigkeit von einer Einzahlung pro 0,03 Sekunden.
Geschwindigkeit, die höchste Geschwindigkeit erreicht hat, ist bereits die Hauptwertung des Hochfrequenzhandels im Ausland. Die derzeit fortschrittlichste, schnellste Software im Ausland liegt bei etwa 250 Mikrosekunden, die Server im Ausland haben bereits erreicht, dass sie in einer Sekunde 200.000 Bestellungen in weniger als 10 Mikrosekunden ablegen können.
Übersee-Hochfrequenz-Trading außer Geschwindigkeitswettbewerb, Modelle, und die Stufe der Eingabe-Strategie-Codierung nicht mehr vorhanden. Chen Li sagte: "Die Geschwindigkeit der großen Unternehmen beträgt 60%, die Technologie 40%.
In den vergangenen zwei Jahren hat sich die Zahl der hochfrequenten Transaktionen, die ursprünglich für eine kleine Gruppe gehörten, langsam vergrößert, und einige Marktteilnehmer sind der Meinung, dass die hohen Frequenzen im chinesischen Markt offensichtlich auf dem Niveau der USA vor zehn Jahren sind.
Nach der Analyse sind die Markthändlerstrategie, die Spekulation, die Exekutionsstrategie und die Versuchsstrategie die vier Handelsstrategien, die im Bereich des Hochfrequenzhandels zusammengefasst werden können. Die Markthändlerstrategie besteht darin, einen Gewinn zu erzielen, indem sie einen schlechten Kauf- und Verkaufspreis ausnutzt. Die Spekulation und die Versuchsstrategie sind im Inland im Einsatz.
Viele Insider haben darauf hingewiesen, dass die Methoden von Easton dem Betrug nahe kommen. Ob hohe Frequenzen den Markt stören, bleibt zu diskutieren, abgesehen von den mutmaßlichen Verstößen gegen die Umgehung von Futuragenten und die Eröffnung von 31 Konten.
Was ist ein Spoofing-Trader und ein Spoofing-Händler? Der Versuch, den Markt zu beeinflussen, indem er vorgibt, absichtlich zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, die Bedürfnisfälschung herstellt und versucht, andere Händler zum Handel zu locken, wird als Spoofing-Händler bezeichnet.
Der am 6. Mai 2010 aufgetretene "Blitzcrash" der US-Aktien ist der bekannteste Fall von Schwindel-Schwindel, der dazu führte, dass der Dow Jones Industrial Average um fast tausend Punkte plötzlich explodierte und die US-Aktienwert um fast eine Billion Dollar verdampfte. Fünf Jahre später wurde der 36-jährige britische Hochfrequenzhändler Salo, der vom Justizministerium der Vereinigten Staaten angeklagt wurde, Schwindel-Schwindel zu tätigen, um sich in der Lage zu machen, Profite zu kaufen, indem er automatische Programme einsetzte, um eine Vielzahl von Index-Futures aufzustellen und nach einem Preisverfall zu stornieren.
Versuchsstrategien sind in der Regel in zwei Kategorien unterteilt: Erstens, um andere programmatisierte Strategien oder Spekulationen zu erfassen. Zweitens, um herauszufinden, wie viele programmatisierte Trades auf dem Markt laufen.
Ein Quantitative-Trading-Experte sagte, dass eine detailliertere Offenlegung und Behandlung des Falles von Boehringer Ingelheim eine große Auswirkung auf die Zukunft der Branche haben wird. Wir befürchten, dass in der Zukunft auch prozedurale Transaktionen mit anderen Strategien als Hochfrequenz-Trading verwickelt sein werden, weshalb wir vor kurzem besonders vorsichtig waren und die Geschäfte, die bisher als unproblematisch angesehen wurden, aktiv eingestellt haben.
Die Medien berichteten im Jahr 2014, dass der Hochfrequenzhändler die Wall Street-Wolffarre war, die sich speziell für die Jagd auf Institutionen spezialisiert hatte. Damals hatten US-Investoren gerade erst über das Buch Flash Boy gelernt. Der Hochfrequenzhändler stürzte 2015 in den chinesischen Markt, der auf Einzelhändler basiert, und machte einen großen Gewinn.
21st Century Economics Journalisten haben erfahren, dass der Easton-Fall immer noch kocht und dass einige High-Frequency-Trading-Unternehmen aus Angst davor, verwickelt zu werden, die verfahrenstechnischen Transaktionen mit anderen Strategien als den High-Frequency-Trading eingestellt haben.
Ein Quantitative-Trading-Experte, der nicht namentlich genannt werden wollte, sagte, dass, soweit ich weiß, viele nationale Teams bereits die gleiche Strategie verfolgten, so dass Eastsons Hochfrequenz-Handelsmethode technisch nicht besonders vorne war, obwohl die meisten von ihnen inzwischen abgeschaltet wurden. Aber Eastsons als ausländische Investition war eine der schnellsten, profitabelsten und kühnsten.
Die Branche war geschockt, wie schnell die Transaktionen in Easton abgelaufen waren.
Die Software ist eine hochfrequente programmatisierte Handelssoftware, die von Anton und seinem Technikteam entwickelt wurde, um die Aktiengruppen von Easton, deren Geschäftsführer Gao Zhi, zu steuern und zu verwalten.
Die Kontogruppe der Firma hat eine durchschnittliche Ordergeschwindigkeit von einem Geldstück pro 0,03 Sekunden und eine maximale Anzahl von 31 Einzahlungen pro Sekunde.
Es ist nicht so, als ob die Erlangung der speziellen grauen Rechte, die die Strahlverbindung und sogar die Durchdringung der Strahlbörse ermöglichen, bedeuten würde, dass die Geschwindigkeit von Easton so schnell sein würde.
Eine Person aus einer Futures-Firma sagte zu Reportern, dass dies in der Tat in Futures-Firmen sehr häufig ist. Außenbestellungen sind in der Tat nicht kompliziert, sie können per Fernzugriff realisiert werden, Fernzugriff und direkt mit dem Zhangjiang-Maschinenraum verbunden werden, um im Ausland schnelle Transaktionen zu realisieren.
Die Anleger von Quanzhi Bridge sagen, dass viele Institutionen das Verwalten betreiben, und dass sie die Windkontrolle der Futures-Firma überschreiten und nicht direkt von der Futures-Firma ausgehen.
In seiner vollen Verantwortung für die Verknüpfung von Easton mit den Börsen und Futures-Händlern, verheimlichte der zukunftstechnische Direktor von Huaxin Futures Gold Documents die Anzahl der Futures-Konten, die Easton tatsächlich kontrollierte, und unterstützte Easton bei der technischen Verkleidung der hochfrequenten prozedurgestützten Handelssoftware, um die Eintrittsgeschäfte zu verletzen.
Der Fall bestätigte bereits Ende August die Marktgerüchte, dass Liu Huawei Futures im Ausland behauptet, dass sie das Technische Flying Horse-System der chinesischen Zentralbank nutzen und dass ausländische Kunden (nur einer) ihre unabhängigen Systeme nutzen, um Profite zu erzielen.
Die Entwicklung von Futures-Technologie wurde durch die Entwicklung von Prozessen, die die Futures-Technologie-Direktorin von Huawei erwischt hat, verletzt. Die Entwicklung von Futures-Technologie, die die Futures-Technologie-Direktorin von Huawei erwischt hat, ist eine Verletzung.
Betrugsdeals wieder auftauchen
Neben dem Umgehen von Counterwinds und dem Handel mit mehr als 30 Konten wird das "Spoofing" als ein bedeutendes Merkmal von Easton angesehen, wie es in der Diskussion von Experten in der Branche angenommen wird.
Der "Blitzschlag" der US-Aktien am 6. Mai 2010 ist der bekannteste Fall der sogenannten "Fraud-Trading"-Fälschung. Fünf Jahre später verurteilt das US-Justizministerium einen britischen Hochfrequenzhändler, 36-jährigen Sarow, wegen des Verdachts, mit Hilfe von Automatisierungsprogrammen eine große Anzahl von Index-Futures eingerichtet zu haben, um nach einem niedrigen Preis zu kaufen. All dies führte dazu, dass der Dow Jones-Industrie-Durchschnitt um fast tausend Punkte plötzlich explodierte und die US-Aktienmärkte um fast eine Billion Dollar verdampften.
Die Kontengruppe von Boehringer Ingelheim meldet Preise, die deutlich von den aktuellen Preisen des Marktes abweichen, und ordnet automatisch und schnell mit einer hohen Frequenz-Programmierung von Handelssoftware an, um viele Transaktionen zu realisieren, darunter Selbstkauf und Verkauf (Transaktionen von 8110 Personen, 11,3 Milliarden Yuan).
Die Betrüger nutzen eine sehr hohe Geschwindigkeit, um Betrügereien, Abhebungen und Aufträge zu tätigen, vorausgesetzt, sie wissen, wie die Aufträge anderer Händler verlaufen.
Die oben genannten Quantitative-Händler sagen, dass die Rückzahlung von 500ms-Scheiben in chinesischen Börsen im Vergleich zu den überseeischen reifen Marktbörsen sehr langsam ist, und die Marktdaten der chinesischen Börsen sind sehr ungünstig für diese Operation.
Es ist der Ansicht von Fachleuten, dass Easton die Host-Server und die Börse im selben Lokalnetz benutzt, um im Voraus von anderen Händlern Anmeldedaten zu erhalten und den Markt zu manipulieren, d.h. um innerhalb von 500 ms zu erfahren, was im Auftragsbuch passiert.
Zunächst ist es unmöglich, die Prozesse in den Händlern der Börsen zu übertragen. Zweitens sind die Host-Server und die Händler direkt über mehrere Dutzend Kilometer entfernt und sind in der Tat netzabgeschlossen. Es ist unmöglich, dass eine solche Lücke besteht.
In Verbindung mit der illegalen Nutzung von mehr als 30 Konten von Easton, analysierte ein privater Hochfrequenzhändler, ist ein wahrscheinlicher Fall, dass Easton, der sich um die Terminhalte der Futuresfirmen herumbewegt, mit einem Hochfrequenz-Orderfluss den Unterschied und die Tiefe der Bestellbuchpreise innerhalb von 500 ms erkennt und so die Richtung der Überschnittszeit unterscheidet.
Private Hochfrequenzhändler beobachten, dass dies nur eine grundlegende Methode ist, die möglicherweise einfacher und effektiver ist, wenn die bis zu 81.110 Handler, die in der Verknüpfungsnachricht erwähnt werden, mit einer Gesamtsumme von 11,3 Milliarden RMB selbsterfüllte Geschäfte tätigen.
Quantitative Handels-Experten sagen, dass Boehringer Ingelheim relativ besser wissen muss, welche Transaktionen im Bestellbuch innerhalb der 500ms-Branche stattfinden, da es sich um Multi-Accounts handelt. Um andere High-Frequency-Handelsteams zu übertreffen, die High-Frequency-Order-Flow-Detection-Bestellbücher nutzen, und um übermäßige Gewinne zu erzielen, um relativ genauere Transaktionsdaten zu erlangen, ist es durch Multi-Account-Self-Buy und Verkauf dieses Verstoßes zweifellos zu vermeiden.
Viele in der Branche haben darauf hingewiesen, dass viele inländische Teams, die sich mit dem Hochfrequenz-Handelsmodus an den Terminkontraktionen beteiligen, bereits nach dem anhaltenden Angebot von Handelsbeschränkungen durch Chinatown gekündigt haben. Einige wechselten zu War Commodity Futures, um die ursprüngliche Strategie des Handels fortzusetzen.
Der CFTC-Untersuchungsbericht zum Fall Salau vom 5. Mai 2014 der 21st Century Economist berichtet, dass das Verhalten von hochfrequenten Händlern nicht die Ursache für den plötzlichen Zusammenbruch von US-Aktien war, sondern die Preisschwankungen verstärkte und zu einem starken Anstieg der Transaktionen führte, wenn die Bestellströme im E-Mini-Zeitraum unausgewogen waren.
Eine detailliertere Offenlegung und Behandlung des Falles in Boehringer Ingelheim könnte eine große Auswirkung auf die Zukunft der Branche haben. "Wir haben vor kurzem besonders vorsichtig gehandelt und die Geschäfte, die wir bisher für unproblematisch hielten, aktiv eingestellt", sagte ein Experte von Quantitative Trading. "Nach den regulatorischen Maßnahmen in den letzten Monaten befürchten wir, dass in Zukunft auch prozedurale Geschäfte mit anderen Strategien als der Hochfrequenz-Handel verknüpft werden und als Hauptverursacher für eine erhebliche Anpassung der Börse identifiziert werden".
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